Doorzoek deze website

In het kort: Marktverliezen in Azië: Op maandag daalden de Aziatisch-Pacifische markten, vooral in Hong Kong en China, met de Hang Seng-index die meer dan 2% en de Chinese CSI 300 die 1,29% verloor. Zhongzhi's Faillissement en Gevolgen: Het faillissement van de schaduwbank Zhongzhi zorgde voor onrust op de Chinese aandelenmarkt, met een daling van 1,2% in de CSI 300-index. Analisten waarschuwen voor mogelijke wanbetalingen bij trustleningen, wat groot effect kan hebben op het bredere marktvertrouwen Overheidsreactie en Vastgoedcrisis: De Chinese overheid lijkt terughoudend om Zhongzhi te redden te midden van bredere inspanningen om financiële risico's te verminderen. De vastgoedcrisis, sinds 2020, heeft grote bedrijven zoals Evergrande onder druk gezet, Beijing deelt nu een bredere de-leveraging om risico's te verminderen en duurzame groei te bevorderen. De Aziatisch-Pacifische markten beleefden maandag aanzienlijke verliezen, waarbij de Hong Kong-markt en Chinese aandelen de neergang leidden. Deze daling volgde op het faillissementsaanvraag van de schaduwbank Zhongzhi Enterprise Group op vrijdag. De Hang Seng-index daalde met meer dan 2%, terwijl de Chinese CSI 300 1,29% lager sloot. Elders in de regio verloor de S&P/ASX 200 in Australië 0,50%, en de Kospi in Zuid-Korea daalde met 0,4%. De Japanse markten waren gesloten vanwege een feestdag. Schaduwbank Zhongzhi's Faillissement: Een Diepere Duik Het nieuws van het faillissement van Zhongzhi Enterprise Group, een prominente speler in de schaduw banksector, heeft de bredere Chinese aandelenmarkt in beroering gebracht. De faillissementsaanvraag kwam als gevolg van de groeiende vastgoedcrisis in China. Het Beijing’s First Intermediate People’s Court bevestigde dat Zhongzhi niet in staat was om schulden terug te betalen en niet genoeg activa had om aan haar verplichtingen te voldoen. Deze ontwikkeling veroorzaakte een verkoopgolf, met de CSI 300-index die 1,2% daalde, vooral onder druk van vastgoedaandelen. Impact op de Financiële Sector en Marktvertrouwen De gevolgen van Zhongzhi's ondergang reiken verder dan de financiële sector. Analisten waarschuwen voor een mogelijke toename van wanbetalingen bij trustleningen, aangezien veel investeringen verbonden zijn met lokale overheidsschuld en vastgoedschulden. Het instorten van Zhongzhi, dat al in augustus een liquiditeitscrisis had gemeld, zou het algemene marktvertrouwen nog verder kunnen schaden, zelfs al zijn de schuldeisers voornamelijk welgestelde individuen in plaats van financiële instellingen. Het is weer een domino steen die omvalt, de vraag is nu hoeveel er nog zullen volgen. Reactie van de Chinese Overheid en Financiële Strategie De Chinese overheid heeft de afgelopen jaren geprobeerd de snelle groei van niet-bancaire schulden door schaduwbanken te beteugelen. Met de schaduw banksector onder druk en grote vastgoedspelers zoals Evergrande die worstelen met schulden, lijkt de kans op een overheidssubsidie voor Zhongzhi als 'zeer laag' beoordeeld te worden. Deze ontwikkelingen weerspiegelen de bredere inspanningen van de overheid om de risico's in de financiële sector te verminderen en financiële stabiliteit te waarborgen. Vastgoedcrisis en Economische Gevolgen De vastgoedcrisis in China, die teruggaat tot 2020, heeft grote vastgoedbedrijven zoals Evergrande en Country Garden doen worstelen met het terugbetalen van schulden. De krimpende kasstromen, met name als gevolg van dalende huizenverkopen, hebben de sector onder druk gezet. Beijing heeft gereageerd met een bredere de-leveraging van de eens zo omvangrijke vastgoedsector, die direct en indirect ongeveer een derde van de Chinese economische activiteiten vertegenwoordigt. Deze aanpak is gericht op het verminderen van risico's en het herstellen van duurzame groei in de economie. Komende maanden zal het duidelijk worden hoeveel erge(re), en in hoeverre er, negatieve effecten zullen volgen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: WW International Inc: Een Overzicht: WW International Inc, voorheen bekend als Weight Watchers International Inc, biedt op maat gemaakte gewichtsbeheerprogramma's, wekelijkse bijeenkomsten en digitale abonnementen aan, en verkoopt ook WW-merkproducten wereldwijd. Strijd om de Markt voor Gewichtsverlies: Weight Watchers vs. Eli Lilly: Na de lancering van LillyDirect door Eli Lilly op 4 januari 2024 daalden de aandelen van WW International met 16%. Deze digitale gezondheidsdienst vormt wellicht een bedreiging voor de digitale focus van WW International op de markt voor gewichtsverliesmedicijnen, ondanks de eerdere groei in 2023. Financiële Resultaten en Toekomstige Richtlijnen: Onder leiding van CEO Sima Sistani en CFO Heather Stark rapporteerde WW International indrukwekkende prestaties, waaronder een jaarlijkse groei van 6% in abonnees en een omzet van $214,9 miljoen in het derde kwartaal van 2023. Toekomstige richtlijnen wijzen op een verwachte omzet tussen $890,0 miljoen en $910,0 miljoen voor het jaar. WW International Inc, voorheen bekend als Weight Watchers International Inc, is een vooraanstaande dienstverlener op het gebied van gewichtsbeheer. Het bedrijf biedt op maat gemaakte programma's voor gewichtsverlies, wekelijkse bijeenkomsten en digitale abonnementen aan. Hun diensten zijn gericht op een divers publiek, waaronder zowel vrouwen als mannen die zich bezighouden met gewichtsbeheer. De centrale vraag is of Weight Watchers een kans maakt om een grotere positie in te nemen op het gebied van hulpmiddelen bij gewichtsverlies, tussen bedrijven zoals Eli Elly en Novo Nordisk. Het is niet gek dat de koers van WW aandelen daalden op 4 januari nadat gigant Eli Elly met een concurrerend product kwam, ter vergelijking van schaal, de huidige marktkapitalisatie van Eli Elly is momenteel $558 miljard, waar een bedrijf als WW International wegvalt, met een marktkapitalisatie van $509 miljoen. Uiteraard concurreren de bedrijven slechts op een specifieke markt, echter is de markt voor gewichtsverlies middelen een dermate kans voor bedrijven gezien door de verwachtte groei dat bijvoorbeeld Eli Elly hier nu ook op in zet. In dit licht is het niet gek dat er door beleggers voorzichtig omgegaan wordt met WW aandelen, maakt het bedrijf een kans? WW International Naast hun diensten verkoopt WW International ook producten onder hun merknaam, variërend van repen en snacks tot kookboeken en keukengerei. Het bedrijf opereert wereldwijd, met vestigingen in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Canada, Australië, Nieuw-Zeeland, Brazilië, Duitsland, Zwitserland, Frankrijk, België, Nederland en Zweden. Het hoofdkantoor van WW International is gevestigd in New York City, New York, Verenigde Staten. Het bedrijf, onder leiding van CEO Sima Sistani en CFO Heather Stark, rapporteerde significante prestaties op het gebied van abonneegroei, omzet en brutowinstmarge. Het koersverloop van WW International aandelen sinds de beursgang: Discussie over kwaliteit nieuwe medicijnen gewichtsverlies Amerikaanse diëttrends hebben Nederland bereikt met de opkomst van Ozempic, een diabetesmedicijn dat in de VS populair is als afslankmiddel onder de naam Wegovy. De Nederlandse gebruikers van het medicijn stegen naar 68.000 over heel 2022 maar het aantal dat het specifiek voor gewichtsverlies gebruikt, blijft onbekend. Dit soort gewichtsverlies medicijnen is momenteel erg populair, het valt onder de GLP-1 agonist medicijnen. Nederlandse gezondheidsinstanties, zoals het CBG, waarschuwen tegen het gebruik van Ozempic voor gewichtsverlies, benadrukkend dat het medicijn hiervoor niet is goedgekeurd aangezien het van origine bedoelt is voor diabetes. Meldingen van bijwerkingen variëren van hartritmestoornissen tot ontstekingen, en de Europese geneesmiddelenautoriteit doet momenteel onderzoek naar het risico op suïcidale gedachten. Ondanks waarschuwingen en bijwerkingen blijft de vraag naar Ozempic in Nederland hoog, met periodieke tekorten volgens farmaceut Novo Nordisk. De beperkte beschikbaarheid wordt toegeschreven aan een wereldwijde toename van de vraag. De opkomst van Ozempic in Nederland illustreert niet alleen de invloed van Amerikaanse