Doorzoek deze website

In een notendop: CEO Wissel: Frank Slootman kondigt zijn pensionering aan; Sridhar Ramaswamy neemt het stokje over. Aandelen Kelderen: Na de aankondiging duikelden de aandelen 20% omlaag in de nabeurshandel. Financiële Vooruitzichten: Snowflake's productomzetverwachting voor Q1 valt lager uit dan analisten voorspelden, ondanks een jaarlijkse groei van 32% in Q4. In de wereld techbedrijven, waar CEO's soms meer lijken op rocksterren dan op nuchtere zakenmensen, heeft de aankondiging van Frank Slootman's pensionering Snowflake een flinke dreun gegeven. De Grote Baas maakt plaats: Frank Slootman, 65, heeft besloten dat het tijd is om het rustiger aan te doen en wordt opgevolgd door Sridhar Ramaswamy, voormalig Google advertentiebaas en medeoprichter van Neeva. De keuze voor Ramaswamy, beschreven als een "visionair technoloog", onderstreept Snowflake's ambitie in de AI- en machine learning sector. Toch lijkt de markt niet helemaal gerustgesteld door deze wisseling van de wacht, resulterend in een duikvlucht van 20% voor Snowflake's aandelen na sluitingstijd. Over de cijfers gesproken: Snowflake rapporteerde een omzetgroei van 32% jaar-op-jaar in het vierde kwartaal, met een productomzet van $738.1 miljoen. Desondanks wist het bedrijf de verwachtingen van Wall Street niet te overtreffen, met een outlook voor de productomzet in het eerste kwartaal tussen de $745 miljoen en $750 miljoen, minder dan de gehoopte $759 miljoen. Dit heeft uiteraard bijgedragen aan de negatieve reactie van de markt gezien Snowflake een duur aandeel is en elke kleine zwakte wordt uitvergroot in de koers. Het financiële plaatje wordt grijzer: Met een operationeel verlies van $275.5 miljoen in het vierde kwartaal, een toename ten opzichte van het jaar daarvoor, lijkt het pad naar winstgevendheid nog steeds een uitdaging. Het bedrijf voorspelt wel een lichte verbetering in de operationele marge, maar zelfs deze zilveren rand lijkt niet voldoende om de zorgen van beleggers te sussen. Ook de retention rate lijkt geen goede retention rate te hebben. De Slootman Bonus: Het is moeilijk te negeren dat Slootman's afscheid komt met een gouden handdruk, gezien zijn totale compensatie in 2023 van $23.7 miljoen, voornamelijk in aandelen en opties. Met bijna 13 miljoen Snowflake aandelen in bezit, vertegenwoordigt zijn aandeel een niet onaanzienlijk fortuin, zelfs na de recente daling. De grote vraag blijft hoe Ramaswamy's leiderschap en de strategische focus op AI Snowflake's financiële toekomst zullen beïnvloeden. Gaan we een stormachtige herstel zien of blijft het aandeel in het vriesvak?

In het kort: Just Eat Takeaway zag in 2023 het aantal bestellingen dalen, maar verbeterde toch zijn operationele resultaat naar 324 miljoen euro. Hoewel hogere commissies de financiële resultaten ten goede kwamen, bestaat de zorg dat dergelijke maatregelen de relatie met restaurantpartners op lange termijn kan schaden. Een nettoverlies van 1,8 miljard euro onderstreept de uitdagingen van Just Eat Takeaway op internationale markten. Just Eat Takeaway, het moederbedrijf achter Thuisbezorgd, heeft in 2023 te maken gehad met een daling in het aantal bestellingen, een teken van de toenemende uitdagingen binnen de maaltijdbezorgingsmarkt. Hoewel het bedrijf erin geslaagd is zijn operationele resultaat omhoog te krikken naar 324 miljoen euro, roepen de jaarcijfers van 2023 wel vragen op over de gebruikte strategieën en de toekomstige groeivooruitzichten voor Just Eat Takeaway. De verbetering in financiële resultaten is grotendeels te danken aan hogere commissies die aan restaurants worden opgelegd en een toename in advertentie-inkomsten. Hoewel dit op korte termijn gunstig lijkt voor Just Eat Takeaway, is het natuurlijk nog maar de vraag of dergelijke prijsverhogingen op de lange termijn houdbaar zijn zonder klanten of restaurantpartners in het harnas te jagen. De reorganisatie in het Verenigd Koninkrijk en andere efficiëntieverbeteringen hebben daarnaast nog bijgedragen aan het positieve operationele resultaat. Echter, de impact van dergelijke maatregelen op het personeel en de bedrijfscultuur is een aspect dat niet genegeerd kan worden. Het balanceren tussen kostenbesparingen en het behouden van een gemotiveerd en toegewijd team is een uitdaging waar Just Eat Takeaway mee te maken heeft. Helemaal onder aan de streep staat echter een niet zo'n fraai resultaat. Het nettoverlies van 1,8 miljard euro in 2023, hoofdzakelijk door afschrijvingen op overnames in de VS en Canada, belicht de risico's en fouten in Just Eat Takeaway's expansiestrategie. De Amerikaanse markt, in het bijzonder, blijkt een moeilijk speelveld met hevige concurrentie en strikte regelgeving. Deze situatie onderstreept de noodzaak voor Just Eat Takeaway om zijn internationale strategie te heroverwegen en mogelijk te focussen op markten waar het wel een sterke positie kan behouden. De verschuiving in focus van groei naar winstgevendheid wordt over het algemeen ook niet positief ontvangen door de markt. De aandelen daalden initieel met bijna 5%, maar krabbelden toch nog terug naar een daling van 2%. De uitdaging voor Just Eat Takeaway ligt in het vinden van een balans waarbij het bedrijf niet alleen op korte termijn winstgevend is, maar ook in staat is om te blijven groeien en innoveren. De verwachte winststijging naar 450 miljoen euro in 2024 is een ambitieus doel, maar het is ook nog essentieel dat dit niet ten koste gaat van de langetermijnvisie van het bedrijf. Het is zonde om dit alles op te offeren voor korte termijn winst. Lees ook: Beleggen in vastgoed met weinig geld De conclusie is simpel volgens ons. De recente verbeteringen in operationele resultaten bieden een glimp van potentieel, maar het is duidelijk dat het bedrijf voorzichtig moet navigeren door de uitdagingen die voorliggen. Het vinden van een evenwicht tussen strategische prijsaanpassingen, efficiëntieverbeteringen, en het behoud van een sterke relatie met partners en klanten zal cruciaal zijn. Bovendien zal Just Eat Takeaway moeten bewijzen dat het in staat is om zijn internationale uitdagingen aan te gaan en een duurzame groeistrategie te ontwikkelen die verder gaat dan de korte termijn. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Salesforce overtreft verwachtingen in Q4 met een winst per aandeel van $2.29 en een omzet van $9.29 miljard, maar kondigt een zwakkere omzetgroeiverwachting aan voor het fiscale jaar 2025. Aandelen dalen met 6% in de handel na sluitingstijd, ondanks een aangekondigd dividend van $0,40 per aandeel, per kwartaal. Toekomstige groeiverwachtingen matig: Salesforce projecteert een omzet van $37.7 tot $38.0 miljard voor FY25, wat neerkomt op een groei van ongeveer 8.6%. Financiële Acrobatiek in de Cloud In het fiscale vierde kwartaal van 2024 wist Salesforce de zwaartekracht van de marktverwachtingen te trotseren met een omzet van $9.29 miljard, een stijging van 10.8% jaar op jaar, en een nettowinst van $1.45 miljard. Dit in tegenstelling tot een verlies van $98 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Echter, de vreugde was van korte duur toen het bedrijf de gordijnen opentrok voor een minder rooskleurige toekomst met een verwachte omzetgroei van slechts 8.6% voor het fiscale jaar 2025. De aandelen van het bedrijf namen een duikvlucht van 6% in de nasleep van deze aankondiging maar herstelde daarnaa weer. Vierde Kwartaal: Overstijgt de Verwachtingen Earnings per Share (EPS): Salesforce rapporteerde een aangepaste EPS van $2.29 voor het vierde kwartaal, wat de consensusverwachtingen van $2.26 overtrof. Dit duidt op een sterke winstgevendheid en operationele efficiëntie. Omzet: Met een omzet van $9.29 miljard in het vierde kwartaal, overtrof Salesforce ook de verwachte $9.22 miljard. Een jaar-op-jaar groei van 11% benadrukt de aanhoudende vraag naar zijn cloudgebaseerde diensten. Jaaroverzicht: Solide Groei en Sterke Cash Flow Jaaromzet FY24: Met een totale omzet van $34.9 miljard, een stijging van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar, laat Salesforce zien dat het nog steeds een aanzienlijke groei kan realiseren in een steeds competitiever wordende markt. Operationele Kasstroom: Een indrukwekkende toename van 44% in de operationele kasstroom naar $10.2 miljard onderstreept de efficiënte cashconversie en operationele excellentie van het bedrijf. Toekomstige Verwachtingen: Voorzichtig Optimisme FY25 Omzetverwachting: Voor het fiscale jaar 2025 verwacht Salesforce een omzet van tussen de $37.7 en $38.0 miljard, wat een groei van 8% tot 9% jaar-op-jaar impliceert. Hoewel dit solide groei vertegenwoordigt, ligt het iets onder de marktverwachting van $38.62 miljard, wat wijst op een voorzichtige houding ten aanzien van toekomstige groeivooruitzichten. Aangepaste Earnings per Share (EPS): Het bedrijf voorziet een aangepaste EPS van $9.68 tot $9.76 voor FY25, wat boven de analistenverwachting van $9.57 ligt, een teken van vertrouwen in de winstgevendheid op de lange termijn. Dividenddebuut en Inkoopprogramma: Een Zilveren Randje? In een poging de aandeelhouders te paaien, kondigde Salesforce een kwartaaldividend van $0,40 per aandeel, per kwartal aan, samen met een verhoging van het aandeleninkoopprogramma met $10 miljard. Maar zelfs dit zilveren randje kon de wolken van onzekerheid over de toekomstige groei niet volledig verdrijven omdat het aandeel toch daalde. Een Jaar van Transformatie met Gemengde Signalen Marc Benioff, voorzitter en CEO van Salesforce, verklaarde dat het bedrijf een "fenomenaal jaar van transformatie" heeft doorgemaakt, met een recordcashflow en groei van de marges. Toch, met een omzetgroeiverwachting die achterblijft bij de marktverwachtingen, lijkt het erop dat Salesforce voorzichtig navigeert door de onstuimige wateren van technologische verschuivingen en marktverzadiging. Voorzichtig Optimisme of Onderliggende Zorgen? Hoewel Salesforce indrukwekkende prestaties heeft geleverd in FY24, roept de voorzichtige omzetgroei voor FY25 vragen op over de duurzaamheid van de groei op lange termijn in een steeds competitiever wordende markt. Met het debuut van een dividend en een verhoogd aandeleninkoopprogramma probeert Salesforce investeerders gerust te stellen. Salesforce, eens het toonbeeld van snelle groei in de cloudsector, bevindt zich nu in een stadium waar de nadruk verschuift van expansie naar efficiëntie, winstgevendheid, en aandeelhouderswaarde. Dit wordt duidelijk met de introductie van een kwartaaldividend. Een dergelijke beweging is indicatief voor bedrijven die een volwassen fase bereiken, waarbij de groeipercentages stabiliseren en de focus verschuift naar het genereren van cashflow en het rechtstreeks belonen van aandeelhouders. Vergelijkbaar met Salesforce, heeft ook Meta Platforms (voorheen Facebook) een verschuiving getoond naar het verhogen van winstgevendheid en het teruggeven aan aandeelhouders door middel van aandeleninkoopprogramma's, na jaren van snelle groei en expansie. Deze bedrijven richten zich nu meer op het optimaliseren van hun bestaande operaties, het verbeteren van marges, en het duurzaam beheren van hun groei op lange termijn.

In het kort: Bitcoin maakt in februari de grootste maandwinst sinds oktober 2021, met een stijging van bijna 50%. De koers van Bitcoin bereikt een hoogtepunt sinds eind 2021, gestimuleerd door toegenomen interesse in Bitcoin-ETF's en de aankomende 'halvering'. De afgelopen maand was de grootste dagelijkse Bitcoin koersdaling slechts -1,1%. Terwijl Bitcoin de $61.000-grens overschrijdt, wordt een belangrijk financieel fenomeen zichtbaar. De cryptomunt noteert de grootste maandwinst sinds oktober 2021, met ruim 40% toename in waarde. Deze indrukwekkende groei brengt de Bitcoin naar het hoogste niveau sinds het einde van 2021, een periode waarin de cryptomarkt bloeide dankzij toegenomen interesse tijdens de coronapandemie. De Bitcoin, die al meer dan een decennium meedraait, bereikte in november 2021 een recordhoogte van ongeveer $69.000. Echter, na de ineenstorting van de cryptobeurs FTX en andere cryptoplatforms in 2022, kelderde de waarde naar slechts $16.600 begin 2023. Nu lijkt de koers Bitcoin echter weer goed op het pad naar herstel te zijn. De opleving wordt deels gedreven door de sterke vraag naar op de beurs verhandelde bitcoin-fondsen, die sinds 11 januari in de Verenigde Staten beschikbaar zijn. Deze fondsen maken de cryptomunt toegankelijker voor een breder publiek van beleggers. Het Aanhoudende Succes van Bitcoin ETF's Naast de indrukwekkende stijging van Bitcoin zelf, is de reden erachter nog het interessantst, namelijk het volume in recent gelanceerde de spot-backed Bitcoin ETF's, zoals hierboven genoemd. Deze fondsen hebben op maandag 26 februari een record dag beleefd, met een handelsvolume dat de $2,4 miljard aantikte binnen slechts 24 uur. Deze stijging zet een nieuwe norm voor de cryptomarkt. Hoewel het lastig is om de exacte aanjager van deze trend vast te stellen, suggereren sommigen dat de recente opleving van Bitcoin een rol zou kunnen spelen. Beleggers zouden door de rally van de munt naar ETF's kunnen grijpen als een toegankelijke investeringsmogelijkheid, een zichzelf versterkend effect. Onder deze ETF's valt vooral BlackRock's iShares Bitcoin ETF op, die maar liefst $1,3 miljard, oftewel 55% van het totale handelsvolume, voor zijn rekening neemt. De overige 45% wordt verdeeld over acht andere Spot Bitcoin ETF's, waaronder die van Fidelity, Franklin Templeton, Invesco, VanEck, WisdomTree, Hashdex, Bitwise en Valkyrie, die samen het aanzienlijke handelsvolume van $2,4 miljard vertegenwoordigen. Deze aanzienlijke toename in handelsvolumes van Bitcoin ETF's is een duidelijk teken van de groeiende interesse van beleggers in crypto-gerelateerde investeringen. ETF's bieden immers een gereguleerde en vereenvoudigde toegang tot dit type investeringen. Het lijkt erop dat de cryptomarkt niet alleen meer het domein is van de 'early adopters', maar steeds meer de mainstream financiële wereld betreedt. Nog meer Bitcoin-hype aanstaande? Helaas zien we vaak dat de mensen zonder kennis over Bitcoin en crypto de neiging hebben in te stappen op de top, aangezien Bitcoin in deze periode veel in het nieuws is. Neem dan nog de nieuwe Bitcoin ETF reclames mee en het plaatje is compleet, de lagere Bitcoin zoekvolumes op google in vergelijking tot de grote Bitcoin stijging in 2021 onderbouwen dit beeld, waarbij de kleinere investeerders nu langzaam lucht krijgen van al dit koers geweld rond Bitcoin en crypto. Wereldwijd zoekvolume op ´Bitcoin´: Als we echter kijken naar de huidige vraag/aanbod verhouding waarbij de inflow van de ETF´s vele malen de instroom van nieuw gecreëerde Bitcoins vertegenwoordigd, is het zeker niet gezegd dat de huidige stijging nu al zijn einde nadert. Voor nu is het een kwestie van de volumes in de gaten houden en vooral voorzichtig zijn rond deze hoogtes, aangezien we uit historie weten dat er altijd weer een dump zal komen, of dat nou nu, of na een koers van $100.000 of meer is. Halvering en Optimisme Een ander belangrijk aspect in de Bitcoin-saga is de aankomende 'halvering' in april 2024, waarbij de beloning voor miners gehalveerd wordt. Dit is een gebeurtenis die in het verleden heeft geleid tot aanzienlijke koersstijgingen. Beleggers kijken reikhalzend uit naar deze gebeurtenis, in de hoop op een soortgelijke opmars als in 2020. Ook opmerkelijk is de recente actie van MicroStrategy, een grote speler op de cryptomarkt, die meer dan 3000 bitcoins heeft aangekocht voor ongeveer $150 miljoen. Dit benadrukt het vertrouwen van Michael Saylor in de toekomst van Bitcoin. Hij heeft zo´n beetje de hele toekomst van het bedrijf Microstrategy aan de koers van Bitcoin gehangen zo lijkt het. De huidige status van Bitcoin, met de sterke opmars boven de $61.000, doet beleggers dromen van het bereiken van nieuwe recordhoogten. Na de diepe val na de problemen in de crypto wereld rond midden 2022 en 2023, lijken de cryptomunten nu weer op volle kracht vooruit te gaan, aangedreven door zowel institutioneel als steeds meer particulier vertrouwen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Warren Buffett, bekend om zijn scepsis over Bitcoin, heeft via Berkshire Hathaway $1 miljard geïnvesteerd in Nu Holdings. Nu Holdings, oorspronkelijk bekend als Nubank, is een fintech-bedrijf dat in 2013 de Latijns-Amerikaanse banksector opschudde met zijn digitale benadering en lage kosten voor financiële diensten. Het is dan ook een bedrijf dat duidelijk profiteert van de toenemende adoptie van cryptocurrencies. Laten we het hebben over dit wijdverspreide nieuwtje van de dag: Warren Buffett, de grootvader van waardebeleggen en notoir Bitcoin-scepticus, wiens holdingmaatschappij Berkshire Hathaway net een slordige $1 miljard geïnvesteerd heeft in Nu Holdings. Ja, hetzelfde Nu Holdings dat flink profiteert van de stijgende crypto-adoptie. Wie had dat gedacht? De aandelenkoers van Nubank sinds de beursgang: Nubank: De Fintech Revolutie In de wereld van fintech is Nubank, of Nu Holdings, een naam die synoniem staat voor revolutie. Sinds 2013 heeft dit bedrijf de Latijns-Amerikaanse banksector op zijn kop gezet. Hun pitch? Simpel: breek de monopolie van traditionele banken met goedkope, digitale financiële diensten. Vandaag de dag heeft Nubank meer dan 90 miljoen klanten - dat is meer dan de helft van de volwassen bevolking in Brazilië, om het even in perspectief te zetten. Nucripto: Nubank’s Crypto Avontuur Nubank's laatste troefkaart? Nucrypto, gelanceerd in 2022. Dit platform stelt gebruikers in staat om te handelen in een reeks van cryptocurrencies, waaronder de grote jongens Bitcoin en Ethereum. In zijn eerste maand alleen al trok Nucrypto meer dan 1 miljoen actieve gebruikers aan. En met de introductie van hun eigen digitale munt, Nucoin, lijkt Nubank klaar om de Latijns-Amerikaanse crypto-markt te domineren. Buffett's Onverwachte Weddenschap Terug naar Buffett. Hoewel hij technologie-aandelen decennialang heeft gemeden, heeft hij altijd een zwak gehad voor banken. En Nu Holdings past precies in dat plaatje, ondanks zijn crypto-uitstapjes. Het bedrijf, opgericht door de ervaren ondernemer David Velez, onderscheidt zich door zijn digitale-first benadering en sterke economische basis, iets wat Buffett zeker kan waarderen. Conclusie Kortom, Buffett's investering in Nu Holdings, hoewel paradoxaal gezien zijn houding ten opzichte van crypto, weerspiegelt een erkenning van de potentie en de impact van digitale bankdiensten en cryptocurrency in de moderne financiële wereld. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Beyond Meat's aandelen stegen met 103% na de bekendmaking van het vierde kwartaalresultaat, ondanks een jaar-op-jaar omzetdaling van 7,8% tot $73,7 miljoen. Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $155,1 miljoen in Q4, maar verwacht een verbetering van de bruto winstmarges in 2024. Beyond Meat's strategische focus ligt op het uitbreiden van haar productaanbod en distributiekanalen. Welkom in de wondere wereld van Beyond Meat, waar plantaardige biefstukjes niet alleen de smaakpapillen, maar ook de aandelenmarkt op hol brengen. Direct na de kwartaalcijfers van Beyond Meat zag de koers een enorme stijging in de nabeurshandel, in dit artikel ga ik verder in op de reden achter deze enorme stijging. De aandelenkoers van Beyond Meat sinds de beursgang: Een Enorme Stijging, Ondanks Dalende Omzet Hoewel de omzet met 7,8% daalde tot $73,7 miljoen, sprongen de aandelen van Beyond Meat met maar liefst 103% omhoog in de nabeurshandel, om daarna te stabiliseren. Een nettoverlies van $155,1 miljoen klinkt misschien niet smakelijk, maar de voorspellingen voor 2024 zijn ogenschijnlijk om van te watertanden. Met bruto winstmarges die naar verwachting zullen verbeteren, lijkt het erop dat Beyond Meat zich klaarmaakt voor een mooi financieel jaar, na de vele eerdere tegenslagen. Lees ook: Met weinig geld investeren in vastgoed In het vierde kwartaal dat eindigde op 31 december, onthulde Beyond Meat een bittere realiteit: een verlies van $2,40 per aandeel bij een eerder genoemde omzet van $73,7 miljoen. Dit contrasteert scherp met de verwachtingen van analisten, die uitgingen van een verlies van slechts $0,89 per aandeel bij een omzet van $66,7 miljoen. Het toegenomen verlies werd verder verergerd door een forse daling van de brutowinstmarge naar -113,8%, voornamelijk als gevolg van een klap van $78,0 miljoen door kosten verbonden aan een ´strategische herziening´ van de bedrijfsvoering. Voor het eerste kwartaal van 2024 zijn de inkomstenverwachtingen gesteld op een bedrag tussen de $70 miljoen en $7 miljoen, een cijfer dat aanzienlijk lager ligt dan de geschatte $89,0 miljoen. Kijkend naar het volledige jaar 2024, geeft Beyond Meat een richtlijn voor de omzet tussen de ongeveer $315 miljoen en $345 miljoen. Het bedrijf verwacht dat de brutowinstmarge zal liggen in het midden tot hoge tienerpercentages, met een verbetering in de tweede helft van het jaar ten opzichte van de eerste helft. Dit geeft een sprankje hoop in wat anders een tamelijk sombere financiële vooruitzicht lijkt te zijn, waarbij het bedrijf zich richt op herstel en verbetering in de loop van het jaar. Maar is dit sprankje hoop genoeg reden voor deze enorme nabeursstijging? Beleggers happen toe De reactie van de markt op Beyond Meat's Q4-prestaties was even snel als positief. De aandelen verdubbelden bijna in waarde, wat duidelijk het positieve sentiment onder investeerders aangeeft. Hun enthousiasme wordt gevoed door de prognose voor fiscaal 2024, die wijst op hogere bruto winstmarges en operationele winsten dan eerder verwacht. Terwijl Beyond Meat waarschijnlijk nog wel een tijdje na geniet van haar Q4-triomf, of in ieder geval de koersreactie erop, kijkt het bedrijf vooruit met strategische plannen. Ze zetten in op innovatie en een groeiende vraag naar plantaardige producten, waardoor ze goed gepositioneerd zijn voor aanhoudend succes. Hoewel uitdagingen zoals marktverzadiging en concurrentie op de loer liggen, is Beyond Meat naar eigen zeggen goed uitgerust om deze te overwinnen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Kijk dan eens bij DeGiro #AD Conclusie Beyond Meat's onverwachte ommekeer belicht de dynamiek van de voedingsindustrie en het groeiende belang van duurzame, alternatieve eiwitbronnen. Met veranderende consumentenvoorkeuren en een uitbreidende markt voor plantaardige producten, zet Beyond Meat's strategische initiatieven en marktaanpassingsvermogen de standaard voor succes. Zelf vind ik de stijging erg opmerkelijk gezien de kwartaalcijfers het alles behalve ondersteunen, een zogenaamde shorts-queeze, waarbij een kleine stijging een koersexplosie kan triggeren lijkt hier eerder aannemelijk. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Lemonade's kwartaalverlies per aandeel van $0.61 is aanzienlijk beter dan de verwachte $0.80. Dit is een verbetering van 22,8% ten opzichte van de analistenprognoses. De werkelijke omzet van $115.5 miljoen overtrof de verwachte $113.1 miljoen, wat wijst op een grotere groei dan voorzien door Wall Street analisten. Het nieuws dat Lemonade (NYSE: LMND) zijn winst- en omzetverwachtingen heeft overtroffen, klinkt in eerste instantie als een positief signaal voor het bedrijf. Met een winst per aandeel van $-0,61 en een omzet van $115,5 miljoen, heeft het bedrijf de voorspellingen van analisten, die een winst per aandeel van $-0,80 en een omzet van $111,71 miljoen voorspelden, in de schaduw gesteld. Toch reageerde de aandelenmarkt enigszins verrassend op deze schijnbaar positieve resultaten. De aandelen van Lemonade daalden met -12% tot $19,10 in de nabeurshandel na de bekendmaking van de resultaten. Dit fenomeen weerspiegelt de soms complexe relatie tussen bedrijfsprestaties en aandelenmarktreacties, in dit geval een reactie op de lager dan verwachte outlook voor 2024. De aandelenkoers van Lemonade aandelen sinds de beursgang: Verwachting versus Realiteit Het is tijd om de meetlat naast de resultaten te leggen. Wall Street analisten hadden een kwartaalverlies per aandeel van $0.78 verwacht. Lemonade, echter, serveerde een verrassend lichter verlies van $0.61 per aandeel. Dit is geen kleinigheid; het is een verbetering van 22,8% ten opzichte van de verwachtingen - een duidelijk teken dat het bedrijf de juiste ingrediënten heeft gemixt. De omzet steeg naar $115.5 miljoen, wat neerkomt op een toename die de prognose van $111,7 miljoen met een nette 3,3% overstijgt. Deze cijfers zijn als muziek in de oren van investeerders. Het gerapporteerde nettoverlies van $42,4 miljoen lijkt dan misschien zuur, maar het is eigenlijk een verbetering van 33% ten opzichte van vorig jaar. Lees ook: Met weinig geld investeren in vastgoed Met een 'Gross profit' van $33.6 miljoen, een indrukwekkende stijging van 165% ten opzichte van vorig jaar, laat Lemonade zien dat het niet alleen om de omzet draait, maar steeds beter weet te beheren wat er onderaan de streep overblijft. Een 'Gross loss ratio' van 77% is ook een applaus waard, vooral als je bedenkt dat de analisten een ratio van 83.0% hadden voorspeld. Dit betekent dat Lemonade beter presteert in het beheren van zijn verliezen dan velen hadden verwacht. De aangepaste EBITDA verbeterde met 44% en de aangepaste brutowinst sprong met bijna 170% omhoog. Klantengroei en Premium per Klant Lemonade's klantenbestand groeide tot 2,026,918, wat de verwachte 2,012,985 nipt overtreft. Dit toont aan dat het bedrijf niet alleen bestaande klanten behoudt, maar ook nieuwe aantrekt. De 'Premium per klant' bedraagt nu $369, wat ook hoger is dan de voorspelde $362.78. Een subtiele, maar belangrijke indicatie dat klanten bereid zijn meer te betalen voor Lemonade's diensten. Verwachtingen voor 2024 Lemonade's ambitieuze plan voor dit jaar omvat het verdubbelen van het groeibudget in 2024 tot $55 miljoen, vergeleken met wat in 2023 werd uitgegeven. In dollartermen verwacht het bedrijf ongeveer 50% meer aan 'In Force Premium' toe te voegen in 2024 dan in 2023. De door AI aangedreven verzekeraar verwacht een omzet van $111 miljoen tot $113 miljoen in het eerste kwartaal, wat lager is dan de gemiddelde schatting van analisten van $119,5 miljoen en de $115,5 miljoen die in het vierde kwartaal van 2023 werd gerapporteerd. Voor het einde van het eerste kwartaal van 2024 wordt de 'In Force Premium' verwacht te stijgen naar $789 miljoen tot $791 miljoen, in vergelijking met $747 miljoen op 31 december 2023. Voor het volledige jaar 2024 verwacht het bedrijf een omzetgroei naar $505 miljoen tot $510 miljoen, wat minder is dan de consensus van $520,9 miljoen, en een aangepaste EBITDA van -$160 miljoen tot -$155 miljoen, vergeleken met -$172,6 miljoen in 2023. De 'In Force Premium' wordt geschat op $938 miljoen tot $942 miljoen tegenover $747,3 miljoen op 31 december 2023. Ondanks deze uitdagende vooruitzichten, benadrukt Lemonade dat het op koers ligt om in 2025 kasstroompositief te worden en in 2026 een positieve Aangepaste EBITDA te bereiken. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Kijk dan eens bij DeGiro #AD Conclusie Lemonade heeft een pad uitgestippeld dat wijst op een veelbelovende toekomst. De bedrijfsresultaten suggereren een groeiend vertrouwen in hun vermogen om de marktverwachtingen te overtreffen. Dit geeft beleggers en belanghebbenden reden tot optimisme. Terwijl we deze cijfers als positief kunnen ervaren, moeten we niet vergeten dat de weg naar duurzame winstgevendheid vaak kronkelig is. Lemonade zal moeten blijven innoveren en zich aanpassen aan de veranderende markt om de groei te behouden en te versnellen. Voor nu is het interessant te zien dat de koers negatief reageert op deze cijfers, voornamelijk door de slechter dan verwachte outlook voor 2024. Morgen zullen we zien wat het aandeel zal doen bij het openen van de Amerikaanse beurs. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Zscaler (ZS) staat klaar om de Q2 cijfers voor fiscaal 2024 te rapporteren, met een verwachte omzet tussen $505 en $507 miljoen, een stijging van 31% jaar-op-jaar. Analisten voorspellen een niet-GAAP winst per aandeel tussen 57 en 58 cent, een significante toename van 56,8% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. De vraag naar Zscaler's beveiligingsoplossingen, aangedreven door trends in hybride werken en de groeiende adoptie van SD-WAN-oplossingen, speelt een belangrijke rol in deze positieve vooruitzichten. De cybersecurity markt staat op scherp terwijl Zscaler (ZS) zich opmaakt om zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van fiscaal 2024 te rapporteren. De cijfers beloven indrukwekkend te zijn: een voorspelde omzet van tussen de $505 en $507 miljoen, wat neerkomt op een groei van 31% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. En dat is nog maar het begin. Analisten hebben hun ogen gericht op de niet-GAAP winst per aandeel, die naar verwachting tussen de 57 en 58 cent zal liggen, een opmerkelijke stijging van 56,8% vergeleken met het voorgaande jaar. De verwachtingen voor de kwartaalcijfers zijn dus zeker hoog te noemen, de vraag is nu natuurlijk of Zscaler ze waar kan maken. Op 29 februari zal het bedrijf de kwartaalcijfers bekend maken. De aandelenkoers van Zscaler sinds de beursgang: Drijfveren Achter de Groei Wat zit er achter deze fenomenale groeicijfers? Dat is simpel samen te vatten in twee woorden: veiligheid en connectiviteit. In een wereld waar hybride werken de nieuwe norm is, schieten de behoeften aan geavanceerde beveiligingsoplossingen omhoog. Zscaler, bekend om zijn in-cloud beveiligingsplatform Zero Trust Exchange, lijkt precies op het juiste moment op de juiste plaats te zijn. Hun aanbod, perfect afgestemd op de behoeften van een wereldwijde workforce die steeds meer op afstand werkt, heeft ongetwijfeld bijgedragen aan deze positieve financiële vooruitzichten. De Rol van SD-WAN Laten we niet de rol van SD-WAN-oplossingen in deze groeispurt vergeten. De markt voor SD-WAN (Software-Defined Wide Area Network) wordt steeds groter, en Zscaler speelt daar slim op in. Hun samenwerkingen met spelers als VMware en Silver Peak positioneren hen als een cruciale speler in deze snelgroeiende markt. Daarnaast blijft het bedrijf zijn productportfolio vernieuwen en uitbreiden, wat bijdraagt aan een sterke klantenbinding en nieuwe klanten aantrekt. Lees ook: Met weinig geld investeren in vastgoed De laatste kwartaalcijfers van Zscaler (Q1) Zscaler heeft in het eerste kwartaal van fiscaal 2024 de financiële wereld positief verrast door de verwachtingen ruimschoots te overtreffen. Met een gerapporteerde winst per aandeel van $0,67, ver boven de prognose van $0,49, heeft het bedrijf duidelijk laten zien dat het een krachtige speler is in de competitieve cybersecuritymarkt. Wat deze indrukwekkende prestatie nog opmerkelijker maakt, is de combinatie van factoren die eraan hebben bijgedragen. Allereerst was er een opvallende toename in het aantal nieuwe klanten met meer dan $1 miljoen in Annual Recurring Revenue (ARR). Dit illustreert niet alleen de brede acceptatie van Zscaler's platform door grote organisaties, maar benadrukt ook de effectiviteit van hun salesstrategieën en de waarde die klanten hechten aan hun producten. Een bijkomend positief teken was de recordhoeveelheid nieuwe pipeline-generatie, wat wijst op een sterk toekomstig groeipotentieel. Een tweede belangrijke factor is de brede adoptie van het Zscaler-platform. Veel nieuwe klanten kozen voor meerdere producten van Zscaler, wat leidde tot een hogere gemiddelde dealgrootte en sterkere klantenbinding. Dit wordt verder onderstreept door de indrukwekkende 120% dollar-based net retention rate, wat aangeeft dat bestaande klanten hun uitgaven bij Zscaler blijven verhogen. Bijzonder noemenswaardig is Zscaler's prestatie in de Amerikaanse federale markt, waar het bedrijf een groei van meer dan 90% heeft gerealiseerd. Dit omvatte enkele grote deals van meer dan $1 miljoen in ACV, wat aangeeft dat Zscaler een vertrouwde partner wordt voor overheidsinstanties die zich richten op het versterken van hun cybersecurity. Naast deze indrukwekkende groeicijfers, is het de focus van Zscaler op innovatie en hun uitgebreide platformstrategie die het bedrijf een sterke positie in de markt geeft. Hun nadruk op Zero Trust-beveiliging, ondersteund door geavanceerde AI-gedreven functies, is bijzonder relevant in een tijd waarin cybersecurity steeds meer een topprioriteit wordt voor organisaties wereldwijd. Dit wordt verder ondersteund door het toenemende aantal transacties dat wordt beschermd door Zscaler's AI-technologieën. Samenvattend markeert Zscaler's eerste kwartaal van 2024 een sterke start van het fiscale jaar, gekenmerkt door significante groei in inkomsten, klantadoptie en technologische innovatie. Hun voortdurende focus op Zero Trust-beveiliging en de uitbreiding van hun platformstrategie positioneren Zscaler als een van de leidende spelers in de groeiende cybersecuritymarkt. Investeringen en Uitdagingen Natuurlijk, zoals bij elk groeiend bedrijf, komen investeringen kijken. Zscaler heeft aanzienlijk geïnvesteerd in verkoop- en marketingcapaciteiten, evenals in onderzoek en ontwikkeling. Hoewel deze investeringen in de toekomst vruchten kunnen afwerpen, is het mogelijk dat ze in dit kwartaal enige druk hebben uitgeoefend op de winstmarges. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Kijk dan eens bij DeGiro #AD Conclusie De komende Q2 cijfers van Zscaler vormen een cruciaal moment om te beoordelen hoe het bedrijf zich positioneert in de dynamische wereld van cybersecurity. Met sterke groeicijfers en een duidelijke visie lijkt Zscaler op weg naar een succesvol fiscaal 2024. Of deze trend zich voortzet, is een vraag die we hopelijk aanstaande donderdag beter kunnen beantwoorden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Hims & Hers Health (HIMS) rapporteert een opmerkelijke financiële wending met hun eerste positieve netto-inkomen en een omzetstijging van 47% in Q4 tot $246,6 miljoen. Abonnees zijn met 48% gestegen tot 1,5 miljoen, mede dankzij uitbreiding naar gepersonaliseerde behandelingen en een nieuw gewichtsverliesprogramma. Vooruitzichten voor 2024 zijn positief, met een verwachte omzet tussen $1.17 en $1.2 miljard, boven de marktverwachtingen. Het online gezondheid platform Hims & Hers Health heeft de financiële wereld versteld doen staan met de aankondiging van hun eerste positieve netto-inkomen. Dit is geen kleinigheid: het bedrijf rapporteerde een netto-inkomen van $1,25 miljoen, of 1 cent per aandeel, in schril contrast met het verlies van $10,9 miljoen, of 5 cent per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. Voor een volledige analyse van dit bedrijf zie: Aandeel analyse van dit snel groeiend Telehealth bedrijf De omzet schoot omhoog met 47% naar $246,6 miljoen in het vierde kwartaal, terwijl het aantal abonnees met een indrukwekkende 48% steeg tot 1,5 miljoen. Dit is dan ook direct de reden achter de enorme stijging van 18,93% in de voorbeurs op het moment van schrijven. De aandelenkoers van Hims & Hers (HIMS) sinds de beursgang: Een Strategische Verschuiving Hims & Hers, ooit vooral gericht op generieke medicijnen voor bijvoorbeeld haarverlies waagt zich nu op het terrein van gepersonaliseerde behandelingen en gewichtsverlies. Deze strategische verschuiving lijkt zijn vruchten af te werpen. Het bedrijf meldt vroege successen met hun gewichtsverliesprogramma, waarbij ze zich richten op het bieden van gepersonaliseerde zorg. Meer dan 30% van de abonnees kiest al voor behandelingen op maat, een aanzienlijke toename van minder dan 15% in de periode 2021-2022. Concurrentie en Marktontwikkelingen In de dynamische wereld van telehealth en online gezondheidszorg is Hims & Hers niet de enige speler. Concurrenten zoals WW International, beter bekend als Weight Watchers, en andere gezondheids- en farmaceutische bedrijven, zijn ook actief in de markt voor gewichtsverlies en gepersonaliseerde gezondheidszorg. Hims & Hers onderscheidt zich echter door een sterke focus op het uitbreiden van hun diensten en het aanbieden van een geïntegreerde aanpak voor gezondheidsmanagement. Lees ook: Weight Watchers, interessante small-cap in een groeiende markt of ver van weg blijven? Zelf ben ik dan ook erg benieuwd naar de komende kwartalen van bijvoorbeeld Weight Watchers, een aandeel dat zich in dezelfde telehealth-markt bevind maar achterblijft op een aandeel als Hims & Hers. Wel mag het gezegd worden dat Hims & Hers er financieel beter voorstaat, wat dan ook weerspiegeld wordt door door prijs. Echter denk ik dat Weight Watchers wel degelijk een ommekeer kan gaan zien vanaf de huidige koers, als ook zij hun product, tevens gefocust op gewichtsverlies, beter op de markt weten te zetten. Dit is uiteraard slechts een verwachting gezien de groei in de bredere telehealth-markt. Het is dan ook belangrijk deze bedrijven nauw te blijven volgen om veranderingen in marktaandeel op tijd op te merken. Vooruitzichten voor 2024: Groei en Optimisme De toekomst ziet er rooskleurig uit voor Hims & Hers. Met een voorspelde omzet van $1,17 tot $1,2 miljard voor 2024, liggen ze goed op koers om de marktverwachtingen te overtreffen. Deze positieve vooruitzichten weerspiegelen niet alleen het succes van hun huidige strategieën, maar benadrukken ook het potentieel van de telehealth-markt in het algemeen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Kijk dan eens bij DeGiro #AD Conclusie Met een indrukwekkende financiële ommekeer en een strategische focus op gepersonaliseerde behandelingen en uitbreiding naar nieuwe segmenten zoals gewichtsverlies, staat Hims & Hers Health sterk in de competitieve wereld van telehealth. Hun aanpak, die innovatie en persoonlijke zorg combineert, lijkt een winnende formule te zijn in de snel evoluerende gezondheidszorgmarkt. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Bedrijven zoals Meta, Disney en Uber kondigden eerder omvangrijke plannen aan om aandelen terug te kopen. S&P 500-bedrijven hebben $63 miljard aan eigen aandelen teruggekocht in de eerste week van februari, het hoogste wekelijkse totaal sinds mei 2023. Tegelijkertijd stijgt de waarde van fusies en overnames, met een jaar-op-jaar toename van 55% tot nu toe, wat wijst op toenemend vertrouwen in de markt om grote deals na te streven. De recente opmars in aandeleninkoopprogramma's door bedrijven zoals Meta, Disney en Uber en recent nog BYD, is een blijk van hernieuwd vertrouwen in de economie. Met S&P 500-bedrijven die maar liefst $63 miljard aan eigen aandelen hebben teruggekocht in slechts één week tijd, wordt duidelijk dat bedrijven hun financiële toekomst zonniger inzien. Deze beweging is een krachtig signaal, vooral gezien de onzekerheid die de markten het afgelopen jaar teisterde. Waarom Aandelen Terugkopen? De logica achter aandeleninkoop is tweeledig. Enerzijds verlaagt het de hoeveelheid beschikbare aandelen, wat de waarde van de overgebleven aandelen kan verhogen. Anderzijds, zoals Prashanth Mahendra-Rajah, CFO van Uber, aangaf, kan het gezien worden als een 'stem van vertrouwen' in de financiële kracht van het bedrijf. Disney's CEO Bob Iger verwoordde het, tevens vertaald naar het Nederlands, als een weerspiegeling van 'huidige positie van kracht en vertrouwen in onze toekomstige weg'. Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024 Dividenden vs Aandeleninkoop Interessant is de lopende discussie over de voordelen van het dividend versus aandeleninkoop. Dividenden bieden aandeelhouders een direct inkomen, terwijl aandeleninkoop de EPS en de aandeelhouderswaarde kan verhogen, door het aantal uitstaande aandelen te verminderen, stijgt namelijk automatisch de winst per aandeel (EPS), omdat de jaarlijkse winst nu over een kleiner aantal aandelen wordt verdeeld. Hoewel aandeleninkoop op het eerste gezicht voordelig lijkt, creëert het niet per se directe waarde voor aandeelhouders. Het belangrijkste punt hierbij is dat het verminderen van het aantal uitstaande aandelen de financiële buffer van de onderneming kan verkleinen, wat het risico voor aandeelhouders juist vergroot, vooral in economisch onzekere tijden. De timing van aandeleninkoop is cruciaal. Het is natuurlijk gunstiger wanneer aandelen worden gekocht terwijl ze ondergewaardeerd zijn. Echter, in de praktijk blijkt dat bedrijven vaak aandelen terugkopen wanneer de markt en de winsten hoog zijn, wat niet altijd de meest voordelige beslissing is. Fusies en Overnames: Een Stijgende Trend Een ander teken van vertrouwen is de toename in de waarde van fusies en overnames. Met een stijging van 55% ten opzichte van vorig jaar. Capital One leidt momenteel met een bod van $35 miljard op Discover Financial Services. Deze trend wijst op een groeiend vertrouwen bij bedrijven om grote deals te sluiten, wat we kunnen zien als een positief signaal voor de markt. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Kijk dan eens bij DeGiro #AD Conclusie Deze ontwikkelingen in de aandelenmarkt suggereren dat, ondanks aanhoudende zorgen over hogere leenkosten en de dreiging van een recessie, bedrijven optimistischer zijn over hun financiële positie. De toename in aandeleninkoop en fusies en overnames zijn tekenen dat bedrijven zich klaarmaken voor een financieel gezondere toekomst. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Met Warren Buffett als aandeelhouder heeft BYD Tesla ingehaald als 's werelds grootste fabrikant van EV's. BYD verwacht een aandeleninkoop van 400 miljoen yuan ($56 miljoen), twee keer zoveel als eerder aangekondigd. De aankondiging heeft al een positief effect gehad op de korte termijn, met een stijging van 1,5% van BYD's aandelen in Hong Kong. In een felle strijd om de titel van werelds grootste EV-automaker heeft het Chinese BYD, met niemand minder dan superbelegger Warren Buffett als aandeelhouder, de Amerikaanse gigant Tesla eindelijk van de troon gestoten. Nu zet BYD de volgende strategische stap in het succesverhaal door een aanzienlijk grotere share buyback te overwegen dan oorspronkelijk was aangekondigd. Het doel hiervan is de aandelenkoers een extra zetje te geven. Deze heeft de afgelopen tijd immers flinke klappen gekregen. Volgens recente berichten zou BYD maar liefst 400 miljoen yuan ($56 miljoen) aan eigen aandelen terug kunnen kopen, een verdubbeling van het bedrag dat in december werd voorgesteld. Wang Chuanfu, de voorzitter en president van BYD, legde uit dat deze stap gericht is op het beschermen van de belangen van alle aandeelhouders en het versterken van het vertrouwen onder beleggers en analisten. Hoewel elke aandeleninkoop in principe positief nieuws is, lijkt het bedrag in verhouding tot de marktkapitalisatie van BYD, die ruim boven de $70 miljard ligt, vrij bescheiden. De share buyback vertegenwoordigt zelfs maar een schamele 0,1% van de totale waarde van het bedrijf, terwijl het gemiddelde S&P 500-bedrijf doorgaans bijna 4% van hun totale beurswaarde teruggeven aan aandeelhouders via buybacks of dividenden. De aandelen van BYD hebben sinds het begin van het jaar een daling van 12% gezien, en zijn zelfs met 18% gedaald in de afgelopen drie maanden. Dit is een teken dat beleggers op korte termijn hun vertrouwen in de markt voor EV's lijken te verliezen. Dit komt mede door de toenemende concurrentie en een algemene vertraging in de sector. Tesla's aandelen hebben bijvoorbeeld een vergelijkbare daling achter de rug. Een aantal analisten hebben daarom al voorgesteld dat Tesla ook zou moeten beginnen met share buybacks, zodat er waarde wordt teruggegeven aan aandeelhouders. Tesla heeft het onderwerp aandeleninkoop overigens al meerdere keren aangesneden. CEO Elon Musk liet in oktober 2022 doorschemeren dat het bestuur een inkoop van $5 tot $10 miljard voor 2023 had besproken. Tesla heeft vorig jaar echter geen aandelen teruggekocht. Die discussie vond plaats vóór Tesla's agressieve prijsverlagingen en toen de aandelen rond de $215 schommelden. Vandaag de dag staan de aandelen op $190. Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024 Voor BYD leek de aankondiging van de aandeleninkoop in ieder geval het gewenste effect te hebben, althans op de korte termijn. Het aandeel steeg maandag met 1,5% in Hong Kong. Het lijkt erop dat BYD's strategische zet om meer aandelen terug te kopen dan oorspronkelijk gepland, het bedrijf niet alleen helpt om de aandelenkoers omhoog te duwen, maar ook een signaal van vertrouwen afgeeft aan de markt, iets waar Tesla in de toekomst misschien ook wel oren naar heeft. Aandelen BYD & Tesla zijn verkrijgbaar via DEGIRO Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Li Auto rapporteerde een indrukwekkende stijging van 615% in hun winst per aandeel naar 93 cent in het vierde kwartaal van 2023. Ook zien we een sterke omzetstijging van 136% tot $5,88 miljard, boven de verwachte $5,797 miljard. Ondanks een recordaantal leveringen van 131,805 voertuigen in het vierde kwartaal, verwacht Li Auto een lagere omzet in het eerste kwartaal van 2024, met een prognose van $4,4 tot $4,53 miljard. Met een recordomzet van RMB 41.73 miljard, omgerekend ongeveer $5.88 miljard, heeft het Li Auto de verwachtingen van analisten, die uitgingen van RMB 39.8 miljard, ruimschoots overtroffen. Deze cijfers vertegenwoordigen een jaar-op-jaar stijging van 136.4% en een kwartaal-op-kwartaal toename van 20.3%, wat duidt op een indrukwekkende groei en veerkracht in een concurrerende markt. De winst per aandeel naar 93 cent in het vierde kwartaal van 2023 verraste, gezien de verwachtte 59 cent per aandeel (ADS). Winstgevendheid: Meer dan Verdubbeld De nettowinst van Li Auto is een ander opvallend element in deze financiële saga. Met een stijging van 2,068.2% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, naar RMB 5.75 miljard, toont het bedrijf niet alleen zijn vermogen om inkomsten te genereren, maar ook om deze effectief om te zetten in winst. Dit is een cruciaal kenmerk voor een bedrijf in de groeifase, waarbij het vermogen om winst te genereren vaak even belangrijk is als de omzetgroei zelf. Bruto- en Voertuigmarges: Opwaartse Traject Wat de marges betreft, heeft Li Auto ook positieve signalen afgegeven. De brutomarge steeg naar 23.5%, een verbetering ten opzichte van de 20.2% in dezelfde periode vorig jaar. Dit duidt op een efficiënter beheer van de kosten en een sterkere prijsstelling van hun producten. De voertuigmarge, die op 22.7% uitkwam, wijst op een sterke vraag en goede kostencontrole, essentieel voor duurzame groei in de competitieve automarkt. Vooruitzichten minder rooskleurig Hoewel Li Auto in het vierde kwartaal een recordaantal van 131,805 voertuigen leverde, zetten ze de verwachtingen voor het eerste kwartaal van 2024 iets lager, met een omzetprognose van $4,4 tot $4,53 miljard. Ondanks deze bemoedigende cijfers, is de toekomst niet zonder uitdagingen. Li Auto verwacht voor het eerste kwartaal van 2024 een omzet tussen RMB 31.25 miljard en RMB 32.19 miljard, wat lager is dan de consensusprojectie van RMB 36.37 miljard. Dit suggereert dat het bedrijf voorzichtig blijft in het licht van een onvoorspelbare markt. De verwachte leveringen tussen 100,000 en 103,000 eenheden, hoewel een stijging van 90.2% tot 95.9% jaar-op-jaar, zijn ook lager dan de geschatte 116,604 eenheden.Momenteel zien Li Auto aandelen zien echter een mooie stijging van 9,6% in de voorbeurs van maandag, een mooie 40% stijging sinds de bodemprijs van 106,90 HKD op 26 januari 2024. De aandelenkoers van Li Auto aandelen (USD) sinds de beursgang: Toekomstplannen en Nieuwe Modellen Li Auto is niet alleen bezig met getallen op een spreadsheet. Ze zijn druk bezig met het uitrollen van nieuwe modellen. Denk aan de Mega MPV, hun eerste volledig batterij-elektrische voertuig, en de 2024-versies van de L7, L8 en L9. Ook in de pijplijn: de L6 en nog drie BEV-modellen in de tweede helft van 2024. Dit is een bedrijf dat duidelijk niet stilzit, als we kijken naar de vele nieuwe modellen die er nog aan zitten te komen. Conclusie De cijfers van Li Auto zijn een mix van indrukwekkende groei en voorzichtige toekomstvoorspellingen. Maar één ding is zeker: in de race naar een groenere toekomst speelt Li Auto nog steeds een belangrijke rol binnen de Chinese EV-merken. Het bedrijf zet sterke cijfers neer, zelf in deze tijden waarin veel EV merken het toch lastig hebben. Echter zal 2024 een uitdaging worden, als we kijken naar de nieuwe gematigde voorspellingen voor dit jaar. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl