Kapitaal beschermen in 2025: dit zijn de populairste veilige havens voor beleggers

In het kort

• 35,7% van de beleggers beschouwt dividend aandelen als de veiligste haven, gevolgd door goud en contant geld.

• Korte Amerikaanse staatsobligaties bieden momenteel een aantrekkelijk rendement rond de 4% met beperkt renterisico.

• Goud en goudmijnaandelen blijven aantrekkelijk tijdens recessie-angst, vooral als marktcorrelaties tijdelijk versmelten.

Waar schuilen beleggers in 2025? De zoektocht naar veilige havens

Nu de markten rond hun pieken zweven en analisten steeds luider waarschuwen voor een terugval, is het voor beleggers belangrijker dan ooit om na te denken over waar hun geld nog echt veilig is. In tijden van onzekerheid draait alles om kapitaalbehoud, en 2025 is zo’n jaar waarin stabiliteit zwaarder weegt dan winstbejag.

Uit een recente peiling van Seeking Alpha blijkt dat beleggers uiteenlopende meningen hebben over wat nu de beste veilige haven is. Van dividend aandelen tot goud, van contanten tot staatsobligaties, elk alternatief biedt zijn eigen vorm van bescherming, maar niet zonder risico. Een grondige analyse van de populairste keuzes onthult waar beleggers op moeten letten.

Enquete resultaten van Seeking Alpha:

Bron: Seeking Alpha

Dividend aandelen blijven favoriet onder beleggers

Met 35,7% van de stemmen blijken dividend aandelen de populairste veilige haven voor beleggers in 2025. De logica erachter is eenvoudig: zelfs als koersen dalen, blijven deze aandelen inkomsten genereren via uitkeringen. Vooral dividendgroei-aandelen, zoals de zogeheten Dividend Aristocrats, bieden een aantrekkelijk perspectief voor wie stabiliteit zoekt binnen de aandelenmarkt.

Deze bedrijven, die hun dividend jarenlang onafgebroken hebben verhoogd, opereren vaak in defensieve sectoren zoals consumentengoederen, gezondheidszorg of nutsbedrijven. Beleggers zijn minder snel geneigd deze aandelen van de hand te doen bij marktschommelingen, waardoor de volatiliteit afneemt en het rendement relatief stabiel blijft.

Risico’s van dividend als schuilplaats

Toch is het niet allemaal rozengeur. Bedrijven kunnen hun dividend verlagen als de winstgevendheid onder druk komt, en tijdens zware recessies zijn zelfs gevestigde namen daar niet immuun voor. Daarnaast zijn veel van deze aandelen niet goedkoop geprijsd, wat het opwaarts potentieel beperkt. Het is daarom van belang om te focussen op kwaliteit: een sterke balans, stabiele kasstromen en een geschiedenis van betrouwbare uitkeringen zijn cruciale criteria.

Goud en goudmijnaandelen als inflatie-hedge en marktbescherming

Een andere populaire keuze, met 22,2% van de stemmen, is goud. In perioden van economische en politieke onzekerheid geldt goud traditioneel als waardeopslagmiddel. Wat opvalt in 2025 is dat niet alleen het fysieke edelmetaal geliefd is, maar ook instrumenten zoals goud-ETF’s en goudmijnaandelen toenemende aandacht krijgen.

Een interessante optie die naar voren komt, is de Themes Gold Miners ETF (AUMI). Deze ETF biedt blootstelling aan goud én aan goudmijnbedrijven, waarmee beleggers profiteren van zowel de goudprijs als van winstgevende mijnbouwactiviteiten. Volgens analisten presteert deze ETF historisch beter dan veel van zijn sectorgenoten, wat hem interessant maakt voor wie wil profiteren van het goudverhaal zonder fysieke posities aan te houden.

De goedkoers van goud in dollars van de afgelopen vijf jaar:

Bron: Gold Republic

Waarom goud nu relevant is

De huidige onzekerheid rond AI-hype, geopolitieke spanningen en vraagtekens over centrale bankbeleid zorgen voor een klimaat waarin alternatieve waardeopslag extra aantrekkelijk wordt. Bovendien heeft goud zich in het verleden bewezen als een effectieve diversificatie tegen scherpe correcties. Het risico? Als renteverwachtingen plots stijgen, kan dat goudprijs onder druk zetten. Daarnaast zijn goudmijnbedrijven cyclisch van aard, waardoor hun aandelen meer volatiliteit kennen dan fysiek goud.

