Dit Amerikaanse techaandeel is zeer koopwaardig voor 2026
- Davey Groeneveld
- 1 minuut geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
De recente kwartaalcijfers toonden sterke groei, maar de operationele marge daalde naar 28% door een eenmalige Braziliaanse belasting van $619 miljoen.
Ondanks de marge-tegenvaller bleef de omzetgroei 17.2% en werd de vrije kasstroomprognose voor het hele jaar verhoogd naar $9 miljard.
Analisten handhaven een Moderate Buy advies met een gemiddeld 12-maands koersdoel van $138.75
De afgelopen jaren heeft de streaminggigant Netflix de manier waarop we media consumeren radicaal veranderd. Het aandeel, een vaste waarde in de portefeuilles van veel groeibeleggers, heeft sinds de oprichting van de streamingdienst een opmerkelijke reis afgelegd. Hoewel de markt een grillig beeld liet zien, heeft Netflix toch weer veerkracht getoond. Met een stijging van meer dan 17% year to date tot nu toe, lijkt het aandeel, ondanks eerdere turbulentie, weer in de gratie van beleggers te komen. Deze positieve ontwikkeling maakt het een interessant moment om de fundamentele waarde en de toekomstperspectieven van het bedrijf tegen het licht te houden.
Het aandeel Netflix staat bekend om zijn volatiele koersbewegingen. Na een spectaculaire klim naar een recordhoogte, is het momenteel meer dan 20% gedaald vanaf de All time High. Dit zette veel beleggers aan het denken over de groeiverzadiging van de streamingmarkt en de toenemende concurrentie. Een factor die de toegankelijkheid van het aandeel voor een breder publiek verhoogde, was de recent doorgevoerde stocksplit. Dergelijke koersdalingen van een aandeel dat voorheen als 'onstopbaar' werd beschouwd, bieden echter vaak de mogelijkheid voor een grondige herbeoordeling van de waarde voor de lange termijn.
Om een gefundeerde beleggingsbeslissing te kunnen nemen, richten we onze blik op de meest actuele prestaties en de visie van de financiële wereld. Binnenkort worden de meest recente kwartaalcijfers gepubliceerd, die een cruciale indicatie zullen geven van de abonneegroei, de effectiviteit van de nieuwe abonnementsmodellen met advertenties, en de winstgevendheid per regio. Vooruitkijkend zijn de verwachtingen van analisten voor de komende periode voorzichtig positief, met focus op de vrije kasstroom en de terugkeer naar consistente abonneegroei in volwassen markten. Dit artikel zal deze elementen diepgaand analyseren om te bepalen of Netflix een aantrekkelijke investering blijft in het veranderende medialandschap.
Koersontwikkeling van Netflix afgelopen jaren:
Recente Kwartaalcijfers
De presentatie van de kwartaalcijfers van Netflix leidde tot een onverwachte wending voor beleggers. De markt anticipeerde op een operationele marge die voor het derde kwartaal op rij boven de 31% zou uitkomen. Echter, zoals te zien is in de bijlage met de kwartaalresultaten, daalde de operationele marge tot 28%. Deze onverwachte daling was het directe gevolg van een eenmalige belastingafschrijving van ongeveer $619 miljoen in Brazilië. Het nieuws zorgde voor een directe en voelbare reactie op de beurs wat zich uitte in een koersdaling van ongeveer 7% direct na de bekendmaking.
Deze belastingkwestie bleek gerelateerd aan de zogeheten Contribution for Intervention in the Economic Domain of CIDE een belasting op betalingen van de Braziliaanse entiteit aan het Amerikaanse moederbedrijf. Hoewel Netflix eerder een uitspraak in hun voordeel had gekregen maakte een bredere uitspraak van het Braziliaanse Hooggerechtshof in augustus 2025 een herziening van de positie noodzakelijk. Het management benadrukte dat deze afschrijving die de periodes van 2022 tot en met het meest recente kwartaal beslaat een eenmalige gebeurtenis is en dat men verwacht dat dit de toekomstige resultaten niet materieel zal beïnvloeden. Voor veel analisten en investeerders is de grote vraag of dit risico ondanks de internationale aard van het bedrijf beter had kunnen worden ingecalculeerd.
