Doorzoek deze website

In het kort: Recordomzet: In het derde kwartaal van 2023 behaalde Alfen N.V. een recordomzet van €136,4 miljoen, een groei van 11% ten opzichte van het derde kwartaal van 2022 (€123,2 miljoen). Brutomarge: De brutomarge bedroeg 29,4%, vergeleken met 34,8% in het derde kwartaal van 2022 en 28,8% in het tweede kwartaal van 2023. Outlook 2023: Alfen herhaalt zijn volledige jaarlijkse omzetverwachting voor 2023 van €490-520 miljoen. Vandaag opende het aandeel Alfen met een indrukwekkende 38% hoger dan de laatste beursdag op vrijdag. De CEO van Alfen, Marco Roeleveld, meldde dat het derde kwartaal van 2023 een recordomzet voor Alfen betekende. Deze groei werd aangedreven door voortdurende sterke groei in Energy Storage Systems en Smart Grid Solutions, wat leidde tot operationele voordelen die een positieve invloed hadden op de EBITDA van het kwartaal. De aangepaste EBITDA bedroeg €17,3 miljoen (12,7% van de omzet), vergeleken met €24,5 miljoen in Q3 2022 (19,9% van de omzet) en €8,4 miljoen in Q2 2023 (7,6% van de omzet). De sterke stijging ten opzichte van Q2 2023 weerspiegelt de operationele hefboomvoordelen in Smart Grid Solutions en Energy Storage Systems. Doorbraakjaar voor Energie opslagsystemen In de bedrijfstak energieopslagsystemen van Alfen bedroegen de opbrengsten in het derde kwartaal €51,5 miljoen. Dit betekent een forse toenname van +201% ten opzichte van €17,1 miljoen in het derde kwartaal van 2022. Deze toename in opbrengsten werd aangestuurd door zowel de stationaire systemen van Alfen als de mobiele systemen. De omzet van energie opslagsystemen verdrievoudigde in het derde kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Alfen zet zijn koers voort om een significant marktaandeel in Europa te verwerven in 2023. Voor het vierde kwartaal wordt een omzetniveau in lijn met het derde kwartaal verwacht, en de vooruitzichten voor 2024 zijn positief, met een verwachte groei van minstens 40% ten opzichte van 2023. Versnelling in smart grid oplossingen De omzet van Smart Grid oplossingen versnelde met een stijging van 41% in het derde kwartaal ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Zowel het netbeheerders segment als het private netwerken-segment groeiden snel. De vooruitzichten voor het vierde kwartaal zijn in lijn met het derde kwartaal, en voor 2024 wordt een groei van ongeveer 20% ten opzichte van 2023 verwacht. De bouw van de nieuwe productie- en magazijnfaciliteit verloopt volgens planning en zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2024 worden voltooid. In het derde kwartaal van 2023 produceerde Alfen ongeveer 789 transformatorstations, wat een afname van 1% betekent in vergelijking met het derde kwartaal van 2022, toen ongeveer 801 stations werden geproduceerd. Deze daling werd aangestuurd door een verschuiving in de zakelijke strategie van Alfen naar stations met een lager volume maar een hogere waarde. Uitdagingen in EV charging bijna overwonnen Het derde kwartaal van 2023 markeerde een verschuiving in de Electric Vehicle (EV) Charging-businesslijn van Alfen, met een omzet van €34,9 miljoen, wat een daling van 51% betekent ten opzichte van €70,6 miljoen in Q3 2022. Deze afname werd voornamelijk gedreven door een verminderde vraag, aangezien de markt overschotten uit 2022 destockeerde. De productie van oplaadpunten bedroeg ongeveer 36.000 in het derde kwartaal, wat een afname van 43% betekent ten opzichte van dezelfde periode in 2022, toen ongeveer 63.500 oplaadpunten werden geproduceerd. Deze daling ten opzichte van vorig jaar is deels toe te schrijven aan de uitzonderlijke vraag die volgde na het einde van de COVID-19-pandemie in 2022. De afzetmarkt van Alfen heeft echter tekenen van herstel getoond, wat aangeeft dat het destocking probleem dichter bij een oplossing lijkt te komen. Alfen hoopt dan ook snel weer meer van haar producten voor EV charging te gaan leveren aan het klantenbestand. Voor het vierde kwartaal wordt een geleidelijke toename van de omzet verwacht, voor 2024 wordt een groei van 15-20% ten opzichte van 2023 verwacht. De Europese markt voor EV-laadpunten blijft een lange termijn groeitrend vertonen, met een verwachte samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 15-20% van 2022 tot 2027, onderschreven door de bronnen Guidehouse en BNEF. Deze groeivoorspelling wordt onderstreept door de registratie van 50% meer batterij-elektrische voertuigen in Q3 2023 ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, volgens ACEA. Positieve ontwikkelingen in financiën Alfen zal bij de publicatie van de jaarcijfers voor 2023 een volledige kasstroomverklaring verstrekken. Als tussentijdse update deelde het bedrijf mee dat het in het derde kwartaal van 2023 een vrije kasstroom van €17,3 miljoen heeft gegenereerd, wat wijst op een positieve ontwikkeling ten opzichte van de eindpositie van H1, zoals eerder voorzien. Alfen herhaalde zijn volledige jaarlijkse omzetdoelstelling voor 2023 van €490-520 miljoen, wat getuigt van het vertrouwen in de toekomstige groei van het bedrijf. Wisseling van de wacht in het financiële team CFO Jeroen van Rossen heeft aangekondigd af te treden na de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april 2024. Na meer dan acht jaar bij Alfen neemt Boudewijn Tans zijn positie over. Van Rossen benadrukte zijn toewijding aan een soepele overgang tot zijn vertrek in april 2024. Conclusie Met een bevestigde jaarlijkse omzetprognose voor 2023 en positieve vooruitzichten voor alle bedrijfsonderdelen, blijft Alfen sterk gepositioneerd in de snel evoluerende energiemarkt. CEO Marco Roeleveld erkende de uitdagingen in specifieke bedrijfsonderdelen zoals bijvoorbeeld het destocking probleem rond de EV Charging oplossingen. Echter benadrukte Roeleveld het positieve traject van het bedrijf, gesteund door sterke groei in kernsegmenten en een solide financiële basis. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Warren Buffett staat bekend om zijn geniale beleggingen en heeft een wijs advies om te investeren in tijden van hoge inflatie. Buffett benadrukt het belang van persoonlijke ontwikkeling en het streven naar uitmuntendheid in dagelijkse taken. Daarnaast deelt Buffett waardevolle inzichten omtrent vastgoed en aandelen in tijden van hoge inflatie. Warren Buffett is een van de rijkste mensen ter wereld met een vermogen van ongeveer $120 miljard en staat bekend om zijn geweldige beleggingen. In tegenstelling tot sommige andere miljardairs lijkt Warren Buffett daarnaast ook te genieten van een bescheiden leven. Zijn aanpak voor slim beleggen en het opbouwen van vermogen is verrassend simpel. In dit artikel gaan we kijken naar het advies van Buffett om vermogen op te bouwen in tijden van hoge inflatie. Ook dit is helemaal niet zo ingewikkeld, aldus Warren Buffett. De beste manier om jezelf te beschermen tegen inflatie is door ergens heel goed in te zijn. Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway deelde hij een waardevol inzicht: "Wat je vaardigheden ook zijn, niemand kan deze meer afpakken. Ze kunnen niet worden verwoest door inflatie." Buffett stimuleert iedereen dan ook om continu bezig te zijn met jezelf te verbeteren en hij benadrukt het belang van het bijhouden van je vaardigheden. Dit kan variëren van het behalen van een diploma tot het volgen van trainingen, werken met een mentor of simpelweg meer lezen om jezelf te scholen. Lees ook: Deze boeken moet je hebben gelezen volgens Warren Buffett Warren Buffett raadt daarnaast aan om niet zomaar krampachtig skills te gaan leren die je vervolgens niet verder kunnen helpen. Hij benadrukt dat het niet nodig is om jezelf te overbelasten met nieuwe vaardigheden die niet direct bijdragen aan je persoonlijke groei. In plaats van je energie te verspillen aan het najagen van elke nieuwe trend stelt Buffett voor je te concentreren op het verbeteren van de dingen die je al doet. Volgens Buffett is het belangrijk om in je dagelijkse taken uit te blinken en zo je eigen waarde te verhogen. Een voorbeeld van zo'n vaardigheid is volgens Buffett sterke communicatie. Hij ziet dit als een vaardigheid die in bijna elk aspect van het leven en werk van toepassing is. Buffett legt uit dat als je niet effectief kunt communiceren, je ideeën en gedachten hun impact verliezen, net als 'knipogen naar een meisje in het donker – er gebeurt niets'. Hij gelooft dat je, ongeacht hoe slim je bent, je intelligentie en ideeën moet kunnen overbrengen. Of het nu gaat om het verbeteren van je presentaties, het helder en overtuigend schrijven van e-mails, of het effectief voeren van gesprekken, het verbeteren van deze vaardigheden kan leiden tot betere relaties, succesvollere relaties en een krachtigere persoonlijke invloed. Buffett's advies is dus niet om je te richten op het bij elkaar verzamelen van een aantal willekeurige vaardigheden, maar om echt uit te blinken in enkele vaardigheden die daadwerkelijk waarde toevoegen aan je leven en carrière. Vastgoed en aandelen tijdens inflatie Je zou het misschien niet snel verwachten, maar Buffett ziet vastgoed over het algemeen als een goede investering tijdens inflatie. "Het zijn een soort bedrijven die je eenmaal koopt en waarvoor je daarna niet continu meer hoeft te investeren. Dus je hebt niet het probleem van continue herinvesteringen die door inflatie steeds meer kosten," zei hij tijdens de Berkshire Hathaway-aandeelhoudersvergadering van 2015. Lees ook: Goedkoop beleggen in vastgoed in 2023 Maar veel liever belegt Buffett natuurlijk in aandelen. Maar welke bedrijven doen het dan goed in tijden van hoge inflatie? In een brief aan de aandeelhouders van Berkshire Hathaway uit 1981, benadrukt Buffett twee belangrijke eigenschappen die bedrijven helpen wanneer de inflatie hoog is. Ten eerste moet een bedrijf in staat zijn om zijn prijzen eenvoudig te verhogen. Ten tweede is het belangrijk dat het bedrijf in staat is om snel te kunnen opschalen, zonder aanzienlijke extra investeringen hiervoor te moeten doen. Buffett heeft een voorkeur voor bedrijven van hoge kwaliteit die niet veel kapitaal nodig hebben om te groeien, zoals het geval is bij Apple. Conclusie.. In een tijd waarin inflatie de kop opsteekt, biedt Warren Buffett enkele eenvoudige maar krachtige inzichten om vermogen op te bouwen en te beschermen: uitblinken in belangrijke vaardigheden. Zoals Buffett tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway aangeeft, vormen je vaardigheden je sterkste wapen tegen inflatie. Naast de focus op persoonlijke ontwikkeling, geeft Buffett ook zijn visie op investeren tijdens hoge inflatie. Hij ziet vastgoed over het algemeen als een goede investering in tijden van inflatie, vanwege de eenmalige aankoop en het gebrek aan noodzaak voor continue herinvesteringen. Wat betreft aandelen, geeft hij de voorkeur aan bedrijven die makkelijk hun prijzen kunnen verhogen en die in staat zijn om te groeien zonder veel extra investeringen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Warren Buffett heeft veel van zijn kennis te danken aan het lezen van boeken. Hij staat er zelfs om bekend meer dan 500 pagina's per dag te lezen. Buffett's boekenkast bevat enkele klassiekers die iedere belegger volgens Buffett zou moeten lezen. De geselecteerde boeken bieden niet alleen praktische adviezen over beleggen, maar ook belangrijke levenslessen en dieper inzicht in het bedrijfsleven. Warren Buffett is een van de beste beleggers ter wereld en beschikt over enorm veel kennis en kunde. Dit heeft hij natuurlijk niet vanzelf weten te verkrijgen. Nee, dit is een gevolg van jarenlang, dag in, dag uit, lezen. Buffett heeft zelfs wel eens aangegeven dat hij meer dan 500 pagina's per dag leest. In dit artikel nemen we een kijkje in de boekenkast van Warren Buffett en bespreken we enkele van de belangrijkste boeken die hij ooit heeft gelezen. The Intelligent Investor - Benjamin Graham Het eerste boek, The Intelligent Investor, zal voor velen niet als een verrassing komen. Er is namelijk geen ander boek dat Buffett zo vaak heeft aangeraden. The Intelligent Investor staat bekend als de grondlegger van het value-beleggen. Het leert beleggers het belang van het analyseren van de intrinsieke waarde van een bedrijf om zo tot een goede waardering te komen. Graham benadrukt bovendien het belang van geduld, discipline en onafhankelijk denken. Hij adviseert beleggers om zich altijd te richten op de lange termijn vooruitzichten van een bedrijf en zich niet te laten meeslepen door tijdelijke marktbewegingen. Het boek staat vol met praktische voorbeelden en legt de nadruk op het belang van enkele financiële ratio's en fundamentele aspecten wanneer je een bedrijf gaat onderzoeken. Waarom Warren Buffett het boek aanraadt: Warren Buffett ziet The Intelligent Investor als het belangrijkste boek dat hij ooit heeft gelezen. Dankzij dit boek en de lessen van Graham heeft Buffett geleerd om te beleggen in bedrijven die tijdelijk ondergewaardeerd zijn door de markt. Buffett prijst het boek daarnaast ook voor de aandacht die het besteed aan het belang van emotionele discipline. Graham's advies om niet te reageren op marktschommelingen en zich te concentreren op de echte waarde van bedrijven, is voor Buffett uiteindelijk enorm belangrijk gebleken. Poor Charlie's Almanack - Peter D. Kaufman Dit enorm interessante boek gaat over de lessen en kennis van de briljante Charlie Munger, vriend en zakenpartner van Warren Buffett. Het boek is een verzameling van Munger's toespraken, anekdotes en inzichten, die samen een bron van wijsheid vormen. Munger staat bekend om zijn scherpe intellect en heldere denkwijze, wat zonder twijfel duidelijk naar voren komt in dit boek. Hij behandelt diverse onderwerpen, van zijn beleggingen tot belangrijke levenslessen, en geeft zijn unieke kijk op hoe hij complexe problemen benadert en oplost. Waarom Warren Buffett het boek aanraadt: Warren Buffett heeft veel respect voor de intelligentie en de lessen van Munger. Hij heeft meerdere keren zijn waardering uitgesproken over hoe Munger in staat is om ingewikkelde concepten op een heldere en begrijpelijke manier uit te leggen. Buffett gelooft zelfs dat de inzichten in dit boek niet alleen waardevol zijn voor beleggers, maar voor iedereen die zoekt naar praktische levenswijsheid. De combinatie van Mungers scherpzinnige observaties en zijn vermogen om deze op een humoristische en toegankelijke manier over te brengen, maakt Poor Charlie's Almanack volgens Warren Buffett een must-read voor zowel beginnende als ervaren beleggers, en eigenlijk wel voor iedereen die geïnteresseerd is in persoonlijke ontwikkeling. Bovendien leest het ook nog eens een stuk makkelijker weg dan The Intelligent Investor. Common