Search this site

Citigroup heeft een sterk eerste kwartaal achter de rug, met een hogere nettowinst en een beter dan verwachte omzet. Dit zorgde voor een stijging van het aandeel in de voorbeurshandel. Hier zijn enkele belangrijke cijfers van Citigroup in vergelijking met de verwachtingen. $4,6 miljard aan nettowinst tegenover $4,3 miljard in dezelfde periode vorig jaar $21,45 miljard aan omzet tegenover $19,99 miljard verwacht volgens analisten Citigroup rapporteerde een winst per aandeel van $2,19 voor het kwartaal. Het was niet duidelijk hoe vergelijkbaar dat cijfer is met de schattingen, maar het leek een solide overtreffing te zijn, gebaseerd op zowel GAAP als aangepaste winst per aandeel. Het aandeel van de bank steeg meer dan 2%. De omzet uit particulier bankieren steeg met 18% op jaarbasis, als gevolg van hogere rentetarieven. De omzet uit vastrentende markten steeg met 4% op jaarbasis, hoewel dat werd gecompenseerd door dalingen in investment banking en aandelenmarktinkomsten. Een belangrijk punt voor beleggers is hoe Citi zijn buffer voor kredietverliezen aanpast gezien de onzekere vooruitzichten voor de economie. Citigroup rapporteerde een totale voorziening voor kredietverliezen van $1,98 miljard, iets boven de verwachte voorziening voor kredietverliezen van $1,89 miljard volgens analisten, en 7% hoger dan het voorgaande kwartaal. De depositostromen van de bank zullen waarschijnlijk een belangrijk onderwerp zijn op de conference call met aandeelhouders en analisten om 11 uur ET. Na het faillissement van Silicon Valley Bank en Signature Bank vorige maand, verwachten velen dat de grootste banken deposito's zullen aantrekken van klanten die hun geld uit regionale banken hebben gehaald. Citigroup rapporteerde dat zijn deposito's eind maart met 3% waren gedaald ten opzichte van het voorgaande kwartaal. "Onze robuuste en goed beheerde balans was een bron van kracht voor onze klanten en we blijven vooruitgang boeken bij het uitvoeren van onze strategie die zich richt op onze vijf kernonderling verbonden bedrijven terwijl we het bedrijf vereenvoudigen en transformeren", zei CEO Jane Fraser in een verklaring. LEES ook: Blackrock groeit stuk minder hard LEES ook: JPMorgan Chase aandelen stijgen flink Wells Fargo aandelen stijgen na hogere winst

Wells Fargo heeft een hogere winst gerapporteerd dankzij de stijgende rente, ondanks dat de bank meer geld opzij heeft gezet voor mogelijke kredietverliezen. Dit zijn de resultaten van de bank: Winst per aandeel: $1,23 per aandeel GAAP versus 90 cent een jaar geleden en $1,13 verwacht. Omzet: $20,73 miljard versus $20,08 miljard verwacht. De aandelen van de bank stegen met meer dan 3% in de voorbeurshandel na het bekendmaken van de cijfers. Wells Fargo verhoogde zijn nettowinst met meer dan 30% tot bijna $5 miljard in het eerste kwartaal ten opzichte van een jaar geleden. De bank zei dat zijn netto rente-inkomsten, wat het verdient met het uitlenen van geld minus wat het betaalt aan klanten, met 45% steeg door de sterk gestegen rente. "We hadden sterke resultaten in het eerste kwartaal, waaronder een omzetgroei ten opzichte van zowel het vierde kwartaal als een jaar geleden, en we bleven vooruitgang boeken met onze efficiëntie-initiatieven," zei CEO Charlie Scharf in een verklaring. De bank zette echter in de laatste periode $1,2 miljard opzij voor kredietverliezen, nadat het zijn voorzieningen met $787 miljoen had verlaagd een jaar geleden. De voorziening omvatte een toename van $643 miljoen voor mogelijke verliezen in verband met commercieel vastgoed, creditcards en autoleningen. Terwijl de rente-inkomsten stegen, zei Wells Fargo dat zijn niet-rente-inkomsten met 13% daalden in het kwartaal, gedreven door lagere resultaten in zijn gelieerde venture capital en private equity bedrijven en een daling van de hypotheekinkomsten. Wells Fargo, ooit de nummer 1 speler op de hypotheekmarkt, heeft zich teruggetrokken uit de woningmarkt. De bank heeft onlangs honderden hypotheekbankiers ontslagen als onderdeel van een ingrijpende ronde van bezuinigingen die werd veroorzaakt door de recente strategische verschuiving van de bank. Dit is wel na een flink aantal schandalen. "Vooruitkijkend blijven we vooruitgang boeken op onze risico- en controle-agenda, die onze topprioriteit is," zei Scharf. "Hoewel we vooruitgang hebben geboekt, is ons werk nog niet af en blijven we ons richten op het tijdig afronden van het werk." LEES ook: Blackrock groeit stuk minder hard LEES ook: JPMorgan Chase aandelen stijgen flink

Cijfers: Winst Per aandeel: $4,32 vs. $3,41 verwacht door analisten Omzet: $39.34 Miljard, vs. $36.19 Miljard JPMorgan Chase heeft een recordomzet behaald in het eerste kwartaal van dit jaar, die de verwachtingen van de analisten overtrof. Hoe hebben ze dat gedaan en wat betekent het voor de toekomst van de bankensector? Laten we eerst eens kijken naar de belangrijkste cijfers. JPMorgan Chase rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $4,32, vergeleken met $3,41 die de analisten hadden geschat. De omzet steeg met 25% tot $39,34 miljard, vooral dankzij een stijging van 49% in de netto rente-inkomsten tot $20,8 miljard. Dat komt doordat de Federal Reserve de rente in het afgelopen jaar flink heeft verhoogd, waardoor de bank meer kan verdienen aan het uitlenen van geld. De winst sprong met 52% omhoog