Bitcoin en tech-aandelen stijgen mee met hoop op renteverlaging Fed

In het kort

• De kans op een renteverlaging door de Fed is gestegen van 35% naar 79,1%, wat de markten een stevige impuls heeft gegeven.

• Beleggers tonen opnieuw interesse in risicovolle activa door veranderde verwachtingen rond het monetaire beleid.

• Bitcoin fungeert als barometer voor het marktsentiment en beweegt opvallend gelijk met techzware indices zoals de Nasdaq en de S&P 500.

Beleggers herontdekken risico nu renteverlagingen in zicht komen

Na weken van voorzichtigheid lijken institutionele beleggers weer risico te omarmen. De Amerikaanse aandelenmarkten, waaronder de S&P 500 en de Nasdaq, hebben de wind in de rug gekregen dankzij een ommekeer in de verwachtingen rond het rentebeleid van de Federal Reserve. Volgens Steve Sosnick, hoofdstrateeg bij Interactive Brokers, is het marktsentiment fundamenteel veranderd door recente uitspraken van Fed-functionarissen.

Steve Sosnick, chief Strategist bij Interactive Brokers:

Bron: CNBC

Deze draai in het beleggingsklimaat laat zich niet enkel afmeten aan stijgende aandelenkoersen. Ook andere risicovolle activa zoals Bitcoin profiteren van de gewijzigde verwachtingen. De terugkeer van de ‘risk-on’ mentaliteit onder beleggers is een direct gevolg van de hernieuwde hoop op renteverlagingen in 2026.

Van risicoaversie naar herstel van vertrouwen

Tot voor kort overheerste terughoudendheid op de markten. In november daalden de verwachtingen voor een renteverlaging drastisch: van 80% naar slechts 35%, wat leidde tot onrust onder institutionele beleggers. Nu die kans volgens de CME FedWatch Tool weer gestegen is tot 79,1%, is ook het marktsentiment radicaal gekanteld.

“Nu we zien dat de kans op renteverlagingen toeneemt, zien we ook een markt die sterker presteert,” verklaarde Sosnick in een interview met CNBC. Volgens hem is de opluchting op de beurs begrijpelijk en gerechtvaardigd, omdat de renteverwachtingen een fundamentele motor zijn voor aandelenrendementen.

Deze omslag wordt breed gedragen en is zichtbaar in alle grote indices, waaronder de Dow Jones, de Nasdaq en de S&P 500. De herwonnen interesse in aandelen duidt op een bredere verschuiving van voorzichtigheid naar optimisme, ondanks de nog steeds aanwezige macro-economische onzekerheden.

Het groeiende gewicht van Fed-beleid op marktdynamiek

Sosnick benadrukte dat de markt de laatste maanden sterk afhankelijk is geworden van signalen van de Federal Reserve. De uitspraak van New York Fed-president John Williams over zijn steun voor toekomstige renteverlagingen was de katalysator voor de recente rally.

Fed-signalen blijven de markten sturen:

Bron: Bloomberg

Deze gevoeligheid voor beleidsverwachtingen baart sommigen zorgen. De strategieën van institutionele beleggers zijn momenteel nauw verweven met de rentecyclus, wat de volatiliteit op de markten versterkt. Sosnick suggereerde zelfs de ontwikkeling van een aparte volatiliteitsindex, een soort “VIX voor renteverwachtingen”, om beter inzicht te krijgen in de grilligheid van de renteprognoses.

In feite functioneren de rentebesprekingen van de Fed als dé barometer voor beleggingsbeslissingen. Dat benadrukt hoezeer markten op zoek zijn naar bevestiging van een soepeler monetair beleid alvorens opnieuw voluit risico te nemen.

Bitcoin weerspiegelt groeiende risicobereidheid

Interessant is de rol die Bitcoin inneemt in deze context. Waar de cryptomunt vroeger als aparte assetclass werd beschouwd, fungeert deze nu steeds meer als proxy voor het algemene risicosentiment. Volgens Sosnick loopt de koers van Bitcoin tegenwoordig opvallend parallel aan die van technologie-indices als de Nasdaq en de S&P 500.

Deze correlatie is deels te verklaren door de dominante invloed van de zogenoemde ‘Magnificent Seven’, een groep megakapitalisaties zoals Apple, Microsoft, Nvidia en Tesla, die zowel in de Nasdaq als in de S&P 500 zwaar wegen. Aangezien veel beleggers tegelijkertijd in deze aandelen én in crypto investeren, ontstaat er een gezamenlijke risicobeweging.

