Doorzoek deze website

In het kort: Goldman Sachs heeft haar voorspellingen voor aankomend beursjaar onthult. In dit artikel lees je het verwachte rendement in 2024. Goldman Sachs adviseert beleggers daarnaast om het hele jaar door geïnvesteerd te blijven. Goldman Sachs beveelt tot slot drie strategieën aan. Deze strategieën zijn gericht op het grijpen van groeikansen en het beheren van risico's in een potentieel volatiele markt. 2024 komt er al bijna aan en het is interessant om te kijken naar de verwachting voor het volgend beursjaar. Goldman Sachs doet elk jaar flink wat onderzoek om uiteindelijk een voorspelling te maken voor het volgende jaar. In dit artikel gaan we eens kijken naar de meest interessante stukken uit het verslag van Goldman Sachs. Dit kun je volgens de bank verwachten in 2024 op de beurs. Volgens Goldman Sachs zal de S&P 500 index in 2024 stijgen naar een stand van ongeveer $4,700. Dit is een toename van een kleine 5% in vergelijking met de huidige koers. Als je ook nog rekening houdt met het dividendrendement, verwacht Goldman Sachs dat beleggers een totaal rendement van ongeveer 6% zullen zien. Dit is overigens het positieve scenario en gaat gepaard met de verwachting dat de Amerikaanse economie een recessie zal vermijden en een gematigde groei van 5% zal doormaken. De vraag is natuurlijk hoe realistisch dit echt is. David Kostin, Goldman Sachs' belangrijkste analist, adviseert beleggers daarnaast om het hele jaar geïnvesteerd te blijven. Zijn advies is gebaseerd op het idee dat beleggers uiteindelijk beloond zullen worden voor hun geduld en vertrouwen in de markt. Kostin verwacht een stabiele markt in de eerste helft van het jaar, en vooral winst in de tweede helft van 2024, nadat de onzekerheid rond renteverhogingen door de Federal Reserve en de Amerikaanse verkiezingen is weggenomen. Hij voorspelt tot slot dat er tegen het einde van 2024 zelfs renteverlagingen zouden kunnen plaatsvinden. Goldman Sachs' voorspellingen voor 2024 bevatten ook nog enkele specifieke adviezen, met name gericht op de grotere tech-aandelen. Deze aandelen hebben in 2023 bijzonder goed gepresteerd en volgens Kostin zullen ze waarschijnlijk ook in 2024 de S&P 500 blijven overtreffen. Deze voorspelling is gebaseerd op hun snellere omzetgroei, grotere winstmarges en sterke balans, wat hen (volgens Goldman Sachs) aantrekkelijk maakt voor beleggers. Lees ook: Warren Buffett doet weer nieuwe transacties Kostin suggereert tot slot drie specifieke beleggingsstrategieën voor 2024: investeren in kwaliteitsaandelen (competitieve voordelen), in groeiaandelen met hoge rendementen op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), en ondergewaardeerde cyclische aandelen. Deze aanpak kan beleggers helpen om zowel te beleggen in groei en risico's te beheren in een onvoorspelbare markt. Het blijft natuurlijk wel belangrijk voor beleggers om zelf onderzoek te doen en je strategie af te stemmen op je eigen doelen en risicotolerantie. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: NIO heeft een nieuwe samenwerking met een grote Chinese autofabrikant bekend gemaakt. CYVN Investments uit Abu Dhabi blijft de grootste aandeelhouder van het bedrijf met 124,83 miljoen aandelen. Op 5 december zal NIO de kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2023 presenteren. Het afgelopen jaar is geen jubelfeest geweest voor de investeerders van het Chinese elektrische voertuig (EV)-bedrijf Nio (NYSE:NIO). De aandelen zijn ongeveer 23% gedaald sinds het begin van het jaar, grotendeels toe te schrijven aan prijsoorlogen, financieel onrendabele status en toenemende concurrentie binnen de EV-markt. Nieuwe samenwerking NIO en Changan Automobile NIO en Changan Automobile hebben in Chongqing een samenwerkingsovereenkomst getekend voor het uitwisselen van batterijen. De overeenkomst omvat de gezamenlijke ontwikkeling en exploitatie van Power Swap Stations, onderzoek en ontwikkeling van batterijwisselmodellen, en de oprichting van een efficiënt systeem voor het beheer van batterijactiva. Changan, de derde grootste autofabrikant van China, heeft alleen dit jaar al 1,130,884 auto's afgeleverd. Het partnerschap is van groot belang omdat elke batterijwissel, niet alleen voor NIO en Changan maar mogelijk ook voor andere merken in de toekomst, NIO een bepaald bedrag oplevert. Bovendien kan NIO de batterijen gebruiken als opslag voor het elektriciteitsnetwerk, wat het nieuws nog meer impact geeft. Het bedrijf Changan In de eerste negen maanden van 2023 verkocht Changan 123,322 elektrische auto´s, hiermee is het de zevende grootste elektrische auto verkoper in China. NIO staat op de achtste plek achter Changan, met 109,993 verkochte elektrische auto´s gedurende de eerste negen maanden. Changan Automobile zet in op een aanzienlijke uitbreiding van de productie van elektrische voertuigen (EV's) met de recente overeenkomst die tijdens de APEC-top is aangekondigd. De Chinese autofabrikant heeft een ambitieuze investering van 8,8 miljard Thai Baht (ongeveer $241,7 miljoen) toegezegd voor de bouw van een nieuwe EV-productiefaciliteit in de provincie Rayong, Thailand. Deze faciliteit, gepland om operationeel te zijn in 2025, zal aanvankelijk een capaciteit hebben van 100.000 voertuigen per jaar, met mogelijkheden voor verdere uitbreiding tot 200.000 eenheden om aan de groeiende vraag te voldoen. Het markeert een cruciale stap in Changan's streven om tegen 2030 jaarlijks 1,2 miljoen elektrische voertuigen in het buitenland te verkopen, een vijfvoudige toename ten opzichte van vorig jaar. Deze expansie weerspiegelt Changan's positie als een belangrijke speler in de wereldwijde EV-markt. Wat betreft de financiële resultaten heeft Changan zich vastberaden getoond met een toezegging van RMB 4 miljard (ongeveer $550 miljoen) voor de nieuwe faciliteit en plannen om in 2024 de Europese markt te betreden. Deze financiële investeringen benadrukken het vertrouwen van Changan in de groeiende EV-sector en onderstrepen de intentie om wereldwijd een significante rol te spelen. Lees ook: Dit is er aan de hand bij OpenAI Oktober: lichtpuntje