Doorzoek deze website

In het kort: AMD's Data Center Segment Overpresteert: AMD's data center segment zag een omzetstijging van 38% tot $2,3 miljard in het laatste kwartaal, terwijl Intel een daling van 10% rapporteerde in dezelfde periode. Focus op AI en GPU's: AMD's groei wordt mede gedreven door de focus op AI en GPU's, waarbij het bedrijf uitdagingen aangaat tegen Nvidia's dominantie in deze markt. Totaalbeeld AMD's Prestaties: Ondanks sterke resultaten in specifieke segmenten, kampt AMD met een jaarlijkse omzetkrimp van 4% en een lagere dan verwachte omzetprognose voor het eerste kwartaal. Advanced Micro Devices (AMD) blijft zich onderscheiden van zijn concurrent Intel, vooral in de markt voor datacenter-serverprocessors. Deze positieve trend wordt verder benadrukt door de opvallende groei in het datacentersegment van AMD, dat met 38% is gestegen tot $2,3 miljard in het decemberkwartaal, vergeleken met het voorgaande jaar. Dit staat in schril contrast met de prestaties van Intel, waar een daling van 10% werd gemeld in dezelfde periode. Het aandeel AMD daalde echter met 2,7% na de bekendmaking van de winstresultaten. Deze daling kan gedeeltelijk worden toegeschreven aan de eerste kwartaalvoorspelling van AMD, die lager uitviel dan verwacht. De verwachtingen waren gespannen, vooral omdat AMD zich sterk richt op de groeiende markt voor grafische verwerkingseenheden (GPU's), die essentieel zijn voor het trainen en implementeren van generatieve AI-modellen. AMD's strategie omvat de introductie van nieuwe AI-chips, die bedoeld zijn om de strijd aan te gaan met Nvidia's H100 GPU's voor bepaalde toepassingen. Deze focus is een belangrijk aspect van AMD's groeistrategie, aangezien Nvidia momenteel een sterke positie inneemt in de server GPU-markt. In het vierde kwartaal rapporteerde AMD een netto-inkomen van $667 miljoen, of $0,41 per aandeel, vergeleken met $21 miljoen, of $0,01 per aandeel een jaar geleden. Dit is een aanzienlijke verbetering, maar de totale prestaties van AMD in de business waren in lijn met de $2,29 miljard schattingen van FactSet voor het Data Center bedrijf. Kwartaalcijfers: Een interessant punt is dat de omzet van AMD's klantengroep, die voornamelijk bestaat uit chips voor pc's en laptops, jaar op jaar met 62% is gestegen tot $1,46 miljard. Dit wijst op een aanzienlijke groei in dit segment, ondanks de algemene krimp in de pc-markt. De gamingsector van AMD, waaronder semi-custom processors voor Microsoft Xbox en Sony Playstation consoles vallen, daalde echter met 17%. AMD weet dit aan de tragere consoleverkopen en verwacht een aanzienlijke daling van de semi-custom omzet in het huidige kwartaal. De embedded sector van AMD, inclusief chips voor netwerken, rapporteerde een omzet van $1,1 miljard, een daling van 24% op jaarbasis. Susquehanna analist Christopher Rolland bevestigde onlangs via een persbericht zijn positieve waardering voor AMD-aandelen en verhoogde zijn koersdoel. Hij benadrukte echter dat AMD zijn AI-voorspellingen voor dit jaar moet verhogen, vooral met betrekking tot de MI300, een datacenter GPU die is bedoeld voor AI-projecten en -toepassingen. Als AMD dit niet op orde krijgt, is het uit met de pret. Jaarcijfers: In het algemeen laat AMD een gemengd beeld zien. Hoewel sommige segmenten, zoals datacenters en AI, sterke groei vertonen, wordt het bedrijf geconfronteerd met uitdagingen in andere gebieden, zoals de pc-markt en gaming. De focus op AI en GPU's is cruciaal voor AMD's toekomstige groei, vooral gezien de concurrentie met Nvidia en de algemene trends in de technologiemarkt. Gezien het aandeel al flink gestegen is, zijn sommige beleggers niet helemaal gerust gesteld en daalt het aandeel.

In het kort: Microsoft overtreft verwachtingen: Het bedrijf rapporteerde sterker dan verwachte groei in Azure-cloud en een totale omzet van $62,02 miljard, wat een stijging van 17,6% jaar op jaar betekent. De winst per aandeel bedroeg $2,93, hoger dan de verwachte $2,78. Belangrijke segmenten groeien aanzienlijk: De Intelligent Cloud divisie, inclusief Azure, groeide met 30% jaar op jaar, terwijl de Productivity and Business Processes en More Personal Computing segmenten respectievelijk met 13% en 19% stegen. Grote ontwikkelingen en uitdagingen: Naast het voltooien van de grootste overname ooit met Activision Blizzard, werd Microsoft geconfronteerd met ontslagen, waaronder ongeveer 1900 in de gamingdivisie, en bleef het aandeel groeien, met een stijging van ongeveer 9% in 2024. Analyse van de Financiële Resultaten: Microsoft's recente financiële resultaten laten zien dat het bedrijf een aanzienlijke groei doormaakt, met name in de cloudsector. De omzet van $62,02 miljard overtreft de verwachtingen van analisten en toont een robuuste jaarlijkse groei van 17,6%. Dit is een duidelijk teken van de sterke marktpositie van Microsoft en de succesvolle diversificatie van hun productaanbod. De winst per aandeel van $2,93, hoger dan de verwachte $2,78, onderstreept de efficiëntie en winstgevendheid van het bedrijf. Groei in Sleutelsegmenten: De indrukwekkende groei van 30% in het Intelligent Cloud segment, met Azure als een belangrijke motor, benadrukt Microsoft's leidende rol in de cloudindustrie. Deze groei is des te opmerkelijker gezien de toenemende concurrentie op de cloudmarkt. De Productivity and Business Processes en More Personal Computing segmenten lieten ook aanzienlijke groei zien, wat wijst op een sterke vraag naar Microsoft's divers aanbod, waaronder Office-productiviteitstools en gamingproducten. Grote Ontwikkelingen en Uitdagingen: De afronding van de overname van Activision Blizzard, de grootste deal in de geschiedenis van Microsoft, is een strategische zet die het bedrijf sterker positioneert in de gamingindustrie. Kostte maar een kleine 69 Miljard dollar. Tegelijkertijd weerspiegelen de ontslagen, waaronder ongeveer 1900 in de gamingdivisie, de uitdagingen en herstructureringen waarmee elk bedrijf momenteel te kampen heeft. In mijn portefeuille is het inmiddels 99% hoger en dus bijna in de 100% club. Microsoft zal blijven domineren komende jaren Recentelijk heeft Microsoft een indrukwekkende mijlpaal bereikt door een marktkapitalisatie van $3 biljoen te overschrijden, en zich daarmee tijdelijk als de meest waardevolle onderneming ter wereld boven Apple te positioneren. Echter, het verhaal gaat verder dan enkel marktkapitalisatie. Prognoses en huidige trends suggereren dat Microsoft tegen eind 2024 niet alleen Apple zal overtreffen in marktkapitalisatie, maar ook een aanzienlijk grotere winst zal realiseren. Deze ontwikkeling wordt mede gedreven door Microsoft's sterke prestaties in innovatieve sectoren zoals kunstmatige intelligentie en cloud computing. Terwijl Apple lange tijd de onbetwiste leider was qua marktwaarde, wijzen huidige groeicijfers en financiële resultaten van Microsoft op een mogelijke verschuiving, niet alleen in marktkapitalisatie, maar ook in algehele financiële dominantie. Dit onderstreept de dynamische aard van de technologiemarkt en de mogelijkheid voor bedrijven zoals Microsoft om bestaande hiërarchieën te herschrijven door innovatie en diversificatie van hun producten en diensten. Conclusie: De financiële prestaties van Microsoft in het afgelopen kwartaal bevestigen zijn status als een technologische gigant met een stevige greep op zowel de cloudmarkt & AI als diverse andere technologiegebieden. Ondanks enkele uitdagingen, blijft het bedrijf zijn positie consolideren en groeien in een snel veranderende digitale wereld.