Stocks and Uncommon Profits - Philip Fisher Net als Benjamin Graham heeft ook Philip Fisher een grote invloed gehad op de beleggingsstrategie van Warren Buffett. Fisher richt zich namelijk niet alleen meer op de financiële kant van een bedrijf, maar benadrukt vooral het belang van het investeren in kwaliteitsbedrijven met een sterk groeipotentieel. Om deze reden wordt Fisher ook wel eens de vader van het beleggen in groeiaandelen genoemd. In het boek legt Fisher verschillende manieren uit om goed onderzoek te kunnen doen naar de kwaliteit van het bedrijf en het management. Aan het einde van het boek geeft hij beleggers zelfs een checklist met vragen mee, om zo tot betere beleggingen te komen. Interessant om te weten is dat Philip Fisher ook de grondlegger is van de 'buy-and-hold' strategie. Lees ook: Onverwachte investeringen door Warren Buffett Waarom Warren Buffett het boek aanraadt: Het is algemeen bekend dat Fisher een grote invloed heeft gehad op de strategie van Warren Buffett zoals we die vandaag de dag kennen. Lang geleden focuste Buffett zich alleen nog op echte waarde-aandelen, maar dankzij de inzichten van Fisher (en Munger) richt hij zich tegenwoordig op bedrijven die Fisher ook graag in bezit had. Buffett is van mening dat Fisher's ideeën over het beoordelen van een bedrijf's management, de competitieve voordelen en groeimogelijkheden cruciaal zijn voor het maken van succesvolle beleggingen. Common Stocks and Uncommon Profits biedt volgens Buffett waardevolle inzichten in hoe je bedrijven kunt vinden en beoordelen die niet alleen goed presteren, maar ook echt de potentie hebben om op lange termijn hoge rendementen te genereren voor hun aandeelhouders. Business Adventures - John Brooks John Brooks neemt je in dit boek mee op een reis door de wereld van het bedrijfsleven. Dit boek is een verzameling van twaalf uitgebreide verhalen over enkele van de meest opmerkelijke momenten in de Amerikaanse bedrijfsgeschiedenis. Van het onverwachte succes van Xerox tot de iconische mislukking van de Ford Edsel, Brooks ontrafelt de verhalen achter deze gebeurtenissen op een manier die erg fijn wegleest, maar ook nog eens heel leerzaam is. Waarom Warren Buffett het boek aanraadt: Warren Buffett is een grote fan van het boek Business Adventures. Hij heeft het boek regelmatig aangeraden, omdat het complexe zakelijke scenario's en besluitvorming vanuit het management in menselijke termen kan uitleggen. Voor veel beleggers is dit een troebel aspect bij het beleggen. Buffett gelooft dat de verhalen in dit boek belangrijke lessen bevatten voor veel beleggers. Dankzij dit boek krijgen particuliere beleggers toch een goed kijkje in de keuken van het bestuur en management. Lees ook: Goedkoop beleggen in vastgoed in 2023 Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Roku heeft afgelopen week indruk gemaakt op de beurs met een spectaculaire stijging van bijna 50%. Ondanks de moeilijkheden waarmee andere advertentiebedrijven zoals The Trade Desk kampen, biedt Roku een optimistisch toekomstbeeld. Roku's huidige waardering van ongeveer $12 miljard brengt hoge verwachtingen met zich mee voor de toekomstige groei van het bedrijf. Roku doet het de afgelopen weken weer goed op de beurs en dit heeft veel beleggers en analisten natuurlijk verrast en enthousiast gemaakt. Na een indrukwekkende stijging van bijna 50% vorige week, dankzij beter dan verwachte kwartaalcijfers met betrekking tot het derde kwartaal, gaan we in dit artikel kijken naar waarom Roku nog steeds veel groeipotentieel heeft. Laten we eerst eens gaan kijken naar de kwartaalcijfers van Roku. Het bedrijf wist beleggers namelijk positief te verassen met haar goede cijfers, waarin het bedrijf een omzetgroei van 20% tot $912 miljoen rapporteerde, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van $853 miljoen. Bovendien verbeterde Roku's aangepaste EBITDA aanzienlijk, van ongeveer negatief $34 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar tot meer dan $43 miljoen. Maar een van de meest interessante dingen uit de kwartaalcijfers van Roku is hoe ze omgaan met de moeilijke advertentiemarkt. We weten natuurlijk al dat The Trade Desk, een ander advertentiebedrijf, het moeilijk heeft dankzij een uitdagende advertentiemarkt, maar het management van Roku heeft een optimistisch beeld geschetst voor de toekomst, zelfs te midden van al de economische uitdagingen wereldwijd. Deze positieve trend wordt verder benadrukt door de verwachting dat de groei in videoadvertenties op het Roku-platform in het vierde kwartaal gelijk zal blijven aan de sterke prestaties in het derde kwartaal. Dit wijst op een robuuste vraag en een mogelijk toenemende omzet uit advertenties. Dit is zeker een positief punt, maar na de 50% stijging van afgelopen week zijn er wel wat vragen over de huidige waardering van Roku. Met een beurswaarde van ongeveer $12 miljard is Roku best hoog gewaardeerd, vooral gezien het feit dat het bedrijf nog steeds verlies lijdt. Deze hoge waardering stelt dan ook hoge verwachtingen aan de toekomstige prestaties van het bedrijf, waarbij Roku moet streven naar aanhoudende en sterke groei in de dubbele cijfers om deze waardering te rechtvaardigen. Mocht de groei in de toekomst om wat voor reden dan ook afzwakken, dan zal dat een gigantische klap voor de waardering zijn. En dit gevaar is misschien dichter bij dan we denken. Het management heeft namelijk wel al gewaarschuwd voor een mogelijke vertraging in de groei de komende jaren. Roku staat voor een aantal belangrijke uitdagingen, vooral wat betreft contentdistributie en media- en entertainmentuitgaven op het platform. Lees ook: Het geheime wapen van Roku Hoewel een tijdelijke vertraging in groei niet ongewoon is voor snelgroeiende bedrijven, is het belangrijk voor beleggers om te volgen hoe Roku deze uitdagingen aanpakt en of het in staat is om terug te keren naar snellere groeicijfers. En terwijl het bedrijf een sterke prestatie heeft neergezet in het derde kwartaal en tekenen van herstel in de advertentiemarkt laat zien, is het de vraag of deze positieve trends voldoende zullen zijn om de hoge waardering en de toekomstige groeiverwachtingen te ondersteunen. De recente prestaties van Roku en de positieve vooruitzichten in de advertentiemarkt bieden natuurlijk redenen tot optimisme, maar het is wel belangrijk dat beleggers met een gezonde en voorzichtige blik kijken naar zowel de potentie als de waardering van het bedrijf. De verwachtingen van de markt voor Roku zijn hoog, en de vraag blijft uiteindelijk of Roku in staat zal zijn om aan deze verwachtingen te voldoen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Een belangrijk op de beurs is wanneer insiders, zoals directeuren en bestuurders, met eigen geld aandelen van hun eigen bedrijf kopen. Dit wordt gezien als een blijk van vertrouwen in de toekomstige groei en winstgevendheid van het bedrijf. We richten ons in dit artikel op drie bedrijven waar insiders recentelijk fors in hebben geïnvesteerd. Het kan moeilijk zijn om te zien welk aandeel het goed gaat doen. Er zijn immmers talloze factoren die de prijs van een aandeel beïnvloeden. Een van de meest interessante indicatoren die vaak door beleggers worden gevolgd, is insider buying - waar insiders zoals directeuren, bestuurders of belangrijke aandeelhouders, aandelen kopen in hun eigen