in de duisternis Na tegenvallende cijfers bracht oktober enigszins verlichting voor NIO, met een stijging van 59,8% in het aantal geleverde voertuigen ten opzichte van het voorgaande jaar. Hierdoor kwam het totaal geleverde voertuigen voor het huidige jaar op 126.067, een toename van 36,3% vergeleken met het voorgaande jaar. Recente aankondigingen van Nio betreffen het ontslaan van ongeveer 10% van het personeelsbestand en het vertragen of stopzetten van projecten die de komende drie jaar niet bijdragen aan de financiële prestaties. Deze stappen worden genomen in het licht van felle concurrentie en worden door het bedrijf beschouwd als moeilijke maar noodzakelijke beslissingen. Aandelen grote NIO investeerders Grote investeerders, ook wel 13F-filers, bezaten in Q3 407,32 miljoen aandelen in NIO. Dit onthulde echter een daling van ongeveer 15% ten opzichte van Q2. CYVN Investments, gevestigd in Abu Dhabi, blijft de grootste aandeelhouder met 124,83 miljoen aandelen. Onder de belangrijke aandeelhouders bevinden zich bekende namen als Tencent (TCEHY) en BlackRock (BLK), die hun posities handhaven te midden van de uitdagingen waarmee Nio wordt geconfronteerd. Bekendmaking financiële resultaten Q3 2023 Op 21 november 2023 kondigde NIO Inc. aan dat het zijn niet-geauditeerde financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2023 zal rapporteren op dinsdag 5 december 2023, voor de opening van de Amerikaanse markten. Dit wordt nauwlettend gevolgd, gezien de recente aanpassingen en verwachtingen van de markt in het bedrijf. NIO aandelen kopen? Dat kan via DeGiro #AD Conclusie: NIO Terwijl NIO-aandelen de afgelopen tijd geen winnaars waren op de markt, suggereert de langetermijnanalyse dat er mogelijk waarde schuilt in geduldige investeerders. Macro-economische trends, technologische voorsprong en steun van grote investeerders bieden enig optimisme, ondanks de tijdelijke tegenwind. Verdere financiële resultaten, vooral die van het derde kwartaal van 2023, zullen cruciaal zijn voor het beter begrijpen van de positie van NIO en het beoordelen van zijn levensvatbaarheid op de lange termijn. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Samenvatting: Sterke Kwartaalcijfers Verwacht: Nvidia wordt verwacht sterke resultaten voor het derde kwartaal te rapporteren, met een verwachte winst per aandeel van $3,37 en een omzet van $16,19 miljard. Waardering en Concurrentie: De aandelen van Nvidia hebben een aanzienlijke stijging gekend, maar vragen rond waardering en concurrentie blijven bestaan. De prijs-winstverhouding van het bedrijf is 118, vergeleken met 22 voor de S&P 500. Uitdagingen en Kansen: Ondanks uitdagingen zoals exportbeperkingen naar China en toenemende concurrentie, blijven investeerders optimistisch. De focus ligt op Nvidia's dominantie in de AI-chipmarkt en recente ontwikkelingen zoals de H200-chip. Nvidia, de toonaangevende fabrikant van grafische verwerkingseenheden (GPU's), staat op het punt om aanstaande dinsdag zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal te publiceren en de verwachtingen zijn gigantisch. De consensus van analisten voorspelt een winst per aandeel van $3,37 op een omzet van $16,19 miljard. Dit zou een aanzienlijke stijging betekenen van 170% betekenen ten opzichte van de $5,9 miljard van vorig jaar, wat de cruciale rol van Nvidia's GPU's in de groei van kunstmatige intelligentie onderstreept. Aandachtspunten voor Beleggers Beleggers zullen vooral letten op Nvidia's outlook en richtlijnen. Na een indrukwekkende koersstijging van meer dan 200% dit jaar, is de vraag of Nvidia overgewaardeerd is of dat het optimisme rondom zijn leidende positie in de AI-sector gerechtvaardigd blijft. Zoals Timothy Arcuri, managing director bij UBS, opmerkt: "De weg van de minste weerstand is nog steeds omhoog." Daarnaast zijn veel grote tech bedrijven druk bezig om eigen chips te onwikkelen en neemt concurrentie alleen maar toe. Marktbewegingen en Waardering De resultaten van Nvidia volgen op een brede rally op de aandelenmarkten, met significante winsten voor de Dow Jones, S&P 500, en Nasdaq. Echter, de waardering van Nvidia baart sommige beleggers zorgen. Met een marktkapitalisatie van $1 biljoen en een koers-winstverhouding van 118, staat Nvidia in schril contrast met de bredere markt. Concurrentie en Regulatoire Uitdagingen De recente Amerikaanse exportbeperkingen naar China en de introductie van eigen AI-chips door Microsoft vormen potentiële uitdagingen voor Nvidia. Desondanks blijven analisten, zoals Harsh Kumar van Piper Sandler, positief over het vermogen van het bedrijf om deze hindernissen te overwinnen vanwege patenten en een enorme voorsprong. Innovatie en Toekomstperspectief Nvidia's recente aankondiging van de verbeterde H200 AI-processor, beschikbaar vanaf het tweede kwartaal van 2024, toont de voortdurende innovatie van het bedrijf. Deze ontwikkeling is een reactie op de toenemende concurrentie en wordt gezien als een stap om de dominantie van Nvidia in de AI-markt te behouden. Consensusverwachtingen en Eerdere Prestaties Analisten verwachten een sterke groei in winst en omzet, met een geschatte omzet van $15,989 miljard, wat een groei van 18,3% op kwartaalbasis en ongeveer 170% op jaarbasis zou betekenen. Nvidia heeft in de afgelopen kwartalen consistent de verwachtingen van analisten overtroffen. Hieronder zie je de prestaties van afgelopen 3 kwartalen tegenover de verwachtingen. CEO's Visie en Toekomstige Risico's Jensen Huang, CEO van Nvidia, benadrukt de constante risico's waar het bedrijf mee te maken heeft, ondanks zijn succes. Hij waarschuwt dat geen enkel bedrijf verzekerd is van overleving, en benadrukt het belang van alertheid en aanpassingsvermogen, vooral gezien de toenemende concurrentie en regulatoire uitdagingen. Conclusie Terwijl Nvidia zich opmaakt voor de publicatie van zijn kwartaalcijfers, blijven de hoge verwachtingen en het potentieel voor zowel uitdagingen als kansen centraal staan. Met zijn sterke positie in de AI-markt en voortdurende innovatie blijft Nvidia een belangrijke speler in de technologie- en financiële wereld.