In het kort: Belangrijke kwartaalcijfers van grote techbedrijven en een vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve, zetten beleggers wereldwijd op scherp. De 'Magnificent Seven' zullen hun kwartaalresultaten bekendmaken, wat cruciale indicatoren zijn voor de gezondheid van de techsector en de economie. Beleggers zullen nauwlettend letten op de verwachtingen van de renteverlagingen, wat een aanwijzing zal zijn voor de richting van de beurs. De komende week belooft een van de meest bepalende momenten te worden voor de aandelenmarkten. Met de kwartaalresultaten van enkele van de grootste tech-bedrijven ter wereld en een cruciale vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), staan beleggers op scherp. Maandag trappen Sofi, Philips en SMCI af als belangrijkste bedrijven met de hun kwartaalcijfers. Op dinsdag worden de kwartaalresultaten van Alphabet, AMD en Microsoft verwacht, gevolgd door Apple, Amazon en META op donderdag. Deze 'Magnificent Seven', die bijna 25% van de S&P 500 uitmaken, hebben een enorme invloed op de bredere markt. Hun prestaties zullen een cruciale indicator zijn voor de gezondheid van de techsector. Het Belang van een Soft Landing en de Rol van de Fed Terwijl de markt zich voorbereidt op deze week, ligt de focus op het concept van een 'soft landing' voor de Amerikaanse economie. De hoop is dat de volgende bedrijven die volgende week hun resultaten zullen delen vertrouwen aan de markt en een zogenaamde zachte landing zullen geven. De Fed-vergadering op woensdag, gevolgd door de persconferentie van voorzitter Jerome Powell, zal bovendien ook nauwlettend worden gevolgd. Beleggers hebben hun verwachtingen voor de eerste renteverlaging verschoven van maart naar mei, en houden de Fed's houding tegenover inflatie en toekomstige renteverlagingen in de gaten. Elke indicatie van een wijziging in het kwantitatieve verstrakking programma of commentaar op de Treasury-markt zal van groot belang zijn voor de richting van de markt. De Rol van Tech Giganten: Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon en Meta De resultaten van de techgiganten zijn daarnaast ook van groot belang. Terwijl aandelen zoals Tesla en Nvidia de laatste tijd uiteenlopende prestaties laten zien, hebben de resultaten van de grote techbedrijven wel een hele grote impact op de markt. Analisten verwachten sterke resultaten van deze bedrijven, met name op het gebied van cloud-computing en AI, maar elke tegenvaller kan de pret snel drukken. Hieronder hebben we voor elk van deze bedrijven de verwachtingen voor je op een rijtje gezet. Benieuwd naar de verwachtingen voor Sofi? Lees ook: Analyse: Wat kunnen we verwachten van Sofi Technologies? SMCI kwartaalcijfer verwachtingen Veel beleggers verwachten dat Super Micro Computer op het punt staat om indrukwekkende resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 te laten zien. De verwachtingen zijn hoog, met een geschatte omzet tussen $3.6 en $3.65 miljard, wat neerkomt op een enorme groei van 78.3% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze significante stijging wordt mogelijk gemaakt door de groeiende vraag naar hun producten en de uitbreiding in nieuwe markten, gecombineerd met de toenemende ontwikkeling van AI. Naast de verwachte omzetstijging, voorspelt Super Micro Computer ook een opmerkelijke toename in winst. Met een niet-GAAP winst per aandeel die naar verwachting tussen $5.40 en $5.55 zal liggen, weerspiegelt dit een indrukwekkende groei van 55.5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze winststijging lijkt een gevolg te zijn van een effectieve kostenstructuur en een succesvolle implementatie van hun bedrijfsstrategie. Lees hier het volledige artikel over de verwachtingen voor de SMCI Philips Philips staat klaar om op maandag 29 januari 2024 haar kwartaalcijfers bekend te maken voordat de beurs opent. Analisten verwachten dat het bedrijf een winst van $0,41 per aandeel zal aankondigen. De technologieonderneming rapporteerde eerder een winst van $0,36 per aandeel voor het kwartaal dat eindigde op 23 oktober, hoger dan de consensus schatting van $0,18. De omzet was $4,87 miljard, in lijn met de schattingen van analisten. Koninklijke Philips had een positief rendement op eigen vermogen van 13,22% en een negatieve nettomarge van 3,28%. Voor het huidige fiscale jaar wordt een winst van $1 per aandeel verwacht, en $2 per aandeel voor het volgende fiscale jaar. AMD: Hoge Verwachtingen Advanced Micro Devices (AMD), een prominente speler in de tech-industrie, staat in het middelpunt van de belangstelling naarmate de verwachtingen voor de AI-chipmarkt in 2024 toenemen. De intense concurrentiestrijd met Nvidia om dominantie in deze markt wordt steeds meer zichtbaar, met name door AMD's aankondiging van de nieuwe MI300 chip, een innovatie die naar verwachting de machtsverhoudingen binnen de sector zal beïnvloeden. Deze ontwikkeling komt op een moment dat AMD zich opmaakt om op 30 januari haar vierde-kwartaalcijfers te onthullen, waarbij analisten positieve resultaten verwachten. Nieuwe cijfers van sterke groei? De financiële wereld kijkt met interesse naar AMD, vooral na eerdere prestaties waarbij het bedrijf Wall Street's verwachtingen overtrof. Met voorspellingen van een Q4-omzet van $6,1 miljard en een winst per aandeel van 67 cent, lijkt AMD op koers te liggen voor een indrukwekkend jaar van groei. Analisten zoals die van Cantor Fitzgerald en TD Cowen hebben hun vertrouwen in het bedrijf uitgesproken, met substantiële koersdoelverhogingen. Echter, niet iedereen deelt dit optimisme; Northland Capital heeft onlangs hun beoordeling van AMD verlaagd, wijzend op een 'irrationele uitbundigheid' in de marktverwachtingen en een mogelijke overschatting van de AI-vraag in 2023. Ondanks deze voorzichtigheid blijven de vooruitzichten voor AMD in de AI-chipmarkt aanzienlijk. Northland Capital zelf voorspelt dat AMD tegen 2027 een marktaandeel van 13% zal hebben, met totale verkopen van $45 miljard. De AI-marktdynamiek, gestimuleerd door innovaties zoals ChatGPT en de toenemende vraag vanuit China, draagt bij aan een levendige en potentieel lucratieve sector. Alphabet: Groeiverwachtingen in AI en Advertenties Alphabet, het moederbedrijf van Google, staat op het punt om zijn kwartaalcijfers te publiceren, met een anticipatie op een jaar-op-jaar omzetstijging van 12%. Deze verwachte groei, voornamelijk gedreven door Alphabet's dominante positie in de zoek- en advertentiemarkt, wordt versterkt door hun aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie. Met de publicatiedatum op 30 januari 2024, houdt de markt haar adem in: zal Alphabet deze verwachtingen waarmaken of zelfs overtreffen? Analisten verwachten dat Alphabet een kwartaalwinst per aandeel van $1.60 rapporteert, wat een aanzienlijke stijging van 52,4% op jaarbasis betekent. De verwachte omzet van $70.71 miljard, een stijging van 12% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, wijst op een solide groeitraject voor het bedrijf. De Belangrijke Rol van AI en Innovatie Alphabet's investeringen in AI en hun ambitieuze projecten in Moonshot X Lab, hoewel recentelijk geconfronteerd met personeelsreducties, blijven een kritiek element in hun langetermijnstrategie. Deze investeringen zijn niet alleen essentieel voor het behouden van hun voorsprong in de technologiemarkt, maar ze openen ook nieuwe wegen voor toekomstige groei en innovatie. Analisten Voorspellingen en Marktverwachtingen Interessant is dat de consensus EPS-schatting voor het kwartaal in de afgelopen 30 dagen met 0,5% is verlaagd. Dit weerspiegelt hoe analisten collectief hun initiële schattingen hebben herzien. Echter, met een positieve Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) en een gemiddelde ranking, lijkt Alphabet goed gepositioneerd om de consensus EPS-schatting te overtreffen. Een blik op de verrassingsgeschiedenis van Alphabet onthult dat het bedrijf in de laatste vier kwartalen meerdere keren de consensus EPS-schattingen heeft overtroffen. Deze trend van het overtreffen van verwachtingen kan beleggers en analisten een zekere mate van vertrouwen geven in Alphabet's vermogen om positieve resultaten te blijven leveren. Microsoft: Cloud en AI als Groeimotoren Microsoft, momenteel de meest waardevolle beursgenoteerde onderneming