Contanten en korte Treasuries bieden flexibiliteit en defensie

In een klimaat waarin correcties snel én fel kunnen zijn, kiest bijna 19% van de beleggers voor een van de oudste beleggingstactieken: cash aan de zijlijn houden. Dit geeft flexibiliteit om op aantrekkelijke niveaus in te stappen zodra de markt zich corrigeert. Het bewaren van een cashpositie is volgens analist Ragmar Rikberg essentieel in een markt die mogelijk “te ver vooruit is gelopen.”

Voor beleggers die toch rendement willen behalen zonder teveel risico, zijn korte Amerikaanse staatsobligaties, zoals de 5- tot 7-jaars Treasuries, een slimme tussenoplossing. Deze bieden momenteel een rendement van rond de 4%, zonder de renterisico’s van langere looptijden. ETF’s zoals de Vanguard Total Bond Market ETF (BND) zijn hier populaire instrumenten voor, met de toegevoegde waarde dat bij dalende rentes ook koerswinsten mogelijk zijn.

De perceptie van staatsschuld als risico

Hoewel sommige beleggers zich zorgen maken over het hoge Amerikaanse schuldenniveau, wijzen analisten erop dat deze schuld voor een groot deel binnenlands wordt gefinancierd. Ter vergelijking: Japan heeft al jarenlang een schuldquote van meer dan 230% van het BBP, maar blijft economisch stabiel door de binnenlandse houders van deze schuld. Het Amerikaanse percentage ligt tussen de 120% en 130%, en hoewel dat hoog is, is het geen directe reden voor paniek zolang het vertrouwen in de dollar en de betalingscapaciteit van de VS blijft bestaan.

ETFs met brede spreiding: een alternatief voor het nieuwe normaal

Voor wie toch graag in aandelen blijft beleggen maar minder afhankelijk wil zijn van megacaps zoals Apple en Nvidia, kan een ETF als de Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) uitkomst bieden. In tegenstelling tot de klassieke indexfondsen zoals SPY of VOO, waarin de grootste bedrijven de dienst uitmaken, geeft RSP elke onderneming een gelijk gewicht. Dit maakt de ETF aantrekkelijk voor wie verwacht dat de AI-hype zal uitdoven en kleinere of midcap bedrijven terrein kunnen winnen.

De koersverloop van de S&P 500 in de afgelopen vijf jaar:

Bron: Macrotrends

Deze benadering zorgt ervoor dat het rendement niet volledig afhankelijk is van een handvol techreuzen, die momenteel het merendeel van de indexgroei voor hun rekening nemen. In een recessieachtig scenario, waarin tech zwaarder geraakt wordt, biedt een evenwichtig gewogen index potentieel een stabieler rendement.

Cryptovaluta en bedrijfsobligaties: minder populaire maar niet uitgesloten

Hoewel crypto en bedrijfsobligaties slechts een fractie van de stemmen kregen in de peiling, zijn ze niet geheel uitgesloten als alternatieve veilige havens. Cryptovaluta blijven aantrekkelijk voor een nichepubliek dat mikt op decentralisatie en bescherming tegen fiat-devaluatie. Bedrijfsobligaties kunnen aantrekkelijk zijn mits het gaat om investment grade schuld van financieel gezonde ondernemingen.

Toch brengen beide categorieën meer risico met zich mee, zeker in een onvoorspelbare macro-economische omgeving. Crypto blijft volatiel, en bedrijven kunnen bij een economische neergang snel in de problemen komen, waardoor zelfs ogenschijnlijk veilige obligaties waardeverlies kunnen lijden.

De zoektocht naar veilige havens in 2025 is complexer dan ooit. Dividend aandelen, korte staatsobligaties en goud blijven de klassieke favorieten, elk met hun eigen voor- en nadelen. Maar beleggers doen er goed aan hun portefeuilles aan te passen aan een veranderende realiteit, waarin rente, geopolitiek, technologiehypes en schuldniveaus allemaal een rol spelen. Wie defensief positioneert maar flexibel blijft, heeft de meeste kans om zijn vermogen te behouden én te benutten wanneer zich nieuwe kansen aandienen.

Efficiënt beleggen in onzekere tijden

Ook particuliere beleggers die hun vermogen defensief willen positioneren, kunnen veel winst behalen door scherp te letten op hun handelskosten. In een omgeving waarin rendementen op veilige havens beperkt zijn, telt elke basispunt aan besparing direct mee voor het nettoresultaat. Een efficiënte brokerkeuze wordt daarmee een essentieel onderdeel van kapitaalbehoud.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers kunnen er wereldwijd handelen tegen lage tarieven, met slechts 0,005% aan valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.