In het kort: Warren Buffett heeft in het afgelopen kwartaal aanzienlijk meer aandelen verkocht dan aangekocht. Toch is er één mysterieuze aankoop. Het bedrijf heeft ook voor $1,7 miljard geïnvesteerd in een nieuw bedrijf, maar wilt nog niet laten zien welk bedrijf dat is. Het enige openbaar bekende nieuwe aandeel dat Berkshire kocht, was Sirius XM, met een waarde van ongeveer $44 miljoen. Warren Buffett heeft in het afgelopen kwartaal fors meer aandelen verkocht dan gekocht. Per saldo verkocht hij voor zo'n $7 miljard aan aandelen en investeerde hij slechts $1.7 miljard terug. Het interessante is overigens dat hij zijn aankopen nog niet heeft doorgegeven aan de SEC. Hierdoor blijft het voor beleggers mysterieus waar dit geld naar toe is gegaan. In dit artikel gaan we toch een gokje wagen wat deze mysterieuze aankoop van Buffett zou kunnen zijn. Maar eerst gaan we eens kijken naar de verkopen van Buffett. Wat ik het opvallendst vond, waren de verkopen van Chevron en Hewlett Packard. Warren Buffett verkocht van beide bedrijven respectievelijk 10% en 15%. Vooral in Chevron heeft Buffett namelijk kort geleden nog een grote positie opgebouwd. Daarnaast heeft Buffett de volgende bedrijven zelfs volledig van hand gedaan: Activision Blizzard, General Motors, Celanese, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Mondelez en United Parcel Service. Maar Buffett heeft ook nieuwe investeringen gedaan van zo'n $1,7 miljard. Maar het grootste deel van deze aankopen is helemaal niet bekend. Dit zorgt voor speculaties over de mogelijke nieuwe investeringen die Buffett en zijn team doen. Het feit dat de details van deze investeringen nog geheim zijn gehouden, suggereert dat Berkshire Hathaway mogelijk nog steeds actief aandelen van deze bedrijven koopt en dat openbaarmaking de aandelenprijs (negatief) zou kunnen beïnvloeden. Het enige dat we tot nu toe weten, is de kleine investering van $44 miljoen in Sirius XM. Maar deze positie stelt eigenlijk totaal niets voor. Het is daarom een stuk interessanter om na te denken over de potentiële nieuwe investering van Buffett. Uit de kwartaalcijfers van Berkshire kunnen we namelijk enkele aanwijzingen halen over deze geheimzinnige aankoop. Het bedrijf heeft onthuld dat de kostprijsbasis van zijn investeringen in banken, verzekeringen en financiële aandelen met ongeveer $1,2 miljard is toegenomen. Dit lijkt goed overeen te komen met de totale aankopen van $1,7 miljard. Lees ook: Is dit het moment om The Trade Desk aandelen te kopen? Maar welk financieel bedrijf het dan precies zou kunnen zijn? Dat is heel moeilijk te voorspellen. We weten in ieder geval dat Buffett een neusje heeft in de financiële sector. Zijn recente verkopen en geheimzinnige aankopen geven aan dat hij mogelijk op zoek is naar nieuwe kansen in deze sector. Het blijft echter gissen wat Buffett's volgende grote zet zal zijn. De verwachting is dat we hier in het komende kwartaal meer te weten over zullen komen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Prosus, een grote beursgenoteerde internetinvesteerder, verwacht in de eerste helft van het boekjaar bijna een verdubbeling van de kernwinst te zien. Het bedrijf meldt een bovengemiddelde groei in de geconsolideerde e-commerceportfolio, exclusief Tencent, en benadrukt dat het op schema ligt om winstgevend te worden in dit segment. Analisten van Jefferies uiten voorzichtigheid en wijzen erop dat beleggers moeten wachten op de volledige halfjaarcijfers op 29 november voor een dieper inzicht in de kasstroom en de kracht van de balans. Prosus is een multinationaal mediaconglomeraat dat investeert in groeibedrijven en start-ups, met belangen in diverse sectoren, waaronder betalingen en fintech, advertenties, voedselbezorging, social media, retail en reizen. Het bedrijf is wereldwijd bekend vanwege zijn grote belang in Tencent, een Chinees internetbedrijf, waarvan het 26% van de aandelen bezit. Tencent vormt hiermee tevens het grootste bezit van Prosus. Resultaten Prosus Prosus, de beursgenoteerde internetinvesteerder aan het Damrak, heeft indrukwekkende resultaten gepresenteerd in de kwartaalupdate van vandaag. Volgens het bedrijf heeft de kernwinst bijna een verdubbeling laten zien in de eerste zes maanden van het boekjaar, eindigend in september 2023. Het rapport benadrukt een bovengemiddelde groei in het geconsolideerde e-commerceportfolio, met uitzondering van Tencent. Prosus geeft aan op koers te liggen om winstgevend te worden in dit segment, wat wordt beschouwd als een veelbelovende ontwikkeling. Het koersverloop van Prosus aandelen de afgelopen 4 jaar: Lees ook: Dit is er aan de hand bij OpenAI Groei van kernwinst en verwachtingen Prosus meldt niet alleen een significante groei van de kernwinst per aandeel, maar voorspelt ook een stijging van de kernwinst uit voortgezette activiteiten in de eerste helft van het boekjaar. Verwacht wordt dat deze zal stijgen met 0,35 tot 0,38 dollar per aandeel, een groei van 91 tot 98 procent ten opzichte van dezelfde periode in 2022. We horen hier meer over tijdens de algemene persconferentie, maar een positief beeld schetst deze verwachting zeker. Deze indrukwekkende groei wordt toegeschreven aan de verbeterde winstgevendheid van de geconsolideerde e-commercebedrijven, investeringen verwerkt volgens de 'equity'-methode, met name Tencent, en