tot $12,62 miljard, of $4,10 per aandeel. Dat cijfer bevat wel $868 miljoen aan verliezen op effecten; als we die verliezen buiten beschouwing laten, stijgt de winst per aandeel met 22 cent tot $4,32. Dat is dus een indrukwekkende prestatie van JPMorgan Chase, die laat zien dat ze goed kunnen profiteren van de gunstige economische omstandigheden in de VS. CEO Jamie Dimon was dan ook positief over de toestand van de Amerikaanse economie. Hij zei dat de consumenten nog steeds geld uitgeven en sterke balansen hebben, en dat de bedrijven er goed voor staan. Hij waarschuwde echter ook voor de risico's die op de loer liggen. Hij zei dat de stormwolken die ze al een jaar lang in de gaten houden nog steeds aan de horizon zijn, en dat de onrust in de bankensector daar nog bij komt. Hij zei dat de banken mogelijk hun kredietverlening zullen inperken als ze voorzichtiger worden in afwachting van een mogelijke neergang. JPMorgan Chase wordt nauwlettend gevolgd voor aanwijzingen over hoe het met de sector gaat na het instorten van twee regionale banken vorige maand. Analisten hadden verwacht dat JPMorgan Chase zou profiteren van een toestroom van deposito's nadat Silicon Valley Bank en Signature Bank fatale bankruns hadden meegemaakt. Lees ook: Dit aandeel kan bijna 30% stijgen Tegelijkertijd hebben klanten geld weggehaald uit het gereguleerde banksysteem omdat ze beseffen dat ze hogere rendementen kunnen behalen op andere plekken zoals geldmarktfondsen en staatsobligaties. Dat leek ook te gebeuren bij JPMorgan Chase, dat een daling van 7% zag in het totale aantal deposito's ten opzichte van een jaar geleden tot $2,38 biljoen.

Cijfers: Omzet van $4,24 Miljard (-9.8% J/J) & exact in lijn der verwachtingen. Winst Per Aandeel van $7,93 & $0,20 hoger dan verwachting. Maar 18% lager dan vorig jaar. Blackrock is de grootste vermogensbeheerder ter wereld & mocht als éérste van de financials zijn cijfers rapporteren. Deze waren niet denderend: 18% minder winst ($1,1 mrd) dan in het eerste kwartaal van 2022 die worden toegeschreven door het bedrijf aan dalende marges, tegenvallende handel op de beurs en lagere commissie-inkomsten en beheersvergoedingen. De omzet daalde met 9.8% tot $4.2 mrd ten opzichte van de eerste drie maanden van 2022. Desalniettemin steeg het beheerd vermogen tot $9,1 biljoen (engels trillion), meer dan analisten volgens Bloomberg verwachtten. Toch blijft de piek uit 2021 ruim buiten bereik, toen Blackrock bijna $10 bln onder beheer had, en op de beurs een record beurskoers van ruim $900 per aandeel neerzette. Blackrock ontving $110 mrd netto inflows.. vermogen die ze voor beleggers beheren. Lees ook: Beleggen in 's werelds grootste vermogensbeheerder Wat weten over Blackrock als belegging? Blackrock is nog steeds de marktleider in vermogensbeheer, met een divers en stabiel klantenbestand dat bestaat uit institutionele beleggers, overheden, pensioenfondsen en particulieren. Blackrock heeft een sterke positie in de groeiende markt voor ETF's (exchange-traded funds), vooral in obligatie-ETF's, waar het meer dan 60% van het handelsvolume voor zijn rekening neemt. Blackrock heeft ook een lucratieve technologietak, die software en diensten levert aan andere vermogensbeheerders en financiële instellingen. Deze tak groeide met 6% in 2022 en genereerde $1,3 mrd aan inkomsten. Blackrock heeft een solide balans, met een hoge kasstroom en een laag schuldniveau. Het bedrijf keert ook regelmatig dividenden uit en koopt eigen aandelen terug om de aandeelhouderswaarde te verhogen. Blackrock is gevoelig voor marktschommelingen, die de waarde van zijn beheerd vermogen en de vraag naar zijn producten kunnen beïnvloeden. De recente onzekerheid rond de inflatie, de rente en de pandemie kan leiden tot meer volatiliteit en lagere rendementen. Blackrock staat ook onder druk om zijn kosten te verlagen en zijn marges te verbeteren, omdat de concurrentie toeneemt van andere vermogensbeheerders die lagere tarieven aanbieden of zich richten op nichemarkten. Blackrock moet ook voldoen aan de toenemende regelgeving en verwachtingen op het gebied van duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen, wat extra investeringen en risico's met zich meebrengt. Blackrock is een kwaliteitsbedrijf met een sterke marktpositie en een gediversifieerd bedrijfsmodel. Het heeft echter te maken met uitdagingen op korte termijn die zijn winstgevendheid en groei kunnen belemmeren. Het aandeel handelt momenteel tegen een koers-winstverhouding van 18, wat lager is dan het historische gemiddelde van 20, maar hoger dan het sectorgemiddelde van 15. Dit suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is, maar niet goedkoop. Ik zou Blackrock aanraden als een langet