diëttrends, maar roept ook belangrijke vragen op over de veiligheid en effectiviteit van dergelijke afslankmethoden. Gezondheidsinstanties en farmaceutische bedrijven staan voor de uitdaging om de balans te vinden tussen de groeiende vraag naar deze medicijnen en de potentiële gezondheidsrisico's die ermee gepaard gaan. Zelf vind ik dit een vrij zorgelijke ontwikkeling aangezien een niet veilig medicijn (voor afvallen) uiteraard als gevaar heeft strenger te worden gereguleerd, al is het enkel in Europa. Dit wil niet zeggen dat een aandeel als Weight Watchers dan geen waarde meer heeft, echter is de mogelijkheid om deze medicijnen voor te schrijven sinds december een mogelijk nieuwe groeimarkt voor het bedrijf. Voor nu is er zeker een groeiende trend te ontwaren in het gebruik van deze medicijnen en is het, in ieder geval in Amerika, nog volledig legaal en gereguleerd voor het verliezen van gewicht. Wel is dit belangrijke informatie om mee te nemen in je beslissing om in een dergelijk aandeel te investeren. Weight Watchers vs. Eli Lilly: Strijd om de Markt voor Gewichtsverlies WW International Inc. (Weight Watchers) bevindt zich in een concurrerende positie na de lancering van LillyDirect door Eli Lilly op 4 januari 2024. De digitale gezondheidsdienst van Eli Lilly heeft de aandelen van WW International met 16% doen dalen. WW International, dat bijna verdubbelde in 2023, staat nu voor een bedreiging voor zijn digitale focus op de markt voor gewichtsverliesmedicijnen. De aandelen van WW International kenden een sterke groei in 2023, meer dan verdubbeld dankzij de overname van Sequence, een telehealth-platform voor obesitasmedicijnen. Ondanks deze groei waarschuwen analisten dat de recente ontwikkelingen, met name de lancering van LillyDirect door Eli Lilly, een bedreiging kunnen vormen voor het groeigebied van WW International. Lees ook: Deze aandelen kopen ´s werelds grootste vermogensbeheerders Financiële resultaten van WW International Eindabonnees en Omzet Het derde kwartaal zag een groei van 6% op jaarbasis in abonnees, wat resulteerde in een totaal van 4,0 miljoen. Deze groei werd voornamelijk gedreven door een stijging van 23% in klinische abonnees, met een totaal van 45 duizend aan het einde van het kwartaal. Opmerkelijk is dat digitale abonnees ook een sterke toename van 7,8% lieten zien ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf rapporteerde een omzet van $214,9 miljoen voor het derde kwartaal van 2023. Ondanks strategische beslissingen die de omzet beïnvloedden, zoals de promotie van langetermijnverbintenisplannen en het uitfaseren van consumentenproducten met een lage marge, bleef de brutowinstmarge sterk op 66,0%. De aangepaste brutowinstmarge, exclusief het netto-effect van herstructureringskosten, bedroeg 66,2%. Bedrijfswinst en Nettowinst De nettowinst liet een indrukwekkende verbetering zien en bedroeg $43,7 miljoen, vergeleken met een nettoverlies van $206,0 miljoen in het derde kwartaal van 2022. De positieve trend werd ook weerspiegeld in de winst per aandeel (EPS), waarbij het derde kwartaal van 2023 $0,54 rapporteerde in vergelijking met een verlies per verwaterd aandeel van $2,93 in het derde kwartaal van 2022. Het is positief om te zien dat het bedrijf nu winstgevend weet te zijn, echter is het hierin belangrijk dat de groei in abonnees doorgezet wordt, iets wat wellicht minder snel gegaan aangezien mogelijke klanten nu moeten kiezen tussen LillyDirect van Eli Elly en de producten van Weight Watchers. Lees ook: Analyse van de 5 nieuwe aandelen op 2024 kooplijst Goldman Sachs Bedrijfshoogtepunten en Trends Het totale aantal betaalde weken steeg met 1,0%, en bereikte 52,5 miljoen, waarbij digitale betaalde weken met 2,9% toenamen. Workshops + digitale betaalde weken daalden echter met 11,6%. Ondanks een daling van 14,0% in de netto-omzet, resulteerden strategische beslissingen in een mooie stijging van de, al hoge, brutowinstmarge. De brutowinstmarge steeg van 61,0% in dezelfde periode van het voorgaande jaar naar 66,0% in het derde kwartaal van 2023. De aangepaste brutowinstmarge, exclusief herstructureringskosten, liet een nog indrukwekkendere winst zien en bereikte 66,2%. Toekomstige Richtlijnen WW International heeft updates gegeven over haar volledige jaarlijkse richtlijnen voor het boekjaar 2023. De verwachting is dat de omzet aan de onderkant van het eerder vermelde bereik van $890,0 miljoen tot $910,0 miljoen zal liggen. Ondanks de toegenomen herstructureringskosten wordt verwacht dat de aangepaste operationele winst zich nog steeds in de richting van het hogere uiteinde van de eerder voorspelde range van $80,0 miljoen tot $85,0 miljoen zal bevinden. Lees ook: Geen tasjes meer in Europa, maar een obesitas medicijn Conclusie De resultaten van het derde kwartaal van WW International weerspiegelen een succesvolle terugkeer naar abonneegroei, met een mooie financiële prestatie door strategische beslissingen die een positieve invloed hebben gehad op de (verhoogde) brutowinstmarges. De toewijding aan het kernproduct en langetermijnplannen positioneert het bedrijf goed voor duurzame winstgevendheid en groei in de competitieve markt. Het effect van concurrerende bedrijven zoals Eli Elly met het concurrerende platform LillyDirect moet echter nog afgewacht worden. Komende kwartalen is het een kwestie deze concurrenten beiden in de gaten te houden. Als Weight Watchers de trend van stijgende abonnees vol kan houden is het zeker een aandeel om in de gaten te houden, de verwachting is dat de kwartaalcijfers van het vierde kwartaal in januari gepubliceerd zullen worden, de exacte datum hiervoor is nog niet bekend. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Alibaba's Huidige Analisten Rating: Alibaba wordt momenteel beoordeeld met een gemiddelde brokerage-aanbeveling van 1.27 op een schaal van 1 tot 5. Met 13 van de 15 aanbevelingen als "Sterk Kopen", weerspiegelt dit een overweldigend optimisme op Wall Street over het potentieel van Alibaba. (Zacks Equity Research) Financiële Prestaties en Aandelen Inkoop: In het derde kwartaal van 2023 rapporteerde Alibaba een omzetstijging van 9% jaar-op-jaar. Ondanks een groei van 18% in de kwartaalwinst en een omzetstijging van 6%, ondervond het bedrijf druk op de aandelenkoers door aankondigingen zoals het afzien van de afsplitsing van de cloudunit en handelsbeperkingen. Uitdagingen op de Chinese Markt en Toekomstige Strategie: Alibaba staat voor uitdagingen op de Chinese markt, met een 20% daling van het aandeel in de afgelopen drie maanden door een onverwachte verzachting van de binnenlandse consumentenmarkt. Alibaba Group Holding Limited (BABA) staat wereldwijd bekend als een toonaangevende speler op het gebied van e-commerce, cloud computing en technologische innovatie. Laten we een diepere duik nemen in de huidige situatie van het Alibaba-aandeel, rekening houdend met recente gebeurtenissen en Wall Street-analyses. De aandelenkoers van Alibaba aandelen sinds de beursgang: Lees ook: Dit is waarom aandelen Alibaba blijven dalen Huidige analisten rating is opvallend Alibaba wordt momenteel beoordeeld met een gemiddelde brokerage-aanbeveling (ABR) van 1.27 op een schaal van 1 tot 5, waarbij 1 staat voor Sterk Kopen en 5 voor Sterk Verkopen. Van de 15 aanbevelingen zijn er opmerkelijk 13 die het label Sterk Kopen hebben, wat aangeeft dat het merendeel van Wall Street optimistisch is over het potentieel van Alibaba. (Zacks Equity Research) Financiële Prestaties Alibaba rapporteerde eerder zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2023, waarbij de omzet met 9% jaar-op-jaar steeg tot RMB 224,790 miljoen (US$30,810 miljoen). De inkomsten uit operaties groeiden met 34% jaar-op-jaar, wat voornamelijk toe te schrijven is aan een stijging van de aangepaste EBITA. Het bedrijf blijft investeren in technologie en innovatie, met aankondiging van een eerste jaarlijkse dividenduitkering van ongeveer US$2.5 miljard. Ondanks een stijging van 18% in de kwartaalwinst en een omzetgroei van 6%, hebben aankondigingen zoals het afzien van het afsplitsen van de cloudunit en handelsbeperkingen voor cloudactiviteiten druk gezet op de aandelenkoers van Alibaba. Aandelen