een toename van de nettorentebaten. Analisten voorzichtig, beleggers in afwachting Analisten van Jefferies tonen echter voorzichtigheid en wijzen erop dat de verstrekte informatie in de trading update beperkt is. Ze adviseren beleggers te wachten op de volledige halfjaarcijfers die op 29 november worden gepresenteerd. Op dat moment zal een dieper inzicht in de kasstroom van de groep en de kracht van de balans mogelijk zijn. Jefferies handhaaft een ´houden´ advies op Prosus, met een koersdoel van 74,00 euro. Aandelen Prosus kopen? Dat kan via DeGiro #AD Conclusie Het aandeel Prosus sloot maandag 1,4 procent hoger op 30,66 euro, wat de gematigde positieve stemming rond de kwartaalcijfers vandaag weerspiegelt. Beleggers wachten voornamelijk op de aankomende gedetailleerde financiële presentatie op 29 november. Terwijl Prosus zelfverzekerd lijkt te zijn over de toekomstige winstgevendheid en kasstroomgeneratie in onder andere de geconsolideerde e-commerce activiteiten. 29 november is een belangrijke datum om te noteren als je benieuwd bent wat de exacte kwartaalresultaten van Prosus zullen zijn! Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: OpenAI maakt een onverwachte verandering in leiderschap door, waarbij CEO Sam Altman wordt verwijderd. Altman, samen met voormalig president van OpenAI Greg Brockman, overweegt mogelijk terug te keren, gesteund door grote investeerders zoals Microsoft en Sequoia Capital. Altman's onverwachte verschijning bij het OpenAI-hoofdkantoor en steunbetuigingen op sociale media markeren de turbulentie binnen het bedrijf. Altman's vertrek en mogelijke terugkeer In de wereld van kunstmatige intelligentie en geavanceerde technologie heeft OpenAI, een vooraanstaande speler, onlangs een serieuze schuiving in leiderschap ervaren. De CEO van het bedrijf, Sam Altman, is plotseling verwijderd uit zijn functie, wat een schokgolf van verrassing door Silicon Valley stuurde. Te midden van deze opschudding lijkt het verhaal echter nog niet ten einde, met sterke signalen van een mogelijke terugkeer van Altman naar het bedrijf. In een onverwachte wending keerde Sam Altman terug naar het hoofdkantoor van OpenAI als gast. Op X deelde hij een foto waarop hij een OpenAI-bezoekersbadge droeg, met de opmerking: "first and last time i ever wear one of these." Deze ongebruikelijke stap doet de vraag rijzen: wat speelt er zich af achter de schermen van OpenAI? Investeerdersdruk en interne steunbetuigingen Deze onrust wordt verder gevoed door berichten dat investeerders, waaronder zwaargewichten zoals Microsoft, Sequoia Capital, Tiger Global en Thrive Capital, zich inspannen om Altman terug te brengen als CEO. Het lijkt erop dat een aanzienlijk deel van het OpenAI-team en leidinggevenden de steun van Altman niet hebben opgegeven, gezien de vele steunbetuigingen op sociale media. Ondanks inspanningen om de verwijdering van Altman terug te draaien, bevestigde het bestuur van OpenAI de benoeming van Emmett Shear als CEO. Emmett Shear, voormalig CEO van Twitch, de livestreamingservice die nu eigendom is van Amazon, neemt direct de leiding over OpenAI. Shear schetste zijn plannen voor het bedrijf, gericht op het herstellen van vertrouwen en het uitvoeren van een uitgebreid onderzoek naar recente gebeurtenissen. Transparantie en Veranderingen in het Voor In een interne memo aan medewerkers, verkregen door CNBC, beschreef OpenAI COO Brad Lightcap de aankondiging van het bestuur als verrassend en benadrukte dat er lopende gesprekken zijn om de redenen achter de beslissing te begrijpen en de weg naar voren te bepalen. Deze gesprekken hebben geleid tot speculaties dat niet alleen Sam Altman overweegt terug te keren, maar ook OpenAI-president Greg Brockman, die zijn ontslag indiende op vrijdag na het nieuws van Altman's vertrek. Deze ontwikkelingen suggereren een dieper wordende kloof tussen het bestuur en enkele belangrijke leden van het managementteam. Conclusie Terwijl er wordt afgewacht op verdere ontwikkelingen, werpt het vertrek maar ook de mogelijke terugkeer van Altman en Brockman vragen op over de bedrijfsstructuur van OpenAI tussen het bestuur en de investeerders. De dynamiek tussen het bestuur, investeerders en het interne team blijft onduidelijk, de komende dagen zullen cruciaal zijn voor het vormgeven van de koers van dit snel groeiende technologiebedrijf. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Aandelen van The Trade Desk zijn gedaald met bijna 15% na de kwartaalcijfers. Toch zijn er wel al belangrijke tekenen van herstel te zien in de koers. The Trade Desk blijft gevoelig voor lagere advertentie-uitgaven in economisch uitdagende tijden. Er zijn een aantal signalen die wijzen op een mogelijke overwaardering van The Trade Desk. The Trade Desk heeft een aantal weken geleden haar kwartaalcijfers gerapporteerd en de koers van het aandeel ging hierdoor met bijna 15% onderuit. Intussen lijkt het aandeel alweer te herstellen, maar het is natuurlijk nog steeds de vraag of dit nu een goed moment is om The Trade Desk aandelen te kopen. Als we gaan uitzoomen, zien we dat het bedrijf het al heel lang ontiegelijk goed doet en dat deze huidige daling vrij weinig voorstelt. Maar dit roept natuurlijk ook vragen op over de waardering van The Trade Desk. Het bedrijf heeft van 2018 tot 2022 een groei van maar liefst 400% in omzet gerealiseerd, maar toch moeten beleggers die vergelijkbare toekomstige resultaten verwachten voorzichtig zijn. In de recente kwartaalcijfers gaf The Trade Desk aan een groei van minstens 18% te verwachten voor het huidige kwartaal. Dit is een duidelijke vertraging in vergelijking met de groei in de eerste drie kwartalen van 2023. In moeilijke economische tijden zijn bedrijven vaak genoodzaakt om hun budgetten te beperken, wat resulteert in lagere advertentie-uitgaven. Dit heeft natuurlijk ook gevolgen voor de resultaten van The Trade Desk. Wel kan het bedrijf enige weerstand bieden tegen deze negatieve trend. Dit komt door hun onafhankelijkheid in digitale reclame, die zowel goedkoper als nauwkeuriger te meten is dan traditionele reclames. Ondanks deze veerkracht, zijn de verwachtingen van beleggers ten aanzien van The Trade Desk nog steeds erg hoog. Dit is goed terug te zien in de waardering van het bedrijf: met een prijs-sales ratio (P/S) van 18 en een prijs-winst verhouding (P/E) van maar liefst 205 ligt de waardering een stuk hoger dan die van de concurrenten. Hoewel een hoge waardering niet automatisch betekent dat de koers zal dalen, duidt het wel op een groter risico. Beleggers in The Trade Desk zouden dus rekening moeten houden met een relatief lager rendement voor de komende jaren. Het bedrijf staat voor de uitdaging om te hun groeipercentages uit het verleden, in de toekomst te blijven realiseren. Het potentieel van het bedrijf is ongetwijfeld veelbelovend, maar met de huidige waardering en de lagere guidance is voorzichtigheid geen overbodige luxe. Lees ook: The Trade Desk Aandelen dalen met 27%: Wat is er aan de hand? Een ander interessant punt is het feit dat insiders in The Trade Desk de afgelopen maanden extreem veel aandelen van hand hebben gedaan. Het afgelopen jaar verkochten insiders zo'n 526.000 aandelen, maar in het afgelopen kwartaal waren dat er al meer dan 775.000. Natuurlijk kunnen insiders om allerlei redenen verkopen, maar zo'n grote stijging is vaak wel een indicatie dat insiders ook denken dat er een overwaardering ontstaat. Het is daarom misschien niet onverstandig om erg voorzichtig te zijn met The Trade Desk op de huidige waardering. Zoals altijd geldt wel dat er voor verdere conclusies grondig onderzoek vereist is en bovengenoemde ontwikkelingen zijn een goede reden om verder onderzoek te verrichten. Wat mij betreft kijken beleggers nog even de kat uit de boom. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Waardering: Visa's opwaartse trend, P/E-ratio van 29,37 en de groeiende acceptatie van cashless betalingen maken het een interessant aandeel binnen het betaalverkeer. Winstprognoses: Visa's winstprognose heeft en verwachte stijging van respectievelijk 6,9% voor het huidige kwartaal en +12,9% voor het huidige boekjaar. Omzetgroei: Visa vertoont positieve trends in omzetgroei, met voorspellingen van +7,2% voor het huidige kwartaal en respectievelijk +9,5% en +9,9% voor de komende boekjaren. Recente prestaties en markttrends Analisten houden nauwlettend de winstprognoses van Visa in de gaten, een cruciale factor bij het bepalen van de eerlijke waarde van een aandeel. Voor het huidige kwartaal geeft een winstprognose van $2,33 per aandeel een stijging aan van 6,9% ten opzichte van het voorgaande jaar. Lees ook: Analyse: kan na Adyen ook PayPal omhoog? Hieronder is het koersverloop van Visa aandelen de afgelopen 16 jaar te zien: Voor het huidige boekjaar geeft de consensus winstprognose van $9,90 een verandering aan van +12,9% ten opzichte van het voorgaande jaar, met een +1,4% verschuiving in de laatste 30 dagen. Het volgende boekjaar wordt verwacht een +12,6% verandering te brengen, met een kleine +0,1% aanpassing in de afgelopen maand. Terwijl winstgroei cruciaal is, is omzetgroei even belangrijk. De consensus omzetprognose voor het huidige kwartaal staat op $8,51 miljard, wat wijst op een jaar-op-jaar verandering van +7,2%. Prognoses voor het huidige en volgende boekjaar zijn respectievelijk $35,75 miljard (+9,5%) en $39,28 miljard (+9,9%). Laatste gerapporteerde resultaten In het laatste gerapporteerde kwartaal meldde Visa een omzet van $8,61 miljard, een jaar-op-jaar verandering van +10,6%, met een EPS van $2,33 vergeleken met $1,93 een jaar geleden. Het bedrijf versloeg de consensus EPS-schattingen in elk van de afgelopen vier kwartalen, samen met het overtreffen van de consensus omzetramingen telkens in die periode. Aandelen Visa kopen? Dat kan via DeGiro #AD Waardering en beleggingsinzichten Het beoordelen van de waardering van een aandeel is cruciaal voor efficiënte beleggingsbeslissingen. De recente opwaartse trend van Visa en de bewezen marktbestendigheid de laatste zestien jaar heeft het vertrouwen van investeerders gewonnen, wat duidelijk te zien is in de opwaartse trend van het aandeel. Visa pronkt met een aangepaste marktkapitalisatie van $501,82 miljard, een P/E-ratio van 29,37 en een gestage omzetgroei van 11,41% over de laatste twaalf maanden. Tevens heeft het bedrijf consistente dividendbetalingen uitgekeerd gedurende 16 opeenvolgende jaren. Cashless trends en toekomstige groei De groei van Visa wordt toegeschreven aan trends zoals inflatie, toenemend kaartgebruik en innovaties in betalingsoplossingen. De verschuiving van contant geld, vooral onder de digitaal ingestelde groep onder