Big Tech als ruggengraat van het moderne risicosentiment:

Bron: AMG National Trust

De groeiende verwevenheid van crypto en traditionele aandelenmarkten betekent ook dat centrale bankbeleid indirect een grotere impact krijgt op de cryptomarkt dan ooit tevoren. Voor veel beleggers is Bitcoin dan ook geen alternatief, maar een aanvulling binnen een bredere risicostrategie.

Wisselvallige verwachtingen zorgen voor marktvolatiliteit

Hoewel het sentiment momenteel positief is, blijft de markt kwetsbaar voor elke wijziging in de renteverwachtingen. De scherpe daling van de kans op een renteverlaging begin november toonde aan hoe gevoelig beleggers reageren op zelfs kleine wijzigingen in economische communicatie.

De plotselinge heropleving van die verwachtingen onderstreept hoe grillig deze aannames zijn. Dat maakt het beleggen in deze fase uitdagend, zeker voor instellingen die afhankelijk zijn van voorspelbare beleidsrichtingen.

De suggestie van Sosnick om een index te bouwen die specifiek de volatiliteit in renteverwachtingen meet, wijst op een bredere behoefte aan meer inzicht in deze dynamiek. Een dergelijk instrument zou niet alleen institutionele beleggers kunnen helpen om risico beter te beheersen, maar ook bredere marktanalyse verbeteren.

Gevolgen voor beleggersstrategie en activaspreiding

Voor beleggers roept de huidige situatie belangrijke vragen op over activaspreiding, timing en risicobeheer. Het is duidelijk dat verwachtingen rond monetair beleid niet langer enkel de obligatiemarkt beïnvloeden, maar direct doordringen tot aandelen, crypto en zelfs grondstoffen.

Institutionele partijen zullen in deze context opnieuw hun portefeuilles moeten evalueren. De correlaties tussen activaklassen nemen toe, waardoor diversificatie minder effectief kan blijken. Tegelijkertijd biedt de veranderde renteverwachting kansen om opnieuw in groeiwaarden te stappen, zeker in sectoren die sterk gevoelig zijn voor rente zoals technologie, consumentengoederen en duurzame energie.

Beleggers doen er goed aan om niet enkel naar economische data te kijken, maar vooral naar de interpretatie daarvan door de centrale banken. In een markt die zo fundamenteel afhankelijk is geworden van beleidsrichtlijnen, is begrip van de toon en richting van centrale bankcommunicatie essentieel voor succesvolle besluitvorming.

Wat deze verschuiving betekent voor de komende maanden

De recente verschuiving in het marktsentiment is een belangrijk signaal. Niet alleen weerspiegelt het een herstel van vertrouwen, het legt ook bloot hoe sterk de markt afhankelijk is geworden van centrale beleidsverwachtingen. Beleggers lijken bereid risico te nemen, maar slechts zolang de Federal Reserve dat impliciet goedkeurt.

Vooruitkijkend betekent dit dat elke uitspraak of nuance van Fed-functionarissen directe effecten kan hebben op zowel aandelen als crypto. De groeiende synchronisatie tussen traditionele en digitale markten creëert nieuwe kansen, maar verhoogt ook de kwetsbaarheid bij tegenvallende beleidsbesluiten.

Wie vandaag succesvol wil beleggen, zal verder moeten kijken dan cijfers alleen. De sleutel ligt in het begrijpen van de psychologie van de markt, waarin renteverwachtingen een steeds dominantere rol spelen. Dat maakt dit klimaat aantrekkelijk, maar ook uitdagend, een omgeving waarin risico en beloning dichter bij elkaar liggen dan ooit tevoren.

Kostenbewust beleggen in een markt die door renteverwachtingen wordt gedreven

In een markt waarin renteverwachtingen de toon zetten, wordt het voor particuliere beleggers steeds belangrijker om niet alleen hun portefeuille, maar ook hun handelskosten scherp te houden. Zeker nu risicovolle activa opnieuw terrein winnen, kan een efficiënte brokerkeuze het verschil maken tussen meebewegen met het sentiment of onnodig rendement verliezen aan transactiekosten.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen 0,005% valutakosten, terwijl dat bij DEGIRO en SAXO Bank rond 0,25% ligt, een verschil dat op jaarbasis kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.