opkoopprogramma gaat door In het vierde kwartaal van 2023 heeft Alibaba Group zijn inkoop van eigen aandelen aanzienlijk verhoogd tot een bedrag van 2,9 miljard dollar, vergeleken met 1,7 miljard dollar in het voorgaande kwartaal. Over het hele jaar 2023 heeft het Chinese e-commercebedrijf voor een indrukwekkend bedrag van 9,5 miljard dollar aan eigen aandelen ingekocht. Deze agressieve inkoopstrategie heeft geresulteerd in een daling van 3,3 procent van het aantal uitstaande aandelen, zoals gerapporteerd door Alibaba. Lees ook: Wat de “China plus one” strategie inhoud en de effecten op de wereldwijde handel Deze aankondiging komt op een moment dat beleggers een sterke interesse tonen in voortgezette aandeleninkopen door het bedrijf, aangezien dit een positieve invloed heeft op de aandelenkoers. Het vermogen van Alibaba om dergelijke aankopen te blijven doen, wordt versterkt door een solide financiële positie, met een contant bedrag van 62 miljard dollar in september, wat ongeveer een derde van de totale marktwaarde van circa 190 miljard dollar vertegenwoordigt. Met nog steeds de mogelijkheid om voor 11,7 miljard dollar eigen aandelen in te kopen onder het huidige mandaat van aandeelhouders, heeft Alibaba de middelen en het vertrouwen van investeerders om deze strategie voort te zetten. Ondanks een daling van 3,0 procent in het aandeel op de dag van de aankondiging, getuigt de voortdurende inkoop van eigen aandelen van Alibaba's toewijding aan het maximaliseren van aandeelhouderswaarde en het benutten van financiële kracht voor langetermijnvoordelen. Uitdagingen op de Chinese Markt: Alibaba zette sterke financiële prestaties neer in het tweede kwartaal van 2023, maar het werd geconfronteerd met uitdagingen in het derde kwartaal. Een onverwachte verzachting van de binnenlandse consumentenmarkt in China, gecombineerd met deflatoire trends, resulteerde in een 20% daling van het aandeel gedurende de afgelopen drie maanden. Investeerders blijven voorzichtig en behouden een zekere mate van scepsis over het hersteltraject van Alibaba. AI Ontwikkelingen en Cloud Uitbreiding: Een cruciaal aspect voor investeerders is Alibaba's voortgang op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI). Recent lanceerde het bedrijf een nieuwe versie van zijn AI-model, gericht op concurrentie met Amerikaanse tegenhangers zoals Amazon en Microsoft. Als leidende speler in de Chinese cloudmarkt zou Alibaba's wereldwijde expansie met AI en Cloud-mogelijkheden een nieuw tijdperk kunnen inluiden, mits succesvol uitgevoerd. Het nieuwe leiderschap van Alibaba onder CEO Eddie Wu geeft een interessant nieuwe visie op de toekomstige richting van het bedrijf. Wu, aangetreden in september, heeft ambitieuze plannen om het rendement op geïnvesteerd kapitaal naar dubbele cijfers te tillen door slim gebruik te maken van de convergentie van kunstmatige intelligentie (AI) en cloud computing. Dit moet een omslag voor Alibaba gaan beteken door een nieuwe markt aan te boren. Wu benadrukt de noodzaak van een transformatie in drie hoofdrichtingen. Allereerst, het bouwen van technologie-gedreven internetplatforms; ten tweede, het ontwikkelen van AI-gedreven technologiebedrijven; en tot slot, het creëren van een wereldwijd handelsnetwerk. Deze visie geeft de ambitie van Alibaba aan om te gedijen in de dynamiek van de snel evoluerende technologische omgeving, wat natuurlijk niet gek is in deze tijd van snelle technische revolutie. Met een innovatief DNA, een focus op kunstmatige intelligentie, en een substantiële oorlogskas van 63 miljard dollar, positioneert Wu Alibaba om een nieuwe groeifase in te gaan. De strategische integratie van AI wordt expliciet genoemd voor belangrijke onderdelen zoals Taobao Tmall, Cloud Intelligence, Alibaba International Digital Commerce, Cainiao, Local Services, en Digital Media en Entertainment. Lees ook: Interessante ETF´s voor 2024 Wu's ervaring als technologiedirecteur sinds de oprichting van Alibaba in 1999 en zijn betrokkenheid bij Alipay en Taobao onderstrepen zijn ervaring in de bredere technologische evolutie. Het zal interessant zijn om de implementatie van deze nieuwe strategische koers en de mogelijkheden die deze kunnen bieden voor de toekomst van Alibaba te volgen. Conclusie Alibaba blijft een prominente speler met sterke financiële fundamenten, maar de uitdagingen op de Chinese markt en de aanhoudende voorzichtigheid van investeerders weerspiegelen zich in de koersdynamiek. Het is belangrijk rekening te houden met alle verschillende factoren, met name gerelateerd aan de evolutie van de Chinese economie en de wereldwijde technologische concurrentie. Om het tij te keren, moet Alibaba zich opnieuw concentreren op innovatie, marktaandeel behouden en zijn krachten bundelen om te concurreren met opkomende spelers. Momenteel is het aandeel Alibaba met ruim 75% gedaald sinds het hoogtepunt in oktober 2020. Het is belangrijk eigen onderzoek te doen om zo het aandeel te evalueren, dat het echter een aandeel is om komende kwartalen in de gaten te houden is zeker. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: AI Trends voor 2024: De Huidige Stand van Zaken: In 2023 geloofde 40% van de organisaties volgens een McKinsey Global Survey dat ze hun AI-investeringen zouden vergroten vanwege gen-AI. Belangrijke vaardigheden zoals data preprocessing, model monitoring, en ervaring in geautomatiseerde besluitvormingsstrategieën zullen in 2024 in de vraag zijn. 2024 wordt gezien als het jaar waarin bedrijven de productie van nieuwe generatieve AI-toepassingen zullen opschalen, met een focus op AI-platforms met ingebouwde governancemogelijkheden. Het jaar 2023 was een explosie voor de wereld van kunstmatige intelligentie (AI), vooral generatieve AI, met de opkomst van OpenAI's ChatGPT. Maar nu, terwijl we 2024 betreden, werpen we een blik op wat de toekomst in petto heeft voor dit dynamische domein. Lees ook: AI innovatie in de gezondheidszorg De markt was in 2023 enthousiast over AI, wat bleek uit snelle stijgingen van de aandelenkoersen van kleine bedrijven die werden genoemd in AI-gerelateerd nieuws. Symbotic Inc (SYM) boekte een opmerkelijke stijging van 329,61%, gevolgd door NVIDIA Corp (NVDA) met een stijging van 228,51%, Upstart Holdings Inc (UPST) met 203,72%, C3.ai Inc (AI) met 167,48%, SoundHound AI Inc (SOUN) met 105,34%, UiPath Inc (PATH) met 89,60%, en Pros Holdings Inc (PRO) met 48,79%. AI in Bedrijf: Het Heden en de Toekomst Iain Armstrong van ComplyAdvantage benadrukt dat de vraag niet meer is óf bedrijven in AI investeren, maar eerder wanneer en hoe. In 2024 zullen vaardigheden zoals data processing en ervaring in geautomatiseerde besluitvorming cruciaal zijn. Michael Conway van IBM voorspelt een verschuiving naar het opschalen van generatieve AI-toepassingen, met nadruk op governance om te voldoen aan regelgeving. AI aandelen kunnen ruwweg worden onderverdeeld in twee groepen: gevestigde technologiebedrijven die hebben geïnvesteerd in of samengewerkt hebben met AI-ontwikkelaars, en kleinere, experimentele bedrijven die zich volledig richten op AI-ontwikkeling. Opvallend is dat de aantrekkingskracht van kleine AI-ontwikkelaars niet altijd resulteert in optimale investeringen, volgens Michael Brenner, een onderzoeksanalist bij FBB Capital Partners. Waarom investeren in gevestigde bedrijven? Brenner benadrukt de aanzienlijke hoeveelheid gegevens en kapitaal die nodig is om grote taalmodellen te bouwen en te onderhouden, en suggereert dat kleinere bedrijven uiteindelijk moeten samenwerken met meer gevestigde entiteiten die de noodzakelijke infrastructuur bezitten voor commerciële schaalbaarheid. FBB Capital Partners geeft bijvoorbeeld de voorkeur aan investeren in mega-cap techbedrijven voor hun AI-portfolio, wat wijst op een strategische voorkeur voor stabiliteit en schaalbaarheid. Lees ook: Analyse van de 5 nieuwe aandelen op 2024 kooplijst Goldman Sachs Als alternatief kunnen beleggers kiezen voor een gediversifieerde aanpak via pooled exchange-traded funds (ETF's) gericht op AI. Zelf adviseer ik mensen met (nog) minder kennis van aandeel onderzoek en beoordeling eerder naar deze ETF´s te kijken, aangezien op deze manier de risico´s van de kleinere AI startups beperkt blijven. ETF's bieden een blootstelling aan een mandje van bedrijven die betrokken zijn bij de ontwikkeling en implementatie van AI. Diverse AI aandelenindices, zoals de Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index en de Nasdaq CTA Artificial Intelligence & Robotics Index, dienen als referentiepunten voor ETF's in dit domein. Oppassen met de hype rond AI Ondanks de groei van AI wordt er, waaronder door Haba en Brenner, gewaarschuwd voor de risico´s van investeringen in AI. Dit heeft veel te maken met mogelijk overdreven enthousiasme en het misbruik van de term "AI" om aandelenprijzen op te drijven zonder substantiële product-marktfit. Ondanks deze zorgen gelooft Brenner dat de huidige interesse in AI niet per se een bubbel vormt, aangezien veel technologie-indices nog onder hun hoogtepunten van 2021 liggen. Beleggers, vooral degenen die individuele aandelen of niche-ETF's overwegen, worden geadviseerd om voorzichtig te zijn. Hoewel gerichte investeringen lokken met het vooruitzicht van hoge rendementen, gaan ze gepaard met verhoogd risico. Brenner suggereert de blootstelling aan individuele aandelen in de sector te beperken tot niet meer dan 10% van de totale portefeuille. Lees ook: Aandeelanalyse Be Semiconductor Industries (BESI) Echter, voor beleggers die in staat zijn de volatiliteit van individuele aandelen te doorstaan, kan het investeren in op AI gerelateerde bedrijven als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille een strategische zet zijn. Terwijl AI blijft bijdragen aan de transformatie van industrieën en mogelijkheden herdefinieert, blijft de prestatie van AI aandelen een dynamisch gebied om in de gaten te houden voor investeerders die willen meesurfen op de golf van technologische innovatie. Een Frisse Start voor Organisaties Eldar Tuvey van Vertice ziet 2024 als een nieuw begin voor organisaties, vooral op het gebied van automatisering en snellere adoptie van AI-software in financiële functies. Nieuwe softwareaanbieders dagen gevestigde spelers uit, waardoor een nieuwe fase in SaaS-markten kan aanbreken. Dave Tonge van Moneyhub voorspelt een verdere uitrol van 'AI-kenmerken' in diverse producten, terwijl Elliot Colquhoun van Airwallex verwacht dat 2024 getuige zal zijn van een exponentiële vooruitgang van AI in termen van complexiteit en specifieke taken, vooral binnen de fintech- en financiële dienstensector. Het belang van regulering en verantwoord gebruik van AI wordt veel benadrukt. Zo wordt er voorspelt dat de snelheid van AI-adoptie in 2024 zal worden bepaald door regelgeving, organisatorische gegevensrijpheid en technologische vooruitgang. De Toekomst van Cybersecurity en AI Experts in cybersecurity voorspellen dat AI in 2024 een belangrijke rol zal spelen. Elia Zaitsev van CrowdStrike waarschuwt voor bedreigingen voor AI-systemen, terwijl Chris Meenan van IBM Security verwacht dat generatieve AI security-analisten zal versterken door hen te bevrijden van routinetaken en hen meer uitdagende taken te laten uitvoeren. Alex Cox van LastPass wijst op de toenemende dreiging van geavanceerde phishing en malware-aanvallen, mogelijk gemaakt door AI. Bedrijven moeten proactief AI in hun beveiligingsmaatregelen opnemen om de opkomende bedreigingen het hoofd te bieden. Lees ook: Nieuwe Xpeng X9 moet marktverschuiving teweeg brengen in EV-markt Verder dan 2024: De Toekomst van AI De verwachtingen voor AI in 2024 zijn hoog, maar met deze beloften komen ook nieuwe uitdagingen. Terwijl organisaties haast maken met het omarmen van AI, moeten ze evenveel aandacht besteden aan het veilig implementeren en beheren van deze technologie om de volledige voordelen ervan te benutten en tegelijkertijd veiligheid te waarborgen. Een opvallende trend voor 2024 is de verwachte opschaling van de productie van nieuwe generatieve AI-toepassingen door bedrijven met speciale aandacht voor AI-platforms met ingebouwde governance-mogelijkheden. Dit getuigt van de groeiende volwassenheid van de AI-sector en de focus op verantwoordelijke implementatie. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Beleggers kunnen op verschillende beurzen handelen, vergelijkbaar met het kopen van een product bij verschillende supermarkten. Het selecteren van de juiste beurs is cruciaal vanwege de variërende transactiekosten, aansluitingskosten, valuta-effecten, en handelsvolumes. DEGIRO biedt toegang tot meer dan 50 beurzen wereldwijd, waaronder NYSE, NASDAQ, Euronext, LSE, Xetra, Tokyo Stock Exchange en meer. Recentelijk is Tradegate toegevoegd aan het aanbod. Om te beginnen: wat is een beurs? Vroeger waren beurzen fysieke locaties waar effecten werden verhandeld, maar nu kunnen beleggers online handelen op diverse internationale beurzen. Een beurs geeft de mogelijkheid om vermogen te laten groeien door te profiteren van de wereldwijde groei van bedrijven. Hoe herken je de beurs in je broker app? De aandelen broker duidt beurzen aan met een afkorting van drie hoofdletters. Het is essentieel om te weten hoe je de beurs herkent, vooral omdat de keuze van de beurs aanzienlijke kostenimplicaties met zich meebrengt. Waarom zou je op meerdere beurzen handelen? Handelen op meerdere beurzen kan voordelen bieden, zoals kostenbesparing en de mogelijkheid om te profiteren van verschillende economieën, aangezien niet alle aandelen op alle beurzen verhandelbaar zijn. Hierdoor heb je een veel breder aanbod met beschikbare aandelen, over verschillende markten in de wereld. Vooral in de gevallen dat een aandeel op meerdere beurzen verhandelbaar is kan het van belang zijn goed te kijken naar de voor- en nadelen van de afzonderlijke beurzen. Lees ook: Wat ze je niet vertellen over Interactive Brokers (IBKR) - Review & Analyse 2024 Bij de keuze van een beurs moet rekening worden gehouden met transactiekosten, aansluitingskosten, valuta-effecten en handelsvolumes. Elk van deze factoren kan aanzienlijke invloed hebben op de uiteindelijke opbrengst van een belegging. Transactiekosten per beurs DEGIRO Aangezien DEGIRO de meest populaire beurs onder onze community is op dit moment refereert dit artikel vaker terug naar kosten en specificaties van DEGIRO. DEGIRO hanteert verschillende transactiekosten voor elke beurs. Een grondige evaluatie van deze kosten is cruciaal, vooral voor beleggers die regelmatig handelen, zoals bij de toepassing van de Dollar-Cost Averaging (DCA) methode. Hieronder zie je de huidige transactiekosten per beurs (afhankelijk van waar de beurs gevestigd is) te zien: Zoek je een uitgebreider overzicht van alle tarieven, bijvoorbeeld inclusief de kosten voor het omzetten van valuta of ETF's? Download dan dit bestand met de huidige kosten: PDF transactiekosten DeGiro Wat zijn ADR´s? In de tabel zie je ´ADR´ staan, aangezien er eerder vragen zijn ontstaan over deze term even een korte opfrissing van wat de term nou eigenlijk inhoud! Een American Depositary Receipt (ADR) is een afkorting voor Amerikaanse bewijs van storting. Het zijn certificaten die in plaats van aandelen op de beurs worden verhandeld en worden uitgegeven door Amerikaanse banken. Deze banken bewaren de feitelijke buitenlandse aandelen en geven ADR's uit, waardoor het mogelijk is om deze aandelen te verhandelen op Amerikaanse beurzen zonder de volledige, tijdrovende noteringsprocedure te doorlopen die anders vereist zou zijn. Met ADR's kunnen beleggers eenvoudiger investeren in buitenlandse bedrijven en profiteren van de internationale marktbewegingen zonder dat ze rechtstreeks op buitenlandse beurzen hoeven te handelen. Aangezien er nog wel eens verwarring ontstaat tussen verschillende aandelen-klassen hier een uitleg over deze verschillen, welke voorkomen bij bijvoorbeeld het kopen van Chinese aandelen. Investeerders die zich willen verdiepen in de Chinese markt hebben namelijk verschillende opties, waaronder A-shares, H-shares en American Depositary Receipts (ADRs). De A-shares vertegenwoordigen publiekelijk genoteerde Chinese bedrijven die oorspronkelijk alleen toegankelijk waren voor mensen in China, maar sinds 2014 internationale investeerders aantrekken via het Stock Connect-programma. Deze aandelen worden verhandeld in Chinese yuan op beurzen zoals Shanghai, Shenzhen, en Hong Kong, en ze bieden kansen voor investeerders die verder willen kijken dan de bekende namen zoals Alibaba en Tencent. Lees ook: Interessante ETF´s voor 2024 Een alternatief zijn de H-shares, die meer Chinese bedrijven vertegenwoordigen en worden verhandeld op de Hong Kong Stock Exchange. In tegenstelling tot A-shares zijn H-shares open voor alle beleggers en worden ze genoteerd in Hong Kong dollars. Bedrijven zoals Alibaba hebben zowel A- als H-shares, waarbij de notering in het vasteland vaak een premie heeft ten opzichte van die in Hong Kong. Investeerders kunnen H-shares kopen via brokers met toegang tot de Hong Kong-markt, zoals Interactive Brokers en Tiger Brokers. Een derde optie voor blootstelling aan de Chinese markt zijn de American Depositary Receipts (ADRs), certificaten uitgegeven door Amerikaanse banken die de aandelen van Chinese bedrijven vertegenwoordigen en worden verhandeld op Amerikaanse markten. Dit is tevens de meest voorkomende manier voor beleggers om te investeren in Chinese aandelen. Deze ADRs, zoals die van Alibaba en JD.com, zijn geprijsd in Amerikaanse dollars en bieden investeerders de mogelijkheid om in Chinese bedrijven te beleggen zonder de complexe noteringsprocedure op gereglementeerde Amerikaanse beurzen. Het is echter belangrijk op te merken dat ADR-eigenaren niet altijd dezelfde stemrechten hebben als traditionele aandeelhouders. Welke beurzen heb je op DEGIRO? DEGIRO biedt toegang tot meer dan 50 beurzen wereldwijd, waaronder bekende zoals NYSE, NASDAQ, Euronext en LSE. De recente toevoeging van Tradegate brengt extra keuzemogelijkheden, maar beleggers moeten voorzichtig zijn vanwege de specifieke kenmerken van deze beurs. Tradegate TDG Beurs DEGIRO Tradegate is een recente toevoeging aan DEGIRO en biedt handelsmogelijkheden buiten reguliere openingstijden. Hoewel dit voordelen met zich meebrengt, moeten beleggers zich bewust zijn van de nadelen, zoals grotere spreads en standaard transactiekosten, zoals te zien in bovenstaande tabel. Welke beurs moet je kiezen bij DEGIRO? Met de overvloed aan keuzes op DEGIRO ontstaat vaak verwarring bij beleggers. Het identificeren van de juiste beurs voor een specifiek aandeel kan uitdagend zijn vanwege het scala aan beschikbare opties. Lees ook: Deutsche Bank noemt marktleider in autonoom rijden, en het is niet Tesla Elk aandeel heeft unieke identificatienummers, zoals ISIN en ticker symbolen. Het is belangrijk deze nummers zorgvuldig controleren om ervoor te zorgen dat ze het juiste aandeel selecteren, vooral gezien de verwarring die kan ontstaan bij gelijknamige bedrijven. Aangezien niet alle aandelen op dezelfde beurzen staan is het belangrijk per aandeel te besluiten welke beurs je kiest. Daarbuiten betaal je ook nog aansluitkosten per beurs, echter is dit +/- €2,50 per jaar per beurs, minder beurzen is hier dus voordeliger maar een groot verschil maakt het niet. Conclusie De keuze van de juiste beurs bij bijvoorbeeld DEGIRO is ook een onderdeel van beleggen. Hier kan je kijken naar factoren zoals kosten, valuta-effecten en handelsvolumes. Vaak is dit een eenmalige moeite waar je nog lang profijt van hebt! Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: BRICS, bestaande uit Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, heeft vijf nieuwe leden toegevoegd: Egypte, Ethiopië, Iran, Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten, waardoor het samenwerkingsverband nu ruim 3,6 miljard inwoners telt. BRICS biedt tegenwicht tegen 'westerse overheersing' en heeft de New Development Bank opgezet als alternatief voor de door het Westen gedomineerde Wereldbank en het Internationaal Monetair Fonds. De uitbreiding van BRICS zorgt voor een verschuiving in de wereldorde, met een groeiend anti-westers sentiment en invloed op dagelijkse producten, wat merkbaar is in Nederland. BRICS: Een Alternatief voor Westerse Dominantie Sinds de oprichting in 2001, bestaande uit Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, heeft het samenwerkingsverband BRICS zich ontwikkeld tot een krachtige tegenhanger van de door het Westen gedomineerde wereldorde. Het recente nieuws over de toetreding van vijf nieuwe leden - Egypte, Ethiopië, Iran, Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten - brengt het totale aantal inwoners van de groep op meer dan 3,6 miljard. Economisch Gewicht en Anti-Westers Sentiment Met een derde van de wereldeconomie in handen, vormt BRICS een serieuze uitdaging voor het Westen. Hoewel de groep oorspronkelijk werd afgedaan vanwege grote verschillen tussen de deelnemende landen, blijkt het economisch gewicht en een groeiend anti-westers sentiment steeds meer invloed te hebben op het wereldtoneel. Geopolitiek expert Haroon Sheikh benadrukt dat deze ontwikkelingen wijzen op een veranderende wereldorde, waarbij het Westen niet langer onbetwistbaar de touwtjes in handen heeft. Impact op Nederland en de Wereld De veranderingen in de wereldorde zijn niet alleen abstracte geopolitieke verschuivingen; ze hebben tastbare gevolgen voor het dagelijks leven. Nederland ondervindt de impact via zowel militaire dreigingen als economische invloeden. Niet alleen wordt er druk uitgeoefend op het gebied van energie, zoals Rusland's gebruik van gas, maar ook op producten die mensen dagelijks consumeren, zoals computerchips. Deze geopolitieke strijd heeft directe gevolgen voor de beschikbaarheid en prijs van alledaagse producten. Wankelende Wereldorde en Onvoorspelbare Ontwikkelingen De verminderde invloed van het Westen leidt tot een onvoorspelbare wereld, waarbij conflicten in verschillende regio's onverwachte wendingen kunnen nemen. Voorbeelden zoals de aanvallen van de Houthi-rebellen in de Rode Zee, die de handelsroutes beïnvloeden, illustreren de complexiteit en onzekerheid die voortvloeien uit deze geopolitieke verschuivingen. Strategieën voor het Westen: Alternatieven en Samenwerking Geopolitiek analist Alex Krijger waarschuwt voor de zorgelijke ontwikkeling van BRICS, aangezien het nu goed is voor een derde van de wereldeconomie. Desondanks benadrukt hij dat het Westen niet krampachtig moet vasthouden aan bestaande structuren, maar moet overwegen zich aan te passen aan de veranderende realiteit. Het identificeren van alternatieven en het zoeken naar partners buiten Europa, zoals Japan of Zuid-Korea, worden genoemd als mogelijke strategieën om niet te afhankelijk te worden van één specifieke regio. BRICS: Een Nieuwe Wereldorde in de Maak? BRICS groeit uit tot een economische en geopolitieke kracht die niet langer genegeerd kan worden door het Westen. Met de uitbreiding van nieuwe leden lijkt de groep vastbesloten te zijn om een alternatief te bieden voor de heersende westerse wereldorde. Of deze ontwikkeling zal leiden tot een daadwerkelijke herschikking van de machtsverhoudingen in de wereld, blijft een vraag die de komende jaren beantwoord zal worden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Deutsche Bank suggereert dat Nio, het Chinese elektrische automerk, kosten kan besparen door de focus te verschuiven naar specifieke segmenten binnen het bedrijf. Nio heeft onlangs het personeelsbestand met ongeveer 10% verminderd, maar volgens Deutsche Bank zou verdere optimalisatie nodig zijn om de kostenstructuur effectief af te stemmen. De voorgestelde besparingen zouden ongeveer RMB 1.5 miljard kunnen bedragen, waarbij Nio wordt aangemoedigd om bepaalde interne capaciteiten af te stoten en strategische acties te ondernemen, gezien de huidige marktomstandigheden en kostenvergelijkingen met concurrenten. Na de aanhoudende daling van NIO-aandelen sinds het hoogtepunt, is het een hobbelige rit naar beneden geweest. De vraag rijst dan ook of de resultaten snel sterke groei zullen laten zien, waardoor de waarde van het bedrijf kan stijgen. In dit artikel gaan we in op een reeks vragen over mogelijke bezuinigingen voor NIO, met als doel het bedrijf op een winstgevend pad te krijgen. Vijf Kritieke Gebieden om te Besparen voor NIO Arbeidsvermindering en Kostenstructuur Deutsche Bank analyseert dat Nio, ondanks een recente personeelsvermindering van ongeveer 10%, mogelijk verdere optimalisaties moet doorvoeren om de kostenstructuur effectief af te stemmen. Het bedrijf zou strategische acties kunnen overwegen, wat kan resulteren in extra kostenbesparingen van ongeveer $213 miljoen, volgens analist Edison Yu's team. Lees ook: Dit is waarom NIO ruim 87% is gedaald & is het een koopkans? Vijf Gebieden voor Kostenbesparing Deutsche Bank identificeert vijf specifieke gebieden waar Nio kosten kan besparen: 1. Batterijcellen: - Overweging om de batterijproductie-afdeling af te stoten. - Kostenreductie vanwege sterke lokale toeleveringsketen en dalende lithiumcarbonaatprijzen. 