ter wereld, staat voor een veelbelovend tweede kwartaal in fiscaal jaar 2024. De aandelen van het bedrijf hebben een indrukwekkende stijging doorgemaakt sinds begin 2023, waarbij vooral de focus ligt op hun prestaties in de cloud-computing sector en hun activiteiten op het gebied van kunstmatige intelligentie. Met hun sterke positie in de cloudmarkt, naast Amazon Web Services, zal de financiële wereld de resultaten van Microsoft nauwlettend volgen om te beoordelen of hun investeringen in AI de verwachte vruchten afwerpen. Vooruitzichten De vooruitzichten voor het tweede kwartaal zijn positief. Microsoft verwacht de voorspellingen van analisten voor de omzet en winst te overtreffen. In het vorige kwartaal (voor de duidelijkheid, fiscaal jaar juli-juni!) realiseerde het bedrijf een netto-omzetstijging van 13% jaar-op-jaar naar $56.5 miljard, voornamelijk gedreven door een stijging van 13% in de unit productiviteit & zakelijke processen en een groei van 19% in het segment van de intelligente cloud. Bovendien werd een gunstige daling van de totale uitgaven als percentage van de omzet opgemerkt. Kwartaalcijfers Microsoft donderdag Voor het tweede kwartaal van fiscaal 2024 wordt een omzet van $61.74 miljard verwacht, wat iets boven de consensusraming van $61.13 miljard ligt. Verder wordt een aangepaste winst per aandeel van $2.82 verwacht, wat marginaal boven de consensusraming van $2.78 ligt. De netto-inkomsten van het bedrijf daalden met 1% jaar-op-jaar naar $72.4 miljard in FY2023. Echter, de cijfers verbeterden in het eerste kwartaal, met een toename van de netto-inkomsten met 275 jaar-op-jaar naar $22.3 miljard. Dezelfde trend wordt verwacht in het tweede kwartaal. Over het geheel genomen zal Microsoft naar verwachting een jaarlijkse GAAP EPS van $11.28 rapporteren voor FY 2024. Gezien de sterke prestaties in de afgelopen jaren en de positieve vooruitzichten voor het komende kwartaal, lijkt Microsoft goed gepositioneerd om zijn leidende rol in zowel de cloud-computing markt als in AI-innovaties voort te zetten. Met een geschatte aandelenprijs van $409, wat 5% boven de huidige marktprijs ligt, lijkt Microsoft klaar voor verdere groei en succes in de toekomst. Lees ook: Let op deze IPO van NVDIA concurrent in 2024 Meta Platforms: Indrukwekkende Winstgroei Verwacht Meta Platforms, bekend als het bedrijf achter Facebook, staat op het punt om zijn resultaten voor het kwartaal eindigend in december 2023 bekend te maken. Er wordt een aanzienlijke winststijging van 60% op jaarbasis verwacht, wat een sterke aanwezigheid in de sociale media en hogere inkomsten weerspiegelt. Deze verwachte groei zou een bevestiging kunnen zijn van Meta's aanhoudende dominantie en innovatiekracht in de digitale wereld, een positief teken voor investeerders die vertrouwen zoeken in het aanhoudende succes van het bedrijf. Het bedrijf wordt verwacht een kwartaalwinst van $4.80 per aandeel te rapporteren, wat een aanzienlijke stijging van 60% jaar-op-jaar betekent. De verwachte omzet ligt op $38.82 miljard, een toename van 20.7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze cijfers wijzen op een sterke prestatie en potentieel voor verdere groei. Interessant is dat de consensus schatting voor de winst per aandeel in de afgelopen 30 dagen licht is verhoogd, wat aangeeft dat analisten hun verwachtingen hebben bijgesteld op basis van de meest recente informatie. Deze aanpassingen in schattingen geven vaak inzicht in de bedrijfsomstandigheden voor de periode waarvan de resultaten bekend zullen worden gemaakt. Verassende winst voor Meta Platforms? Meta Platforms lijkt een sterke kandidaat voor een positieve verrassing in winst, vooral gezien het feit dat de meest nauwkeurige schatting hoger ligt dan de algemene consensus. Dit resulteert in een positieve 'Earnings ESP' (Expected Surprise Prediction), wat suggereert dat het bedrijf de consensus winst per aandeel schatting waarschijnlijk zal overtreffen. In de voorgaande kwartalen heeft Meta Platforms consequent de consensus winst per aandeel schattingen overtroffen, wat bijdraagt aan het vertrouwen in hun vermogen om dit opnieuw te doen. In het laatst gerapporteerde kwartaal overtroffen ze bijvoorbeeld de verwachtingen met een verrassing van +21.27%. Terwijl een overtreffing of misser van de winstverwachtingen niet de enige basis is voor een stijging of daling van de aandelenkoers, verhogen aandelen die naar verwachting de winstverwachtingen zullen overtreffen uiteraard de kansen op succes. Echter legt dit ook een zekere druk op de komende resultaten, aangezien beleggers uit lijken te gaan van een overtroffen verwachting. Apple: Gespannen verwachtingen na slecht 2023 Apple, bekend om zijn innovatieve producten en diensten, heeft te maken met hoge verwachtingen na de resultaten in 2023. Met een focus op een terugkeer naar omzetgroei, zullen beleggers met argusogen kijken naar Apple's vermogen om zijn groeitempo te versnellen en zijn marktpositie te handhaven in een steeds competitievere markt. Ondanks het indrukwekkende rendement in 2023, blijkt uit recente analyses dat Apple in 2023 de slechtst presterende FAANG-constituent was, een trend die in 2024 lijkt door te zetten met enkele afwaarderingen van het aandeel door analisten in de eerste weken van het jaar. Negatieve omzetgroei De negatieve omzetgroei van Apple in alle vier kwartalen van het fiscale jaar 2023 was een opvallend punt. Het was de eerste keer sinds 2001 dat het bedrijf gedurende vier opeenvolgende kwartalen een daling in jaar-op-jaar omzet rapporteerde. Apple's vooruitzichten voor het decemberkwartaal wisten ook geen vertrouwen te wekken, aangezien het bedrijf een omzet "gelijk aan" het overeenkomstige kwartaal van vorig jaar voorspelde. Dit staat in contrast met de indrukwekkende resultaten van Apple's FAANG (afkorting voor de grootste top bedrijven) -collega's vorig jaar. In termen van geconsolideerde beoordelingen van analisten is Apple het op één na slechtst beoordeelde FAANG-aandeel, alleen Netflix is lager beoordeeld. Terwijl Netflix boven zijn gemiddelde koersdoel handelt, vertegenwoordigt Apple's gemiddelde koersdoel van $205,15 een premie van meer dan 10% op zijn huidige aandelenprijs. Analisten maken zich zorgen over een verlengde vertraging in de iPhone-verkopen, vooral in China, dat ongeveer 19% van de omzet in het fiscale jaar 2023 vertegenwoordigt. Apple ondervindt stevige concurrentie van Chinese smartphonebedrijven zoals Huawei en Xiaomi. Huawei heeft marktaandeel van Apple overgenomen met concurrerend geprijsde modellen. Als teken van zwakke vraag biedt Apple tijdelijke kortingen op de iPhone 15 in China, inclusief de iPhone 15 Pro Max. In vergelijking met zijn FAANG-concurrenten, die ook meerdere uitdagingen in 2023 ondervonden, heeft Apple geen stappen ondernomen die als "baanbrekend" beschouwd kunnen worden. Hoewel het bedrijf wedt op de Indiase markt en binnenkort augmented reality-headsets zal leveren, is de markt daarvoor nog niet groot genoeg om de vertraging in iPhone-verkopen te compenseren. Ook wordt Apple geconfronteerd met regelgevende druk over antitrustkwesties. Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024 Risico voor Apple aandelen Apple's grootste risico ligt in de hoge waarderingen - het handelt tegen meer dan 28 keer de winst van de komende 12 maanden. Deze waarderingen zijn hoger dan wat we zagen voor de COVID-19-pandemie. Hoewel deze waarderingen gerechtvaardigd waren door de turbo-aangedreven groei die het bedrijf in 2021 zag, lijkt het bedrijf momenteel tekort te komen aan grote groeidrijvers. Met de release van de nieuwe iPhone zal de focus van Apple's komende winstrapport op de iPhone-verkoop liggen, de primaire drijfveer van de resultaten van het bedrijf. Er wordt een typische seizoensgebonden sterkte voor het decemberkwartaal verwacht, gezien de lancering van de iPhone 15-serie. Ook zal er aandacht zijn voor commentaar op de verkoop van de Apple Watch, gezien het lopende octrooigeschil met Masimo, en voor de lancering van de Vision Pro, Apple's nieuwe augmented reality-headset, die gepland staat voor 2 februari. Kortom, Apple bevindt zich op een kritiek moment. De uitdagingen in belangrijke markten zoals China, de lancering van nieuwe producten en de hoge waarderingen van het aandeel zullen bepalend zijn voor de aantrekkelijkheid van het aandeel voor investeerders. Gezien deze factoren is het van cruciaal belang dat beleggers de komende resultaten en de strategische stappen van Apple nauwlettend volgen. Amazon: Focus op Online Retail en Cloud-Computing Amazon, een titan in zowel e-commerce als cloud-computing, richt zich op het verbeteren van de winstgevendheid van zijn enorme online retailbedrijf en het verdedigen van zijn positie in de cloud-computing markt tegen concurrenten zoals Microsoft. Beleggers zullen de resultaten van Amazon nauwlettend volgen, vooral gezien de verwachtingen van een omzetstijging van 11.2% in het vierde kwartaal en de toenemende focus op generatieve AI. Amazon's opmerkelijke aandelenstijging in 2023, met een toename van 81% wat de beste prestatie sinds 2015 betekent, heeft het bedrijf als een krachtige speler op de wereldmarkt gepositioneerd. Met een marktkapitalisatie van bijna 1,6 biljoen dollar staat Amazon als een van 's werelds meest waardevolle bedrijven, uitblinkend in zowel e-commerce als cloudcomputing via de Amazon Web Services (AWS)-divisie. De investering van het bedrijf in generatieve kunstmatige intelligentie en zijn bloeiende advertentiebusiness zijn belangrijke bijdragers aan zijn groei. Echter, Amazon staat voor een belangrijke antitruststrijd met de Amerikaanse overheid, een uitdaging die zijn toekomstige koers kan vormen. Vierde kwartaal resultaten De aankomende publicatie van Amazon's resultaten voor het vierde kwartaal op 1 februari 2024 wordt een cruciaal moment voor het bedrijf. De heersende stemming onder analisten is positief, met een overgrote meerderheid die een 'koop'-rating aanhoudt. Deze analisten hebben een gemiddeld 12-maands koersdoel van 184 voor Amazon-aandelen vastgesteld, wat een potentiële stijging van 19% betekent ten opzichte van de openingsprijs op 23 januari. Er wordt verwacht dat Amazon voor het vierde kwartaal een omzet van $165,9 miljard zal rapporteren, volgens de consensus van FactSet-analisten, wat een stijging van 11,2% is ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De winst wordt verwacht te stijgen naar 79 cent per aandeel. Dit kwartaal lijkt het keerpunt te markeren in een hersteljaar voor Amazon. Voor het volledige fiscale jaar 2023 voorspellen analisten dat het bedrijf een winst van $2,68 per aandeel zal rapporteren, vergeleken met een verlies van 27 cent in 2022. Maar er zijn enkele debatten in aanloop naar de publicatie van Amazon's resultaten. De focus ligt vooral op de gezondheid van Amazon Web Services. AWS is de top cloudprovider qua marktaandeel en biedt cloudcomputingkracht en opslag aan miljoenen bedrijven. Het is ook een sleuteldrijfveer voor de winst van Amazon. Omzetgroei en AI Beleggers hebben echter enige zorg geuit over deze business sinds begin vorig jaar. Ten eerste is de omzetgroei vertraagd omdat bedrijven enkele computeringkosten hebben teruggeschroefd. Daarnaast zijn er zorgen dat Amazon niet zo goed gepositioneerd is als Microsoft (MSFT) om te winnen in de generatieve AI-business. Analisten verwachten dat AWS $24,2 miljard aan inkomsten zal rapporteren voor het vierde kwartaal, volgens FactSet, wat een stijging van 13,3% betekent. Het bedrijfsresultaat van deze divisie wordt verwacht met 33% te stijgen tot $6,9 miljard. Verder zullen beleggers aandachtig luisteren naar commentaar over de vooruitgang van Amazon in generatieve AI. Amazon heeft onlangs tegengesproken dat het achterblijft op deze snelgroeiende markt. De jaarlijkse AWS re:Invent-conferentie in november toonde nieuwe chatbots voor bedrijven, een diepere samenwerking met AI-chip marktleider Nvidia (NVDA), en een bijgewerkte AI-chip van Amazon zelf. Daarnaast zullen beleggers nauwlettend de kracht van Amazon's omzet op feestdagen in de gaten houden. De e-commercesales van het bedrijf worden verwacht in het vierde kwartaal met 7% jaar-op-jaar te stijgen naar $69 miljard. Amazon's sterke resultaten in het derde kwartaal, waarbij het bedrijf een aangepaste winst van 94 cent per aandeel rapporteerde, een stijging van 236% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar, en een omzetstijging van 13% jaar-op-jaar tot $143 ,1 miljard, ondersteunen deze positieve verwachtingen. Na deze rapportage steeg het aandeel van Amazon met bijna 8% en zijn de aandelen sindsdien met meer dan 20% gestegen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan via DeGiro #AD Conclusie De komende week wordt een cruciaal moment, met de publicatie van de kwartaalcijfers van toonaangevende bedrijven zoals Alphabet, Microsoft, Meta, Apple en Amazon. De verwachtingen voor deze bedrijven zijn hooggespannen. Alphabet's focus op AI en de advertentiemarkt, Microsoft's dominantie in cloud-computing, Meta's indrukwekkende winstgroei, Apple's uitdagingen en potentieel, en Amazon's positie in e-commerce en cloud-computing zijn allemaal factoren die beleggers nauwgezet zullen analyseren. Deze resultaten zullen niet alleen de prestaties van deze individuele bedrijven beïnvloeden, maar ook bredere marktindicatoren zoals de S&P 500. Daarnaast zal de vergadering van de Federal Reserve en de daaropvolgende persconferentie van voorzitter Jerome Powell extra duidelijkheid geven over de monetaire richting van de VS. Verwachtingen over de renteverlagingen, inflatiebestrijding en de algemene economische gezondheid staan centraal in deze discussies. Beleggers wereldwijd zullen dan ook met spanning afwachten hoe deze aankondigingen de markten zullen beïnvloeden, en welke nieuwe kansen of uitdagingen hieruit zullen voortvloeien. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Definitie: Carry trade is een investeringsstrategie in de valutamarkt waarbij geld geleend wordt in een valuta met lage rente, om te investeren in een valuta met hogere rente. Winst: De trader verdient aan de spread tussen de rentepercentages, zoals lenen in Japan tegen 0,5% en investeren in Nederland tegen 3%. Risico: Fluctuaties in wisselkoersen kunnen grote impact hebben; de terugdraaiing van carry trades kan extra marktdruk veroorzaken. In de schaduwwereld van de valutamarkten ontplooit zich een listig spel dat bekend staat als de carry trade. Een strategie zo verleidelijk in zijn eenvoud, maar geladen met verborgen gevaren. Dit is geen wereld voor de financieel onschuldigen, maar een speeltuin voor de sluwste investeerders die durven te dansen op de koord van wisselkoersschommelingen. De Mechanismen van Carry Trade In de kern is carry trade een slimme, bijna sluwe strategie. Je leent geld in een valuta waar de rente belachelijk laag is - denk aan Japan met zijn bijna nihil-rente. Met dit goedkope geld ga je naar een land waar je voor je euro's, dollars of wat dan ook, een hogere rente krijgt. Het lijkt bijna op het spelen van een economisch monopolyspel: goedkoop inkopen, duurder uitlenen. Neem een voorbeeld waar de cijfers spreken als de belofte van goud. Een investeerder leent 10 miljoen yen tegen een rente van 0,5% per jaar. Dit zet hij om in euro's, €65.500, om precies te zijn. Vervolgens zet hij dit bedrag op een Nederlandse bank tegen 3% rente. Het resultaat? Een winst van 2,5%, meer dan €1.600 per jaar. En dat zonder een cent eigen vermogen te riskeren. De Sinistere Kant van de Medaille Maar wacht, het verhaal krijgt een donkere wending. Het zwaard van Damocles in dit verhaal is de wisselkoers. Een onvoorspelbare kracht die de hele opzet kan doen wankelen. Een kleine schommeling in de wisselkoers en plotseling verandert de winst in een verlies. En dan is er het effect van de massa. Als veel handelaren tegelijkertijd hun carry trades willen terugdraaien, veroorzaakt dit een vloedgolf in de markt. Er ontstaat een koopdruk op de geleende valuta en een verkoopdruk op de valuta waarin geïnvesteerd werd. Een perfecte storm die de markten in chaos kan storten. Conclusie: Een Spel voor de Durfals Carry trade is geen strategie voor de zwakkeren onder ons. Het vereist een ijzeren zenuwstelsel en een diep begrip van de valutamarkten. Het is een financiële hoogvliegerij, een spel waarbij de inzet hoog is en de beloningen verleidelijk, maar waar de risico's altijd op de loer liggen. In de wereld van de carry trade zijn de slimsten en sluwsten misschien de winnaars, maar ze dansen altijd op het ritme van een onvoorspelbare markt.