Samenvatting Q3 cijfers:
Ondanks de boekhoudkundige tegenslag waren de operationele onderliggende cijfers zeer sterk. De totale omzetgroei bedroeg 17.2% jaar op jaar wat de beste groeivoet in circa twee jaar markeerde. Deze gezonde groei werd ondersteund door een toename in het aantal abonnees enkele prijsaanpassingen en een significant groeiende bijdrage van het abonnement met reclame. Daarnaast bleef de betrokkenheid van kijkers op een recordhoogte Netflix bereikte zijn hoogste kijkersaandeel ooit in zowel de Verenigde Staten als het Verenigd Koninkrijk. Dit alles resulteerde in een indrukwekkende vrije kasstroom van $2.7 miljard in het kwartaal waarbij de prognose voor het hele jaar werd verhoogd naar circa $9 miljard.
Kijkend naar de toekomst heeft het management een verwachting voor kwartaal vier geformuleerd van $11.96 miljard aan omzet en een operationele marge van 23.9%. De aanzienlijk lagere margeprognose wordt deels toegeschreven aan seizoensinvloeden maar kan ook duiden op een voorzichtige inschatting of een doorlopend effect van de belastingkwestie. Hoewel de sterke fundamenten en de groeipotentie het aandeel aantrekkelijk maken voor de lange termijn handelt Netflix momenteel rond een faire waarde. Voor de korte of middellange termijn beleggers ontbreekt dan ook een dwingende koopkans na de onmiddellijke daling van de koers.
Verwachtingen van Analisten
Na de analyse van de meest recente kwartaalcijfers is het essentieel om te kijken hoe de financiële markten de toekomstige koers van Netflix inschatten. De consensus onder 35 toonaangevende analisten is momenteel een Moderate Buy. Dit wijst op een overwegend positief sentiment in de markt, ondanks de eerdere schrik over de belastingafschrijving in Brazilië. Het gemiddelde 12-maands koersdoel wordt vastgesteld op $138.75, wat neerkomt op een potentieel opwaarts risico van 33.02% ten opzichte van de laatste koers van $104.31. De bandbreedte van de prognoses is aanzienlijk met de meest optimistische inschatting op $160.00 en de meest conservatieve op $95.00. Dit laat zien dat er enerzijds geloof is in de verdere uitbouw van de streaminggigant terwijl anderzijds voorzichtigheid blijft bestaan over de volwassenwording van de markt.
Het optimisme over de koersdoelen wordt ondersteund door de operationele verwachtingen voor het komende kwartaal. De analistenprojecties voor de omzet van het volgende kwartaal liggen op een gemiddelde van $11.97 miljard. De winst per aandeel of EPS wordt ingeschat op $0.55. Dit toont aan dat de markt verwacht dat de sterke groeimomentum dat werd waargenomen in de abonneegroei en de adoptie van het advertentiemodel zal aanhouden. Met 27 Buy aanbevelingen tegenover slechts 7 Hold en 1 Sell aanbeveling is de overwegende overtuiging dat de managementstrategie gericht op het verbeteren van de kasstroom en het verhogen van de winstgevendheid de juiste is om de langetermijn waarde van Netflix te ontsluiten.
Gemiddelde verwachting voor de komende 12 maanden:
Voor particuliere beleggers die inspelen op de recente koersschommelingen van Netflix, speelt niet alleen de waardering van het aandeel een rol maar ook de efficiëntie waarmee zij kunnen handelen. Zeker bij internationale posities kunnen transactiekosten en valutakosten op termijn een zichtbaar effect hebben op het uiteindelijke rendement.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt een van de laagste valutakosten in de markt met 0,005 procent, tegenover 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank. Voor actieve beleggers kan dat verschil jaarlijks oplopen tot honderden tot duizenden euro’s. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