2. Chipontwikkeling: - Overweging om de chipontwikkelingsafdeling af te stoten. - Potentiële waarde elders zoeken, gezien lokale alternatieven en strategisch belang van halfgeleiderontwikkeling in China. 3. Batterijwissel: - Openstellen van het batterijwisselnetwerk voor strategische partners. - Geschatte besparingen van $150 miljoen door partners een deel van de bouwkosten te laten financieren. 4. Dealernetwerk: - Evaluatie van het bestaande dealernetwerk, met een focus op uitbreiding in lagere tier-steden. - Mogelijke sluiting van onderpresterende winkels, vergelijkbaar met de aanpak van Xpeng. 5. Mobiele Telefoons: - Overweging om de afdeling voor mobiele telefoons af te stoten. - Suggestie dat Nio beter af zou zijn als smartphone OEMs de operatie leiden, vergelijkbaar met het Porsche + Huawei-telefoonmodel. Lees ook: Analyse van de 5 nieuwe aandelen op 2024 kooplijst Goldman Sachs Nio heeft eerder al plannen aangekondigd om zijn batterijproductie-eenheid af te stoten, als onderdeel van een bredere strategie om winstgevender te worden en de operationele efficiëntie te vergroten. Het bedrijf, dat momenteel al zijn batterijen betrekt van externe leveranciers zoals CATL en CALB Group, zoekt naar manieren om kosten te verlagen en zich te concentreren op kernactiviteiten. Details van de Afsplitsing van de batterijproductie-tak Volgens bronnen met kennis van de zaak zal de batterijproductie-eenheid van Nio, geleid door ervaren productietechnici met een achtergrond bij bedrijven als Apple en Panasonic, externe investeerders aantrekken na de geplande spin-off later dit jaar. De waardering van deze nieuwe entiteit zal op een later tijdstip worden vastgesteld. De voorgenomen afsplitsing omvat mogelijk de geplande fabriek, testapparatuur en intellectueel eigendom. Strategische Focus en Uitbesteding Nio, dat een marktwaarde van $13,86 miljard heeft op moment van schrijven, toont met deze beslissing zijn streven om sneller winstgevend te worden. In plaats van zelf batterijen te ontwikkelen en te produceren, zal Nio nu alle productie uitbesteden. Deze wijziging in strategie benadrukt de behoefte aan financiële optimalisatie en het vermijden van overmatige diversificatie. Impact op Personeel en Technologische Vooruitgang De topingenieurs van de batterij-eenheid zullen naar verwachting deel gaan uitmaken van het nieuwe bedrijf, terwijl ander personeel wordt herplaatst binnen andere afdelingen van Nio. Nio had deze ingenieurs ingehuurd met als doel om tegen 2025 grootschalige productie van cilindervormige cellen, vergelijkbaar met Tesla's 4680, te starten in een geplande fabriek in de Chinese provincie Anhui. Reactie van Nio en Toekomstige Plannen Ondanks de bevestiging van oprichter en CEO William Li dat Nio intern blijft investeren in batterijonderzoek en -ontwikkeling, wordt de productie dus uitbesteed. Nio, dat verlies heeft geleden te midden van een felle prijzenoorlog in de EV-markt, onderzoekt manieren om zijn activiteiten te stroomlijnen en kosten te verminderen. Naast het afstoten van de batterijproductie-eenheid heeft het bedrijf recentelijk aangekondigd het personeelsbestand te verminderen en langetermijninvesteringen uit te stellen. Lees ook: Wat de ´China plus one´ strategie inhoud en de effecten op de wereldwijde handel Deze strategische veranderingen, waaronder de afsplitsing van de batterijproductie-eenheid, benadrukken Nio's toewijding aan duurzaamheid en winstgevendheid. Door zich te richten op kernactiviteiten en kosten te optimaliseren, positioneert Nio zichzelf om competitief te blijven in een snel evoluerende EV-markt. Strategische Overwegingen en Toekomstige Stappen Deutsche Bank benadrukt de noodzaak voor Nio om zich aan te passen aan de marktomstandigheden en kritisch te kijken naar interne capaciteiten die niet langer cruciaal zijn voor het succes van het bedrijf. De voorgestelde kostenbesparingen zouden niet alleen de cash burn verminderen maar ook de algehele concurrentiepositie van Nio versterken. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Deutsche Bank beschouwt Mobileye, het Israëlische bedrijf voor autonome voertuigtechnologie, als de 'last man standing' in de race voor zelfrijdende auto's. Het bedrijf onderscheidt zich met een betaalbare en modulaire benadering van geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS). Deutsche Bank-analist Emmanuel Rosner voorspelt een stijging van 15% van de aandelenwaarde van Mobileye tot $50 in het komende jaar. Mobileye's 'SuperVision' technologie, die 'hands-off' rijden mogelijk maakt, wordt gezien als een zeldzaam groeiverhaal in de sector. Mobileye is in gesprek met grote autofabrikanten zoals Ford en Audi, hun voortgang richting volledig autonome 'Chauffeur'-systemen in 2025-2026 wordt ondersteund door positieve vooruitzichten. De Toekomst van Zelfrijdende Auto's: Mobileye aan de Top Deutsche Bank heeft Mobileye, het Israëlische bedrijf voor autonome voertuigtechnologie, uitgeroepen tot de 'last man standing' in de wedloop naar zelfrijdende auto's. Met een kostenefficiënte en modulaire benadering van geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS) onderscheidt Mobileye zich in een veld waar concurrenten worstelen met complexiteit en hoge kosten. Lees ook: Analyse van de 5 nieuwe aandelen op 2024 kooplijst Goldman Sachs Volgens analist Emmanuel Rosner van Deutsche Bank zal de aandelenwaarde van Mobileye naar verwachting met 15% stijgen tot $50 in het komende jaar, ondanks een recente vertraging in de groei. Ondanks deze vertraging blijven de financiële resultaten van het bedrijf solide, met een aangepaste operationele marge van 34% en een jaarlijkse omzetstijging van 18%. De koers van Mobileye aandelen sinds de beursgang: Toelichting huidige koersdaling De aandelen van Mobileye Global zijn gedaald nadat de ontwikkelaar van autonome rijtechnologieën waarschuwde voor een scherpe daling in de omzet van het eerste kwartaal. Mobileye rapporteerde een opbouw van overtollige voorraad door eersteklas klanten als gevolg van beperkingen in de toeleveringsketen in de afgelopen jaren. De omzet voor het eerste kwartaal wordt verwacht ongeveer 50% lager te zijn dan de $458 miljoen die een jaar eerder werd gegenereerd, voordat deze zich normaliseert gedurende de rest van 2024, aldus Mobileye. Deze daling zal druk uitoefenen op de winst, en het bedrijf verwacht dat de winst in het eerste kwartaal aanzienlijk lager zal zijn dan in de daaropvolgende kwartalen, met een operationeel verlies tussen $257 miljoen en $242 miljoen. Mobileye voorspelt een omzet van $1,83 miljard tot $1,96 miljard voor het volledige jaar 2024, lager dan de verwachte $2,08 miljard voor 2023. Eerder had het bedrijf een omzet van ongeveer $2,07 miljard tot $2,09 miljard voorspeld voor 2023. Mobileye, ooit onderdeel van Intel, ging eind 2022 naar de beurs. Aandelen van Intel, dat nog steeds de meerderheid van Mobileye bezit, daalden donderdag, evenals de in de VS genoteerde aandelen van Aptiv en de in Toronto verhandelde aandelen van Magna International, beide leveranciers van autotechnologie die klanten zijn van Mobileye. Technologische Vooruitgang en Toekomstplannen Mobileye's geavanceerde technologie is al een realiteit op de wegen. Met hun 'SuperVision'-producten, die 'hands-off' rijden mogelijk maken, gaat het bedrijf ambitieus verder richting volledig autonome 'Chauffeur'-systemen tegen 2025-2026. Hoewel Mobileye heeft verklaard geen robotaxi-provider te willen worden, positioneert hun toonaangevende autonome rij-software hen goed om te profiteren van deze sector door een wereldwijde robotaxi-business te ontwikkelen. Samenwerkingen en Marktpenetratie Mobileye voert actieve gesprekken met grote autofabrikanten die ongeveer 35% van de huidige wereldwijde auto-productie vertegenwoordigen. Vooraanstaande namen zoals Ford en Audi overwegen de adoptie van SuperVision-technologie. Polestar heeft ook plannen aangekondigd om het 'Chauffeur'-platform van Mobileye in haar voertuigen te integreren. Het bedrijf heeft succesvolle over-the-air updates uitgevoerd voor de NAP navigate on autopilot-functie, wat heeft geleid tot toenemende interesse en versnelde vooruitgang richting potentiële ontwerpwinsten met belangrijke prospects. Momenteel hebben 10 OEMs die 34% van de auto-productie vertegenwoordigen, hun steun toegezegd. Lees ook: Gaat Samsung´s nieuwe AI telefoon het verschil maken? Waarschuwingen en Risico's Hoewel RBC Capital Markets en Mizuho Securities optimistisch zijn over Mobileye, met prijsdoelen van respectievelijk $54 en $48, waarschuwen ze voor mogelijke risico's als concurrenten sneller vooruitgang boeken of als de adoptie van ADAS of autonoom rijden trager verloopt dan verwacht. Het is duidelijk dat, ondanks de veelbelovende vooruitzichten, de sector vol uitdagingen zit en Mobileye de concurrentie scherp in de gaten moet blijven houden om zijn positie als pionier in autonome voertuigtechnologie te behouden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl.

In het kort: Articul8 AI Oprichting: Intel kondigt de oprichting aan van een onafhankelijk bedrijf genaamd Articul8 AI, gericht op generatieve kunstmatige intelligentie (AI). Partnerschap met DigitalBridge: De onderneming wordt opgericht in samenwerking met DigitalBridge Group, een digital-focused asset manager, en krijgt steun van verschillende investeerders. Focus op Enterprise AI: Articul8 zal zich richten op het aanbieden van een volledig geoptimaliseerd en veilig platform voor generatieve AI-software aan bedrijven, met een sterke focus op het behouden van gegevens binnen de bedrijfsbeveiligingsperimeter. Intel’s Ambities in AI: Articul8 AI Krijgt Vorm Intel, de bekende chipfabrikant, heeft vandaag aangekondigd dat het een onafhankelijk bedrijf, Articul8 AI genaamd, zal oprichten om zich te richten op generatieve kunstmatige intelligentie (AI). Het nieuwe bedrijf is een gezamenlijke onderneming met DigitalBridge Group en wordt ondersteund door diverse investeerders. Partnerschap met DigitalBridge en Investeerders De oprichting van Articul8 AI markeert Intels streven naar AI-dominantie, niet alleen in hardware maar ook in software. Het bedrijf gaat de concurrentie aan met bekende namen zoals Nvidia en OpenAI. Het partnerschap met DigitalBridge Group, een toonaangevende digitale asset manager, en de steun van investeerders zoals Fin Capital en Mindset Ventures, benadrukken de serieuze ambities van Intel op het gebied van AI. Lees ook: Israël doet grootste overheidsinvestering ooit van $3,2 miljard, in één bedrijf Focus op Enterprise AI en Beveiliging Articul8 AI, onder leiding van voormalig Intel vice-president Arun Subramaniyan als CEO, zal zich concentreren op het aanbieden van een volledig geoptimaliseerd en veilig generatief AI-platform aan ondernemingen. Het platform stelt bedrijven in staat om AI-capaciteiten te benutten terwijl ze controle behouden over gegevens, training en inferentie binnen hun beveiligingsperimeter. Dit is vooral relevant in sectoren zoals financiële dienstverlening, ruimtevaart, halfgeleiders en telecommunicatie. Toekomst van Intel in AI Intel's beweging naar generatieve AI software onderstreept de evolutie van het bedrijf van een focus op hardware naar een uitgebreide benadering van AI-oplossingen. De oprichting van Articul8 AI is ook in lijn met Intel's strategie om externe financiering aan te trekken voor specifieke bedrijfsonderdelen, vergelijkbaar met eerdere afsplitsingen zoals Mobileye Global. De tijd zal leren of Articul8 AI de concurrentie kan aangaan en een sleutelrol zal spelen in de groei van Intel op het gebied van AI. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Samsung's AI-aangedreven Galaxy S24-onthulling: Op 17 januari onthult Samsung zijn nieuwste Galaxy-telefoon, waarschijnlijk de Galaxy S24. Het bedrijf benadrukt een "volledig nieuwe mobiele ervaring aangedreven door AI." Qualcomm-chips en AI-functionaliteiten: Samsung's nieuwe apparaten, vermoedelijk de Galaxy S24-serie, zullen mogelijk gebruikmaken van Qualcomm's Snapdragon Series 8 Gen 3-chips voor Android-telefoons AI-abonnementsmodel en Galaxy S24-kenmerken: Samsung plant mogelijk een AI-abonnementsmodel voor extra AI-functionaliteiten op de Galaxy S24. Geruchten wijzen op AI-gebaseerde transcripties, objectuitsnijding in video's en een bredere toepassing van kunstmatige intelligentie. Samsung's AI-Revolutie: Ontcijfering van de Galaxy S24-lancering Op 17 januari zal Samsung zijn nieuwste Galaxy-telefoon, hoogstwaarschijnlijk de Galaxy S24, onthullen. Het bedrijf voorspelt een revolutionaire mobiele ervaring, aangedreven door kunstmatige intelligentie (AI). Met 20% wereldwijd en zelfs 25% in de VS in marktaandeel, streeft Samsung naar differentiatie van concurrent Apple met unieke AI-functionaliteiten. De nieuwe apparaten, waarschijnlijk behorend tot de Galaxy S24-serie, zullen mogelijk gebruikmaken van Qualcomm's Snapdragon Series 8 Gen 3-chips voor Android-telefoons. Deze chips ondersteunen on-device uitvoering van AI-toepassingen, wat resulteert in verbeterde privacy. Vergelijkbaar met Google's Tensor G3-chip, bieden Qualcomm's chips mogelijkheden voor beeldgeneratie en tekstreacties. AI-Abonnement van de Galaxy S24-serie Samsung overweegt naar verluidt een AI-abonnementsmodel voor extra AI-functionaliteiten op de Galaxy S24. Geruchten suggereren AI-gebaseerde transcripties, objectuitsnijding in video's en bredere inzet van kunstmatige intelligentie. De S24 Ultra krijgt mogelijk een titaniumvariant en verbeteringen in filmfunctionaliteiten. Het mogelijke gebruik van een AI-abonnement blijft een bron van vragen. Voor nu blijft het gissen of de nieuwe telefoon van Samsung echt een verschil zal gaan maken in de telefoon markt, zelf zie ik in de genoemde specificaties nog geen grote vernieuwing die het tot een absolute winnaar maken in de telefoonmarkt. Echter is het uiteraard een kwestie van afwachten tot we met zekerheid kunnen zeggen wat het toestel voor nieuws te bieden heeft! Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Goldman Sachs heeft onlangs verschillende aandelen toegevoegd aan zijn Conviction List, met meer dan 50% potentieel rendement. WW International heeft een agressieve strategie ingezet om de terugloop in abonnees en inkomsten tegen te gaan, terwijl First Solar profiteert van gunstige langetermijntrends in de schone energie sector. Burberry wordt geconfronteerd met sectorale uitdagingen en vereist geduld van beleggers. Puma en Kuaishou Technology laten sterke fundamenten zien, ondanks enkele uitdagingen. Goldman Sachs heeft recentelijk verschillende aandelen toegevoegd aan zijn Conviction List, een selectie van aandelen waarvan wordt verwacht dat ze meer dan 50% potentieel rendement hebben. Hieronder allereerst de aandelen die volgens Goldman Sachs goed gepositioneerd zijn voor verdere groei, met daaronder mijn bevindingen over deze aandelen. Lees ook: Goldman Sachs ziet koopkansen in 2024 Onder de geselecteerde aandelen bevinden zich: WW International (Koersdoel: $18, Potentieel rendement: 105%): Het Amerikaanse bedrijf, voorheen bekend als Weight Watchers, streeft naar een ommekeer in zijn dalende abonneebestand en inkomsten. Goldman gelooft dat WW's nieuwe aanpak, met name de lancering van een obesitasmedicijn, een katalysator kan zijn voor herstel. First Solar (Koersdoel: $275, Potentieel rendement: 59%): Deze Amerikaanse producent van zonnepanelen wordt gunstig gepositioneerd geacht om te profiteren van Amerikaanse stimuleringsmaatregelen voor schone energie. Goldman verwacht verbetering in de bruto-marges van First Solar, ondersteund door prijsstijgingen en kostenverlagingen. Burberry (Koersdoel: 2500 pence, Potentieel rendement: 75%): De Britse luxemodefabrikant wordt door Goldman gezien als een merk met een positieve koerswijziging, wat de voorspelling van marktaandeelwinsten rechtvaardigt. Ondanks een hogere geschatte koers-winstverhouding dan sectorgenoten, wordt het koersdoel op 2500 pence vastgesteld. Puma (Koersdoel: 85 euro, Potentieel rendement: 68%): Deze Duitse sportkledingfabrikant wordt door Goldman opgenomen, met een prijsdoel van 85 euro, wat een opwaarts potentieel van ongeveer 68% impliceert. Kuaishou Technology (Koersdoel: 88 Hong Kong dollars, Potentieel rendement: 70%): Deze in Hong Kong genoteerde Chinese korte videoaanbieder wordt door Goldman gezien als gunstig gewaardeerd gezien de verwachte inkomstengroei in 2024 en 2025. Lees ook: Rivian aandelen nemen een duik op dinsdag WW International: Op Weg naar een Ommekeer? WW International, voorheen bekend als Weight Watchers, heeft een agressieve strategie ingezet om de terugloop in abonnees en inkomsten tegen te gaan. Het bedrijf heeft Sequence, een weight-management telehealth platform, overgenomen en geïntegreerd met zijn bestaande diensten. Deze zet heeft geleid tot een stijging van het aantal betaalde abonnees naar 4 miljoen. Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 14% YoY, maar een positieve ontwikkeling in zijn Clinical Subscribers met 23% QoQ. WW International handhaafde zijn volledigjaarsverwachtingen, met een verwachte omzet tussen $890 miljoen en $910 miljoen. First Solar: Positieve Langetermijnvooruitzichten Hoewel First Solar in 2023 slechts een bescheiden rendement van 15% behaalde, wijzen langetermijntrends op positieve vooruitzichten. De wereldwijde focus op schone energie en de Inflation Reduction Act dragen bij aan het gunstige klimaat voor het bedrijf. First Solar anticipeert op een stijging van de bruto-marges van 20% naar 30% in de komende drie jaar, ondersteund door lagere kosten per watt en solide gemiddelde verkoopprijzen. Het bedrijf heeft ook een solide orderportefeuille van 81,8 gigawatt tot 2030. Lees ook: Morgan Stanley verwacht een stijging van ruim 60% voor dit aandeel Burberry: Geduld Nodig in Tijden van Sectorale Uitdagingen Burberry werd recentelijk gedowngraded van Buy naar Hold door Stifel. Ondanks de positieve vooruitzichten voor het merk onder leiding van CEO Daniel Lee, worden externe factoren, zoals sectorale trends, gezien als obstakels voor een onmiddellijke ommekeer. Stifel benadrukt dat verdere verbeteringen mogelijk worden belemmerd door een uitdagende externe omgeving in 2024. Puma: Significante Invloed van Institutionele Beleggers Puma, met een aanzienlijke institutionele eigendom van 40%, wordt sterk beïnvloed door de handelsacties van deze investeerders. Het bedrijf heeft geen hedgefondsbezit, maar wordt gedomineerd door Financière Pinault SCA met een belang van 30%. Puma's aantrekkelijkheid voor institutionele investeerders suggereert vertrouwen in de groeivooruitzichten bij deze prominente investeerders. In het derde kwartaal bedroeg de operationele winst van Puma 236,3 miljoen euro ($252,3 miljoen), wat een daling betekende ten opzichte van 257,7 miljoen euro een jaar eerder. De omzet overtrof echter de verwachtingen van analisten met een groei van 6% in valuta-aangepaste termen, wat resulteerde in een totaal van 2,31 miljard euro. De brutomarge kwam sterker uit dan verwacht, namelijk op 47,1%, vergeleken met 46,8% een jaar geleden. Analisten hadden een daling van de brutomarge verwacht. Puma bevestigde zijn doelstelling voor een jaarlijkse operationele winst tussen 590 miljoen en 670 miljoen euro en verwacht een "sterke verbetering van de winstgevendheid" in het vierde kwartaal, geholpen door lagere kosten voor marketing, sourcing en vracht, ondanks een sombere achtergrond voor de consumentenvraag. CEO Arne Freundt benadrukte echter dat het bedrijf conservatief en voorzichtig blijft, gezien de vele onzekerheden in de wereld. Valuta-effecten hadden een negatieve invloed op de verkoop in eurotermen, voornamelijk vanwege de aanzienlijk sterkere euro in het derde kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waardoor de omzetting van de dollarprijzen naar de thuismunt van Puma werd beïnvloed. Kuaishou Technology: Sterke Earnings Growth Ondanks Lage ROE Ondanks een lage Return on Equity (ROE) van 2,7%, heeft Kuaishou Technology indrukwekkende winstgroei laten zien, met een stijging van 29% in de afgelopen vijf jaar. Het bedrijf heeft geen dividend uitgekeerd, wat wijst op een focus op het herinvesteren van winsten in de bedrijfsactiviteiten. Analisten voorspellen een voortzetting van de groei, ondersteund door gunstige macro-economische omstandigheden en het Inflation Reduction Act. Conclusie: Diverse Kansen en Overwegingen De hierboven besproken aandelen bieden diverse kansen en overwegingen voor beleggers. Van WW International's strategische herpositionering tot de positieve langetermijntrends voor First Solar, en de uitdagingen waar Burberry voor staat te midden van sectorale druk. Puma en Kuaishou Technology worden beïnvloed door institutionele investeerders en laten sterke fundamenten zien, ondanks enkele uitdagingen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Samenvatting Zwakke Start 2024 Beurs: 2024 begint slecht voor de beurzen, met significante dalingen in grote indices zoals de Nasdaq, S&P 500, en Dow Jones. Verschuiving van Groei naar Waarde Aandelen: Beleggers verleggen hun focus van groei-aandelen naar waardeaandelen, mede door veranderende marktverwachtingen en beleidsontwikkelingen. Renteverlagingen en "Bad News is Good News" Trend: Ondanks aankondigingen van mogelijke renteverlagingen en een trend waarbij slecht nieuws positief wordt ontvangen, blijft er onzekerheid en druk op de markt. Het jaar 2024 is turbulent begonnen op de beurs, met een opmerkelijke verschuiving in beleggersstrategieën en reacties op economische indicatoren. De eerste dagen van het jaar toonden al significante dalingen in belangrijke indices, met de Nasdaq, S&P 500, en Dow Jones die allemaal terrein verloren. Deze ontwikkelingen roepen vragen op over de richting van de markten en de strategieën van beleggers. Verschuiving naar Waarde Aandelen Een sleutelfactor in de huidige marktdynamiek is de verschuiving van beleggers van groei- naar waardeaandelen. Deze trend reflecteert een veranderende perceptie van risico en rendement, waarbij beleggers voorzichtiger worden in hun keuzes en wat in 2023 goed werkte, inruilen voor achtergebleven bedrijven. Een klassieke potfolio herbalancering. Grote technologiebedrijven zoals Apple, Nvidia, Tesla, en Meta ondervinden hierbij aanzienlijke druk. Renteverlagingen en Beleidsontwikkelingen Een andere belangrijke ontwikkeling is de verwachting rond renteverlagingen. De Federal Reserve heeft aangegeven dat er in 2024 mogelijk renteverlagingen aan zullen komen. Deze aankondiging volgt op een periode van renteverhogingen bedoeld om de inflatie in te dammen. De precieze timing en omvang van deze verlagingen blijven echter onzeker. "Bad News is Good News" Trend Opmerkelijk is ook de huidige "bad news is good news" trend op de beurs. Traditioneel zouden negatieve economische indicatoren, zoals een vertraging in de productie, als slecht nieuws worden beschouwd. Echter, in de huidige context worden deze gegevens soms positief ontvangen omdat ze kunnen leiden tot een meer accommoderend beleid van de centrale banken. Langetermijnperspectief Ondanks de korte termijn onrust, blijven analisten positief over de langetermijnvooruitzichten. Zoals Steve Eisman van Neuberger Berman aangeeft op de amerikaanse tv zender CNBC kan er; "op een termijn van zes maanden een gunstiger beeld ontstaan". Dit hangt echter af van diverse factoren, waaronder de ontwikkeling van inflatie en het beleid van de centrale banken. Conclusie De start van 2024 markeert een periode van turbulentie en aanpassing op de beurzen. De verschuiving van groei- naar waardeaandelen, samen met de verwachting van renteverlagingen en de unieke "bad news is good news" trend, creëert een mooie omgeving voor lange termijn beleggers om top bedrijven tegen een lagere koers te kunnen kopen. Hoewel de korte termijn volatiel kan zijn, is het belangrijk om de ontwikkelingen nauwlettend te volgen en een langetermijnvisie te behouden.