In het kort: BYD, een belangrijke speler in de Chinese markt voor elektrische voertuigen (EV's), voorspelt dat de hevige concurrentiestrijd in deze markt nog twee tot drie jaar zal aanhouden. Het bedrijf meldt een aanzienlijke winststijging van minstens 74% in het afgelopen jaar, met een winst tussen 29 en 31 miljard yuan ($4.09 tot $4.37 miljard). BYD, dat zowel met Tesla samenwerkt als concurreert, heeft in het vierde kwartaal meer batterij-aangedreven auto's verkocht dan Tesla. Tesla blijft echter een gerespecteerde concurrent en leverancier voor BYD. Ondanks recordleveringen in het vierde kwartaal vielen de aandelen van BYD, te midden van een prijzenoorlog in China en geopolitieke spanningen, waardoor het netto-inkomen in het vierde kwartaal lager uitviel dan in het voorgaande kwartaal. In het landschap van de Chinese elektrische voertuigenmarkt neemt BYD een prominente plaats in. Deze markt, gekenmerkt door felle concurrentie en innovatie, staat voor een uitdagende periode. Yunfei Li, algemeen directeur branding en public relations bij BYD, stelt dat deze strijd nog twee tot drie jaar zal voortduren tot er duidelijke winnars zijn die dit winstgevend kunnen voortzetten. Deze voorspelling weerspiegelt de dynamische en snel veranderende aard van de EV-markt in China en brengt ook zorgen mee voor kleinere spelers zoals NIO die nog altijd flinke verliezen boeken. Zie bijvoorbeeld hoe EV makers dit jaar zijn begonnen. BYD's recente financiële resultaten laten een opmerkelijke groei zien. Het bedrijf rapporteerde een winststijging van ten minste 74% in het afgelopen jaar, wat neerkomt op een winst tussen 29 en 31 miljard yuan. Deze cijfers zijn een duidelijke indicatie van BYD's groeiende invloed in de EV-markt. Het is interessant om te zien hoe BYD zich positioneert in deze competitieve markt, niet alleen als concurrent maar ook als cliënt en respectabele industriegenoot van Tesla. Daarnaast is het flink winstgevend zoals Tesla en zal elke druk moeten kunnen weerstaan die het komende jaren tegen komt. De concurrentiestrijd tussen BYD en Tesla is een interessant aspect van de EV-markt. Hoewel BYD in het vierde kwartaal meer batterij-aangedreven auto's heeft verkocht dan Tesla, blijft Tesla een belangrijke speler. Elon Musk, CEO van Tesla, bevestigde dat BYD een leverancier is voor Tesla, wat wijst op een complexe maar wederzijds voordelige relatie tussen de twee bedrijven. Ondanks de sterke verkoopcijfers en marktpositie van BYD, is de weg niet zonder obstakels. BYD’s aandelen daalden na de update van de winstcijfers, die onder de verwachtingen van analisten lagen. Zij rekenden op minimaal 31.5 Miljard Yuan. Dit is deels te wijten aan agressieve prijsverlagingen in het vierde kwartaal om verkoopdoelen te bereiken. Deze prijsverlagingen zijn een duidelijk teken van de hevige concurrentie en prijzendruk in de Chinese EV-markt. Verder spelen geopolitieke spanningen een rol in de uitdagingen voor BYD. De Europese Commissie onderzoekt of Chinese subsidiebeleid EV-fabrikanten, waaronder BYD, een oneerlijk voordeel biedt. Dit onderzoek kan implicaties hebben voor BYD’s internationale expansieplannen en toekomstige groeitrajecten. Om wat olie op het voor te gooien, waarschuwde Elon Musk ook voor China en de oneerlijke importtarieven. Lees ook: Elon Musk slaat alarm over China In de context van deze ontwikkelingen is het duidelijk dat BYD en Tesla zich in een cruciale fase van bevinden. De resultaten en strategieën van het bedrijf in de komende jaren zullen bepalend zijn voor zijn positie in de wereldwijde EV-markt. Met een focus op innovatie, strategische samenwerkingen en het navigeren door een complexe markt, blijft BYD een sleutelspeler om in de gaten te houden.

Samenvatting: Avantium Claimemissie: Avantium heeft een claimemissie van €50 miljoen gelanceerd. Aanbod en Korting: Aandelen worden aangeboden voor €1,87 per stuk, met een korting van 35,1% op de TERP. Aandeelhouders kunnen met 8 bestaande aandelen 5 nieuwe kopen. Doel van Emissie: De opbrengst wordt gebruikt tot de nieuwe FDCA-fabriek operationeel is, volgens CEO Tom van Aken. Uitleg Claimemissie Avantium: Avantium, een bedrijf gespecialiseerd in chemische technologieën, heeft een claimemissie aangekondigd waarbij nieuwe aandelen worden uitgegeven. De totale waarde van deze emissie bedraagt 50 miljoen euro. Een claimemissie is een manier voor een bedrijf om extra kapitaal te vergaren door nieuwe aandelen uit te geven. Bestaande aandeelhouders krijgen hierbij het 'recht' of de 'claim' om deze nieuwe aandelen te kopen, vaak tegen een gereduceerde prijs. Wat Betekent Dit Voor Bestaande Aandeelhouders? Kooprecht Nieuwe Aandelen: Als je al aandelen van Avantium hebt, heb je het recht om nieuwe aandelen te kopen. Voor elke 8 aandelen die je bezit, kun je 5 nieuwe aandelen kopen. Prijs en Korting: Deze nieuwe aandelen worden aangeboden voor €1,87 per stuk. Dit is een korting van 35,1% op de TERP (Theoretische Ex-Rechten Prijs), wat in feite de aangepaste gemiddelde prijs van een aandeel is na de uitgifte van nieuwe aandelen. Invloed op Aandeelwaarde: Claimemissies kunnen invloed hebben op de waarde van bestaande aandelen. Als de markt de emissie ziet als een positieve stap (bijvoorbeeld voor groei of het financieren van een nieuw project), kan dit een positief effect hebben. Echter, het kan ook leiden tot verwatering van de aandelen, waarbij de waarde van bestaande aandelen daalt omdat er meer aandelen in omloop zijn. Achtergrond en Doel van de Emissie: Avantium heeft aangekondigd dat enkele bestaande aandeelhouders zich al verbonden hebben aan de uitgifte, wat aangeeft dat er vertrouwen is in het plan van het bedrijf. Nieuwe investeerders zoals Pieter Kooi en SENFI hebben ook interesse getoond. De opbrengst van de emissie zal waarschijnlijk worden gebruikt voor de ontwikkeling en operationalisering van de nieuwe FDCA-fabriek. FDCA (Furandicarboxylic Acid) is een belangrijke grondstof voor de productie van bioplastics. CEO Tom van Aken van Avantium ziet dit als een essentiële stap voor het bedrijf om voldoende middelen te hebben tot de fabriek volledig operationeel is. Dit geeft aan dat het bedrijf in een transitiefase zit waarbij kapitaal cruciaal is voor groei en ontwikkeling. Toegevoegd 30/01/2024: Vraag: Ik wil gebruik, als Avantium aandeelhouder, gebruik maken van mijn kooprecht Claimemessie. Hoe moet ik dat regelen? Antwoord: Je kan dit regelen door contact op te nemen met je broker, zij leggen je alle voorwaarden en rechten uit.

Samenvatting: Leveringsovereenkomst: Alfen, een Almeers bedrijf gespecialiseerd in energieoplossingen, sluit een langdurige overeenkomst met CATL, marktleider in nieuwe energietechnologieën. Groei Energieopslag: De Europese markt voor energieopslag verwacht een groei van 60% in 2024. Alfen wil met deze deal aan de stijgende vraag voldoen. Alfen's Expertise: Alfen ontwikkelt sinds 2011 energieopslagsystemen met een capaciteit van meer dan 777MWh in 11 Europese landen. Europese energieopslag markt groeit met 60% in 2024 Het Nederlandse bedrijfsleven blijft niet achter in de razendsnelle race van de energietransitie. Neem nou Alfen uit Almere, niet zomaar een bedrijf, maar een pionier in innovatieve energieoplossingen. Hun recente overeenkomst met CATL, niemand minder dan de wereldleider in energietechnologie, laat zien dat ze meespelen op het hoogste niveau. Deze deal is niet alleen een overwinning voor Alfen, maar ook een strategische zet in een markt die alleen maar hongeriger wordt naar duurzame energieoplossingen. Nu de energiemarkt zich in een spurt bevindt, is het cruciaal om op de golven van verandering mee te surfen. De voorspelde groei van 60% in de opslagcapaciteit van energie in Europa tegen 2024 is geen klein bier. Het gaat hier om de essentiële balans tussen vraag en aanbod in de elektriciteitssector, iets waar Alfen met hun TheBattery™-oplossingen een cruciale rol in speelt. Marco Roeleveld, de CEO van Alfen, benadrukt dat de samenwerking met CATL hen in staat stelt om deze groei bij te benen en hun positie in de energieopslagmarkt te versterken. Sinds 2011 timmert Alfen aan de weg met hun energieopslagsystemen. Hun aanwezigheid is niet beperkt tot de Nederlandse markt; ze staan op de kaart in meer dan negen Europese landen. Met een capaciteit van meer dan 777MWh tonen ze aan dat ze niet alleen ambities hebben, maar deze ook waarmaken. Hun producten, TheBattery Elements en TheBattery Mobile, zijn ontworpen om te voldoen aan diverse eisen van verschillende markten, zonder in te leveren op prestaties, flexibiliteit, modulariteit en duurzaamheid. Deze overeenkomst tussen Alfen en CATL is een schoolvoorbeeld van hoe Nederlands ondernemerschap en innovatie de basis leggen voor een duurzamere toekomst. Het is niet alleen een strategische zet in een groeiende markt, maar ook een statement dat Nederland in de voorhoede staat als het gaat om de energietransitie. Met deze samenwerking zet Alfen niet alleen zichzelf, maar ook Nederland op de kaart in de wereld van duurzame energieoplossingen.

