Kopen en nooit meer verkopen - Is dit Amerikaanse dividendaandeel nu koopwaardig?
- Davey Groeneveld
- 7 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
PepsiCo behoudt wereldwijde marktdominantie via sterke productsegmenten.
Financiële stabiliteit ondersteunt consistente dividenden en aandeleninkoop.
Analisten adviseren een gematigde koop met opwaarts koerspotentieel.
PepsiCo staat wereldwijd bekend als een toonaangevende speler in de sector van handige voedingsmiddelen en dranken. Het bedrijf beheert een uitgebreid portfolio met iconische merken zoals Pepsi, Lay's, Gatorade en Quaker. Door een sterke focus op innovatie en marktuitbreiding heeft de onderneming een dominante positie verworven in diverse consumentensegmenten over de gehele wereld. Deze brede aanwezigheid zorgt ervoor dat de producten dagelijks door miljoenen mensen worden geconsumeerd.
De bedrijfsactiviteiten zijn strategisch onderverdeeld in verschillende omzetsegmenten die zowel geografisch als productmatig zijn ingericht. Voedingsmiddelen vormen met 58% het grootste deel van de netto-omzet, terwijl dranken verantwoordelijk zijn voor de overige 42%. Belangrijke divisies zijn onder meer Frito-Lay North America, dat 27% van de omzet genereert, en PepsiCo Beverages North America, dat goed is voor 30%. De verdeling tussen deze categorieën onderstreept de diversiteit en de balans binnen het wereldwijde bedrijfsmodel.
Ondanks de sterke marktpositie wordt het bedrijf geconfronteerd met uitdagende macro-economische omstandigheden. De wisselkoersen hebben een negatieve invloed gehad op de gerapporteerde resultaten van de onderneming. Voor de periode van het huidige jaar tot nu toe is er sprake van een negatief effect van 1% op de netto-omzet door deze valutaschommelingen. Dergelijke externe factoren blijven een belangrijk aandachtspunt voor het management bij het sturen op financiële stabiliteit.
De onderneming blijft echter inzetten op veerkracht en langetermijn groei door middel van haar strategische agenda. Men streeft naar een transformatie van het portfolio om beter aan te sluiten bij de veranderende behoeften van de consument. Met een wereldwijde kans van 1,3 biljoen dollar in de sectoren waarin zij actief zijn, ziet PepsiCo nog volop mogelijkheden voor verdere expansie. Door te blijven investeren in duurzame groei hoopt de organisatie haar leidende rol in de markt te consolideren.
Koersontwikkeling PepsiCo:
Waardering
Bij het beoordelen van de huidige waardering valt direct de beweging in de marktwaarde op. De marktkapitalisatie van de onderneming bedraagt momenteel 204,24 miljard dollar, wat een stijging is vergeleken met de 192,26 miljard dollar van juni 2025. De koers-winstverhouding op basis van de afgelopen 12 maanden staat nu op 28,40, terwijl deze vorig jaar september nog op 24,68 lag. Deze stijging in de ratio suggereert dat beleggers bereid zijn meer te betalen voor elke dollar aan winst. De onderneming laat hiermee zien dat het vertrouwen van de markt in de stabiliteit van de resultaten groot blijft.
Kijken we naar de toekomst, dan oogt de waardering via de verwachte koers-winstverhouding van 17,42 een stuk aantrekkelijker voor potentiële instappers. De PEG-ratio voor de komende 5 jaar is echter gestegen naar 3,01, wat aangeeft dat de koers sneller groeit dan de verwachte winstgroei. De verhouding tussen de prijs en de omzet blijft met een factor 2,22 relatief stabiel in vergelijking met het einde van 2024. In combinatie met de ondernemingswaarde van 246,43 miljard dollar weerspiegelen deze cijfers een solide maar stevig geprijsd aandeel. Het management blijft ondertussen focussen op kapitaalrendement door middel van dividenden en de inkoop van eigen aandelen.
De PE ratio van de afgelopen 5 jaar:
Dividend en Aandeleninkoop
PepsiCo handhaaft een zeer gedisciplineerd beleid wat betreft de beloning van haar aandeelhouders door middel van dividenden en de inkoop van eigen aandelen. In februari 2025 kondigde de onderneming een verhoging van 5% aan voor het jaarlijkse dividend, wat neerkomt op 5,69 dollar per aandeel. Voor het volledige jaar 2025 verwacht de organisatie in totaal 8,6 miljard dollar terug te geven aan de investeerders. Dit bedrag bestaat feitelijk uit ongeveer 7,6 miljard dollar aan contante dividendbetalingen en 1 miljard dollar voor het inkopen van eigen aandelen.
Het bedrijf heeft een indrukwekkende staat van dienst opgebouwd door sinds 1965 onafgebroken elk kwartaal dividend uit te keren. In het boekjaar 2024 werd er al voor 7,229 miljard dollar aan dividend uitgekeerd, wat een stijging van 8% betekende ten opzichte van het jaar daarvoor. Daarnaast kocht de onderneming in 2024 voor een bedrag van 1 miljard dollar aan eigen gewone aandelen in op de markt. Deze consistente kapitaalallocatie onderstreept de financiële kracht en de sterke kasstroom van de wereldwijde organisatie.
Ontwikkeling uitstaande aandelen:
Verwachting van Analisten
De verwachting van analisten voor PepsiCo weerspiegelt momenteel een gematigd optimisme met een consensus die neigt naar een behoudende koopaanbeveling. Van de 15 geraadpleegde Wall Street analisten geven er 7 een koopadvies en 8 een houdadvies, wat resulteert in een algemene waardering van Moderate Buy. Het gemiddelde koersdoel voor de komende 12 maanden is vastgesteld op 160,08 dollar, wat een verwacht opwaarts potentieel van 7,17% betekent ten opzichte van de recente koers van 149,37 dollar. De ramingen lopen uiteen van een voorzichtige 144 dollar tot een optimistische 172 dollar aan de bovenkant van de markt.
Opvallend zijn de recente updates van prominente analisten die de afgelopen weken hun visie op het aandeel hebben herzien of bevestigd. Zo verhoogde Filippo Falorni van Citi op 17 december 2025 zijn koersdoel naar 170 dollar met een koopadvies, terwijl Michael Lavery van Piper Sandler een doel van 172 dollar hanteert. Aan de andere kant blijven partijen zoals Morgan Stanley en TD Cowen meer afwachtend met een houdadvies en koersdoelen rond de 155 dollar. Voor het komende kwartaal rekenen de experts op een winst per aandeel van 2,24 dollar bij een verwachte omzet van 28,96 miljard dollar.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:
Ook bij grote, defensieve ondernemingen als PepsiCo speelt efficiëntie een belangrijke rol in het uiteindelijke beleggingsrendement. Beleggers die inzetten op stabiele kasstromen, dividendgroei en internationale spreiding doen er goed aan niet alleen naar de waardering van het aandeel te kijken, maar ook naar de kosten die gepaard gaan met het aan- en verkopen van buitenlandse effecten. Valutakosten kunnen op de lange termijn een merkbare impact hebben op het nettoresultaat.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en stelt beleggers in staat om internationaal te handelen tegen zeer lage kosten. De valutakosten bedragen slechts 0,005 procent, tegenover circa 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.