In het kort: Zes kleine beursgenoteerde bedrijven, die al sinds april 2021 op het strafbankje zaten, hebben hun deadline gemist om een accountant te vinden die hun jaarrekening controleert. En nu heeft Euronext besloten om het delistingsproces in gang te zetten. Dat betekent dat deze bedrijven van de beurs worden gehaald. De reden voor deze actie is om de reputatie, stabiliteit en kwaliteit van de Nederlandse kapitaalmarkt te waarborgen. Maar de betrokken bedrijven zeggen dat ze gewoon geen accountant kunnen vinden omdat er te weinig beschikbaar zijn. Ze willen dat Euronext hen helpt door te lobbyen voor meer accountants of door de regels te veranderen. Maar volgens de NBA (Nederlandse Beroepsorganisatie van Accountants) is het niet alleen een tekort aan accountants dat een probleem vormt. Ze zeggen dat accountants soms weigeren omdat ze niet genoeg kennis hebben van een bepaalde sector of omdat de bedrijven hun administratie niet goed op orde hebben. Onze Minister van Financiën, Sigrid Kaag zegt tijdens een debat: 'Een beursgenoteerd bedrijf die geen accountant bereid weet te vinden om de jaarrekening te controleren, heeft natuurlijk een enorm probleem', Dus wat gebeurt er nu? De zes bedrijven krijgen bericht van Euronext over het delistingproces en hebben dan twee weken om te reageren. Daarna begint het delistingproces, dat zes maanden duurt. Als ze in die tijd toch nog een accountant vinden, mogen ze blijven. Zo niet, dan moeten ze op zoek naar alternatieven, zodat hun aandeelhouders niet met onverhandelbare stukken blijven zitten. Sommige bedrijven zien hun kans schoon om te vertrekken, Lavide bijvoorbeeld, is van plan om een nieuwe notering in Parijs te krijgen, terwijl Alumexx overweegt om naar Brussel te gaan. Maar van de andere vier bedrijven weten we nog niet wat ze van plan zijn. Voor Value8, IEX Group & Nedsense kan het in Juni al afgelopen zijn. Mochten ze alsnog een accountant vinden en de stukken tijdig en netjes leveren dan kunnen ze genoteerd blijven. Ik kreeg een berichtje op Instagram hieromtrent van een accountant: Dus, daar hebben we het! Een behoorlijk heftige situatie voor deze bedrijven. Ik houd jullie op de hoogte van de ontwikkelingen. We steken erg veel tijd in het schrijven en delen van top content! Als je even een like en een reactie achterlaat, weten we wat je leuk vindt en maken we meer van dat soort content! Je laat overigens ook blijken dat je ons werk waardeert! Lees ook: Dit aandeel kan 30% stijgen

Beleggen is leuk. Maar beleggen kost geld. En hoe lager de kosten, hoe hoger de kans op een goed rendement. De grootste fout die beginnende beleggers maken is het onderschatten van je transactiekosten. Het kan je op lange termijn bijna €50.000,- aan rendement schelen als je je kosten niet onder de 1% kan houden. Beleggers die zo min mogelijk kosten maken zullen dus op lange termijn enorm kunnen profiteren. Mensen die zelfstandig beleggen zijn veelal onvoldoende geïnformeerd over de kosten. . Dat zegt de Autoriteit Financiële Markten (AFM) vandaag op basis van een onderzoek bij een aantal beleggingsondernemingen. Hieronder zie een voorbeeld gemaakt door de Vereiniging van Effectenbezitters. Dit is berekend na aftrek van vermogensrendementsheffing (zoals die geldt per 2017) en zonder correctie voor inflatie. De kosten van beleggen namen ze mee in de berekeningen. Daarbij is uitgegaan van een buy-and-hold-strategie en aankoop van enkel de goedkoopste indexfondsen. Rendementen baseerden ze op een offensief risicoprofiel voor de eerste tien jaar (à 7,1% rendement. De kosten van beleggen zijn niet voor iedereen gelijk: het hangt ervan af hoeveel je belegt, in welk fonds (voorzichtig, neutraal of offensief), hoe vaak je transacties doet en of je die zelf uitvoert of uitbesteedt aan een vermogensbeheerder. Alle kosten op een rij Beheer- en servicekosten. Vermogensbeheerders en fondsmanagers brengen doorgaans beheerkosten in rekening. Dit is een vaste last voor het onderhoud van de portefeuille. Transactiekosten. Elke keer dat je een aan- of verkoop doet, worden deze kosten in rekening gebracht. Let op: veel handelen leidt tot hogere kosten. Hier gaan veel beginners de mist in door 1 of 2 aandelen ergens van te kopen wat vaak 10% van je rendement kan kosten. Stel je koopt een aandeel van postNL dan moet postNL met 200% groeien om je 4 Euro transactiekosten eruit te halen bij een prijs van 2 euro als je 1 aandeel bij Degiro koopt bijvoorbeeld. Valutakosten. Wanneer je belegt in non-eurolanden betaal je een fee/vergoeding voor het omwisselen van euro’s naar de buitenlandse valuta's (of andersom) waarin een aandeel noteert. Bewaarloon. Vergoeding die de bank rekent voor het bewaren van je aandelen. Prestatievergoedingen. De (extra) kosten die een vermogensbeheerder of fondsmanager in rekening kan brengen bij het beter presteren dan de doelstelling (vaak een benchmark). Inactivity fee. Bij sommige rekeningen gelden kosten wanneer je niet of onvoldoende handelt. Vanzelfsprekend verdient de aanbieder meer aan veel handelende beleggers. Dit soort brokers zou ik dan ook vermijden als lange termijn belegger. In- en uitstapkosten. Sommige fondsen nemen een percentage van je inleg af wanneer je deze aanschaft of verkoopt. In de US betaalde ik 2,5% bij Fidelity, wat echt belachelijk hoog is. Lopende kosten. De kosten die een fonds rekent voor onder andere beheer, marketing en administratie. Spread. Wanneer je aandelen koopt via de beurs betaal je het verschil tussen de bied- en laatprijs. Hier pakt je broker een marge tussen de echte prijs en de aangeboden prijs. Zorg dus altijd dat je goed je onderzoek doet en let op je transactiekosten. Het kan enorm veel schelen op de lange termijn om tot een serieuze vermogen te komen. Dus hopelijk is het voor jou als beginnende belegger duidelijk wat de impact op je kosten zijn en zul je er dus ook op letten dat je deze zo laag mogelijk houdt. Het zou zonde zijn als je jaren lang onbewust veel rendement weg geeft!

Onrust in de bankensector Het financiële nieuws wordt momenteel gedomineerd door berichten over spoedvergaderingen, aangeboden kredietlijnen door centrale banken en dalende bankaandelen. Zo hebben de SVB en Signature Bank hun deuren moeten sluiten vanwege defaults en wordt de failliete Zwitserse bank ‘Credit Suisse’ overgenomen door UBS. Dit alles roept de vraag op of we ons in het beginstadium bevinden van een nieuwe financiële crisis. Zitten we weer in een bankencrisis? Afgelopen weken is aangekondigd dat de Zwitserse bank Credit Suisse wordt overgenomen door UBS. Beide zijn gigantische Zwitserse banken, en hun zakenbanken opereren over de hele wereld. Zwitserse banken hebben de ultieme reputatie van financiële stabiliteit, dus de glijdende koers richting onzekerheid voor Credit Suisse en het gedwongen huwelijk met UBS heeft de wereld behoorlijk van slag gebracht. Naast de UBS en Credit Suisse waren twee Amerikaanse banken eerder deze maand al failliet gegaan – Silicon Valley Bank en Signature. Deze recente ontwikkelingen doen denken aan de bankencrisis van 2008, waarbij banken over de hele wereld in de problemen kwamen door slechte investeringen in de Amerikaanse huizenmarkt. Dit leidde tot enorme overheidssteun en een wereldwijde economische recessie. Hoewel de situatie nu meer onder controle lijkt te zijn, zijn er wel degelijk overeenkomsten, zoals de noodzaak van centrale banken om extra middelen beschikbaar te stellen om ervoor te zorgen dat financiële transacties normaal kunnen blijven doorgaan. Waarom gebeurt dit juist nu? Een gemeenschappelijke factor bij deze omgevallen banken en in de bredere banksector is de plotselinge stijging van de rente als reactie op de aanhoudende wereldwijde inflatie. Centrale banken over de hele wereld hebben de kosten van lenen verhoogd om de stijgende prijzen te dempen. Na jaren van zeer lage rentetarieven kwam dat als een schok. Banken die voornamelijk staatsobligaties aanhouden die minder waard worden wanneer de rentetarieven stijgen, hebben plotseling ontdekt dat hun activa minder waard zijn. Dit heeft de hele banksector getroffen, maar kleinere banken zijn kwetsbaarder dan hun grote collega’s. Het is belangrijk om te benoemen dat de problemen bij Credit Suisse, SVB en Signature Bank elk hun eigen oorzaken hadden. Credit Suisse had daarnaast ook problemen met risicobeheer die teruggingen tot enkele jaren geleden, evenals betrokkenheid bij schandalen zoals witwassen. Het rapporteerde ook vorig jaar een zwaar verlies. SVB en Signature Bank hadden daarentegen te maken met verschillende uitdagingen, waaronder dalende waarde van cryptovaluta en balansproblemen bij het terugtrekken van geld door depositohouders. Is de Nederlandse bankensector in gevaar? De Nederlandsche Bank (DNB) heeft geen reden gezien om te denken dat het ineenstorten van Credit Suisse een negatieve impact zal hebben op Nederlandse economie. De Nederlandse bankensector is “goed gekapitaliseerd en gefinancierd en blijft veilig en solide”, aldus de DNB. Belangrijk om te weten is dat alle Nederlandse banken een depositogarantie hebben van €100,000. Bankaandelen en verzekeraars, waaronder ook ING Bank en Aegon, hebben de afgelopen tijd wel een flinke deuk opgelopen door het schudden van het vertrouwen. Maar er is geen reden om te verwachten dat er verdere directe impact zal zijn op de Nederlandse banken, zowel vanwege het faillissement van Credit Suisse, als van de kleinere Amerikaanse banken. Hoe kun je jezelf beschermen? Als individuele belegger in Nederland is het belangrijk om op de hoogte te blijven van de ontwikkelingen in de bankensector en de mogelijke risico’s die daarmee gepaard gaan. Hoewel depositobescherming en andere regelgevende maatregelen bedoeld zijn om de stabiliteit van de sector te waarborgen, kunnen er nog steeds risico’s bestaan, vooral als gevolg van externe factoren zoals economische crises en veranderingen in de rentetarieven. Het is daarom van vitaal belang om als belegger de risico’s van je beleggingen te begrijpen en om diversificatie na te streven om je portefeuille te beschermen tegen volatiliteit en verliezen. Het is belangrijk om op de hoogte te blijven van de ontwikkelingen in de sector via dejongebelegger.nl, en om je beleggingsportefeuille regelmatig te herzien om ervoor te zorgen dat deze in lijn blijft met je beleggingsdoelen en risicobereidheid. 3/5 - (2 stemmen) #Bankensector #Financiëlecrisis #SVB #CreditSuisse #SignatureBank

Warren Buffett heeft een geruststellende boodschap voor de Amerikanen die zich zorgen maken over hun spaargeld bij de banken. Hij zegt dat de overheid er alles aan zal doen om te voorkomen dat spaarders geld verliezen door de problemen in de bankensector. "Ik denk dat mensen zich geen zorgen hoeven te maken over hun geld en hun deposito's bij een Amerikaanse bank, en dat is nu ook niet nodig", zei de beroemde belegger, die de baas is van investeringsbedrijf Berkshire Hathaway in een gesprek met CNBC. Hij zei dat de mensen niet goed begrijpen hoe het systeem werkt en dat er verwarring is ontstaan. In maart was er even paniek toen spaarders massaal hun geld weghaalden bij Silicon Valley Bank, die zijn obligaties niet goed had belegd en veel afhankelijk was van een paar techbedrijven voor zijn deposito's. Deze spaarders waren bang dat ze hun spaargeld boven 250.000 dollar zouden verliezen. In het weekend van 12 maart gaf de Amerikaanse regering een garantie aan de spaarders van deze bank, en ook aan die van Signature Bank. Buffett gelooft dat de Amerikaanse regering waarschijnlijk alle spaarders bij Amerikaanse banken zal beschermen als dat ooit nodig is, maar dat het Congres daar wel mee moet instemmen. "Die instemming zal er komen", zei hij. Aandeelhouders kunnen wel geld verliezen als er meer banken failliet gaan, en dat is ook eerlijk, zei Buffett. Hij was zo zeker van zijn zaak dat hij een weddenschap wilde sluiten voor 1 miljoen dollar dat er dit jaar geen spaarder zijn geld kwijtraakt als er nog een bank failliet gaat. 5 Waardevolle lessen van superbelegger Warren Buffett LEES OOK Dit kun je leren van Warren Buffetts Aandeelhoudersbrief Boek: University of Berkshire Hathaway – Samenvatting

Amerikaanse inflatie cijfers helpen de beurs omhoog.. dus pak een kopje thee en laten we het hebben over inflatie, renteverhogingen van de Federal Reserve en wat het allemaal betekent voor de beurs. Allereerst, een korte samenvatting van het rapport: de inflatie, gemeten aan de hand van de consumentenprijsindex (CPI), is in maart afgekoeld. Dit is grotendeels te danken aan de renteverhogingen die de Federal Reserve (ook bekend als "de Fed") heeft doorgevoerd om de inflatie te beteugelen. De CPI steeg met slechts 0,1% ten opzichte van de verwachte 0,2% en 5% op jaarbasis. Als we voedsel en energie uitsluiten, zien we dat de kerninflatie, zoals verwacht, met 0,4% en 5,6% op jaarbasis is gestegen. Dus, wat betekent dit allemaal? Nou, het is goed nieuws voor degenen onder ons die zich zorgen maken over stijgende prijzen. Hoewel de inflatie nog steeds hoger is dan waar de Fed zich prettig bij voelt (ze streven naar een inflatie van ongeveer 2% voor gezonde en duurzame economische groei), laat het rapport tenminste tekenen van vertraging zien. Een van de redenen waarom de inflatie vertraagt, is dat de energiekosten zijn gedaald, terwijl de voedsel ongewijzigd is gebleven. Voedsel thuis daalt, de eerste daling sinds september 2020. Maar wees niet te opgewonden – de prijzen zijn nog steeds 8,4% hoger dan een jaar geleden. En voor degenen die graag eieren eten, daalden de eierprijzen in maart met maar liefst 10,9%, waardoor de stijging op 12 maanden uitkwam op 36%. Een andere factor die bijdraagt aan de afkoeling van de inflatie is de stijging van de huisvestingskosten, die in maart met slechts 0,6% is toegenomen. Hoewel dit nog steeds resulteert in een prijsstijging van 8,2% op jaarbasis, is het de kleinste stijging sinds november. Huisvesting is verantwoordelijk voor ongeveer een derde van de weging in de CPI, dus het is geen verrassing dat de Fed-functionarissen dit nauwlettend in de gaten houden. Als gevolg van dit rapport zagen we een interessante reactie op de beurs. De aandelenmarkt futures stegen scherp, terwijl de rendementen op staatsobligaties daalden. Dit komt waarschijnlijk doordat beleggers meer vertrouwen krijgen in de economie en geloven dat de renteverhogingen van de Fed effect beginnen te hebben. De grote uitdaging voor de Fed is nu om het beleid zo af te stemmen dat de vertraging die ze in de arbeidsmarkt proberen te bewerkstelligen, de economie niet in een recessie stort. De groei van het bruto binnenlands product (bbp) ligt op een geannualiseerd tempo van 2,2% in het eerste kwartaal, volgens gegevens van de Atlanta Fed. Hoewel veel economen verwachten dat er later in het jaar een krimp zal optreden, is er nog steeds hoop dat de vertragende inflatie een teken is dat de economie zich aan het stabiliseren is en dat de maatregelen van de Fed effect beginnen te sorteren. Wat we wel weten, is dat de Fed zich bewust is van deze problemen en actief probeert het juiste evenwicht te vinden tussen het beteugelen van inflatie en het ondersteunen van economische groei. Het is een ingewikkelde taak, maar het is geruststellend om te weten dat de mensen aan het roer van onze economie hun best doen om de situatie te verbeteren. Wel, zoals altijd met economie, is het moeilijk om precies te voorspellen wat er zal gebeuren. Maar het is goed om te zien dat de inflatie vertraagt en dat de maatregelen van de Fed effect lijken te hebben. Hopelijk zal dit leiden tot een meer stabiele en voorspelbare economie voor iedereen, en zullen we ons in de nabije toekomst minder zorgen hoeven te maken over snel stijgende prijzen. Zoals altijd, als je vragen, opmerkingen of ideeën hebt, laat het me dan weten in de reacties hieronder. Bedankt voor het lezen, en tot de volgende keer! We investeren veel tijd om dit soort artikelen te maken dus een like wordt altijd gewaardeerd!