In het kort: Super Micro Computer heeft beleggers verrast met een omzet van $3.66 miljard, een stijging van maar liefst 103%. De winst steeg naar $296 miljoen, wat aanzienlijk hoger was dan vorig kwartaal. Het aandeel steeg na dit nieuws met ruim 10% in de nabeurs. Onder leiding van CEO Charles Liang heeft SMCI een groeiende vraag naar de AI-computerplatforms gezien. SMCI wist beleggers al flink te verrassen door een week geleden de guidance fors te verhogen, maar tijdens de recente kwartaalcijfers wist het bedrijf iedereen te verbazen. De cijfers waren op vrijwel alle fronten indrukwekkend en het aandeel steeg met bijna 10% na het publiceren van de kwartaalcijfers, ondanks dat het deze maand al met ruim 70% is gestegen. Voor het fiscaal tweede kwartaal in 2024, dat eindigt op 31 december 2023, rapporteerde Super Micro een omzet van $3.66 miljard - een ruime verdubbeling van de $1.8 miljard van het jaar ervoor en een significante stijging ten opzichte van de $2.12 miljard uit het voorgaande kwartaal (Q1 2024). De nettowinst was overigens ook erg indrukwekkend met $296 miljoen, vergeleken met $176 miljoen een jaar geleden en $157 miljoen in het fiscale eerste kwartaal. De nettowinst per aandeel (non-GAAP) steeg naar $5.59 van $3.26 een jaar geleden en $3.43 van het vorige kwartaal, wat boven de guidance ligt die het bedrijf vorige week nog noemde. SMCI verslaat dus letterlijk alle verwachtingen - ook die van zichzelf. Opvallend is dat maar liefst 94% van de omzet uit het segment Server and Storage Systems komt. Het Server and Storage Systems segment is vaak de ruggengraat van ieder digitaal bedrijf, aangezien het direct bijdraagt aan de infrastructuur die nodig is voor moderne computertaken en data-intensieve processen. Dit segment is cruciaal voor de groei en het succes van Super Micro Computer. Interessant om te zien is dat Super Micro Computers het bizar veel beter doet dan de gemiddelde industrie en haar concurrente. In de grafiek hieronder wordt dat duidelijk weergegeven. Deze groei is vooral te wijten aan een aantal voordelen waarover SMCI beschikt. Zo heeft Supermicro heeft zich de afgelopen jaren vooral gefocust het leveren van complete IT-oplossingen op rack-schaal. Dit betekent dat het bedrijf niet alleen de fysieke infrastructuur biedt, maar ook de bijbehorende software en services om een volledig geïntegreerde IT-omgeving te creëren. Dit soort oplossingen is vooral aantrekkelijk voor grote datacenters die op zoek zijn naar schaalbare, efficiënte en turnkey oplossingen. Daarnaast is SMCI ook een grote speler in de Artificial Intelligence revolutie. Met de integratie van meerdere CPU's, GPU's en DPU's (data processing units) in hun systemen, verbetert Supermicro de prestaties en de mogelijkheid om complexe berekeningen en data-analyses uit te voeren. Dit is enorm belangrijk voor klanten die werken met kunstmatige intelligentie, machine learning en big data. Charles Liang, CEO van Supermicro, benadrukte daarnaast de belangrijke rol van het bedrijf in de AI-revolutie en wees hierbij op de recordomzet en de (jaar-op-jaar) groei van 103%. Liang's optimisme is gebaseerd op de aanhoudende en groeiende vraag naar de producten van Supermicro. Zoals we net al hebben kunnen lezen zijn de oplossingen van SMCI de ruggengraat geworden voor talloze bedrijven die zich inzetten voor digitalisering en innovatie. SMCI speelt daarom een ongelofelijk belangrijke rol binnen bedrijven. De platforms van Supermicro zijn geoptimaliseerd om maximale efficiëntie en prestaties te leveren, wat vandaag de dag een noodzaak is voor klanten die concurrerend willen blijven in het AI-tijdperk. Op basis hiervan heeft het management de verwachtingen wederom verhoogd. Voor Q3 2024 verwacht het bedrijf een omzet van $3.7 miljard tot $4.1 miljard, ruim boven de initiële verwachting van $2.99 miljard. De winst per aandeel wordt geschat op $5.20 tot $6.01, ook boven de verwachtingen van $4.65. Het bedrijf heeft tot slot ook zijn volledige jaar omzetverwachting verhoogd van een eerdere $10 miljard tot $11 miljard naar $14.3 miljard tot $14.7 miljard. Als we een kijkje nemen naar de huidige waardering, dan lijkt SMCI op het eerste oog wellicht zwaar overgewaardeerd. Het aandeel is immers de afgelopen maand met maar liefst 70% gestegen. Maar als we gaan kijken naar de guidance, dan verwacht SMCI dit jaar ongeveer $14,5 miljard aan omzet te genereren. Als we de huidige stijging van 10% in de nabeurs meerekenen, dan komen we uit op een beurswaarde van $30 miljard. Dit betekent dat het bedrijf tegen een price-to-sales ratio wordt verhandeld van ongeveer 2. Dit is een stuk hoger dan het historisch gemiddelde (0.7 voor SMCI), maar voor een bedrijf met een omzetgroei van ruim 100% lijkt het toch wel goedkoop. De vraag is echter hoelang deze groei kan blijven aanhouden en welke winstmarge ze uiteindelijk kunnen realiseren. Mocht deze groei bijvoorbeeld maar één jaar aanhouden, dan zal de multiple naar alle waarschijnlijkheid flink terugvallen. Het is echter knap lastig om te voorspellen hoelang ze dit kunnen volhouden, wat betekent dat we vooral de komende kwartalen goed in de gaten moeten houden om zo alle ontwikkelingen te kunnen volgen. Tot nu toe blijft SMCI in ieder geval iedereen verbazen. Aandelen Super Micro Computers zijn verkrijgbaar via DEGIRO Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: TUI AG heeft een indrukwekkende ROE (Return on Equity) van 23%, wat aanzienlijk hoger is dan het industrie-gemiddelde. Ondanks deze sterke ROE, vertoonde het bedrijf een daling in de netto-inkomsten van 15%. De aandelen van TUI AG zijn de afgelopen drie maanden met 40% gestegen, mede dankzij de effectieve winstgeneratie. De recente prijsbewegingen weerspiegelen mogelijk de onderliggende fundamentele indicatoren van het bedrijf. De eigendomsstructuur van TUI AG wordt gedomineerd door particuliere beleggers (43%), gevolgd door institutionele beleggers (35%) en insiders (11%). TUI AG, een vooraanstaand bedrijf in de toerismesector, heeft recentelijk een aanzienlijke stijging in zijn aandelenprijs ervaren, wat de aandacht van beleggers en analisten heeft getrokken. In dit artikel duiken we dieper in de financiële prestaties van TUI AG en proberen we te begrijpen wat deze recente ontwikkelingen betekenen voor het bedrijf en zijn aandeelhouders. Lees ook: Analyse: Enorm Groeipotentieel voor deze twee Onbekende bedrijven in Chipindustrie Sterke ROE als Indicatie van Effectieve Winstgeneratie Een van de opvallende aspecten van TUI Group´s financiële profiel is de hoge Return on Equity (ROE) van 23%. Deze waarde is aanzienlijk hoger dan het gemiddelde in de industrie en duidt op een effectieve winstgeneratie ten opzichte van het eigen vermogen van de aandeelhouders. Deze sterke ROE is echter in contrast met een daling van de netto-inkomsten van 15%. Dit roept vragen op over de duurzaamheid van de huidige winstgeneratie en de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Interessante aandeelhouder structuur De grootste aandeelhouder van TUI AG is Alexey Mordashov, die een aanzienlijk belang van 11% van de uitstaande aandelen bezit. Hij wordt gevolgd door de tweede en derde grootste aandeelhouders met respectievelijk 9.6% en 4.7% van de aandelen. Deze verdeling toont aan dat hoewel er belangrijke individuele aandeelhouders zijn, geen enkele aandeelhouder een meerderheidsbelang in het bedrijf heeft. Dit wordt verder benadrukt door het feit dat de top 14 aandeelhouders samen 50% van de aandelen in handen hebben. De betrokkenheid van insiders in TUI AG is opmerkelijk en weerspiegelt een sterke verbondenheid met het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer €3.2 miljard, bezitten insiders aandelen ter waarde van €357 miljoen. Dit aanzienlijke aandeel van insiders in het eigendom is een teken van vertrouwen en afstemming met de belangen van aandeelhouders, wat vaak gezien wordt als een positief teken, vooral in een bedrijf van deze omvang. Wie zijn de aandeelhouders in TUI? Retailbeleggers vormen de grootste groep met een eigendomsbelang van 43% in TUI AG. Deze groep bestaat voornamelijk uit individuele investeerders en heeft de meeste invloed op het bedrijf. Daarop volgend zijn er de Institutionele Beleggers, deze groep omvat 35% van TUI AG's aandeelhouders. Institutionele beleggers zijn vaak betrokken bij gevestigde bedrijven en hun analyse kan een belangrijke rol spelen in de prestaties van de aandelen. Insiders, waaronder leden van het bestuur en topmanagement, bezitten een significant deel van TUI AG, met een marktkapitalisatie van €3.2 miljard en €357 miljoen aan aandelen in persoonlijke naam. Dit is iets wat we graag zien, aangezien het aangeeft dat insiders vertrouwen lijken te hebben in het bedrijf en de groeivooruitzichten. En tot slot privébedrijven, met eigendomsbelang van 11% in TUI AG. De specifieke eigenaren van deze privébedrijven zijn niet direct duidelijk, maar het kan gaan om belanghebbenden of gerelateerde partijen die via aparte privébedrijven aandelen bezitten. Lees ook: Waarom de vastgoedmarkt het goed kan gaan doen in 2024 2023 voor TUI AG: TUI AG heeft het financiële jaar 2023 afgesloten met recordinkomsten. De totale omzet steeg met 25% naar een indrukwekkende 20,7 miljard euro, wat een significante stijging is ten opzichte van de 16,5 miljard euro in het voorgaande jaar. Deze stijging overtrof de 20 miljard euro grens voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf. Sterke Prestaties in Kernsegmenten Het segment 'Holiday Experiences', bestaande uit Hotels & Resorts, Cruises, en TUI Musement activiteiten, liet een sterke operationele prestatie zien. De onderliggende EBIT in dit segment steeg met 317 miljoen euro naar 822 miljoen euro, vergeleken met 505 miljoen euro in het voorgaande jaar. De Hotels & Resorts divisie bleef een van de meest succesvolle groeipijlers van de groep met een stijging van de gemiddelde opbrengst per bed per nacht met 13%. Cruises en TUI Musement dragen bij aan Groei De cruisesegmenten, waaronder TUI Cruises, Hapag-Lloyd Cruises en Marella Cruises, zagen een significante verbetering in hun operationele resultaten. De bezettingsgraad van de schepen steeg, wat resulteerde in een onderliggende EBIT van 236 miljoen euro. TUI Musement, dat zich richt op tours en activiteiten, verkocht 9,4 miljoen excursies en activiteiten, een stijging van 34% ten opzichte van het voorgaande jaar. Markten & Luchtvaartmaatschappijen Segment Weer Positief Het segment Markten & Luchtvaartmaatschappijen, met TUI touroperators in verschillende regio's, toonde verbeterde bedrijfsprestaties en behaalde voor het eerst sinds de start van de pandemie weer een positief operationeel resultaat. Dit segment behaalde een onderliggende EBIT van 241 miljoen euro, een significante verbetering ten opzichte van het verlies van 59 miljoen euro in het voorgaande jaar. Positieve Boekingsituatie en Groeiverwachting voor 2024 De boekingen voor de huidige winter 2023/24 tonen een voortzetting van de goede trend met een toename van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar. De gemiddelde prijzen in de kernmarkten zijn met 5% gestegen. TUI verwacht voor het financiële jaar 2024 een omzetgroei van ten minste 10% en een toename van de onderliggende EBIT met minstens 25%. Aandelenstijging en Toekomstvooruitzichten In de afgelopen drie maanden is de aandelenkoers van TUI Group met 40% gestegen, een beweging die lijkt te worden ondersteund door de fundamentele financiële indicatoren van het bedrijf. Deze prijsstijging kan wijzen op een groeiend vertrouwen van beleggers in de toekomst van TUI Group, ondanks de uitdagingen waarmee de toerisme-industrie momenteel wordt geconfronteerd. Een blik op de aandelenkoers geeft echter een beeld van zeer veel volatiliteit, zoals hieronder te zien is. De aandelenkoers van TUI AG de afgelopen 5 jaar: Lees ook: De hoogste spaarrentes in 2024 Conclusie Sebastian Ebel, CEO van TUI, benadrukt de effectiviteit van de transformatie en de focus op kwaliteit en operationele kracht van TUI Group. Hotels en cruises blijven groeigebieden en zeer winstgevend, terwijl andere segmenten, zoals het tour-operatorbedrijf, worden getransformeerd om ook terug te keren naar goede winstgevendheid. TUI streeft ernaar om in alle segmenten winstgevender, efficiënter en sterker te worden. TUI AG heeft een opmerkelijk jaar achter de rug met recordinkomsten en aanzienlijke groei in al zijn kernsegmenten. De strategische initiatieven en de positieve boekingstrends wijzen op verdere verbeteringen in 2024. Met de ambitie en het vertrouwen in het merk en de marktpositie, blijft TUI zich richten op duurzame en winstgevende groei. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: De netto-inkomsten voor 2023 worden geschat tussen 29 en 31 miljard yuan, wat lager is dan de gemiddelde schatting van 31.5 miljard yuan. BYD verkocht 526.409 volledig elektrische auto's in het laatste kwartaal van 2023, waarmee het Tesla overtrof als grootste verkoper wereldwijd. De Europese Commissie onderzoekt mogelijke oneerlijke voordelen door staatssteun van de Chinese overheid aan BYD. BYD Co., een prominente speler in de wereld van elektrische voertuigen (EV), heeft recentelijk zijn financiële resultaten voor 2023 gepresenteerd. Hoewel de winst steeg door een toename in de verkoop van elektrische auto's, kwam deze lager uit dan analisten hadden verwacht. De kern van het probleem ligt in een hevige prijzenoorlog op de Chinese markt, die een aanzienlijke impact heeft gehad op de winstmarges van BYD. Op 8 februari worden de kwartaalresultaten voor het vierde kwartaal van BYD verwacht, voor nu moeten we het doen met deze recente Guidance van BYD. Lees ook: Waarom iedereen zo enthousiast is over BYD Aandelen in plaats van Tesla Concurrentie en Groei in de EV-Markt In het laatste kwartaal van 2023 verkocht BYD een indrukwekkend aantal van 526.409 volledig elektrische auto's, waarmee het bedrijf Tesla voorbijstreefde als grootste EV-verkoper wereldwijd. Deze groei is voornamelijk te danken aan BYD's brede scala aan betaal-baardere modellen, die vooral op de Chinese markt populair zijn. Dit succes in volume ging echter gepaard met lagere winsten vanwege felle concurrentie en prijsverlagingen om verkoopdoelstellingen te halen. BYD's Groei in 2023: Sterke Verkoop en Kostenbeheersing BYD verwacht een indrukwekkende groei in netto winst voor 2023, met een stijging tot wel 86.5% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei is te danken aan sterke verkopen en effectieve kostenbesparingen. Volgens een bekendmaking op de Shenzhen Stock Exchange, verwacht BYD een netto winst tussen de 29 en 31 miljard yuan (ongeveer $4.04-4.32 miljard), wat neerkomt op een stijging van 74.46-86.49% ten opzichte van een jaar eerder. Ondanks deze aanzienlijke groei, vielen de netto-inkomsten tussen 29 en 31 miljard yuan ($4.04-4.32 miljard) lager uit dan de analisten hadden voorspeld. De gemiddelde analistenschatting was namelijk 31.5 miljard yuan. Dit wijst erop dat, ondanks de aanzienlijke jaar-op-jaar groei van maximaal 86.5%, de werkelijke financiële resultaten van BYD niet aan de verwachtingen van de marktanalisten voldeden. In 2022 had BYD nog een explosieve winstgroei van 446%, maar deze groei vertraagde in 2023 aanzienlijk. Dit is echter in lijn met de bredere vertragende EV markt, zo waren de resultaten van Tesla ook lager dan gehoopt. Lees ook: Tesla rapporteert kwartaalcijfers & hier zijn de details Deze groei van BYD is aanzienlijk, vooral in vergelijking met Tesla, BYD's grootste rivaal in de EV-markt. Tesla rapporteerde een groei in netto winst van 19.4% in 2023 tot $15 miljard. BYD's succes is vooral opvallend in het laatste kwartaal van 2023, waarin het bedrijf de top EV-maker werd qua verkoop, met 526.409 geleverde voertuigen en daarmee Tesla overtrof. Over het hele jaar 2023 verkocht het bedrijf ongeveer 3.02 miljoen voertuigen, een toename van 61.9%. BYD's Europese Ambities en Uitdagingen BYD's strategie in China is gericht op het aanbieden van uitzonderlijk lage prijzen voor zijn EV's, mede mogelijk gemaakt door controle over de volledige batterijproductieketen. Dit voordeel heeft het potentieel om Europese klanten aan te trekken, waar uit onderzoek blijkt dat een groot deel de EV-prijzen nog steeds als te hoog beschouwt. BYD is van plan een productiefaciliteit in Hongarije te bouwen en gebruikt reeds speciaal gebouwde vrachtschepen om zijn EV's naar Europa te verschepen. BYD kijkt dus nu naar uitbreiding in Europa, maar wordt geconfronteerd met significante uitdagingen. De agressieve prijsstrategie van BYD kan onder druk komen te staan door Europese regelgeving. Europese toezichthouders onderzoeken Chinese staatssteun aan autofabrikanten en de impact daarvan op de prijzen voor Europese consumenten. Dit onderzoek kan leiden tot handelsbarrières die BYD's prijsvoordeel teniet kunnen doen, waardoor het concurrentievoordeel tegenover Europese fabrikanten wordt verminderd. Ondanks deze uitdagingen blijft BYD zich inzetten voor groei in Europa, met plannen om een fabriek in Hongarije te openen. Mochten deze plannen werkelijkheid worden kan BYD een grote marktverschuiving gaan veroorzaken in de EV-markt van Europa. Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024 Conclusie Hoewel de felle concurrentie en prijzenoorlog in China een druk op de winstmarges hebben gelegd, heeft BYD's vermogen om effectief kosten te beheren en een sterke verkoopgroei te realiseren, het bedrijf een aanzienlijk concurrentievoordeel gegeven. De groeiende aanwezigheid van BYD op internationale markten is positief om te zien, als bijvoorbeeld de uitbreidingsplannen in Europa werkelijkheid worden. Het onderzoek van de Europese Commissie naar mogelijke oneerlijke staatssteun is wel een punt van aandacht voor BYD. Desalniettemin, met hun voortdurende focus op innovatie, diversificatie en internationale groei, lijkt BYD goed gepositioneerd om een leidende rol in de EV-markt te blijven spelen en de concurrentie met Tesla en andere grote spelers aan te gaan. Op 8 februari zal BYD de volledige kwartaalcijfers bekend maken. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Dit bedrijf verwacht een aanzienlijke stijging in de winst van ruim 60% op jaarbasis, met een kwartaalwinst van $4.80 per aandeel en een omzet van $38.82 miljard. Dit betekent een toename van 20.7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De focus op digitale reclame en recente innovaties in AI-gedreven tools en de sterke marktpositie in sociale media, zijn belangrijke factoren voor de groei en succes. Meta Platforms, het bedrijf achter (onder andere) het populaire sociale media platform Facebook, gaat deze week zijn kwartaalresultaten bekendmaken voor het laatste kwartaal van 2023. Met een verwachte indrukwekkende winststijging van 60% op jaarbasis, is het duidelijk dat de verwachtingen hoog zijn. Deze verwachte groei zou niet alleen een bevestiging zijn van Meta's robuuste positie in de sociale media, maar ook een positief signaal voor investeerders die een signaal zoeken als bevestiging voor het duurzame en blijvende succes van het bedrijf. Alle verwachtingen voor de belangrijkste kwartaalcijfers deze week op een rijtje? Lees dan: Alles wat je Moet Weten voor Volgende Week Historie van Meta Nadat het bedrijf in 2021 kort de mijlpaal van 1 biljoen dollar marktwaarde had bereikt, maakte Meta een scherpe daling door, waarbij 77% van de aandelenprijs tegen eind 2022 verloren ging. In 2023 waren we daarentegen getuige van een opmerkelijke ommekeer voor Meta. Het bedrijf herstelde niet alleen van zijn verliezen, maar steeg indrukwekkend, met een stijging van 194% in de Meta-aandelenkoers. Deze prestatie, enkel overtroffen door Nvidia in de S&P 500, katapulteerde de marktkapitalisatie van Meta terug naar ongeveer 900 miljard dollar aan het begin van het jaar. De meerderheid van de analisten is optimistisch over de vooruitzichten van Meta, met een heersende overtuiging dat het bedrijf zal voortbouwen op zijn recente groei. De gemiddelde 12-maanden doelprijs voor Meta-aandelen ligt rond de $389, wat de marktkapitalisatie potentieel voor de tweede keer de biljoen dollar drempel over zou kunnen duwen. De verwachtingen voor Meta Meta wordt verwacht een kwartaalwinst van $4.80 per aandeel te rapporteren, wat een aanzienlijke stijging van 60% jaar-op-jaar betekent. De verwachte omzet ligt op $38.82 miljard, een toename van 20.7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze cijfers wijzen op een sterke prestatie en potentieel voor verdere groei. Dit alles is des te indrukwekkender wanneer we kijken naar de voorspelde omzet van $38.82 miljard, een stijging van 20.7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze cijfers wijzen niet alleen op een sterke financiële prestatie, maar ook op het potentieel voor aanhoudende groei in de toekomst. Verassende winst? Meta lijkt klaar voor een positieve verrassing in winst, vooral gezien het feit dat de meest nauwkeurige schatting hoger ligt dan de algemene consensus. In de voorgaande kwartalen heeft Meta Platforms consequent de consensus winst per aandeel schattingen overtroffen, wat bijdraagt aan het vertrouwen in hun vermogen om dit opnieuw te doen. In het laatst gerapporteerde kwartaal overtroffen ze bijvoorbeeld de verwachtingen met een verrassing van +21.27%. Innovatie en Marktleiderschap De focus van Meta Platforms op digitale reclame en recente innovaties in AI-gedreven tools, zoals Advantage+, speelt een cruciale rol in hun succes. Meta heeft zich aangepast aan veranderende marktomstandigheden, zoals privacywijzigingen van Apple, en heeft zijn digitale advertentiesysteem voortdurend verbeterd. Dit heeft hen geholpen hun leidende positie in de markt voor digitale ad sales te behouden en verder te versterken. Ondanks het positieve vooruitzicht, staat Meta Platforms voor verschillende uitdagingen. De concurrentie in de digitale wereld is hevig, met spelers als TikTok die snel marktaandeel winnen. Daarnaast blijft de ontwikkeling van hun AI-capaciteiten en de inzet voor de metaverse belangrijke focuspunten. De komende kwartaalcijfers zullen hier hopelijk meer duidelijkheid over verschaffen. Lees ook: Dit moet je weten over de bizarre cijfers van SoFi Conclusie De aankomende kwartaalcijfers van Meta Platforms vormen een belangrijk moment voor het bedrijf. Met sterke financiële vooruitzichten, innovatieve benaderingen in digitale reclame en AI, en een dominante marktpositie, staat Meta Platforms op een sterke basis. Deze resultaten zullen een belangrijke indicator zijn voor de richting en strategie van het bedrijf in de toekomst. Echter is het duidelijk dat de verwachtingen erg hoog zijn, Meta heeft alleen bewezen zelfs deze hoge verwachtingen ruim te kunnen overtreffen. Of dit ze weer zal lukken weten we donderdag nadat de Amerikaanse markten gesloten zijn. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Tesla zag een aanzienlijke daling van bijna 15% op de beurs na de bekendmaking van de kwartaal 4 en 2023 resultaten. Deze fondsmanager toonde vertrouwen in Tesla door voor maar liefst $70 miljoen aan aandelen te kopen na een daling van 12%. Ondanks een trage omzetgroei van 3% in Q4 2023 en mogelijke uitdagingen in de productie, heeft Tesla over het hele jaar toch een omzetgroei van 15% gerealiseerd. De afgelopen week zag Tesla een forse daling van bijna 15% op de beurs na het bekend maken van de resultaten over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2023. Voor sommige beleggers was deze harde daling van de aandelen een punt van zorg en verwarring over de toekomst van Tesla. Maar aan de andere kant waren er natuurlijk ook beleggers die gretig gebruik maakten van deze daling en juist aandelen kochten. Een van die beleggers is de bekende, en ook wel een beetje beruchte, Cathie Wood van Ark Invest. Ark Invest kocht flink wat aandelen van Tesla op zowel donderdag als vrijdag, na de 12% daling door de kwartaalcijfers. Dit wijst op het vertrouwen dat Cathie Wood en Ark Invest hebben in de toekomst van Tesla. In totaal kocht Ark Invest voor maar liefst $70 miljoen aan aandelen Tesla. Tesla wist in 2021 nog een all-time high neer te zetten van meer dan $400 per aandeel en een totale beurswaarde van boven de $1 biljoen, maar het aandeel is sindsdien al met meer dan 50% gedaald. De totale omzet van Tesla steeg in het vierde kwartaal van 2023 met slechts 3% naar $25 miljard, een aanzienlijke vertraging ten opzichte van het voorgaande jaar. Tesla waarschuwt bovendien voor een mogelijk lagere groei in voertuig delivery's en ziet uitdagingen met de productie van de Cybertruck. Ondanks de tegenvallende kwartaalresultaten, heeft Tesla in 2023 toch een prima groei doorgemaakt, ondanks de uitdagende economische omstandigheden. De totale omzet nam op jaarbasis toe met 15%, mede dankzij een sterke vraag naar hun elektrische voertuigen. Dit wordt verder onderstreept door de aanzienlijke toename in zowel productie als leveringen van hun voertuigen. Met een productiegroei van 35% en een stijging van 38% in leveringen, heeft Tesla zijn positie als marktleider verder verstevigd. In oktober sprak Tasha Keeney, directeur bij ARK Invest, haar geloof uit dat Tesla nog steeds jaren voorloopt op de concurrentie in het produceren van kwalitatieve en relatief goedkoper auto's. ARK Invest’s Ark Innovation ETF en Ark Next Generation Internet ETF voegden gezamenlijk 177,870 Tesla-aandelen toe, ter waarde van $32,48 miljoen. Op vrijdag kocht Ark Invest nog eens 182,541 Tesla-aandelen ($35 miljoen), waarmee de totale aankoop in twee dagen op maar liefst 360,411 aandelen kwam. Ark Invest heeft gedurende de maand januari continu aandelen van Tesla gekocht en heeft nu minimaal 6% van de totale portfolio in Tesla zitten. We zullen de komende jaren gaan zien hoe dit uit zal pakken. Lees ook: Beleggen in vastgoed met weinig geld Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl