Search this site

In het kort: Artificial Intelligence (AI) wordt door veel analisten beschouwd als de grootste beleggingskans van 2023. Volgens analisten zijn er een aantal specifieke bedrijven die in het bijzonder flink profiteren van deze trend. Experts benadrukken dat, hoewel sommige AI-aandelen wellicht overgewaardeerd zijn, de lange termijn potentie enorm blijft. 2023 kan wel eens het jaar van Artificial Intelligence worden. Het is als een soort nieuwe goudkoorts voor investeerders. Vrijwel iedereen stort zich op AI-aandelen in de hoop op grote winsten. Maar is het allemaal slechts een hype of is het daadwerkelijk een van de grootste kansen op de beurs? "AI is zonder twijfel dé trend van 2023, en waarschijnlijk ook voor de komende jaren," zegt Dan Ives van Wedbush Securities - een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld. Terwijl sommigen zich zorgen maken over de bubbel die zich vormt rond AI-gestuurde aandelen, is Dan Ives ervan overtuigd dat we slechts aan het begin staan van de 4e Industriële Revolutie. Lees ook: Is AI een bubbel? Morgan Stanley waarschuwt beleggers Bovendien is niet elke bubbel noodzakelijk slecht voor beleggers. Anthony Scaramucci, oprichter van SkyBridge Capital, gelooft bijvoorbeeld dat Nvidia, ondanks de huidige overwaardering, een goede investering is voor de lange termijn. "Het kan nu misschien hoog lijken, maar over 15 jaar zou je blij kunnen zijn dat je hebt geïnvesteerd - ongeacht de waardering," zei hij. Hierbij benadrukt hij dat de toekomstige groei veel belangrijker is dan de huidige waardering. Scraramucci verwacht dat de exponentiële groei van AI nu nog wordt onderschat door veel beleggers. Alhoewel het een erg gevaarlijke gedachte is om geen rekening te houden met de waardering, kan het wel zo zijn dat de toekomstige groei van AI nog onderschat wordt. De groeiende kracht van AI wordt ook benadrukt door Bloomberg. Volgens Bloomberg Intelligence kan de markt van generatieve AI* tegen 2032 met zo'n 40% groeien, wat neerkomt op een indrukwekkende $1,3 biljoen. * Generatieve AI is een vorm van Artificial Intelligence die nieuwe content kan creëren, zoals afbeeldingen, video's, audio of tekst. Een voorbeeld hiervan is ChatGPT. In dit artikel bekijken we daarom vier specifieke aandelen waarvan analisten voorspellen dat ze flink zullen profiteren van de AI-revolutie. Lees ook: Hoe kun je investeren in ChatGPT? Aandeel 1: CrowdStrike CrowdStrike, een softwarebedrijf uit Texas, wordt door veel analisten gezien als een kans om een mooi rendement te behalen. Waarom? De producten van het bedrijf zien een enorm groeiende vraag. BTIG Research heeft CrowdStrike onlangs toegevoegd aan hun favoriete aandelen voor 2023. Ze zijn met name enthousiast vanwege het bedrijf's dominantie in de endpoint security/EDR markt, het succes tegenover concurrenten zoals Microsoft, en de sterke reputatie bij klanten. "AI zou een grote impact kunnen hebben in de cybersecurity", merkten analisten van Morgan Stanley onlangs op. Ze geloven dat automatisering via AI in de sector maar liefst $30 miljard aan winst door alleen al efficiëntie kan opleveren. Bedrijven als CrowdStrike zouden hier grof van kunnen profiteren. In een recente brief aan de investeerders van het Artisan Developing World Fund werd CrowdStrike ook erg positief genoemd. Er werd geschreven dat meer en meer mensen de producten van het bedrijf zullen gaan gebruiken en dat het nu al terug te zien is in de sterke resultaten van CrowdStrike. Om deze redenen verdient CrowdStrike volgens analisten zeker meer aandacht van beleggers. Het bedrijf is zonder twijfel verder onderzoek waard. Aandeel 2: Microsoft Degenen die de markt op de voet volgen, weten dat Microsoft niet nieuw is in de wereld van AI. Wat echter wel opvalt, is de snelheid waarmee het bedrijf investeert in deze technologie. Denk hierbij aan de samenwerking met OpenAI, het optimaliseren van de Bing-zoekmachine dankzij AI en de Office-producten met allerlei AI-functionaliteiten; het is duidelijk dat Microsoft vol inzet op een toekomst met Artificial Intellince. Keith Weiss, een analist bij Morgan Stanley, is bijzonder optimistisch over de toekomst van Microsoft. "Microsoft bevindt zich in 'pole position' in de AI-race", zei Weiss onlangs. Het vertrouwen in het bedrijf is zo groot dat hij de winstverwachting per aandeel voor 2025 heeft verhoogd naar $13,84, een stijging ten opzichte van zijn eerdere schatting van $13,59.

In het kort: Morgan Stanley ziet overeenkomsten tussen de hype omtrent AI en eerdere marktbubbels. Terwijl het korte termijn beeld onduidelijk is, belooft AI op de lange termijn veel potentie. Analisten adviseren beleggers geduldig en voorzichtig te handelen. Sinds de lancering van ChatGPT in november 2022, zijn de aandelen van bedrijven gelinkt aan Artificial Intelligence ongekend hard gestegen. Maar volgens Edward Stanley, directeur van Morgan Stanley in Europa, is het essentieel om deze groei met een korreltje zout te nemen. Hij spreekt zelfs van een "hype die lijkt op een bubbel". Samen met Matias Ovrum duikt Stanley in de geschiedenis en vergelijkt hij de huidige hype rondom ArtificiaI Intelligence met maar liefst 70 eerdere bubbels en crashes. Hun conclusie? Op korte termijn lijkt er een bubbel te vormen, maar de technologie heeft wel een groot potentieel voor op de lange termijn. Dit is een visie die overigens gedeeld wordt door veel andere experts. Eén bedrijf trekt in het bijzonder veel aandacht van beleggers. De aandelen van Nvidia zijn dit jaar al met bijna 200% gestegen. Dit soort abrupte groei is een klassiek voorbeeld dat beleggers vaak doet denken aan speculatieve bubbels - zoals de internetbubbel in 2001. Morgan Stanley benadrukte in het gesprek met Fortune het belang van geduld bij investeren, vooral bij innovaties die écht iets kunnen betekenen in de toekomst. Als voorbeeld noemde hij de wederom de interbubbel. "Ondanks de vroege hype, konden beleggers die pas in 2003 instapten nog steeds flink profiteren. En dat met veel minder risico", aldus Stanley. Een ander interessant inzicht komt van de Britse econoom John Maynard Keynes. Hij introduceerde een briljante analogie van een schoonheidswedstrijd in zijn boek uit 1936. Zonder hier al te veel op in te gaan beschrijft deze analogie hoe beleggers vaak handelen op basis van wat ze denken dat anderen zullen doen, in plaats van op basis van écht fundamenteel onderzoek. Deze mentaliteit lijkt op dit moment van toepassing te zijn op de beurs. Veel beleggers kopen domweg aandelen van AI-bedrijven, omdat andere het ook doen of omdat andere zeggen dat het de toekomst gaat worden. Edward Stanley benadrukt het belang om op basis van eigen onderzoek beslissingen te nemen. Ondanks deze waarschuwingen blijft het vooruitzicht van Artificial Intelligence rooskleurig. Stanley wijst bijvoorbeeld op de enorme adoptie en acceptatie van open-source AI-applicaties. Een voorbeeld hiervan is Hugging Face Platform* - met een indrukwekkende 3,5 miljard downloads sinds januari 2021. * Hugging Face Platform is een bedrijf dat tools ontwikkelt voor het bouwen van applicaties met behulp van machine learning. Bij het onderzoeken van de patronen uit het verleden, zagen Stanley en Ovrum bovendien dat Artificial Intelligence zich duidelijk onderscheidt van andere bubbels. Niet enkel door de enorme groeisnelheid, maar ook door hoe het zich verspreidt in de samenleving. De belangrijkste boodschap van Stanley voor beleggers is duidelijk: Artificial Intelligence is een technologie waar veel toekomst in zit. Het is echter essentieel om, zoals met elke belegging, geduldig te zijn en je huiswerk te doen voordat je daadwerkelijk er in gaat beleggen. Volg kortom niet blindelings andere beleggers, maar probeer zelf je eigen onderzoek te doen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort:

In het kort: Deflatie is een situatie waarin de prijzen dalen, wat negatieve gevolgen kan hebben voor de economie, zoals lagere vraag, investeringen, winsten, lonen en werkgelegenheid. China kampt sinds kort met deflatie, vooral door de problemen in de vastgoedsector en de afnemende export, die beide belangrijke bronnen van groei zijn voor China. De Chinese overheid heeft verschillende stimuleringsmaatregelen genomen om de deflatie te bestrijden en het economische herstel na de covidpandemie te ondersteunen, maar sommige analisten en economen pleiten voor meer structurele hervormingen om de economie te moderniseren en diversifiëren. Deflatie is een situatie waarin de prijzen van goederen en diensten over een langere periode dalen. Dit klinkt misschien aantrekkelijk voor consumenten, die meer kunnen kopen voor minder geld, maar het kan ook negatieve gevolgen hebben voor de economie. Deflatie kan leiden tot een lagere vraag, lagere investeringen, lagere winsten, lagere lonen en hogere werkloosheid. Bovendien kan deflatie de schuldenlast van zowel overheden als bedrijven verzwaren, omdat de nominale waarde van de schuld niet daalt, maar de reële waarde wel stijgt. China, de op een na grootste economie ter wereld, kampt sinds kort met deflatie. Volgens de officiële gegevens daalden de consumentenprijzen in juli met 0,3 procent ten opzichte van een jaar eerder. Dit was de eerste daling in meer dan twee jaar en de tweede keer dat China deflatie kende sinds 2009. De producentenprijzen, die de kosten van grondstoffen en halffabricaten weerspiegelen, daalden voor de tiende maand op rij met 2,4 procent. Dit wijst op een zwakke vraag en een lage winstgevendheid in de industriële sector. Wat zijn de oorzaken van de deflatie in China? Er zijn verschillende factoren die een rol spelen, maar twee springen eruit: de problemen in de vastgoedsector en de afnemende export. De vastgoedsector is al jaren een belangrijke motor van de Chinese economische groei. Volgens sommige schattingen is deze sector goed voor ongeveer een kwart van het bruto binnenlands product (bbp) van China. Echter, de vastgoedsector kampt met een overaanbod aan onverkochte woningen, een hoge schuldenlast en een strenger overheidsbeleid om speculatie en zeepbellen te voorkomen. Dit heeft geleid tot een daling van de vastgoedprijzen en een afname van de bouwactiviteit. Dit heeft op zijn beurt weer negatieve effecten op andere sectoren die afhankelijk zijn van de vastgoedsector, zoals staal, cement, meubels en huishoudelijke apparaten. De export is een andere belangrijke bron van inkomsten en groei voor China. China is de grootste exporteur ter wereld en exporteert vooral naar landen als de Verenigde Staten, de Europese Unie en Japan. Echter, door de covidpandemie en de handelsoorlog met de VS is de vraag naar Chinese producten in het buitenland sterk afgenomen. In juli daalde de export met 14 procent ten opzichte van een jaar eerder. Dit was de grootste daling in ruim drie jaar. De afnemende export heeft ook gevolgen voor de werkgelegenheid en het inkomen van miljoenen Chinezen die in de exportgerichte sectoren werken. Wat zijn de gevolgen van de deflatie in China? De deflatie kan het economische herstel van China na de covidpandemie vertragen of zelfs ondermijnen. China was het eerste land dat werd getroffen door het coronavirus, maar ook het laatste land dat alles onder controle kreeg. De economie belandde vrijwel meteen in een crisis situatie en de groei werd afgeremd. De deflatie kan ervoor zorgen dat consumenten minder uitgeven, bedrijven minder investeren en innoveren en banken minder lenen. Dit kan leiden tot een lagere groei, minder banen en meer sociale onrust wat in ruil de groei van de rest van de wereld kan beperken. BBP groei van China Wat kan China doen om de deflatie te bestrijden? De Chinese overheid heeft al verschillende maatregelen genomen om de economie te stimuleren en te stabiliseren. Zo heeft ze fiscale steun verleend aan de getroffen sectoren en groepen, de rente verlaagd, de kredietverlening versoepeld en de infrastructuuruitgaven verhoogd. Ook heeft ze geprobeerd om de binnenlandse consumptie te bevorderen door vouchers uit te delen, belastingen te verlagen en het sociale vangnet te verbeteren. Echter, sommige analisten en economen betwijfelen of deze maatregelen voldoende zijn om de deflatie te keren en de groei op peil te houden. Ze pleiten voor meer structurele hervormingen om de economie minder afhankelijk te maken van de vastgoedsector en de export en meer te richten op innovatie, kwaliteit en duurzaamheid. Deflatie is een ernstig probleem dat China voor grote uitdagingen stelt. Het is nog te vroeg om te zeggen of China in staat zal zijn om de deflatie te overwinnen en het economische herstel voort te zetten. Maar één ding is zeker: de wereld kijkt met belangstelling toe hoe China omgaat met deze situatie, want wat er in China gebeurt, heeft gevolgen voor ons allemaal.

In het kort: ChatGPT verovert in enkele maanden de hele wereld door honderden miljoenen gebruikers aan te trekken. De technologie van ChatGPT kan zelfs slagen voor tentamens van geneeskunde en rechten. Drie grote bedrijven staan op de voorgrond van deze ontwikkeling. Stel je voor: een chatbot die gedichten kan schrijven, software kan produceren en zelfs ingewikkelde onderwerpen begrijpelijk kan maken. Het klinkt bijna te mooi om waar te zijn, maar dit is precies wat ChatGPT doet. In een mum van tijd heeft deze AI-bot, gemaakt door OpenAI, de aandacht van vrijwel iedereen wereldwijd getrokken. Met alleen een eenvoudige chat-interface heeft ChatGPT zich al bewezen als een krachtige tool. Net als hoe we Google gebruiken om iets op te zoeken, kunnen mensen nu ChatGPT vragen stellen en meteen duidelijke antwoorden krijgen. En het mooie? Binnen twee maanden na zijn lancering heeft ChatGPT al 100 miljoen gebruikers aangetrokken. Dat zegt wel wat over zijn populariteit en de waarde die het biedt. Hoewel ChatGPT zelf niet op de beurs wordt verhandeld, zijn er bedrijven die sterk verbonden zijn met deze nieuwe innovatie. Laten we eens kijken welke bedrijven verantwoordelijk zijn voor de AI-boom van ChatGPT.

In het kort: De resultaten van dit bedrijf overtreffen keer op keer de verwachtingen van analisten. Een groeiend aantal klanten gecombineerd met hogere prijzen wijzen op een sterke toekomstige groei. Ondanks de hoge waardering lijkt het bedrijf deze waarde te kunnen rechtvaardigen door de goede vooruitzichten, aldus The Motley Fool. De Nasdaq heeft dit jaar al een indrukwekkend rendement neergezet met een stijging van maar liefst 32%. Dit rendement is voornamelijk te danken aan de harde stijgingen van technologie-aandelen. Deze aandelen profiteren de laatste tijd flink van de afkoelende inflatie en groeiende populariteit van trends zoals Artificial Intelligence en cloud computing. Een van deze aandelen is Confluent, met een stijging van meer dan 60% in dit jaar. Na de bekendmaking van de tweede kwartaalresultaten steeg het aandeel met maar liefst 16%. Dit kwam vooral doordat het bedrijf de verwachtingen van Wall Street ruimschoots wist te overtroffen voor zowel de omzet als de winst. De vooruitzichten voor het komende, derde kwartaal zien er bovendien ook goed uit, gezien het bedrijf perfect gepositioneerd is om te profiteren van een markt die miljarden waard is, aldus een analist van The Motley Fool. Maar wat is nu precies de kracht van dit bedrijf? Confluent's technologie helpt bedrijven simpelweg enorm. Het bedrijf heeft een speciaal systeem in de cloud waarmee bedrijven snel specifieke data kunnen bekijken en analyseren. Hierdoor kunnen bedrijven sneller beslissingen nemen en zo geld besparen. Veel klanten zijn zo tevreden dat ze elk jaar meer met Confluent gaan werken. Hierdoor nemen de inkomsten per klant voor Confluent vanzelfsprekend toe. In sommige jaren worden de inkomsten per klant wel vertienvoudigd. Naast de technologie is ook de indrukwekkende groei van het bedrijf erg bijzonder. In het tweede kwartaal steeg de omzet met maar liefst 36% in vergelijking met vorig jaar. Ook de winstmarges waren een stuk hoger. "Het is niet alleen de groei die indrukwekkend is, maar ook het vermogen om de winstmarges structureel te verbeteren. Dat maakt het bedrijf volgens ons uniek", schreef The Motley Fool. Ook het klantenbestand is de afgelopen jaren mooi gestaag gegroeid; dit jaar kon het bedrijf een stijging van 17% ten opzichte van vorig jaar noteren. Het totale aantal klanten gaat nu richting de 5000. Het meest interessante volgens The Motley Fool is de harde groei van klanten die jaarlijks minimaal $100,000 of zelfs $1 miljoen uitgeven, wat een goede indicator is voor vertrouwen van klanten in Confluent's platform. Met een huidige beurswaarde van $10 miljard, die naar de verwachting van The Motley Fool kan groeien tot ruim $20 miljard in 2025, is het potentieel voor Confluent enorm. Deze verwachting wordt gemotiveerd door de omzetverwachting van analisten te vergelijken met een gemiddelde prrice-to-sales-ratio van 15. Dit is weliswaar erg hoog, maar zeker niet onmogelijk. The Motley Fool adviseert beleggers die op zoek zijn naar een interessant groeiaandeel om het bedrijf Confluent eens goed te bekijken. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Virgin Galactic, opgericht door Richard Branson, staat op het punt zijn eerste toeristen naar de rand van de ruimte te lanceren. De reis duurt in totaal anderhalf uur, waarbij passagiers enkele minuten gewichtloosheid ervaren op een hoogte van 80 kilometer. Ex-Olympiër Jon Goodwin, die de ziekte van Parkinson heeft, is een van de passagiers en hoopt anderen te inspireren met zijn reis. Na jaren van beloftes en hoge verwachtingen is het moment eindelijk daar: Virgin Galactic, het ruimtevaart-bedrijf van de Britse miljardair Richard Branson, gaat de eerste toeristen de ruimte in lanceren. Onder hen is voormalig Olympiër Jon Goodwin, een bijzondere passagier die ondanks zijn diagnose van Parkinson, zijn droom om de ruimte in te gaan niet heeft opgegeven. De missie, genaamd "Galactic 02", zal plaatsvinden vanuit Spaceport America in New Mexico. Het bijzondere aan deze missie is de manier waarop het wordt uitgevoerd. In plaats van een traditionele verticale lancering, zal het ruimtevliegtuig VSS Unity eerst aan een groot draagvliegtuig, de VMS Eve, worden bevestigd. Na opstijging en het bereiken van een hoogte van meer dan 12 kilometer, wordt de VSS Unity losgelaten om vervolgens met raketkracht de grens van de ruimte te doorbreken. Wat die grens precies is, is het onderwerp van debat. Terwijl internationaal vaak de Kármán-lijn (100 km boven zeeniveau) wordt gehanteerd als de grens tussen aarde en ruimte, erkent de Amerikaanse overheid de grens op 80 km hoogte. Verwacht wordt daarom dat Virgin Galactic rond de 80 kilometer hoog zal blijven. Dit avontuur in de ruimte is niet alleen een technisch hoogstandje, maar heeft ook een bredere betekenis voor de toekomst van ruimtetoerisme. Virgin Galactic heeft in het verleden regelmatig zijn deadlines gemist. Nu het bedrijf eindelijk opereert, richt het zich op de bijna 800 klanten die al een ticket hebben gekocht. Met prijzen die ooit begonnen bij $200,000 en nu starten bij $450,000 per stoel, is de vraag naar een plekje aan boord nog steeds enorm groot. "Dit markeert het begin van een nieuw tijdperk in suborbitale menselijke ruimtevlucht. We gaan de ruimte openstellen voor velen." - Michael Colglazier, CEO Virging Galactic Aan boord van deze vlucht bevindt zich een bijzondere groep passagiers. Naast Keisha Schahaff, een ondernemer en gezondheids- en welzijnscoach, en haar dochter Anastatia Mayers - beiden de eerste ruimtereizigers uit Antigua dankzij een loterij - is er ook voormalig Olympiër Jon Goodwin. Goodwin, die in 1972 deelnam aan de Olympische Spelen in München, is vastbesloten geweest om deze reis te maken, zelfs na zijn diagnose van de ziekte van Parkinson in 2014. Hij hoopt dat zijn reis anderen inspireert. "Om met Parkinson de ruimte in te gaan is voor mij magisch," zei hij. Voor Virgin Galactic is deze vlucht een keerpunt. Ondanks eerdere uitdagingen en vertragingen, waaronder enkele mislukte testvluchten, zet het bedrijf nu grote stappen voorwaarts. CEO Michael Colglazier sprak over het belang van deze en komende missies: "We staan aan het begin van een nieuw tijdperk van toeristische ruimtevluchten." Met al bijna 800 verkochte tickets voor toekomstige vluchten, lijkt de droom van Branson om ruimtetoerisme toegankelijk te maken voor het grote publiek dichterbij dan ooit.

In het kort: De consumentenprijsindex steeg in juli met 3,2% ten opzichte van een jaar eerder, wijzend op een afzwakking van de inflatie in de VS. Ondanks meerdere renteverhogingen blijft de economische groei sterk, met een verwachte groei van 4,1% in het derde kwartaal van 2023. Veel economen zijn van mening dat de VS een recessie kan vermijden, ondanks de forse renteverhogingen van de afgelopen tijd. De recente inflatiecijfers uit de Verenigde Staten laten een gemengd beeld zien. De consumentenprijsindex, een belangrijke graadmeter voor inflatie, steeg in juli met 3,2% op jaarbasis. Dit duidt erop dat de greep van inflatie op de Amerikaanse economie enigszins verzwakt is. Deze stijging kwam overeen met de voorspelling van de Dow Jones, waarbij de inflatie met zo'n 0,2% zou stijgen. Wat opvalt is dat, hoewel dit iets onder de jaarlijkse voorspelling van 3,3% ligt, het nog steeds hoger is dan in juni. Een aparte categorie binnen de consumentenprijsindex, de kerninflatie die volatiele prijzen van voedsel en energie buiten beschouwing laat, liet ook een toename van 0,2% voor de maand zien. Dit komt neer op een jaarlijkse stijging van 4,7%, het laagste niveau sinds oktober 2021. Deze cijfers worden goed ontvangen op de beurs. Wat opvalt in deze cijfers, is dat bijna de gehele stijging afkomstig was van de kosten voor wonen. Deze stegen met 0,4% en lagen maar liefst 7,7% hoger dan een jaar geleden. Meer dan 90% van de totale stijging in de inflatie was toe te rekenen aan de stijging in de kosten voor wonen. Seema Shah van Principal Asset Management zei dat, hoewel de inflatie beter wordt, de centrale bank (de Federal Reserve) waarschijnlijk niet snel de rente zal verlagen. Ze denkt dat de economie eerst nog moet 'afkoelen' voordat een stabiele inflatie van 2% bereikt wordt. Ondanks deze druk op de inflatie lijken de renteverhogingen de Amerikaanse economie niet te schaden. De eerste helft van 2023 liet de economie een groei zien van 2% en 2,4% in de eerste twee kwartalen, met een verwachting van maar liefst 4,1% groei in het derde kwartaal. Consumenten lijken echter meer te leunen op creditcards en spaargelden voor hun uitgaven. De totale creditcardschuld oversteeg dit jaar voor het eerst de $1 biljoen, volgens gegevens van de New York Fed. Toch is er goed nieuws. Meer en meer economen, waaronder experts van Bank of America, Goldman Sachs en JPMorgan Chase, verwachten dat de VS een recessie kan vermijden ondanks de agressieve renteverhogingen. Het is een teken van veerkracht en aanpassingsvermogen in de grootste economie ter wereld.

