Dit aandeel keert 9 procent dividend uit en kan dat verder verhogen

In het kort:

• Plains All American vereenvoudigt zijn bedrijfsmodel door zich volledig te richten op het transport van ruwe olie en complexere activiteiten te verkopen.

• De volledige overname van de EPIC pijpleiding zorgt voor stabielere kasstromen en ondersteunt verdere dividendgroei vanaf 2026.

• Met een dividendrendement rond de 9 procent en zicht op verhogingen blijft het aandeel interessant voor beleggers die inkomen zoeken.

  
  

Een dividendrendement van rond de 9 procent trekt automatisch de aandacht van beleggers die op zoek zijn naar inkomen. Bij zo’n hoog rendement is de eerste vraag meestal of het houdbaar is. In het geval van Plains All American Pipeline lijkt het antwoord voorzichtig positief te worden. De Amerikaanse midstreamspeler heeft de afgelopen maanden een aantal grote strategische keuzes gemaakt die het profiel van het bedrijf ingrijpend veranderen.

Plains All American is actief in het transport, de opslag en de verwerking van ruwe olie. Het bedrijf bezit pijpleidingen, terminals en opslagfaciliteiten verspreid over de Verenigde Staten en Canada. Met recente transacties van meerdere miljarden dollars zet het management vol in op een eenvoudiger en stabieler bedrijfsmodel, met als doel voorspelbare kasstromen en verdere dividendgroei.

Plains kiest volledig voor ruwe olie

De kern van de strategie is duidelijk. Plains wil een pure speler worden in ruwe olie. Om dat te bereiken heeft het bedrijf twee grote stappen gezet. Aan de ene kant werd het EPIC Crude pijpleidingsysteem volledig overgenomen. Aan de andere kant besloot Plains zijn Canadese NGL activiteiten te verkopen.

De overname van EPIC Crude kostte in totaal ongeveer 1,3 miljard dollar, inclusief schuld. Plains verwierf eerst een meerderheidsbelang van 55 procent en nam kort daarna ook de resterende 45 procent over. Het systeem wordt hernoemd tot Cactus III en geïntegreerd met de bestaande Cactus pijpleidingen van Plains. Daarmee ontstaat één samenhangend netwerk voor het transport van olie vanuit de Permian regio richting de Golfkust.

Tegelijkertijd verkoopt Plains zijn volledige Canadese NGL activiteiten aan Keyera voor circa 5,15 miljard dollar. Deze transactie wordt naar verwachting in het eerste kwartaal van 2026 afgerond, mits de laatste goedkeuringen binnenkomen. Daarmee verdwijnt een complex en cyclischer onderdeel uit de portefeuille.

Wat EPIC toevoegt aan het verdienmodel

De EPIC pijpleiding is meer dan alleen extra capaciteit. Door de volledige eigendom krijgt Plains ook de operationele controle. Dat maakt het mogelijk om sneller kosten te besparen en het netwerk efficiënter te benutten. Volgens het management ligt het verwachte onbelaste rendement in de midden tien procent, wat aantrekkelijk is voor infrastructuur van deze aard.

Een belangrijk voordeel is dat een groot deel van de contracten langlopend is. Dat zorgt voor stabiele inkomsten, terwijl het resterende deel van de capaciteit tegen marktprijzen wordt verhuurd. Hierdoor profiteert Plains mee als volumes en tarieven aantrekken. De gemiddelde contractduur binnen het concern schuift door deze overname op richting eind 2029, wat de voorspelbaarheid van kasstromen vergroot.

Daarnaast biedt het systeem ruimte voor uitbreidingen richting de Golfkust, mocht de vraag toenemen. Dat geeft het bedrijf optionele groei zonder dat ze direct grote investeringen hoeven te doen.

Snelle synergieën vanaf 2026

Het management verwacht dat de voordelen van de overname snel zichtbaar worden. Veel synergieën zijn direct of contractueel vastgelegd. Denk aan kostenbesparingen, lagere overhead en efficiënter gebruik van bestaande infrastructuur. Omdat Plains nu zelf de exploitatie verzorgt, kan het bedrijf ook gerichter investeren in kleine uitbreidingen wanneer de markt daarom vraagt.

Volgens de leiding ligt een belangrijk deel van de waardecreatie al in 2026. Dat is relevant voor dividendbeleggers, omdat juist die timing samenvalt met de ambitie om de uitkering verder te verhogen. Naarmate de integratie vordert, zou ook de winstgevendheid van EPIC moeten toenemen richting een EBITDA bijdrage van ongeveer 290 miljoen dollar in 2026.

Wat dit betekent voor het dividend

Plains All American keerde eind 2025 een kwartaaldividend uit van 0,38 dollar per aandeel. Dat is meer dan een verdubbeling ten opzichte van 2021. Het huidige dividendrendement ligt rond de 9 procent, wat uitzonderlijk hoog is voor een bedrijf dat zijn uitkering nog steeds verhoogt.

Sinds begin 2021 heeft het aandeel inclusief herbelegde dividenden een zeer sterke totale opbrengst laten zien. Dat onderstreept hoe belangrijk de uitkeringen zijn geweest voor het rendement van beleggers. Analisten verwachten dat het dividend de komende jaren verder kan oplopen richting ongeveer 1,88 dollar per aandeel in 2028.

De strategie van Plains ondersteunt dat beeld. Door afscheid te nemen van de Canadese NGL activiteiten komt er kapitaal vrij, terwijl de focus op ruwe olie leidt tot stabielere inkomsten. Dat vergroot de ruimte om jaarlijks ongeveer 0,15 dollar per aandeel extra uit te keren, zolang de dekkingsgraad dat toelaat.

Kan EPIC het gat vullen

Een belangrijke vraag is of de verkoop van de Canadese activiteiten geen te groot gat slaat in de winst. Op basis van eerdere schattingen leverden die activiteiten ongeveer 480 miljoen dollar aan aangepaste EBITDA op. De EPIC pijpleiding draagt daar in eerste instantie minder aan bij, maar het verschil wordt kleiner naarmate de synergieën en groei doorwerken.

Op jaarbasis wordt de EBITDA bijdrage van EPIC richting 2026 geschat op ongeveer 290 miljoen dollar. Samen met andere investeringen die Plains al heeft gedaan, lijkt dat voldoende om het grootste deel van het wegvallende resultaat op te vangen. Daarbij komt dat de resterende activiteiten beter aansluiten bij de kernstrategie en minder volatiliteit kennen.

Vooruitblik voor 2026 en daarna

Met deze strategische herpositionering zet Plains All American in op eenvoud, schaal en voorspelbaarheid. Dat zijn precies de kenmerken die passen bij een duurzaam dividendverhaal. De combinatie van een hoog huidig rendement en zicht op verdere groei maakt het aandeel interessant voor beleggers die inkomen zoeken, maar niet willen inleveren op kwaliteit.

De komende jaren zal moeten blijken of het management de beloofde synergieën waarmaakt. Als dat lukt, lijkt het goed mogelijk dat dit 9 procent dividend niet alleen houdbaar is, maar in 2026 en daarna verder kan groeien. Voor income beleggers is dat een zeldzame combinatie in de huidige markt.

Lees ook: Is dit dividend aandeel koopwaardig na een lastige periode?

Dividendaandelen laten zien waarom veel beleggers in onzekere tijden teruggrijpen op voorspelbare en stabiele kasstromen. In plaats van te jagen op groei, draait het hier om eenvoud, schaal en betrouwbaarheid. Dat zijn precies de kenmerken waar inkomensbeleggers naar zoeken wanneer rendement niet afhankelijk mag zijn van sentiment of economische hypes.

SynVest kiest met Nederlands supermarktvastgoed en zorgvastgoed voor een vergelijkbare benadering. Ook hier staan langdurige huurcontracten, essentiële voorzieningen en stabiele inkomsten centraal. Voor beleggers die rust, overzicht en structureel inkomen belangrijker vinden dan snelle koerswinsten, kan dit een waardevolle aanvulling zijn binnen een gespreide portefeuille.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.