Dividendaandelen zijn onder veel beleggers geliefd. Zeker een maandelijkse dividend betaler zoals Realty Income. Dividend geeft een relatieve vorm van zekerheid en stabiliteit en het genereert een cashflow. Het is dus niet gek dat menig belegger in de ban is van dividend. In dit artikel bespreken we een van meest hoogstaande dividendaandelen die op de markt te verhandelen is. Het bedrijf keert maandelijks dividend uit aan haar aandeelhouders en verhoogt dit al 26 jaar lang structureel. Realty Income Corporation, afgekort als ‘Realty Income’, is een Amerikaanse beursgenoteerde vastgoedbeleggingsmaatschappij (REIT) die zich richt op het verwerven en beheren van commercieel vastgoed in de Verenigde Staten. Het bedrijf werd opgericht in 1969 en is gevestigd in San Diego, Californië. Realty Income staat bekend om haar stabiele dividendrendementen en wordt vaak aangeduid als de ‘Monthly Dividend Company’. Realty Income heeft een gediversifieerde vastgoedportefeuille met meer dan 6.900 eigendommen verspreid over 49 Amerikaanse staten en Puerto Rico. Het grootste deel van de vastgoedportefeuille van het bedrijf bestaat uit winkelpanden (zoals supermarkten en drogisterijen), gevolgd door industriële en kantoorpanden. De vastgoedportefeuille van Realty Income is gericht op huurders die zich in essentiële diensten bevinden, zoals supermarkten en drogisterijen, waardoor het bedrijf minder kwetsbaar is voor economische neergang. Deze huurders beschikken doorgaans namelijk in ieder economisch klimaat over voldoende cash om de huur te kunnen blijven betalen. Volgens Realty Income is maar liefst 92% van alle huurinkomsten bestendig tegen economische tegenwinden en de transitie naar E-Commerce met de opkomende vierde industriële revolutie. Dit tweede is zeker niet onbelangrijk. De komende jaren zullen steeds meer diensten en services zich naar de cloud en de digitale wereld verplaatsen, wat voor veel vastgoedbedrijven destructief kan zijn. Realty Income heeft zich door het aantrekken van de juiste huurders handig gepositioneerd om zo min mogelijk klappen te krijgen. Dividend & Financiële Positie: Realty Income Realty Income staat bekend om zijn consistente maandelijkse dividenduitkeringen aan aandeelhouders, wat het bedrijf - zoals eerder genoemd - de bijnaam "The Monthly Dividend Company" heeft opgeleverd. Het bedrijf heeft een lange geschiedenis van het verhogen van het dividend en heeft het dividend inmiddels meer dan 50 jaar op rij verhoogd. Het dividendrendement van Realty Income varieert afhankelijk van de marktomstandigheden, maar het bedrijf streeft ernaar om een concurrerend en stabiel dividend te bieden aan zijn aandeelhouders. Voor het fiscale jaar 2021 heeft Realty Income aangekondigd dat het van plan is om een dividend van $3,06 per aandeel per jaar uit te keren, wat neerkomt op een maandelijks dividend van $0,2325 per aandeel. Dit vertegenwoordigt een stijging van $0,29 ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit betekent dat het bedrijf nog steeds zijn dividend kan verhogen, zelfs in tijden van economische onzekerheid. Het dividendbeleid van Realty Income is gericht op het bieden van een consistent en groeiend inkomen aan aandeelhouders, terwijl het bedrijf ook investeert in groei en expansie van zijn vastgoedportefeuille. Dit dividendbeleid heeft bijgedragen aan het succes van het bedrijf en heeft Realty Income geholpen om aantrekkelijk te blijven voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele, consistente inkomsten. Lees ook: Twee interessante Dividend aandelen Sinds 2016 waren de dividenduitkeringen van Realty gemiddeld goed voor 80% van de totale cashflow, waardoor er doorgaans relatief weinig overblijft om andere investeringen (zoals het aanschaffen van nieuw vastgoed) te kunnen financieren. De kosten voor het aankopen en bezitten van vastgoed in 2022 kwamen uit op $8,5 miljard dollar en zijn daarmee aanzienlijk hoger dan de operationele kasstroom van $2,6 miljard dollar. Realty Income heeft daarom een constante stroom van extra kapitaal (eigen vermogen of schuld) nodig om in dit tempo te blijven groeien. En zelfs als Realty Income haar aandelen zal verwateren, is het in de meeste gevallen toch noodzakelijk om extra schulden aan te trekken. Deze kanttekening is ook goed terug te zien op de balans van Realty Income. Het aantal uitstaande aandelen steeg in 2022 van 415 miljoen naar 612 miljoen – een stijging van maar liefst 47,5%. De totale schulden stegen datzelfde jaar van $15,4 miljard naar $18,1 miljard – een stijging van 17,5%. Dit is voor beleggers toch wel een signaal om voor op te passen en zeker verder onderzoek naar te doen. Hierbij moet overigens wel gezegd worden dat Realty Income enorm liquide is. Het bedrijf kan makkelijk aan al haar korte termijn verplichtingen voldoen en er zijn weinig alarmbellen bij de overige financieringsstructuur. Het eigen vermogen is bovendien nog steeds hoger dan de totale schulden en de current ratio ligt ruim boven de 1. Bovendien is de financieringsstructuur op basis van leverage veelvoorkomend bij veel REIT’s en het is een van de meest rendabele en effectiefste opties. Op basis hiervan zie ik daarom geen fundamenteel dringende problemen voor Realty Income. Waardering Realty Income De waardering van Realty Income hangt af van verschillende factoren, waaronder de financiële prestaties van het bedrijf, de vooruitzichten voor de vastgoedsector, en de bredere economische omstandigheden. Over het algemeen wordt de waarde van Realty Income bepaald door de netto operationele inkomsten (NOI) van zijn vastgoedportefeuille en de cap rate die wordt gebruikt om die inkomsten te waarderen. Een veelgebruikte maatstaf voor de waardering van vastgoedbedrijven is de Price-to-Funds From Operations (P/FFO) ratio, waarbij FFO staat voor Funds From Operations. FFO is een maatstaf voor de kasstroom van vastgoedbedrijven en wordt berekend door de netto-inkomsten uit vastgoedactiviteiten te corrigeren voor afschrijvingen en waardeverminderingen. De afgelopen vijf jaar is de Funds From Operations van Realty Income gestegen met gemiddeld 8,33% per jaar. Een conservatieve schatting is om ervan uit te gaan dat dit de komende vijf jaar met ongeveer 5% zal stijgen. De gemiddelde P/FFO-ratio in de REIT-sector ligt op het moment van schrijven tussen de 18 en 22. Als we uitgaan van een groei van 5% dan zal de Funds From Operations over vijf jaar $3,32 miljard. Tegen de huidige beurskoers zou dat een forward P/FFO-ratio van 12,44. Dit zou echter wel een koersrendement betekenen van 0% per jaar. De beurskoers veranderd immers niet en beleggers kunnen enkel rekenen op een dividendrendement (4,88%). Wanneer we ook nog een koersrendement van 3% verwerken, dan komt het bruto rendement uit op 7,88% per jaar. De P/FFO-ratio zal dan 14,43 bedragen. Absoluut geen slechte waardering wanneer we kijken naar het marktgemiddelde. Tegen de huidige koers kunnen beleggers kortom een gemiddeld rendement verwachten dat in lijn is met het marktgemiddelde. In de grafiek hieronder is overzichtelijk te zien hoe de waardering van Realty Income visueel er uit komt te zien. De zwarte lijn representeert de koers van het aandeel, de blauwe lijn de gestandaardiseerde P/FFO ratio en de paarse lijn een P/FFO ratio van 15. Deze grafiek laat duidelijk zien dat Realty Income momenteel tegen een gemiddeld lagere waardering wordt verhandeld. Het aandeel is niet per definitie zwaar ondergewaardeerd, maar het komt zelden voor dat het de paarse lijn raakt. Ook op basis van deze gemiddelde ratio’s ziet Realty Income er voor beleggers relatief aantrekkelijk uit. Let er wel op dat dit soort grafieken absoluut geen garanties of zekerheid bieden. Dit is enkel een indicator op markttrends die losjes geïnterpreteerd moet worden. Bottom Line Realty Income In dit artikel hebben we oppervlakkig gekeken naar de bedrijfssturctuur en financiële positie van Realty Income. Naast de complicaties met betrekking tot financiering (waaronder de hoge schulden) – waar vrijwel iedere REIT mee te maken krijgt – is Realty Income fantastisch gepositioneerd voor iedere belegger die streeft naar een betrouwbaar en relatief hoog dividend en marktrendement. Dit artikel fungeert echter op geen enkele manier als (beleggings)advies en mag dan ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Deze analyse is bedoelt als een structuur waarop uiteindelijk verder onderzoek moeten worden gedaan. Gebruik dit artikel daarom enkel als onderdeel van je eigen onderzoek en niet als concluderend advies. Wist je dat je met behulp van ChatGPT Aandelen kunt waarderen? Check hier de uitleg! Hoe vind je het perfecte dividendaandeel?

Het is cijferseizoen en TSMC ziet voor het eerst in 4 jaar de omzet dalen. We zijn af van de wereldwijde chiptekort en kunnen op een chip overschot rekenen. Dit betekent dat de prijzen van elektronische apparaten zoals smartphones, laptops en tablets waarschijnlijk zullen dalen. We zien het al terug in de cijfers van de meeste bedrijven, we zullen het waarschijnlijk ook blijven zien dit jaar! Hoe is dit mogelijk? Wel, het heeft te maken met de vraag en aanbod van chips. Chips zijn kleine stukjes silicium die gebruikt worden om elektrische signalen te verwerken. Ze zijn essentieel voor allerlei soorten apparaten, van auto's tot computers. De afgelopen jaren was er een enorme vraag naar chips, vooral door de groei van de 5G-technologie, cloud computing en de kunstmatige intelligentie. Maar het aanbod kon niet volgen, omdat het maken van chips een complex en duur proces is dat veel tijd en grondstoffen vergt. Een van de grootste producenten van chips ter wereld is Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), een bedrijf dat chips maakt voor onder andere Apple, Qualcomm en Nvidia. TSMC heeft veel geïnvesteerd in het uitbreiden van zijn productiecapaciteit om aan de hoge vraag te voldoen. Maar nu lijkt het erop dat de vraag is afgezwakt, terwijl het aanbod is toegenomen. TSMC meldde maandag dat zijn omzet in maart met 15% is gedaald ten opzichte van een jaar eerder, wat de eerste daling is in bijna vier jaar. TSMC zei dat de omzet daalde tot 145,41 miljard nieuwe Taiwanese dollars (US$4,78 miljard) van NT$171,97 miljard in maart 2022. Dat is zijn eerste maandelijkse omzetdaling sinds mei 2019. De omzet in het eerste kwartaal steeg met 3,6% ten opzichte van een jaar eerder tot NT$508,63 miljard ($16,73 miljard). In januari had TSMC Chief Financial Officer Wendell Huang gezegd dat de activiteiten in het eerste kwartaal waarschijnlijk zouden worden beïnvloed door een zwakte in de eindmarktvraag en de voorraadaanpassing van klanten, aangezien de macro-economische omstandigheden zwak bleven. TSMC had een omzet van tussen US$16,7 miljard en US$17,5 miljard voor het eerste kwartaal voorspeld, tegenover US$19,93 miljard in het vierde kwartaal. Wat betekent dit voor ons als consumenten? Wel, het betekent dat we kunnen profiteren van lagere prijzen voor onze favoriete gadgets. Het is ook onderdeel van een normale economische cyclus, waarbij er periodes zijn van schaarste en overvloed. Het is dus geen reden tot paniek of euforie, maar gewoon een kans om slim te winkelen. Zowel naar gadgets als aandelen! Lees ook: Google wil een stukje van Nvidia's AI taart AI gebruiken om NVIDIA te waarderen

Warren Buffett, ook wel ‘The Oracle of Omaha genoemd’, wordt door velen gezien als ’s wereld allerbeste belegger. Buffett wist vanuit vrijwel niets zichzelf op te werken tot een van de rijkste mensen op aarde en dit allemaal door verantwoord te beleggen in aandelen. Al op elf-jarige leeftijd begon de jonge Buffett te beleggen en sindsdien heeft hij een immens imperium gebouwd van bedrijven. Zijn unieke investeringsfilosofie heeft hem en zijn bedrijf, Berkshire Hathaway, enorme rijkdom opgeleverd en hij wordt beschouwd als een van de meest gerespecteerde beleggers van onze tijd. Hieronder staan enkele van de belangrijkste lessen die we kunnen leren van Warren Buffett. Gelukkig voor ons is Warren Buffett niet zuinig met het delen van zijn kennis, waardoor ook wij optimaal kunnen profiteren van zijn, kennis, ervaringen en genialiteit. De beste belegging die je kunt maken, is een belegging in jezelf “The best investment you can make is an investment in yourself. The more you will learn, the more you will earn." – Warren Buffett Warren Buffett staat bekend om zijn fantastische beleggingen in bedrijven, maar volgens hem heeft een investering in jezelf vaak het hoogste rendement. Het gaat hierbij om investeringen waarmee je je eigen talenten en vaardigheden ontwikkelt. Buffett voegt hier wel aan toe dat het belangrijk is om geen vaardigheden of talenten na te jagen in gebieden die je niet goed van pas zullen komen. Volgens hem heb je geen extreme inspanningen nodig om bovengemiddelde resultaten te behalen. De sleutel tot het succes is om de gewone, alledaagse dingen uitzonderlijk goed doen. Verbeter je daarom in de vaardigheden die je dagelijks gebruikt. Bovendien maakt Warren Buffett een belangrijk onderscheid in de dingen die je moet doen en de dingen die je leuk vind om te doen. Het belangrijkste is om je te focussen op de vaardigheden en gebieden waar je een intrinsieke interesse voor hebt. Buffett stelt dat focussen op de dingen die je leuk vind, vrijwel direct tot een leuker leven zal lijken. Op deze manier zal je ook vrij snel gaan merken dat de leercurve veel sneller zal verlopen. Blijf voortdurend leren van je fouten Buffett heeft door de jaren heen ook enkele mislukkingen gekend en heeft daarvan geleerd. Hij is altijd open geweest over zijn fouten en heeft toegegeven dat hij soms verkeerde beslissingen heeft genomen. Buffett gelooft dat het belangrijk is om te leren van je fouten en deze te gebruiken om betere beslissingen te nemen in de toekomst. Het leren van gemaakte fouten is cruciaal om op persoonlijk en professioneel niveau te groeien. Fouten maken is een natuurlijk onderdeel van het leerproces en kan vaak de meest effectieve manier zijn om waardevolle lessen te leren. Volgens Buffett verbeteren je prestaties, relaties, zelfvertrouwen en veerkracht door het leren van je fouten. Het is daarom belangrijk om open te staan voor feedback en te leren van de fouten die je maakt, zodat je jezelf altijd kunt blijven ontwikkelen en je je beleggingsresultaten (maar ook je persoonlijke leven) een boost kan geven. Blijf altijd kalm tijdens onzekere tijden “A genius is the man who can do the average thing when everyone else around him is losing his mind.” – Napoleon Bonaparte. Een andere belangrijke les van Buffett is om kalm te blijven tijdens turbulente tijden op de markt. Hij gelooft dat beleggers zich niet moeten laten meeslepen door emoties en in paniek moeten raken tijdens een neergang op de markt. In plaats daarvan moeten ze kalm blijven en vasthouden aan hun langetermijn-visie. Wanneer beleggers met emoties gaan handelen (op de beurs) dan zal dat altijd tot negatieve of suboptimale uitkomsten leiden. Door kalm te blijven gedurende stressvolle situaties kun je helder blijven nadenken en dus nuchtere keuzes maken. Dit is een van de grootste persoonlijke competitieve voordelen die je kunt hebben ten opzichte van andere beleggers. Net als vrijwel alle uitspraken van Warren Buffett is deze les niet alleen beleggingsgerelateerd, maar ook erg goed toepasbaar op bijna alle gebieden in het leven. Kalm blijven verbetert onder andere je mentale gezondheid, veerkracht en vermindert stress voor een groot deel. Blijf de volgende keer dus lekker rustig. Investeer alleen in wat je begrijpt en houd het simpel Warren Buffett is een groot voorstander van het investeren in bedrijven en industrieën die je begrijpt. Hij gelooft dat als je niet begrijpt wat een bedrijf doet, je er ook geen aandelen van zou moeten kopen. Door te investeren in wat je begrijpt, kun je betere beslissingen nemen en ben je daardoor minder geneigd om grote fouten te maken. Warren Buffett stelt dat het belangrijk is om het bedrijf te begrijpen, om te weten wat hun product of dienst is, hoe het bedrijf zijn geld verdient en wie hun concurrenten zijn. Door deze informatie te hebben, kan je beter inschatten of het bedrijf zal blijven groeien en waarde zal blijven creëren. Buffett houdt zijn investeringsstrategieën simpel en vermijdt structureel complexe beleggingen. Hij kiest in plaats daarvan voor bedrijven die eenvoudig en begrijpelijk zijn. Door dicht bij zijn basisprincipes te blijven, kan hij zijn investeringen beter beoordelen en minder fouten maken. Buffett stelt dat investeren niet ingewikkeld hoeft te zijn, je hoeft niet de nieuwste technologie te begrijpen of de meest complexe wiskundige formules te beheersen. Het gaat om het hebben van een duidelijk begrip van het bedrijfsmodel en de industrie waarin het opereert. Geduld is een deugd, maak er gebruik van Warren Buffett is een voorstander van een geduldig beleggen en leven. Hij is bereid om langere tijd in een bepaalde belegging te blijven en te wachten tot de waarde toeneemt. Dit heeft hem geholpen om enorme rendementen te behalen op zijn investeringen en zijn vermogen te vergroten. Buffett begrijpt dat het bouwen van rijkdom een langdurig proces is en dat het belangrijk is om de discipline te hebben om te blijven bij je investeringsplan. Hij waarschuwt beleggers om niet in paniek te raken als de markten dalen of als er onzekerheid heerst. Hij benadrukt dat het belangrijk is om je op de lange termijn te richten en geduldig te blijven. Lees ook: Dit kun je leren van Warren Buffetts Aandeelhoudersbrief Boek: University of Berkshire Hathaway – Samenvatting Overweeg je het om lid te worden? Er is nu een mooie korting die je hier kunt claimen!