bedrijven. Wanneer deze insiders, die vaak diepgaande kennis van en inzicht in hun bedrijf hebben, ervoor kiezen om met hun eigen geld aandelen van hun bedrijf te kopen, wordt dit vaak geïnterpreteerd als een sterk signaal van vertrouwen in de toekomstige groei en winstgevendheid van het bedrijf. Zoals de legendarische belegger Peter Lynch ooit treffend zei: "Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise." Lees ook: Dit zijn de meest geshorte aandelen In dit artikel richten we onze aandacht op drie specifieke bedrijven waar insiders recentelijk aanzienlijke bedragen hebben geïnvesteerd. Aandeel 1: Exxon Mobil Bij Exxon Mobil, een oliereus, zagen we al meteen een aanzienlijke insider aankoop door directeur Jeffrey Ubben, die recentelijk maar liefst 65.000 aandelen kon bijschrijven in zijn eigen portefeuille. Deze transactie, die plaatsvond eind juli en begin augustus, overtrof aanzienlijk de insider aankopen van alle andere grote bedrijven dit kwartaal. De timing van deze aankoop was overigens interessant, aangezien het samenviel met een cruciale periode voor Exxon Mobil. Het bedrijf is namelijk bezig met de voorbereidingen voor een grote overname van Pioneer Natural Resources. Deze strategische zet zou Exxon Mobil positioneren als de grootste schalieproducent in het Permian Basin, een belangrijk oliegebied in de Verenigde Staten. Deze aankoop van Jeffrey Uben laat dus zien dat hij veel vertrouwen in deze overname heeft. Maar ook vanuit de waardering is deze aankoop goed te begrijpen. Met een PE-ratio van ongeveer 8, ligt het aandeel aanzienlijk onder het gemiddelde van de industrie, wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is. Bovendien heeft het bedrijf een gezonde debt-to-equity ratio van 0,75, wat aangeeft dat het een relatief lage schuld heeft in verhouding tot zijn eigen vermogen. Aandeel 2: Broadcom Bij Broadcom, een groot tech-bedrijf, kochten twee bestuurders ook aanzienlijke hoeveelheden aandelen in het derde kwartaal. Ondanks speculaties dat Google Broadcom als primaire chipmaker zou laten vallen, hebben bestuurders Check Kian Low en Harry You flink geïnvesteerd in het bedrijf. Low's aankoop van 11.000 aandelen voor een gemiddelde prijs van $872 per aandeel op 6 september en You's aankoop van 1.000 aandelen voor een gemiddelde van $859 per aandeel op 15 september. Deze steun van de insiders van Broadcom is niet alleen een teken van vertrouwen in het management en de strategische richting van het bedrijf, maar biedt ook een geruststellend signaal aan de markt en andere investeerders over de potentie van het bedrijf om te blijven groeien en innoveren in de toekomst. Het is dan ook logisch dat de koers na deze aankopen al met maar liefst 15% is gestegen. Aandeel 3: NextEra Energy NextEra Energy is een van de grootste energiebedrijven in Amerika en blijft interessant voor insiders. In het jaar 2023 alleen al hebben insiders van het bedrijf bijna $5 miljoen geïnvesteerd in de aankoop van aandelen van hun eigen bedrijf. Deze insider aankopen suggereren een sterk vertrouwen in de toekomst en het groeipotentieel van NextEra Energy. Daarnaast heeft NextEra Energy ook een sterke track record in het leveren van aandeelhouderswaarde, wat mede wordt ondersteund door de gestage groei van het dividend en de stijgende winsten. Lees ook: Goedkoop beleggen in vastgoed in 2023 Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Wereldwijde uitbreiding van Power Swap stations: Het 2.000ste Power Swap Station van NIO opende langs de G30 Lianyungang-Khorgos Expressway in China, waarmee wereldwijde groei wordt benadrukt, inclusief de Europese uitbreiding met 27 stations. Indrukwekkende Statistieken en Gebruik: Bijna 31 miljoen swaps in totaal en bijna 60.000 dagelijkse swaps illustreren NIO's inzet voor een naadloze laadervaring en het elimineren van rijbereikangst. Gemak: Met deze Power Swap station probeert NIO haar gebruikers een nog betere gebruikservaring en meer gemak te bieden. April 2021 onthulde NIO, in samenwerking met Sinopec, het Batterij wisselstation 2.0 bij het Chaoying Station van Sinopec in Beijing. Dit batterij wisselstation van de tweede generatie, het resultaat van de NIO-Sinopec-partnerschap, beschikt over 14 batterijsleuven en verbetert de wisselervaring tot 312 wisselingen per dag. Het geautomatiseerde proces van het station stelt voertuigen in staat om automatisch binnen te rijden, en gebruikers kunnen met één tik op het midden van het display de zelfservice-wissel starten zonder uit hun auto te hoeven stappen. Hieronder is te zien hoe deze Power Swap Stations functioneren: NIO, de Chinese fabrikant van slimme elektrische auto's, heeft recentelijk zijn 2.000ste Power Swap Station geopend. Deze Power Swap-technologie, waarmee gebruikers in slechts drie minuten een lege batterij kunnen omwisselen voor een volledig opgeladen exemplaar, onderstreept NIO's vernieuwende blik op elektrisch rijden. Deze ontwikkeling is niet beperkt tot China, maar strekt zich ook uit tot Europa. Lees ook: Dit is waarom NIO ruim 87% is gedaald & is het een koopkans? Wereldwijde uitbreiding van Power Swap stations In China werd het 2.000ste Power Swap Station geopend langs de G30 Lianyungang-Khorgos Expressway, een historische route langs de zijderoute. Deze mijlpaal ondersteunt NIO-gebruikers die van de oostkust in Lianyungang naar het westen in Tianshui reizen met naadloze batterijwissels. Europa maakt deel uit van deze groei, met 27 Power Swap Stations verspreid over Denemarken, Duitsland, Nederland, Noorwegen en Zweden. Indrukwekkende statistieken en gebruik NIO heeft bijna 31 miljoen swaps uitgevoerd voor gebruikers, wat betekent dat bijna 60.000 swaps dagelijks plaatsvinden. Elke 1.4 seconden vertrekt een NIO-voertuig met een volledig opgeladen batterij vanaf een Power Swap Station. Deze cijfers illustreren NIO's inzet om de laadervaring te definiëren en rijbereikangst te elimineren. Groei van NIO in Europa en samenwerking met Shell NIO's Europese Power-netwerk breidt snel uit, met 27 Power Swap Stations in Denemarken, Duitsland, Nederland, Noorwegen en Zweden. Nederland heeft momenteel al acht Power Swap Stations, verspreid over het land. De samenwerking met Shell, waarbij het eerste Power Swap Station bij Shell Veldhuizen in Nederland werd geopend, toont NIO's streven naar een naadloze laadervaring. NIO's toewijding om elektrisch reizen moeiteloos en zorgeloos te maken, blijkt niet alleen uit hun voertuigen, maar ook uit hun groeiende oplaadinfrastructuur. Deze relatief nieuwe manier van laden kan het gemak van elektrisch rijden met NIO zeker vergroten. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Exxon Mobil heeft Tesla vervangen als het meest geshorte large-cap aandeel in de VS, volgens het laatste rapport van Hazeltree. In Europa behoudt LVMH de eerste plaats als meest geshorte aandeel, gevolgd door Capgemini en Kering. De lijst van meest geshorte aandelen wordt bepaald op basis van het percentage fondsen in verschillende categorieën die een bepaald aandeel verkopen. In oktober nam Exxon Mobil het stokje over van Tesla als het meest geshorte large-cap aandeel in de Verenigde Staten, volgens een recent rapport van Hazeltree. Dit markeert het einde van Tesla's vier maanden durende nummer 1 plek op de lijst. Tegelijkertijd behield LVMH zijn positie als het meest geshorte aandeel in Europa, gevolgd door Capgemini en Kering. In Azië VS: ExxonMobil leidt de weg Large-cap aandelen VS Exxon Mobil, de oliegigant, klom naar de hoogste positie in de lijst van meest geshorte large-cap aandelen in de VS, met een indrukwekkende "Crowdedness Score" van 99. Dit betekent dat het aandeel door het hoogste percentage fondsen in de door Hazeltree gevolgde fondsen werd verkocht. Tesla (97), staat, na vier maanden op de eerste plaats, nu op de tweede positie. Tesla wordt gevolgd door Apple (94) op de derde plaats. Andere opmerkelijke namen in de lijst zijn Charter Communications (91), Broadcom (91) en Rivian Automotive (86). Mid-cap aandelen VS In de mid-cap categorie domineren de aandelen: SOFI Technologies (99), American Airlines (92) en Lucid (92). Over de hele top 10 meest geshorte aandelen in de mid-cap zien we meerdere bedrijven in de reis-sector, van Choice Hotels Internationals, Norwegian Cruise Lines (85) tot bijvoorbeeld American Airlines (92). Dit kan de aanhoudende onzekerheid omtrent de doorstart van de reissector na de Covid pandemie vertalen. Small-cap aandelen VS De aandelen Sunrun Inc (99), Sunnova Energy (95) en Pebblebrook Hotel (94) voeren de lijst aan in de small-cap categorie. Bij deze small-caps valt op dat zonnepaneel producenten een prominentere plek innemen in de lijst. Dit komt deels aangezien het korte termijn vertrouwen op het vlak van winstgevendheid en de afzetmarkt van zonnepanelen door verzadiging van de markt gematigd is onder beleggers. Lees ook: Wat kunnen we verwachten van Enphase Energy? EMEA: LVMH houdt stand Large caps aandelen EMEA In Europa handhaafde LVMH (99), het Franse luxeconglomeraat, zijn positie als het meest geshorte large-cap aandeel voor de tweede opeenvolgende maand. Capgemini SE (83) en Kering (83) volgden respectievelijk op de tweede en derde plaats. LVMH is een Frans luxeconglomeraat dat eigenaar is van verschillende merken in de sectoren wijn en sterke drank, mode en lederwaren, parfums en cosmetica, horloges en sieraden en andere activiteiten. Capgemini is een Frans multinationaal bedrijf dat zich richt op consulting, technologie en digitale transformatie. Kering is een ander Frans luxeconglomeraat dat eigenaar is van verschillende merken in de sectoren mode en lederwaren, sieraden en horloges en sport- en lifestylemerken. Mid-cap aandelen EMEA Binnen de mid-cap categorie leidde het Zweedse Fastighets AB, gevolgd door het Spaanse Grifols SA en het Franse Alstom SA. Elk met een respectievelijke score van 99,94 en 94. Fastighets is een Zweeds bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling en het beheer van commercieel vastgoed. Grifols is een Spaans bedrijf dat zich richt op de productie van plasma-afgeleide medicijnen en transfusiegeneeskunde. Alstom is een Frans bedrijf dat zich richt op de productie van treinen, trams en andere transportoplossingen. Small-cap aandelen EMEA Opmerkelijke namen die hoog staan in de small-cap categorie zijn NEL, Silver Lake en SES Imagotag. NEL is een Noors bedrijf dat zich richt op de productie van waterstof-elektrolyseurs en de ontwikkeling van waterstofoplossingen voor de energie- en transportsector. Silver Lake is een Amerikaans private equity bedrijf dat zich richt op het investeren in technologiebedrijven en het leveren van strategisch advies en operationele ondersteuning. SES Imagotag is een Frans bedrijf dat zich richt op de ontwikkeling en productie van digitale oplossingen voor de detailhandel, zoals elektronische prijskaartjes en digitale schaplabels. Lees ook: Hierdoor dalen Plug Power Aandelen met 37% vandaag Meest geshorte aandelen in de APAC regio Large-cap aandelen APAC Binnen de large-cap categorie blijken Advantest, Nitori Holdings en Nidec Corp de meest geshorte securities te zijn, met een opmerkelijke "Crowdedness Score" van 99, 95 en 95. Advantest is een Japans bedrijf dat zich richt op de productie van halfgeleider testapparatuur en systemen voor de halfgeleiderindustrie. Nitori Holdings is een Japans bedrijf dat zich richt op de detailhandel in meubels en huishoudelijke artikelen, met een focus op het aanbieden van betaalbare en kwalitatief hoogwaardige producten. Nidec Corp is een Japans bedrijf dat zich richt op de productie van elektromotoren en andere elektronische apparaten, zoals harde schijven en optische schijfstations. Het bedrijf is actief in verschillende sectoren, waaronder de auto-industrie, de gezondheidszorg en de consumentenelektronica. Mid-cap aandelen APAC In de Mid-cap Categorie staan Rakuten Group, Yaskawa Elec Group en Daifuku Co in de Schijnwerpers. Rakuten Group valt hier het meeste op, die van een crowdedness-score van 90 in september steeg naar een indrukwekkende score van 99. Rakuten Group is een Japans bedrijf dat zich richt op e-commerce, fintech, digitale content en communicatie, met een breed scala aan online en offline diensten, waaronder e-commerce, reizen, digitale inhoud, fintech, communicatie en professionele sporten. Yaskawa Elec Group is een Japans bedrijf dat zich richt op de productie van industriële robots, motoren en omvormers, en andere elektronische apparaten. Daifuku Co is een Japans bedrijf dat zich richt op de productie van materiaal verwerksystemen, waaronder geautomatiseerde opslag- en ophaalsystemen, transportbanden en sorteerapparatuur. Small-cap aandelen APAC In de small-cap categorie bevonden Lotte Energy Materials Corp, Flat Grass Group, en Money Forward zich in de schijnwerpers als de meest geshorte securities, elk met een score van 99. Beleggersdynamiek Hoewel Tesla bijvoorbeeld hoog in de lijst geshorte aandelen staat heeft het aandeel dit jaar toch een indrukwekkende stijging van 76% in zijn aandelenprijs gezien. Het is dan uiteraard ook niet gezegd dat alle aandelen in deze lijst met een daling staat te wachten. Dit heeft veel te maken met de marktwerking, waarbij grote aandelen qua marktwaarde ook een hoger aantal short posities uit heeft staan. Wel is het goed om soms te kijken naar deze cijfers aangezien het in sommige gevallen een beter beeld kan schetsen van het huidige sentiment rond een specifiek aandeel. De marktdynamiek wordt verder gekenmerkt door het feit dat short selling niet altijd een bearish visie op een bepaald aandeel weerspiegelt; het kan ook worden gebruikt als een hedge tegen andere posities in een portefeuille. Herkomst van deze data Hazeltree, een onderzoekskantoor, brengt maandelijks een rapport uit over de meest geshorte aandelen, gebaseerd op de posities van ongeveer 700 fondsen. De rangschikking wordt bepaald door het percentage fondsen in verschillende categorieën die een specifiek aandeel verkopen. Het rapport van Hazeltree richt zich op de markten in de VS en Europa, met specifieke verdeling tussen grote, middelgrote en kleine marktkapitalisaties. Een vergelijkbare analyse voor de Aziatische markten ontbreekt helaas nog. Lees ook: De beste vastgoedfondsen in 2023 Conclusie We zien een opvallende daling in de aandelen van hernieuwbare energie en elektrische voertuigen gedurende de afgelopen maanden. Van halfgeleiders, mobiliteit tot zonnepaneel producenten, allemaal zijn ze terug te vinden in de lijsten met meest geshorte aandelen. Dit schetst in een interessant beeld rondom de winstgevendheid van de globale energietransitie, aangezien het vertrouwen onder fondsen nog niet hoog lijkt als we kijken naar de openstaande short posities. Rivian bijvoorbeeld, heeft ongeveer 35% van zijn waarde verloren sinds medio juli, terwijl Lucid zelfs een daling van ongeveer 49% heeft ervaren over dezelfde periode. Zonne-energiebedrijven, zoals Sunrun en Sunnova, zijn meer dan 50% gedaald sinds medio juli. Deze neerwaartse trend in de sector lijkt invloed te hebben op hun positie in de lijst van meest geshorte aandelen. De recente verschuivingen in de lijst van meest geshorte aandelen weerspiegelen de voortdurende dynamiek op de markten. Het rapport, samengesteld door Hazeltree, biedt een interessante kijk op short selling-activiteiten en brengt zowel fysieke als swap-transacties in kaart. Het is interessant om te zien wat voor verschuivingen er zich voordoen binnen deze lijst, aangezien het in sommige gevallen accuraat veranderingen in het huidige marktsentiment van een aandeel kan weerspiegelen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: PayPal richt zich op stabiliteit door operationele marges te stabiliseren, positieve vrije kasstroom te handhaven en winst per aandeel te stimuleren via aandeleninkoop. Nieuwe CEO Alex Chriss erkent uitdagingen en complexiteit in de markt, hij benadrukt dat er werk te doen is voor PayPal te midden van toenemende concurrentie. Analyse wijst op een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 16,18 maar tevens een focus op stabiliteit in plaats van agressieve groei. Waarom twijfelt de markt nog aan PayPal? In een financiële wereld die steeds digitaler wordt, staat PayPal voor uitdagingen. Zes jaar geleden begonnen de problemen toen eBay besloot PayPal te vervangen door het Nederlandse Adyen als hun voorkeursbetaalplatform. Deze overgang verstikte de groei van PayPal, die sterk de aanwezigheid van nieuwe betaalplatformen heeft gevoeld. De pandemie stopte tijdelijk deze vertraging, maar na deze hoogtijdagen voor digitale transacties tijdens de pandemie koelde de groei aanzienlijk af. Verlies van eBay-orders, felle concurrentie en macro-economische tegenwinden bemoeilijkten het verwerven van nieuwe klanten en het laten groeien van de omzet. Prioriteit voor stabiliteit: wat heeft PayPal geleerd? Dit kwartaal had PayPal 428 miljoen actieve gebruikers, een daling van 3 miljoen gebruikers tijdens dit kwartaal. Ondanks een afname in het aantal actieve accounts gedurende het afgelopen jaar, wist PayPal dit te compenseren door het aantal transacties per actief account te verhogen. De uitbreiding van de Venmo peer-to-peer betalingsapp, nieuwe Buy Now, Pay Later (BNPL) diensten en nieuwe deals met grote zakelijke klanten hebben bijgedragen aan een groei van 13% in het totale betalingsvolume in het derde kwartaal. Met de stagnerende groei in het klantenbestand heeft PayPal de focus verlegd naar het stabiliseren van operationele marges, handhaven van positieve vrije kasstroom en stimuleren van de winst per aandeel door middel van aandeleninkoop. PayPal is namelijk vastbesloten om ongeveer $5 miljard aan aandelen terug te kopen voor het volledige jaar. Gemengde signalen voor PayPal In het derde kwartaal van 2023 overtrof PayPal de verwachtingen met een groei van 20% in de aangepaste winst per aandeel tot $1,30 en een omzetstijging van 8% tot $7,4 miljard. Ondanks deze positieve berichten zorgde het SEC-onderzoek met betrekking tot de PayPal stablecoin, PayPal USD (PYUSD) voor onzekerheid bij beleggers. Echter is de impact van een uitspraak in deze rechtszaak nog lastig in te schatten op dit moment. Aandelen PayPal kopen Via DeGiro #ad PayPal: kansen en overwegingen PayPal's aandelen lijken aantrekkelijk met een koers-winstverhouding van 16,18 keer de huidige winst. Dit is in dat opzicht interessanter geprijsd dan de koers winstverhouding van 52,87 van Adyen (Investing.com). PayPal voorspelt een stijging van tussen de 6%-7% in de netto winst in het vierde kwartaal van 2023. PayPal lijkt op het moment dan ook realistischer geprijsd dan Adyen, wat uiteraard grotendeels te maken heeft met de sterke groeiverwachting van Adyen. Gezien de grootte van PayPal is het lastig om dezelfde groei percentages zoals in eerdere periodes vol te houden. Een verdere groei van concurrenten kan daarbovenop negatief uit gaan pakken voor PayPal. Ter vergelijking; de totale marktwaarde van PayPal is momenteel $58,73 miljard, dat van Adyen is momenteel $23,08 miljard. PayPal vs concurrenten zoals Adyen Betalingsverwerker Adyen maakt een opmerkelijke comeback op de beurs vandaag, met een stijging van maar liefst 6,5 miljard euro in marktaandeel op 9 november 2023. Deze positieve wending volgt na de stevige neergang in augustus, waarin het bedrijf in één dag 18 miljard euro in rook zag opgaan. Beleggers reageren gunstig op de recente conferentie van Adyen, de eerste na de corona-tijd, waarbij het bedrijf haar kwartaalupdate deelde. De fintech onthulde tijdens de investeerders dag in San Francisco dat de omzet in het derde kwartaal met 22% was gestegen tot meer dan 413 miljoen euro. Adyen verwacht jaarlijkse omzetgroei van 20 tot 30% in de komende drie jaar. Dit optimisme vertaalde zich in een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers, welke vandaag eindigde op 958 euro, een stijging van 37,82%. De beslissing van Adyen om frequenter updates te verstrekken komt voort uit de vraag van investeerders naar meer duidelijkheid en transparantie in hun groeitraject. Ook Adyen staat tegenover zware concurrentie, waaronder het Amerikaanse Stripe en PayPal. Adyen kwam deze markt binnen als de disruptor, maar ervaart nu ook de druk van de concurrentie. Het zal interessant zijn om de winstgroei van Adyen te volgen, aangezien de verwachtingen, ondanks naar beneden gesteld, hoog zijn. In de digitale betalingsruimte evolueren zaken snel, met de intrede van concurrenten zoals Apple Pay, met al meer dan 500 miljoen dagelijkse gebruikers, en bedrijven als Block Inc. Ondanks de uitdagingen van onder andere Apple Pay behoudt PayPal nog steeds een aanzienlijke positie onder de betaalmethoden. Het is interessant om te zien hoe PayPal zal reageren op deze dynamiek en of het bedrijf ook in staat zal zijn om te marktaandeel te behouden binnen deze competitieve markt. Lees ook: Dit is waarom Adyen aandelen flink stijgen Conclusie Recente prestaties van PayPal geven aan dat het bedrijf zich op een keerpunt bevindt. De focus op stabiliteit, positieve vooruitzichten en strategische initiatieven duiden op een toewijding aan langetermijnsucces maar ook het inzicht dat de sterke groei af zal nemen. Waar er bij PayPal stabiliteit in-geprijsd lijkt te zijn wordt bij Adyen nog steeds een groei van 20% tot 30% verwacht, de ogen zullen dan ook voornamelijk op Adyen gericht zijn of zij deze verwachtingen waar kunnen maken. De geschepte verwachtingen bij beleggers kan zorgen voor sterke volatiliteit bij de komende kwartaalcijfers van Adyen, zoals we dit ook in augustus hebben gezien na de tweede-kwartaalcijfers van 2023. Het aandeel van PayPal is in dat opzicht stabieler geweest de afgelopen periode, terwijl het qua winstgroei en koers-winstverhouding niet onder lijkt te doen voor Adyen. Het zal het komende periode zaak zijn de resultaten goed in de gaten te houden om een beter beeld te krijgen van de verschuiving van marktaandeel binnen deze markt. Hieruit zal naar voren komen of Adyen de markt voor zich weet te winnen en of PayPal de winst kan laten stijgen onder deze zeer competitieve markt omstandigheden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Samenvatting: Palantir wint Federated Data Platform contract: Het Amerikaanse analyse- en AI-bedrijf Palantir, in samenwerking met Accenture, is uitgeroepen tot winnaar van de Federated Data Platform aanbesteding ter waarde van £480 miljoen. Aanzienlijke stijging van aandelen: Deze winst heeft geleid tot een aanzienlijke stijging van Palantir's aandelen op de beurs. Concurrentie overtroffen: Concurrenten zoals Oracle en IBM zijn achtergelaten in de race voor dit prestigieuze contract. In de financiële wereld van vandaag draait alles om het herkennen van kansen en het maximaliseren van winst. Palantir Technologies, een vooraanstaand Amerikaans bedrijf in analytics en kunstmatige intelligentie, heeft dit op indrukwekkende wijze gedemonstreerd door een enorm contract binnen te slepen in Londen. De overwinning op de aanbesteding van het Federated Data Platform (FDP), ter waarde van £480 miljoen, heeft de aandelen van Palantir vandaag een flinke boost gegeven. Met een wisselkoers van 1 pond sterling gelijk aan 1,22 Amerikaanse dollar, vertegenwoordigt dit contract meer dan een half miljard dollar aan omzet voor palantir. Deze deal, gesloten in samenwerking met Accenture, positioneert Palantir sterk in de Europese markt. Het bedrijf, reeds bekend om zijn geavanceerde dataverwerking en -analyse, heeft zich hiermee onderscheiden van concurrenten zoals Oracle en IBM. Deze overwinning is niet alleen een triomf op het gebied van zakendoen, maar het benadrukt ook de voortdurende invloed en groei van AI en data-analyse in de hedendaagse technologiegedreven wereld. Deze ontwikkeling is een perfect voorbeeld van hoe bedrijven die vooroplopen in technologische innovatie en strategische partnerschappen, kunnen floreren in een lastige en competitieve markt van vandaag. De aandelenmarkt reageert vaak direct op dergelijk nieuws, en in dit geval is de reactie van investeerders overduidelijk positief.

Samenvatting: Sterke Kwartaalcijfers: AvePoint heeft indrukwekkende kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2023 bekendgemaakt, met een SaaS-omzet van $41,9 miljoen, wat neerkomt op een jaar-op-jaar groei van 40%. Groeiende Totale Omzet en ARR: De totale omzet groeide met 16% naar $72,8 miljoen, terwijl de totale jaarlijks terugkerende omzet (ARR) een groei van 23% vertoonde, aangepast voor FX zelfs 25%. Innovaties en Sterke Marktpositie: De introductie van nieuwe producten zoals AvePoint EnPower en de focus op gegevensbeheer in het tijdperk van generatieve AI versterken AvePoints marktpositie. Analyse van AvePoints Opwaartse Trend Het afgelopen jaar heeft AvePoint, een leider in SaaS-beheer en collaboratiebeveiliging, een opmerkelijke prestatie neergezet door hun aandelen met maar liefst 93% te laten stijgen. Dit succes is voornamelijk te danken aan hun krachtige kwartaalcijfers, die consistent sterke prestaties laten zien. De recente kwartaalcijfers van AvePoint zijn indrukwekkend. Met een SaaS-omzet van $41,9 miljoen in het derde kwartaal van 2023, een stijging van 40% jaar-op-jaar, benadrukt het bedrijf zijn vermogen om snel te groeien in een competitieve markt. De totale omzet steeg naar $72,8 miljoen, wat een jaarlijkse groei van 16% vertegenwoordigt. Belangrijker nog is de totale ARR die met 23%, of 25% aangepast voor FX, toenam tot $250,6 miljoen. Deze cijfers tonen een duidelijke en consistente groeitrend. AvePoint's blijft innoveren. Hun recente productlancering, AvePoint EnPower, is gericht op het verbeteren van operationele efficiëntie en geautomatiseerde governance voor SaaS-management. Dit benadrukt AvePoints inzet voor het aanbieden van oplossingen die niet alleen de huidige marktbehoeften adresseren, maar ook anticiperen op toekomstige trends, met name in het gebruik van generatieve AI. Een ander belangrijk aspect van AvePoint's succes is hun sterke focus op gegevensbeheer en -beveiliging, wat cruciaal is in het huidige digitale landschap. Hun inzet voor gegevensbeveiliging wordt onderstreept door recente certificeringen tegen de ISO-informatiebeveiligingsbeheersystemen, wat het vertrouwen in hun producten en diensten verder versterkt. Persoonlijk had ik AvePoint-aandelen in mijn portefeuille, maar heb ze ingeruild voor Salesforce en Nvidia, die op dat moment aantrekkelijker werden. Hoewel dit op het moment een logische keuze was, lag dit niet aan Avepoint zelf maar puur een onderwaardering van Nvidia en lage cash positie waardoor ik Avepoint moest inruile. Avepoint is het overwegen waard voor beleggers die zoeken naar groeimogelijkheden in de technologiemarkt. De financiële vooruitzichten van AvePoint zijn ook positief, met een verhoging van hun volledige jaarvooruitzichten voor de totale ARR, totale inkomsten en niet-GAAP operationele inkomsten. Dit wijst op een sterk vertrouwen in hun aanhoudende groeitraject. Concluderend, AvePoint's indrukwekkende aandelenstijging is het resultaat van hun sterke financiële prestaties, innovatieve productontwikkeling, en strategische focus op gegevensbeheer en -beveiliging. Hun succesverhaal biedt een leerzaam voorbeeld voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven met een robuuste groeipotentieel in de technologiewereld en mensen die hebben gewacht worden langzaam beloond!

In het kort: Plug Power meldt een toename in omzet, maar ook een aanzienlijk operationeel verlies over het derde kwartaal. Het operationeel verlies groeide van 159,7 naar bijna 274 miljoen dollar, resulterend in een nettoverlies van 283,5 miljoen dollar. Leveringsproblemen in de waterstofmarkt van Noord-Amerika worden aangehaald als een belangrijke zorg, wat leidde tot een koersval van meer dan 37% procent voor het bedrijf. De Amerikaanse waterstofspecialist, Plug Power Inc, bevindt zich in woelig water na de onthulling van teleurstellende financiële resultaten over het derde kwartaal. Hier zijn de sleutelpunten van de derde kwartaal cijfers en de daarop volgende duikvlucht van de beurs. Stijgende verliezen en leveringsproblemen Ondanks een stijging in de jaarlijkse omzet van 188,6 naar 198,7 miljoen dollar, is het operationeel verlies van Plug Power aanzienlijk gegroeid, van 159,7 naar bijna 274 miljoen dollar. Dit heeft geresulteerd in een nettoverlies van 283,5 miljoen dollar, vergeleken met 170,8 miljoen dollar in het derde kwartaal van 2022. In het derde kwartaal leed Plug een verlies van 47 cent per aandeel, vergeleken met een verlies van 30 cent per aandeel in dezelfde periode vorig jaar. De omzet steeg met 5% tot $199 miljoen, maar bleef achter bij de verwachtingen van $220 miljoen volgens een FactSet-peiling. Deze tegenvallende resultaten resulteerden in een forse koersval van maar liefst 37 procent gedurende de beurs dag van vrijdag 10 november. Hieronder is het koersverloop voor de afgelopen 10 jaar te zien van het aandeel Plug Power: Plug Power waarschuwt voor onvoorziene problemen in de waterstoflevering in Noord-Amerika. De financiële zorgen nemen ook toe, aangezien het bedrijf aangeeft dat het huidige kapitaal niet toereikend zal zijn voor de komende twaalf maanden. Dit dwingt Plug Power om verschillende financieringsopties te onderzoeken, waaronder schuldfinanciering en projectfinanciering. Lees ook: The Trade