Kopen en nooit meer verkopen - dit dividendaandeel is een koopkans

In het kort:

• Dit aandeel combineert een dividendrendement van bijna 4% met een sterke dividendhistorie en een financieel solide bedrijfsmodel.

• Dankzij de lage kostenstructuur en groeiende olie- en gasproductie verwacht het bedrijf de winst de komende jaren verder op te voeren.

• Chevron profiteert bovendien van de snel stijgende energievraag van AI-datacenters, wat een nieuwe groeimotor kan worden.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

  
  

Chevron verhoogde zijn dividend 39 jaar op rij. Nog elf jaar en het bedrijf bereikt de status van Dividend King, een titel voor bedrijven met meer dan vijftig jaar onafgebroken dividendgroei. Het huidige rendement bedraagt bijna 4 procent, ruimschoots gedekt door de verwachte winst per aandeel van 14,11 dollar dit jaar. Voor beleggers is dat een solide startpunt.

Waarom Chevron zo stabiel is

Veel beleggers zien Chevron als een typisch cyclisch oliebedrijf dat meebeweegt met de olieprijs. Dat beeld klopt maar gedeeltelijk. Chevron heeft activiteiten in alle drie de segmenten van de energieketen: de winning van olie en gas, transport via pijpleidingen en de verwerking tot eindproducten zoals benzine en petrochemicaliën.

Die breedte maakt het bedrijf stabieler dan concurrenten die zich op één segment richten. Hoge olieprijzen helpen de winningkant maar schaden de verwerkingkant, en Chevron is in beide actief. Dat dempt de extremen en verklaart waarom het bedrijf zijn dividend wist te verhogen door vier officiële recessies, aanhoudende conflicten in het Midden-Oosten en andere grote schokken.

Chevron heeft ook minder blootstelling aan het Midden-Oosten dan veel sectorgenoten, wat een extra buffer biedt bij geopolitieke spanningen. Die combinatie van geografische spreiding en verticale integratie maakt het bedrijf weerbaarder dan de meeste andere energiebedrijven.

Daar komt nog een lage kostenstructuur bij. Chevron heeft slechts een olieprijs van 50 dollar per vat nodig om investeringen en dividenden te financieren, terwijl Brent momenteel rond de 83 dollar noteert. Voor de pure winning ligt die drempel zelfs op 30 dollar. Die ruime marge geeft het bedrijf veel financiële speelruimte, ook als de energiemarkt tegenzit.

Groei én dividend tegelijk

Chevron is actief in 180 landen en wil de eigen productie tot 2030 jaarlijks met 2 tot 3 procent laten groeien. Groeimarkten zoals de Golf van Mexico, Kazachstan, Australië en Guyana spelen daarin een centrale rol. Tegelijkertijd koopt het bedrijf eigen aandelen terug, wat de winst per aandeel verder opdrijft.

Analisten verwachten dat de winst per aandeel van 2025 tot 2028 jaarlijks gemiddeld 25 procent stijgt, gedreven door hogere olieprijzen, toenemende productie en kostenbesparingen. Bij een koers van 188 dollar handelt Chevron op slechts 13 keer de verwachte winst voor dit jaar. Voor een bedrijf met dit dividend en deze groeiverwachtingen is dat een aantrekkelijke prijs.

Een verrassende stap richting AI-datacenters

Chevron doet iets wat weinig mensen van een oliebedrijf verwachten. Vorige maand kondigde het een samenwerking aan met GE Vernova om Microsoft van stroom te voorzien voor een AI-datacenter in West Texas. GE Vernova levert de gasturbines, Chevron het aardgas, voor een looptijd van twintig jaar.

Wat dit bijzonder maakt is de structuur. De drie partijen slaan het reguliere elektriciteitsnet over en regelen de stroomlevering rechtstreeks aan het datacenter. Dat model kan snel de norm worden, omdat het reguliere elektriciteitsnet in de VS simpelweg niet klaar is voor de explosieve groei van de energievraag van AI-datacenters. Onderzoeksbureau RAND verwacht dat de capaciteit voor zulke directe stroomlevering tot 2030 ruwweg verdrievoudigt naar 49 gigawatt.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Aardgas als onverwachte AI-grondstof

Goldman Sachs voorspelt dat het stroomverbruik van Amerikaanse datacenters tussen 2025 en 2027 verdubbelt, en de groei houdt daarna aan. Bedrijven die hun eigen stroom kunnen regelen, zijn niet afhankelijk van de trage uitbreiding van het openbare net. Gasturbines op aardgas worden verwacht de grootste bron te zijn van die groeiende eigen stroomopwekking.

PwC schat dat de AI-gerelateerde vraag naar aardgas tot 2035 meer dan vijfmaal zo groot wordt als vorig jaar. Chevron heeft de infrastructuur al en hoeft geen nieuwe, kostbare installaties te bouwen of tijdrovende vergunningen aan te vragen. Dat is een strategisch voordeel dat weinig analisten tot nu toe volledig hebben ingeprijsd in de koers.

Voor wie is Chevron geschikt?

Chevron is geen aandeel voor beleggers die snelle koerswinsten zoeken. Het is een aandeel voor mensen die over tien of twintig jaar terug willen kijken en blij zijn dat ze het hebben gekocht. Een stijgend dividend, een lage waardering, solide groeivooruitzichten en een onverwachte positie in de AI-energiemarkt maken Chevron tot een zeldzame combinatie van stabiliteit en potentieel.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!