de 40, positioneert Visa voor voortdurende groei. Naarmate deze groep ouder wordt en hun cashless gewoonten overdraagt aan hun kinderen, wordt het potentieel van Visa voor verdere uitbreiding duidelijk. Lees ook: Het verhaal achter de 50% stijging van Virgin Galactic Conclusie De recente marktprestaties van Visa, die bijna het hoogtepunt bereiken, weerspiegelen zijn veerkracht en het vertrouwen van investeerders in Visa binnen deze competitieve sector. Hoewel zorgen bestaan omtrent concurrentie binnen de betaalplatforms, maken de strategische positie van Visa, robuuste financiën en de afstemming met cashless trends het tot een potentieel langetermijninvestering. Investeerders worden geadviseerd om Visa strikt te bekijken met een langetermijnblik, rekening houdend met de prestaties ten opzichte van branchegenoten. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail sturen naar rens@debelegger.nl

In het kort: Cathie Wood van Ark Invest heeft recent aandelen van Roku verkocht na positieve kwartaalcijfers. Ondanks dat de koers nog niet het hoogtepunt van 2021 heeft bereikt, lijkt Roku nu sterker dan ooit met een toename in het aantal actieve gebruikers. Roku blijft sterk presteren in moeilijke economische tijden, gezien de consistente groei in de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU). We hebben het vaker gehad over de aankopen en verkopen van Cathie Wood en de meeste zijn niet per se goed getimed geweest. Ook recent heeft Cathie Wood weer aandelen verkocht en dit keer van het bedrijf Roku. Deze verkoop was vrijwel meteen na de kwartaalcijfers van twee weken geleden. Hiermee heeft ze al een stijging van bijna 10% gemist, maar is dit ook daadwerkelijk een fout? Allereerst is het goed om te weten dat Cathie Wood niet haar volledige positie heeft verkocht. Ze bezit nog steeds maar liefst 7% van het bedrijf. Roku blijft het goed doen en ook de kwartaalcijfers waren vrij positief. Wanneer de economie het goed doet, profiteert Roku van verhoogde uitgaven aan advertenties. In moeilijkere tijden blijft Roku ook winstgevend, volgens het laatste kwartaal. Een belangrijke maatstaf zijn de gemiddelde inkomsten per gebruiker (ARPU), en deze laat zien dat Roku nog steeds consistent sterke prestaties levert. Hoewel de koers van Roku nog niet het hoogtepunt van 2021 heeft bereikt, is het bedrijf nu misschien wel sterker dan ooit. Er is een flinke toename in het aantal actieve accounts en de hoeveelheid gestreamde content, wat wijst op een groeiende betrokkenheid van de gebruikers bij het platform. Bovendien heeft Roku zijn marktaandeel in de VS verdubbeld en maakt het bedrijf veel vooruitgang op de internationale markt. Lees ook: Goed nieuws voor Roku: Dit is waarom Roku stijgt Natuurlijk is Cathie Woods recente verkoop best begrijpelijk, omdat het waarschijnlijk gaat om het nemen van wat winst. Toch kan het wel een gemiste kans zijn voor extra groei. Roku blijft zichzelf namelijk steeds meer versterken en groeien. Het verkopen van aandelen na de recente sterke koersstijging zou daarom wel eens niet de beste keuze kunnen zijn. De tijd zal uitmaken of Cathie Wood wederom een goede kans laat liggen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Historische investering door Zuid-Koreaans pensioenfonds in Coinbase: NPS Zuid-Korea investeert $19,9 miljoen in Coinbase, een historisch moment dat vertrouwen in de cryptomarkt toont. Coinbase boekt betere resultaten: De derde kwartaalomzet bedroeg $674,1 miljoen, ondanks juridische hindernissen, en een nettoverlies van $2 miljoen. Belangrijke data voor investeerders: Investeerders kijken naar de vierde kwartaalcijfers begin 2024 en een eventuele Bitcoin ETF-goedkeuring. In een opmerkelijke zet heeft het op twee na grootste pensioenfonds ter wereld, de National Pension Service (NPS) van Zuid-Korea, aangekondigd $19,9 miljoen te investeren in Coinbase-aandelen. Deze zet, vastgelegd in het recent ingediende holdingrapport bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC), markeert een historisch moment: voor het eerst voegt NPS crypto-gerelateerde activa toe aan haar beleggingsportfolio. Met een indrukwekkend beheerd vermogen van $755 miljard geeft deze stap blijk van het groeiende vertrouwen van institutionele investeerders in de opkomende cryptomarkt. Coinbase boekt sterke resultaten Coinbase Global, in 2021 genoteerd als de eerste en enige cryptobeurs aan de Nasdaq, heeft de aandacht getrokken met indrukwekkende prestaties. Het bedrijf rapporteerde een omzet van $674,1 miljoen in het derde kwartaal van dit jaar, aanzienlijk hoger dan voorspellingen van analisten. Hoewel een nettoverlies van $2 miljoen werd geboekt, vertegenwoordigt dit een opmerkelijke verbetering ten opzichte van het verlies van $545 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. De aandelen van Coinbase stegen woensdag met 6,58%, waardoor de huidige koers net onder de $100 komt, vergeleken met $33 aan het begin van het jaar. Lees ook: Het verhaal achter de 50% stijging van Virgin Galactic De totale omzet steeg jaar-op-jaar met 14,2% naar $674,1 miljoen. Hoewel de omzet op kwartaalbasis met 4,8% daalde, overtrof dit nog steeds de schatting van $653,2 miljoen van de London Stock Exchange Group, volgens een rapport van Reuters. Van de totale omzet kwam $334,4 miljoen uit abonnementen en diensten, voornamelijk gerelateerd aan stablecoins en blockchain-rewards, terwijl $288,6 miljoen afkomstig was van op transacties gebaseerde inkomsten. Juridische uitdagingen voor Coinbase Ondanks het succesvolle parcours, wordt Coinbase geconfronteerd met juridische hindernissen. De U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) beschuldigt Coinbase van het exploiteren van een niet-gelicentieerde cryptobeurs, makelaar en clearinginstelling. CEO Brian Armstrong leidt het verweer in de rechtszaal en lobbyt in Washington voor meer regelgevende duidelijkheid in de cryptoruimte. Het bedrijf blijft echter optimistisch, met de rechtszaak gepland voor 17 januari 2024. Aandelen Coinbase kopen? Dat kan via DeGiro #AD Belangrijke punten om in de gaten te houden Belangrijke variabelen voor de aandelenkoers: Financiële metrics en erkenning van cryptocurrencies als financiële instrumenten. Het recente nieuws van een mogelijke goedkeuring van een Bitcoin ETF, ondersteund door BlackRock, heeft de aandelenkoers positief beïnvloed. Belangrijke data voor investeerders in COIN Op 31 januari 2024 zal Coinbase Global Inc kwartaalcijfers bekendmaken. Over de laatste 12 maanden heeft het bedrijf een EPS van $-5,63 gerapporteerd. Conclusie De investering van $20 miljoen door het Zuid-Koreaanse National Pension Service in Coinbase weerspiegelt een groeiende acceptatie van crypto-activa door grote institutionele spelers. Ondanks de juridische uitdagingen blijft Coinbase optimistisch, aangewakkerd door positieve vooruitzichten en steun van grote financiële instellingen zoals BlackRock. Voor een aandeel als Coinbase is het belangrijk de algemene cryptowereld en vooral de regelgeving hierbinnen te volgen, aangezien het aandeel hier sterk afhankelijk van is. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: ChargePoint, een vooraanstaande speler in de markt voor elektrische voertuig (EV) oplaadnetwerken, ondergaat een dramatische neergang met een 80% daling van de aandelenwaarde dit jaar. De financiële vooruitzichten van ChargePoint zijn somber, met een herziene omzetprognose die wijst op een jaar-op-jaar daling en een onverwachte leiderschapswissel, waarbij de CEO en CFO worden vervangen. De concurrentie van Tesla, die recentelijk zijn tweede deal binnen een maand aankondigde om ultrasnelle laadapparatuur rechtstreeks aan derden te verkopen, voegt verdere druk toe aan ChargePoint, wat resulteert in aanzienlijke zorgen bij investeerders en sceptische beoordelingen van analisten. De recente update vanuit ChargePoint over de nieuwe richtlijnen van het bedrijf heeft schokgolven gestuurd door de branche van oplaadnetwerken voor elektrische voertuigen (EV's) en investeerders in ChargePoint. In dit artikel benoemen we de belangrijkste punten die hebben bijgedragen aan de sterke daling van ChargePoint: ChargePoint Holdings (CHPT) heeft een enorme klap te verwerken gekregen, met een daling van ruim 30% afgelopen donderdag, wat een totale daling van bijna 80% voor dit jaar markeert. Vanaf de top van de koers van ChargePoint aandelen in 2021 betekend dit zelfs een daling van ruim 95%. Hieronder is het koersverloop van ChargePoint aandelen de afgelopen 4 jaar te zien: Lees ook: Het verhaal achter de 50% stijging van Virgin Galactic 1. Somber financieel vooruitzicht ChargePoint heeft zijn omzetramingen aangepast en onthult een somber jaar-op-jaar daling in de verwachtingen. Het bedrijf voorspelde aanvankelijk een omzet van $157,5 miljoen voor het fiscale derde kwartaal van 2024, eindigend op 31 oktober 2023. De bijgewerkte richtlijnen anticiperen nu op een omzet tussen $108 miljoen en $113 miljoen. Naast de omzetverlaging neemt ChargePoint ook een niet-geldelijke waardevermindering van $42 miljoen voor zijn rekening. Verdere details over deze last worden verwacht bij de publicatie van het volledige rapport op 6 december. 2. Leiderschapsschommelingen In een onverwachte zet vervangt ChargePoint zowel zijn CEO als CFO. Rick Wilmer, die sinds juli 2022 Chief Operating Officer was, neemt de rol van de nieuwe CEO op zich. Het plotselinge vertrek van de CEO, Pasquale Romano, die sinds 2011 aan het roer stond, heeft vragen opgeroepen over de stabiliteit van het bedrijf. Het vertrek van de CFO, Rex Jackson, voegt nog een laag van onzekerheid toe. Er is een waarnemend CFO benoemd om het gat dat Jackson achterlaat op te vullen. 3. Opkomende concurrentie ChargePoint staat nu tegenover verhevigde concurrentie van grote spelers als Tesla, een geduchte speler op de EV-markt. Tesla heeft onlangs zijn tweede deal binnen een maand gesloten om zijn ultrasnelle oplaadapparatuur rechtstreeks aan derden te verkopen. Deze zet positioneert Tesla als een directe concurrent van ChargePoint, wat de uitdagingen verder intensiveert. De combinatie van afnemende groei in de vraag naar EV's en de intrede van Tesla als concurrent zorgt voor aanzienlijke tegenwind voor ChargePoint, wat bijdraagt aan het scherpe daling in de verwachtingen en tevens het verlies van het vertrouwen van investeerders. De recente ontwikkelingen van ChargePoint hebben niet alleen de verwachtingen van investeerders doen vervliegen, maar hebben ook geleid tot een heroverweging van de positie van het bedrijf binnen het competitieve landschap van het opladen van elektrische voertuigen. De eens veelbelovende groeiplannen staan nu voor aanzienlijke obstakels, en de weg naar herstel lijkt onzeker. Analisten luiden de noodklok over CHPT-aandelen Na de tumultueuze gebeurtenissen bij ChargePoint uiten analisten ernstige twijfels over de toekomst van CHPT-aandelen. De plotselinge verschuiving in leiderschap, samen met het sombere financiële vooruitzicht, heeft een golf van scepsis onder investeerders en branche-experts veroorzaakt. Gabe Daoud, analist bij TD Cowen, merkte op: "De EV-oplaadruimte heeft dit jaar aanzienlijke tegenwind ondervonden, en ondanks dat CHPT een leider is, is het niet immuun." De uitdagingen van ChargePoint benadrukken de bredere problemen in de EV-industrie. Met analisten die CHPT-aandelen neerwaarts bijstellen en een waas van onzekerheid boven het bedrijf hangt, vragen beleggers zich af of ChargePoint de storm kan doorstaan en zijn eens bewonderenswaardige positie in de sector voor het opladen van elektrische voertuigen kan heroveren. Lees ook: Dit nieuwe EV bedrijf gaat binnenkort de beurs op Impact op de markt De prestaties van ChargePoint op de aandelenmarkt weerspiegelen de ernst van de uitdagingen waarmee het momenteel wordt geconfronteerd. Met een verbluffende daling van 80% dit jaar heeft de marktkapitalisatie van het bedrijf een aanzienlijke klap gekregen. Het vooruitzicht van de EV-oplaadindustrie, ooit optimistisch, is nu vertroebeld door onzekerheid, wat een cruciale periode markeert voor ChargePoint om doorheen te navigeren. De langverwachte derdekwartaalresultaten op 6 december worden met verhoogde belangstelling tegemoet gezien, aangezien deze mogelijk verdere inzichten bieden in de strategieën van ChargePoint voor herstel. Investeerders kijken reikhalzend uit naar een alomvattend en duidelijk plan van het nieuwe leiderschap om het bedrijf weer op het goede spoor te krijgen. Heb je vragen of opmerkingen? Aarzel niet om een e-mail te sturen naar rens@debelegger.nl

In het kort: Na de bekendmaking van positieve kwartaalcijfers heeft Alibaba besloten om de afsplitsing van hun cloud-afdeling te annuleren. Ondanks de goede resultaten daalde de aandelenkoers van Alibaba, voornamelijk vanwege onzekerheden rondom de toekomst van de cloud-afdeling. Alibaba blijft ondanks deze tegenslag inzetten op AI-technologie en het versterken van zijn marktpositie. Na de kwartaalcijfers heeft Alibaba ook een belangrijke wijziging in de strategie aangekondigd. Het bedrijf heeft namelijk besloten om hun grootschalige cloud-afdeling niet af te splitsen, een beslissing die een probleem vormt voor de herstructureringsplannen die eerder waren aangekondigd. Deze plannen waren gericht op het stroomlijnen en verbeteren van het bedrijf. Maar dit gaat dus niet meer door. Na de aankondiging van de kwartaalcijfers, daalde de koers van Alibaba vrij stevig met bijna 12%. Toch waren de kwartaalcijfers niet heel slecht. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 224,79 miljard yuan, wat net iets hoger is dan de verwachte 224,1 miljard yuan. Opvallend was de winst van 27,7 miljard yuan, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het verlies dat het bedrijf in hetzelfde kwartaal vorig jaar leed. Lees ook: Dit is waarom Alibaba Aandelen flink dalen op de voorbeurs Deze daling heeft daarom waarschijnlijk vooral te maken met het annuleren van de afsplitsing. Alibaba gaf een verklaring voor het terugtrekken van de spinoff-plannen. De onlangs aangescherpte Amerikaanse exportbeperkingen hebben namelijk geleid tot onzekerheden omtrent de toekomst van de Cloud Intelligence Group. Het bedrijf gelooft daarom dat een afsplitsing van deze tak nu niet de gewenste resultaten voor aandeelhouders zullen brengen. Alibaba is zich bovendien nog aan het herstellen van de uitdagingen die Covid-19 en strenge overheidsreguleringen met zich mee hebben gebracht Het bedrijf werkt hard aan het terugwinnen van klanten die zijn overgestapt naar concurrenten, waaronder PDD Holdings en ByteDance Douyin, een nieuwkomer in de markt. Om de positie in de e-commerce sector te versterken, heeft Alibaba een inmiddels al een aantal grote stappen ondernomen. De platforms Taobao en Tmall, beide onderdeel van Alibaba, concentreren zich op het creëren van aantrekkelijke content om zo de concurrentie met andere sociale media platforms (zoals ByteDance's TikTok) aan te gaan. Ook heeft het bedrijf nieuwe AI-applicaties voor verkopers gelanceerd. Tot slot heeft Alibaba in recente kwartalen flinke kostenbesparingen doorgevoerd, waaronder het ontslag van tienduizenden werknemers. Ondanks de tegenslag van het annuleren van de cloud spinoff, blijft Alibaba dus wel inzetten op het gebied van AI en het uitbreiden van marktaandeel. Het bedrijf heeft inmiddels zijn eigen geavanceerde taalmodel, Tongyi Qianwen, ontwikkeld en investeert actief in veelbelovende AI-startups zoals Zhipu AI en Baichuan. Alibaba bevindt zich nu op een belangrijk punt, waarbij het bedrijf een ingrijpende herstructurering ondergaat, maar tegelijkertijd wel wilt blijven groeien. Met de huidige focus op innovatie streeft Alibaba ernaar zijn positie als een van de grootste spelers in China te behouden. Toch zijn beleggers niet erg optimistisch hiervoor en de tijd zal uitmaken of Alibaba uiteindelijk toch kan slagen. Lees ook: Dit bedrijf kan groots profiteren van kunstmatige intelligentie Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl