Deze miljardair dumpt Nvidia en zet nu massaal in op twee verrassende aandelen

In het kort:

• Stanley Druckenmiller heeft zijn aandelen in Nvidia en Palantir verkocht en richt zich nu op de snelgroeiende markt voor gewichtsverliesmedicijnen.

• De miljardair investeert in Eli Lilly en Viking Therapeutics, twee bedrijven die profiteren van de explosieve groei in de markt voor afslankmiddelen.

• Hoewel de groeikansen groot zijn, waarschuwen analisten voor hoge waarderingen, afhankelijkheid van testresultaten en mogelijke overheidsingrepen.

  
  

De beroemde belegger Stanley Druckenmiller staat bekend als iemand die niet zomaar met de stroom meegaat. Hij werd rijk door grote, gedurfde zetten, maar ook door zijn vermogen om precies op tijd van richting te veranderen. Na decennia van indrukwekkende rendementen lijkt hij opnieuw een stap te zetten die beleggers aan het denken zet. Hij heeft zijn aandelen in Nvidia en Palantir verkocht, en richt zich nu op een heel andere groeimarkt: medicijnen voor gewichtsverlies.

Van AI naar farma

Dat Druckenmiller Nvidia en Palantir de rug heeft toegekeerd, kwam voor velen als een verrassing. Nvidia’s koers is de afgelopen jaren met meer dan 1.400 procent gestegen en Palantir zelfs met ruim 2.000 procent. Beide bedrijven profiteerden van de ongekende AI-hype. Toch vond Druckenmiller dat het tijd was om zijn winsten veilig te stellen. In interviews liet hij weten dat Nvidia een fantastisch bedrijf blijft, maar dat de waardering simpelweg te hoog werd.

Diezelfde redenering lijkt te gelden voor Palantir, dat op het hoogtepunt meer dan 125 keer de verwachte winst noteerde. Volgens Druckenmiller is het belangrijk om niet verliefd te worden op een aandeel, maar rationeel te blijven. En juist dat rationele denken bracht hem tot een opmerkelijke nieuwe stap: zijn geld verplaatsen naar een sector die razendsnel groeit, maar met een heel ander karakter dan tech.

De miljardenmarkt voor gewichtsverlies

De nieuwe focus van Druckenmiller ligt bij twee farmabedrijven: Eli Lilly en Viking Therapeutics. Beide bedrijven spelen een hoofdrol in de wereldwijde strijd tegen obesitas, een markt die volgens analisten de komende jaren explosief zal groeien. Goldman Sachs schat dat de wereldwijde markt voor afslankmedicijnen zal stijgen van zo’n 28 miljard dollar nu, naar 95 miljard dollar in 2030.

Eli Lilly is al een gevestigde naam in deze markt met zijn populaire medicijnen Mounjaro en Zepbound. De vraag naar deze middelen is zo groot dat ze vorig jaar zelfs op de Amerikaanse lijst van medicijntekorten belandden. In het laatste kwartaal zag het bedrijf de omzet met 54 procent stijgen, vooral dankzij deze nieuwe medicijnen. Lilly werkt ondertussen aan uitbreiding van de productiecapaciteit om de enorme vraag beter aan te kunnen.

Viking Therapeutics is nog een stuk kleiner en risicovoller, maar juist dat maakt het interessant. Het bedrijf heeft een kandidaat-medicijn in een vergevorderde testfase dat veelbelovende resultaten laat zien. Als Viking toestemming krijgt van toezichthouders om het middel op de markt te brengen, kan het een serieuze concurrent worden van de giganten Eli Lilly en Novo Nordisk.

Waarom Druckenmiller deze keuze maakt

Door in zowel Eli Lilly als Viking te investeren, spreidt Druckenmiller zijn kansen binnen dezelfde groeimarkt. Lilly biedt stabiliteit en bewezen winstgevendheid, terwijl Viking de mogelijkheid geeft om te profiteren van een potentiële doorbraak. Voor een ervaren belegger is dat een slimme balans tussen zekerheid en groei.

Toch is zijn keuze ook een teken van de veranderende tijdgeest. Waar AI-aandelen de afgelopen jaren het gesprek domineerden, beginnen sommige grote beleggers te zoeken naar nieuwe groeiverhalen die minder afhankelijk zijn van hype. Gezondheidszorg, en specifiek de markt voor gewichtsverlies, lijkt die rol nu over te nemen.

Maar niet zonder risico

Hoewel de vooruitzichten voor deze sector sterk zijn, zitten er ook duidelijke risico’s aan. De waarderingen van Eli Lilly en Novo Nordisk zijn inmiddels torenhoog, waardoor de kans op een correctie toeneemt als de groei vertraagt. Ook kan overheidsingrijpen roet in het eten gooien, bijvoorbeeld als verzekeraars minder vergoeden voor afslankmedicijnen.

Voor Viking ligt het risico vooral in de uitvoering. Het bedrijf heeft nog geen product op de markt en is dus volledig afhankelijk van de uitkomst van zijn klinische testen. Als die tegenvallen of vertraging oplopen, kan de beurskoers hard dalen. Beleggen in zulke kleine biotech bedrijven is dan ook vooral geschikt voor wie bereid is flinke schommelingen te accepteren.

Een strategische verschuiving

De keuze van Druckenmiller laat zien dat zelfs de grootste beleggers hun portefeuille durven omgooien als de omstandigheden veranderen. Waar Nvidia en Palantir de winnaars van het eerste AI-tijdperk waren, lijken Eli Lilly en Viking nu de kanshebbers in een nieuw groeiverhaal. Toch is voorzichtigheid geboden: niet elke trend die miljarden aantrekt, houdt ook stand.

Voor beleggers kan dit een interessant moment zijn om de balans in hun portefeuille te herzien. De AI-sector blijft veel potentie bieden, maar de waarderingen zijn hoog. De gezondheidszorg daarentegen combineert een stabiele vraag met stevige groeimogelijkheden. Wie durft te spreiden, zou dus best eens in de voetsporen van Druckenmiller kunnen treden, maar met een gezonde dosis realisme.

De verschuiving van Druckenmiller laat zien dat rendement vaak draait om timing, spreiding en discipline. Of het nu gaat om AI of farma, het verschil tussen een goed en een uitstekend rendement ligt vaak in de manier waarop beleggers hun portefeuille en handelskosten beheren. Efficiëntie in uitvoering is daarbij net zo belangrijk als de keuze van het aandeel zelf.

Volgens Brokerskiezen.nl is MEXEM uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Met slechts 0,005% valutakosten – tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank – besparen beleggers bij MEXEM jaarlijks al snel honderden tot duizenden euro’s. Dankzij die combinatie van lage kosten en brede marktoegang wordt MEXEM door kenners vaak gezien als de meest complete broker van dit moment.