In het kort: Alibaba's omzet steeg in het tweede kwartaal met 14%. De nettowinst van het bedrijf steeg met maar liefst 51%. De Amerikaanse aandelen van het bedrijf stegen in de voorbeurs met meer dan 5%. Ondanks het overtreffen van de verwachtingen, zijn er wel zorgen over de economische vertraging van China en de invloed daarvan op Alibaba's activiteiten. De Chinese e-commerce gigant Alibaba heeft vandaag haar resultaten van het tweede kwartaal gepubliceerd. De omzet is gestegen met ruim 14% tot $32,29 miljard tegen een verwachte $31,2 miljard . Daarnaast rapporteerde het bedrijf een stijging in de winst van maar liefst 51%. Deze cijfers waren hoger dan wat analisten hadden voorspeld. Het aandeel steeg om die reden dan ook met bijna 5%. Winst per aandeel: $2.40 versus een verwachte $2.02 per aandeel. Omzet: $32.29 miljard versus een verwachte $31.2 miljard. Ondanks deze indrukwekkende cijfers heeft Alibaba moeilijke tijden gekend. Na het versoepelen van de strenge pandemie-maatregelen in december, heeft China te maken gehad met een wisselvallige economie. Terwijl beleggers een sterke opleving verwachtten, bleef de binnenlandse vraag toch achter. Dit heeft Alibaba gedwongen tot een aantal belangrijke veranderingen. In een poging om zich aan te passen, kondigde het bedrijf in maart aan zich op te splitsen in zes bedrijfsgroepen. Sommige van deze groepen hebben zelfs de mogelijkheid om externe financiering aan te trekken en beursgenoteerd te worden. De cloud computing divisie van Alibaba, die in de spotlight staat, heeft al plannen aangekondigd om opnieuw beursgenoteerd te worden. Maar de veranderingen beperken zich niet alleen tot de bedrijfsstructuur. Er komt bijvoorbeeld ook een verschuiving in het management van Alibaba. CEO en voorzitter Daniel Zhang zal in september zijn huidige rol neerleggen, maar hij blijft nog wel aan het roer van de cloud computing business. Hij zal worden opgevolgd door Eddie Wu, terwijl Joe Tsai de teugels als voorzitter overneemt. Ondanks het overtreffen van de verwachtingen van Wall Street blijft er veel onzekerheid over de toekomst van het bedrijf. China's economische vertraging en de afzwakking van de consumptie kunnen een grote impact hebben op Alibaba's winstgevendheid. Deze maand daalde het aandeel van Alibaba al met ruim 8%, wat de bezorgdheid onder beleggers weerspiegelt. En hoewel sommige analisten optimistisch zijn over de toekomstige prestaties van Alibaba, wijzen anderen zeer terecht op de uitdagingen waarmee China wordt geconfronteerd. De grootste uitdaging voor beleggers ligt in het feit dat, hoewel het bedrijf sterke kwartaalcijfers rapporteert, vrijwel geen financiële vooruitzichten biedt in zijn kwartaalcijfers en evenmin gedetailleerde informatie verstrekt. Dit maakt het voor beleggers enorm moeilijk om een duidelijk beeld te krijgen van wat de toekomst in petto heeft. Het is maar de vraag of je als belegger wilt investeren in een bedrijf dat niet transparant is naar de aandeelhouders toe. Sommige Wall Street-analisten voorspellen echter een verdere stijging van Alibaba's omzet in het derde kwartaal, gevolgd door een explosief vierde kwartaal - het beste kwartaal voor E-commerce bedrijven. Maar gezien de huidige economische situatie in China, kan men zich afvragen: kan Alibaba deze verwachtingen echt waarmaken? Terwijl de toekomst onzeker blijft, trekt Alibaba wel veel interesse van beleggers. Wat de toekomst ook brengt, één ding staat vast: Alibaba's resultaten zullen altijd nauwlettend worden gevolgd door beleggers over de hele wereld. Ook op De Belegger.

In het kort: The Trade Desk rapporteerde een omzet van $464 miljoen in het tweede kwartaal, een groei van 23%. Met de lancering van Kokai focust het bedrijf op precisie en transparantie in online adverteren. Ondanks positieve resultaten daalde het aandeel van The Trade Desk na de aankondiging. The Trade Desk, een digitaal advertentiebedrijf, publiceerde vandaar haar resultaten voor het tweede kwartaal, waarbij zowel de winst als omzet de verwachtingen overtrof. Toch ging het aandeel flink onderuit na het bekendmaken van de kwartaalcijfers. Winst per aandeel: $0.28 versus een verwachte $0.26 per aandeel. Omzet: $464 miljoen versus een verwachte $455 miljoen. Het unieke aan Trade Desk is hun geautomatiseerde platform dat adverteerders in staat stelt online en mobiele advertenties in realtime te kopen. "Met de introductie van Kokai maken we waarde (zoals conversies) zichtbaar en plaatsen we alle data die we hebben naast elke beslissing," vertelde Jeff Green, mede-oprichter en CEO van Trade Desk. Een opvallend detail uit de resultaten was de sterke retention rate van het bedrijf. Het is nu al negen jaar op rij dat meer dan 95% van de klanten bij The Trade Desk blijft. Dit bewijst de waarde die The Trade Desk jaar in, jaar uit levert aan haar klanten. Een van de meest besproken onderwerpen in de advertentiemarkt is de afschaffing van de zogenaamde third-party cookies. Als alternatief ontwikkelt The Trade Desk het Unified ID 2.0 (UID2) systeem, een identiteitssysteem dat zowel de waarde van relevante advertenties behoudt als de controle en privacy van gebruikers voorop stelt. Deze inspanningen hebben geleid tot lucratieve samenwerkingen met grote namen zoals Warner Bros en Walmart. Voor het derde kwartaal verwacht The Trade Desk een omzet van ten minste $485 miljoen en een aangepaste EBITDA van ongeveer $185 miljoen. Gezien de voortdurende innovaties en de sterke positie van het bedrijf op de markt, blijft het interessant om te zien hoe het zich verder zal ontwikkelen in de dynamische wereld van digitale advertenties. Na de forse daling van de aandelen blijft CEO Green optimistisch: "Dankzij deze innovaties ben ik er zeker van dat we marktaandeel zullen blijven winnen, vooral in belangrijke groeimarkten zoals CTV." Met de voortdurende innovaties zoals Kokai en UID2, blijft The Trade Desk zich positioneren als een voorloper in de digitale advertentie-industrie. Hoewel de markt op korte termijn misschien wat wankel reageert, wijzen veel factoren erop dat dit bedrijf op de lange termijn goed gepositioneerd is voor succes. The Trade Desk heeft duidelijk zijn huiswerk gedaan en is klaar voor de volgende ronde in het spel van digitale innovatie. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Disney ziet een daling in het aantal abonnees op Disney+ voor het derde kwartaal op rij. Het verlies binnen het streaming-segment is weliswaar aanzienlijk minder ten opzichte van vorig jaar. Ondanks deze uitdagingen toont Disney wel groei in andere segmenten. Het sprookjesachtige bedrijf, waar personages zoals Mickey Mouse en Donald Duck deel van uitmaken, kent zijn uitdagingen in de moderne wereld. Vandaag rapporteerde Disney een daling in het aantal Disney+ abonnees, wat vervolgens leidde tot een daling van ruim 2% op de beurs. Winst per aandeel: $1.03 versus een verwachte $0.96 per aandeel. Omzet: $22,33 miljard versus een verwachte $22,48 miljard. De omzet steeg dit kwartaal wel met ongeveer 4%, wat neerkomt op $22 miljard. Dit voldeed echter niet aan de verwachte stijging van 4.8%, met een prognose van $22.53 miljard. De pretparken toonde dubbele groeicijfers in zowel omzet als operationele winst. Echter, de sectoren media en entertainment zagen een forse daling. Robert Iger, de CEO van Disney, benadrukte daarentegen vooral de positieve veranderingen binnen het bedrijf: "Onze resultaten dit kwartaal weerspiegelen de ongekende transformatie die we bij Disney ondergaan om het bedrijf te herstructureren, efficiëntie te verbeteren en creativiteit centraal te stellen in ons bedrijf." Hij voegde eraan toe dat sinds zijn terugkeer acht maanden geleden, er belangrijke wijzigingen zijn aangebracht die hebben geleid tot aanzienlijke besparingen en verbeteringen. Toch kunnen deze verbeteringen in de bedrijfsvoering de uitdagingen van Disney's niet verbloemen. Disney+ zag opnieuw een daling in abonnees voor het derde opeenvolgende kwartaal. Wereldwijd rapporteerde het bedrijf 146.1 miljoen abonnees, wat aanzienlijk lager is dan de verwachte 154.8 miljoen. Deze daling was vooral merkbaar in India, waar Disney de rechten verloor om een populaire cricket league uit te zenden. Zoals analist Michael Nathanson zei: "Investeerders zijn nog niet overtuigd omdat ze nog niet alles weten over Disney's plannen. Ze wachten met het kopen van het aandeel totdat ze meer duidelijkheid krijgen." Hier zit zonder meer een kern van waarheid in, maar voor nu lijkt het op het gebied van streaming niet geweldig te gaan. Disney's traditionele televisiebedrijf blijft ook in zwaar weer verkeren. De inkomsten uit hun zogenaamde lineaire TV-segment, dat netwerken zoals ESPN en ABC omvat, zagen een daling van 23% tot $1.89 miljard. Gezien deze uitdagingen heeft Iger onlangs Kevin Mayer en Tom Staggs ingehuurd om het bedrijf te adviseren over de toekomst van de televisie. Er wordt gespeculeerd dat Disney overweegt om haar netwerken te verkopen. Ondanks deze hobbels heeft Disney's veerkracht in het verleden zijn waarde bewezen. Maar zoals is de toekomst onzeker en blijven beleggers met grote belangstelling toekijken naar Disney's volgende stappen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

In het kort: Novo Nordisk stijgt snel met een marktwaarde die dicht bij die van LVMH komt. Het Deense farmaceutische bedrijf ziet een ongekende groei dankzij het succes van obesitas medicijn Wegovy. Door recente resultaten uit onderzoek stijgt Novo Nordisk-aandelen naar een recordhoogte. In de race naar de positie van Europa's grootste bedrijf, heeft een nieuwe uitdager de gigant Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) onder druk gezet. Die uitdager is niemand minder dan de Deense farmaceut Novo Nordisk. Gisteren maakte de beurswaarde van Novo Nordisk een enorme sprong van $60 miljard, waarmee het steeg naar een indrukwekkende waarde van $423 miljard. Dit bracht het een stuk dichter bij LVMH’s beurswaarde van $442 miljard, waardoor het zijn positie versterkte als het op een na grootste bedrijf in Europa. Lees ook: Van Handtassen tot Supercars: Is Europa een Tikkende Tijdbom? Hoewel Novo Nordisk oorspronkelijk gespecialiseerd was in het bestrijden van diabetes, heeft het in de laatste drie jaar veel aandacht gekregen dankzij haar obesitas medicijnen, waaronder de zeer populaire Wegovy. Sinds eind 2020 is het aandeel zelfs verdrievoudigd, waarmee het andere Europese zwaargewichten zoals Nestle en ASML voorbij schiet. Een langverwachte studie toonde aan dat Wegovy het risico op hartaanvallen en beroertes significant verminderde. Het resultaat hiervan was een ongekende stijging van de aandelen met maar liefst 19% op één dag. Martin Holst Lange, vice-president van ontwikkeling bij Novo Nordisk, verwoordde het belang van deze bevindingen als volgt: "Mensen met obesitas hebben een verhoogd risico op hart- en vaatziekten, maar tot nu toe zijn er geen goedgekeurde geneesmiddelen die effectief gewichtsverlies en tegelijkertijd vermindering van het risico op een hartaanval of beroerte hebben aangetoond." Het SELECT-onderzoek toonde aan dat het medicijn Wegovy niet alleen helpt bij gewichtsverlies, maar ook het risico op hart- en vaatziekten vermindert. Met een deelname van 17.604 mensen boven de 45 jaar, die allemaal overgewicht hadden en eerder gediagnosticeerde hart- en vaatziekten hadden (zonder voorgeschiedenis van diabetes), was de studie zowel uitgebreid als diepgaand. Hierdoor zijn de resultaten van het onderzoek zeer betrouwbaar. Met dit alles lijkt het erop dat LVMH zich moet voorbereiden op een felle strijd wie het grootste bedrijf van Europa gaat worden. En terwijl de wereld van luxe producten en geneesmiddelen misschien mijlenver uit elkaar lijken te liggen, is de strijd om de grootste te worden steeds spannender aan het worden.