Desk daalt met 27%: Wat is er aan de hand? Wat zeggen beleggingsanalisten over Plug Power Marktreactie en Liquiditeitszorgen: J.P. Morgan-analist Bill Peterson gelooft dat Plug Power zijn liquiditeitsproblemen kan overwinnen, maar waarschuwt dat de aandelen waarschijnlijk zijwaarts zullen blijven totdat er duidelijkheid is over de balans. Noodzaak van Kapitaal: Morgan Stanley-analist Andrew Percoco benadrukt dat Plug naar schatting minstens $500 miljoen moet ophalen voor het einde van het jaar om het huidige uitgavenpatroon te ondersteunen. Overgang naar Groene Waterstof: Oorspronkelijk bekend om zijn waterstofbrandstofcellen voor magazijnvoertuigen, heeft Plug Power zijn focus verlegd naar de groene waterstofketen. Het streeft ernaar om meer dan de helft van zijn waterstof uit volledig hernieuwbare bronnen te produceren tegen 2024. Dit zou een nieuwe markt kunnen aanboren voor Plug Power maar is tevens een gevaar gezien het zich snel zal moeten bewijzen als inkomstenbron gezien de financiële status van het bedrijf. Lees ook: Dit is waarom NIO ruim 87% is gedaald & is het een koopkans? De rol van overheidshulp en financiële plannen DoE-lening en belastingkredieten: Plug Power onderzoekt mogelijkheden voor een lening van het Amerikaanse Ministerie van Energie ter waarde van $1,5 miljard en kijkt uit naar richtlijnen over geplande belastingkredieten voor waterstofproductie in de VS. Onzekerheid en korte-termijnuitdagingen: Analisten waarschuwen echter dat zelfs als de DoE-lening wordt goedgekeurd, het mogelijk niet snel genoeg geleend wordt om de korte-termijnliquiditeitszorgen te verlichten, wat kan resulteren in hogere financieringskosten. Conclusie In afwachting van positief nieuws blijft Plug Power zich in onrustig vaarwater verkeren. Het bedrijf hoopt op overheidsondersteuning en financiële herstructurering om zijn ambitieuze plannen voor groene waterstof te verwezenlijken. De komende maanden zullen cruciaal zijn voor Plug Power, en beleggers kijken gespannen toe op de ontwikkelingen. Wel is het belangrijk de huidige instabiliteit van Plug Power in acht te nemen, aangezien er bij een niet veranderende situatie het gevaar van faillissement op de loer blijft liggen. Lees ook: De beste vastgoedfondsen in 2023 Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: The Trade Desk daalt met 27% in de voorbeurs, ondanks dat het bedrijf sterke cijfers wist neer te zetten voor het derde kwartaal. The Trade Desk overtrof de verwachtingen met een omzet van $493 miljoen en een winst per aandeel van $0.33, maar gaf een voorzichtige guidance voor het vierde kwartaal. Met een verwachte omzet van $580 miljoen voor het vierde kwartaal, die onder de analisten verwachting van $610 miljoen ligt, is er onzekerheid onder beleggers over de toekomstige groei. Op De Belegger hebben we al veel geschreven over The Trade Desk, dus voor velen zal het geen verrassing zijn dat het een enorm volatiel aandeel is. Grote schommelingen in de koers zijn geen bijzondere dingen bij dit bedrijf. Vandaag is het aandeel met bijna 27% gedaald in de voorbeurs en dit heeft alles te maken met de kwartaalcijfers voor het derde kwartaal en de verwachtingen van het management voor het komende kwartaal. Laten we eens gaan kijken wat er precies aan de hand is. The Trade Desk rapporteerde gisteravond dus haar cijfers voor het derde kwartaal en deze waren vrij goed. Het bedrijf versloeg de verwachtingen van analisten op zowel de omzet als de winst per aandeel. Analisten hadden gerekend op een omzet van $487 miljoen, maar The Trade Desk wist een omzet van ruim $493 te realiseren. Daarnaast hadden analisten een winst per aandeel van $0.29 verwacht, maar wist het bedrijf een winst per aandeel van $0.33 te boeken. Absoluut geen slechte cijfers dus, maar waarom dan toch deze forse daling? Dit heeft vooral te maken met de guidance (verwachting) die het bedrijf heeft afgegeven voor het komende kwartaal. Voor het vierde kwartaal verwacht het management een omzet van $580 miljoen, wat een YoY groei is van zo'n 18%. Dit is een forse daling vergeleken met de vorige jaren. In kwartaal 4 van 2022 wist het bedrijf bijvoorbeeld nog een groei van 24% te realiseren en in kwartaal 4 van 2021 een groei van 23,75%. Deze vertraging in groei is voor veel beleggers een reden om onzeker te zijn over de toekomst en de relatief hoge waardering van The Trade Desk. Maar dit is nog niet alles. Analisten hadden namelijk gerekend op een omzet van $610 miljoen in kwartaal 4 (wederom een stijging van ongeveer 24%). Het bedrijf laat dus nu al weten dat de omzet naar waarschijnlijkheid $30 miljoen (6% lager) is dan analisten hadden voorspeld. Dit heeft vooral te maken met de uitdagingen in de advertentiemarkt. Adverteerders zijn vooralsnog erg voorzichtig met grote bedragen uitgeven aan marketing, vanwege een onzekere economie. Dit is natuurlijk wel een tijdelijk probleem en we hebben genoeg redenen om te denken dat The Trade Desk dit uiteindelijk zal overwinnen. Lees ook: Cathie Wood verkoopt Nvidia, maar koopt dit veelbelovende bedrijf The Trade Desk is namelijk niet hetzelfde als veel andere groeiaandelen. Een cruciaal aspect voor The Trade Desk is de winstgevendheid. De brutowinstmarge van 81,1% in het derde kwartaal toont aan dat het bedrijf schaalbaar is. Bovendien blijft er onder de streep ook winst over: de netto winstmarge in het derde kwartaal 2023 bedroeg 33,87%. Deze marge zorgt ervoor dat The Trade Desk relatief makkelijk door zulke periodes heen kan komen, maar stelt het bedrijf ook in staat om te investeren in de ontwikkeling van het platform en nieuwe toevoegingen zoals bijvoorbeeld AI. Toch zijn er, na deze teleurstellende guidance, veel zorgen over de waardering van The Trade Desk. Met een verwachte EBITDA van ongeveer $850 miljoen voor 2023, wordt het bedrijf na de 27% daling gewaardeerd op ongeveer 33 keer de EBITDA van dit jaar. Gezien de vertraging in de groei, roept dit natuurlijk vragen op over hoe fair deze waardering echt is. Als we aannemen dat The Trade Desk haar EBITDA met ongeveer 15% kan laten groeien in 2024, zou dit betekenen dat het bedrijf $970 miljoen EBITDA zal rapporteren, waardoor de waardering van het aandeel neerkomt op 28,5 keer de verwachte EBITDA. De mediaan van de sector waarin The Trade Desk opereert (advertising) voor deze EBITDA-ratio is ongeveer 10. Hierin zitten natuurlijk ook de 'slechtere' groeiaandelen die niet winstgevend zijn en de grote jongens zoals Meta en Google, waardoor we vinden dat The Trade Desk wel een premium waardering verdiend. Toch is een waardering van ruim 3x zo veel als de mediaan niet gerechtvaardigd naar mijn idee. Vooral omdat het bedrijf voor het vierde kwartaal moeite heeft met het behalen van een 20% groei. Over een echte koopkans kunnen we daarom naar mijn idee nog niet spreken, maar dit is natuurlijk subjectief. De huidige waardering van het aandeel is puur gebaseerd op toekomstige groeiverwachtingen, wat ook verklaart waarom de beurs zo enorm heftig reageert op een wat lagere guidance. Hoewel het bedrijf ook in kwartaal 3 sterke prestaties laat zien, vormen de lagere omzetvoorspellingen en de mogelijke impact op de EBITDA een reden tot nadenken en misschien een wat lagere waardering op korte termijn. Lees ook: Goedkoop beleggen in vastgoed in 2023 Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl