Doorzoek deze website

In het kort: De cacaoprijzen hebben een historisch hoogtepunt bereikt met een piek van meer dan $10.000 per ton. Dit wordt veroorzaakt door een aanhoudend tekort in de aanvoer en problemen in de belangrijkste productieregio's in West-Afrika. Ondanks de hoge cacaoprijzen profiteren cacaoboeren in Ivoorkust en Ghana niet van de recordprijzen, terwijl kinderarbeid in de cacaoproductie een aanhoudend probleem blijft. De cacaoprijzen hebben recentelijk ongekende hoogten bereikt, waarbij de toekomstige contracten voor de mei leveringen een historisch hoogtepunt van $10.080 per ton bereikten. Dit fenomeen wordt voornamelijk gedreven door een kritiek tekort in de aanvoer vanuit West-Afrika, waar landen als Ivoorkust en Ghana, die samen ongeveer 60% van de wereldwijde cacaoproductie voor hun rekening nemen, kampen met slechte weersomstandigheden, ziekten en een afnemende productiviteit van cacaobomen. De snelheid en omvang van deze prijsstijgingen zijn volgens analisten ongekend. Ook de prijzen van suiker zijn gestegen, met ongeveer 8% in 2024 na een stijging van 2,7% in 2023. Strategieën tegen prijsvolatiliteit Grote chocoladeproducenten, waaronder Hershey, hebben zich ingedekt tegen de volatiliteit van cacaoprijzen door hedging-strategieën te gebruiken. Desondanks waarschuwen analisten dat de consument uiteindelijk toch te maken kan krijgen met hogere prijzen of shrinkflation – een praktijk waarbij de productgrootte afneemt maar de prijs gelijk blijft – vooral bij donkere chocolade, die een hoog cacaogehalte heeft. Als we kijken naar het verleden hebben grote chocoladebedrijven zoals Hershey's en Mondelez deze hogere kosten, zoals te verwachten is, standaard doorberekend aan de consument. Dit heeft in het verleden echter ook geresulteerd in hogere winstmarges voor deze bedrijven; Hershey's zag zijn netto winstmarge stijgen naar 16,7% in 2023 van 15,8% in 2022, terwijl Mondelez een sprong naar 13,8% rapporteerde van 8,6% in 2022. Ondanks deze hogere marges melden beide bedrijven een daling in de verkoopvolumes, aangezien consumenten steeds minder bereid zijn om hogere prijzen voor voedsel te betalen. Lees ook: Tekort aan aanvoer en gevolgen Experts wijzen op een combinatie van factoren voor het aanhoudende tekort aan cacao. Slechte weersomstandigheden, virussen, en verouderde cacaobomen die hun piekproductie voorbij zijn, hebben allemaal bijgedragen aan een kritisch aanbodtekort. Dit tekort is verergerd door het El Niño-weerfenomeen, dat tot drogere condities leidt, en de extremere harmattanwinden van dit jaar, die de cacaoproductie verder hebben beïnvloed. Kortom, een hele hoop slechte omstandigheden bij elkaar, resulterend in deze bizarre prijzen voor cacao. Het tekort aan cacao heeft niet alleen impact op de chocolade-industrie maar treft ook de cacaoboeren in de productieregio's. Ondanks de hoge marktprijzen profiteren de boeren in Ivoorkust en Ghana hier niet van, vanwege vaste prijzen die aan het begin van het seizoen door de overheid worden gesteld. Dit, in een industrie waar kinderarbeid helaas nog steeds een significant probleem is, echter lijkt het er dus niet op dat deze productie situatie op korte termijn zal gaan verbeteren. Analisten voorspellen dat de cacaoprijzen voorlopig hoog zullen blijven vanwege de aanhoudende uitdagingen in de productie en het aanbod. Voor ons als consumenten betekent dit waarschijnlijk hogere chocoladeprijzen rond feestdagen zoals Pasen, en mogelijk zelfs een verandering in de samenstelling van chocoladeproducten om het cacaogehalte te verminderen. De cacaomarkt staat voor een complexe uitdaging, met aan de ene kant de stijgende prijzen door een tekort aan aanbod en aan de andere kant de moeilijke situatie van de cacaoboeren die niet van deze prijsstijgingen profiteren. Terwijl de industrie en consumenten zich schrap zetten voor hogere prijzen en mogelijke veranderingen in hun chocoladeproducten, Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: De Amerikaanse autoriteiten hebben de internationale crypto exchange KuCoin en twee oprichters aangeklaagd. De reden? Het omzeilen van Amerikaanse anti-witwaswetgeving en het opereren zonder de benodigde licenties. Als reactie op het nieuws is KuCoin's eigen cryptocurrency, KCS, hard gecrasht met een daling van 15% in anderhalf uur. In een ontwikkeling die de crypto-industrie vandaag stuurt, staan de internationale crypto exchange KuCoin en zijn twee oprichters, Chun Gan en Ke Tang, in het middelpunt van een juridische storm. Aangeklaagd door de Amerikaanse autoriteiten, wordt het drietal beschuldigd van het negeren van strikte Amerikaanse wetten, met name de anti-witwaswetgeving, in hun streven om van KuCoin een van de grootste crypto exchanges wereldwijd te maken. Deze acties onderstrepen een toenemende wereldwijde regelgevende focus op entiteiten die Amerikaanse financiële regels omzeilen. De beschuldigingen De basis van de aanklacht is de beschuldiging dat KuCoin opzettelijk heeft gefaald in het naleven van de Bank Secrecy Act, een cruciale wetgeving ontworpen om geldwitwassen tegen te gaan. Dit, gekoppeld aan het gebrek aan een geldige licentie voor het overmaken van geld, plaatst KuCoin in een gevaarlijke juridische positie. Het meest alarmerende is misschien wel de onthulling dat bijna 25% van de 30 miljoen gebruikers van het platform Amerikanen zijn, een feit dat in strijd is met eerdere beweringen van het bedrijf over hun klantenbestand. Hierbij zei het bedrijf namelijk een verwaarloosbaar aantal Amerikaanse gebruikers te hebben. De ontduiking van deze wetten heeft geresulteerd in naar schatting $9 miljard aan illegale transacties, waardoor KuCoin onder intensief toezicht van regelgevende instanties is gekomen. KYC-vrijheid wordt KuCoin's achilleshiel Een belangrijk aandachtspunt in de aanklachten is KuCoin’s nalatigheid op het gebied van KYC (Know Your Customer)-vereisten. Tot juli 2023 bood het platform een zekere anonimiteit door geen identiteitsverificatie van zijn gebruikers te eisen, een praktijk die bijzonder aantrekkelijk was voor criminele activiteiten. Deze bewuste beslissing om een KYC-vrij platform te blijven, niet alleen tot voordeel van Amerikaanse gebruikers maar mogelijk ook als middel om meer klanten verkrijgen, heeft de exchange nu in juridische problemen gebracht. Na het nieuws van de aanklacht, beleefde KuCoin's eigen cryptocurrency, KCS, een stevige daling, met een verlies van 15% in slechts anderhalf uur tijd. Hoewel de prijs van KCS nog steeds aanzienlijk hoger is dan een jaar geleden, markeert deze gebeurtenis een moment van onzekerheid voor het platform en zijn toekomst. Vooruitkijkend De aanklachten tegen KuCoin dienen als een ernstige waarschuwing voor andere crypto exchanges en fintech-bedrijven over het belang van regelgevende naleving. Terwijl de crypto-industrie blijft evolueren, wordt de aandacht voor het strikt volgen van juridische en anti-witwasreguleringen steeds belangrijker. Dit geval van Kucoin zal ongetwijfeld nauwlettend worden gevolgd door zowel de crypto wereld als andere regelgevende instanties, gezien het potentieel om precedenten te stellen voor toekomstige regelgeving en handhaving in de sector. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort:

In het kort: Tesla biedt alle eigenaren in de VS een gratis proefperiode van een maand voor Full Self-Driving (FSD) software, beginnend later deze week. De uitrol van FSD Beta v12 wordt gepresenteerd met aanzienlijke verbeteringen aan de leer-algoritmen van Tesla, gebruikmakend van "end-to-end neurale netwerken". Ondanks de belofte van volledige autonomie (niveau 5), functioneert FSD momenteel als een niveau 2-systeem, waarbij de bestuurder verantwoordelijk blijft voor het voertuig. Tesla aandelen stijgen vandaag na de aankondiging dat elke Tesla-eigenaar in de Verenigde Staten een gratis proefperiode van een maand voor hun Full Self-Driving (FSD) software krijgt. Deze beweging komt op een moment waarop Tesla de FSD Beta v12 uitrolt, een versie die volgens CEO Elon Musk, bekend om zijn neiging om superlatieven te gebruiken, "verbluffend" is. De kern van deze software-update ligt in de significante verbeteringen aan de achterkant, met name de leer-algoritmen die nu gebruikmaken van "end-to-end neurale netwerken". Dit houdt in dat de besluitvorming van het systeem gebaseerd is op diepgaand leren van Tesla's enorme dataset van rijgegevens, in plaats van dat programmeurs de logica handmatig coderen. Hoewel dit een technologische doorbraak impliceert, blijft FSD officieel een niveau 2-systeem officieel gezien. Dit betekent dat de bestuurder verantwoordelijk blijft voor het besturen van het voertuig, ondanks de ambities van Tesla dat de software uiteindelijk in staat zal zijn tot niveau 5-autonomie, of "robotaxi"-operaties. De kosten voor FSD zijn substantieel - momenteel $12.000 in de VS, omlaag van $15.000 en €7.500 in Europa vanwege de beperkte functionaliteit - waardoor veel eigenaren afzien van de aankoop. Als reactie op de hoge prijs biedt Tesla ook een abonnementsmodel aan voor $199 per maand. Echter, de adoptie van zowel de koop- als abonnementsmodellen is relatief laag gebleven. Tesla heeft in het verleden al eens gratis proefperioden aangeboden als verkoopstimulans of als onderdeel van promoties, maar de algemene acceptatie blijft een uitdaging. De recente aankondiging van Musk dat elke Tesla-eigenaar tijdelijk toegang krijgt tot FSD wijst op een agressieve strategie om bredere adoptie en acceptatie van de technologie te stimuleren. Het is overigens een veel gebruikt sales model voor SAAS producten om klanten proof of concent te tonen. Het initiatief om demo-ritten van FSD aan te bieden aan elke nieuw geleverde Tesla kan echter logistieke uitdagingen opleveren, vooral tijdens de traditioneel drukke eindekwartaalleveringen van Tesla. Bovendien roept de belofte van een gratis proefperiode vragen op over de toegankelijkheid voor eigenaren van Tesla's met oudere hardwareversies. Hoewel Tesla benadrukt dat elke auto sinds oktober 2016 over de benodigde hardware voor FSD beschikt, bleek dat oudere moddelen met oudere hardware niet over de vereiste rekenkracht beschikte voor FSD-taken en geüpgraded moest worden. Tesla heeft gratis upgrades aangeboden aan kopers van FSD, maar voor de abonnementsdienst wordt nu een vergoeding gevraagd voor hardware die al is aangeschaft. De actie van Tesla om een gratis proefperiode voor FSD aan te bieden, benadrukt de ambitie van het bedrijf om zijn technologie op de voorgrond te plaatsen in de evolutie naar volledige autonome voertuigen. Echter, zoals opgemerkt in de feedback van gebruikers en experts, is er nog een lange weg te gaan voordat FSD de ambiteuze volledige autonomie kan waarmaken. Het verbeteren van de systeemprestaties en het overbruggen van de kloof van niveau 2 naar niveau 3 autonomie - waarbij het voertuig verantwoordelijk is voor de rijtaak onder bepaalde omstandigheden - blijft een cruciale stap in het realiseren van Tesla's visie voor de toekomst van zelfrijdende technologie. Te gelijker tijd is het een enorme stap want Tesla kan verantwoordelijk worden gehouden voor alle schade bij een ongeluk. Het kan dus ook een strategische keuze zijn om het nog officieel level 2 te blijven noemen tot ze een stuk verder zijn.

In het kort: KoBold Metals heeft een nieuwe koperertsafzetting ontdekt in Zambia. Deze afzetting heeft een uitzonderlijk hoge ertsgraad van meer dan 5%, aanzienlijk hoger dan de gemiddelde ertsgraad van 0,6% die momenteel wordt gemijnd. KoBold Metals profiteert van de groeiende vraag naar koper voor duurzame energie-infrastructuur en elektrische voertuigen. Koper is een van de belangrijkste metalen dat de wereld vandaag de dag verbindt. Recent heeft KoBold Metals in Zambia een nieuwe koper ontdekking gedaan die niet alleen de potentie heeft om de industriële basis te herdefiniëren, maar ook hoe we over mijnbouw denken in het tijdperk van duurzaamheid. Met investeringen van onder andere Jeff Bezos en Bill Gates zijn de ogen wederom weer op dit bedrijf gericht. Een zeldzame vondst in Zambia Zambia, Afrika's tweede grootste koperproducent na de Democratische Republiek Congo, is het toneel van een opmerkelijke ontdekking door KoBold Metals. De Mingomba-afzetting, met een koperertsgraad die de industriestandaard van 0,6% ver overstijgt en meer dan 5% bedraagt, stelt de mijnbouwindustrie voor een aangename uitdaging. Deze cijfers beloven een mogelijke doorbraak in de efficiëntie van mijnen, aangezien de concentratie koper hier dus vele malen hoger is dan het gemiddelde. Minder steen, meer koper Het traditionele mijnproces, dat vaak kritiek krijgt vanwege de milieu-impact, staat hierdoor wellicht wel aan de vooravond van een transformatie. Voorheen moest er gemiddeld 200 kg rots worden verwerkt voor de winning van slechts 1 kg koper. De Mingomba-afzetting daarentegen vereist slechts 20 kg rots voor dezelfde hoeveelheid koper. Dit betekent ook een aanzienlijke vermindering in de verstoring van de aarde en de hoeveelheid geproduceerd afval, een belangrijke stap voorwaarts in de richting van duurzamere mijnbouwpraktijken. De rol van AI in mijnbouw KoBold Metals gebruikt AI op een innovatieve manier door gegevens zoals satellietbeelden en boorresultaten te verzamelen. Deze informatie wordt vervolgens ingezet om kaarten van de aardkorst te creëren, op zoek naar potentiële deposito's van essentiële mineralen zoals koper, kobalt, nikkel en lithium. De mineralen die Kobold Metals mijnt zijn cruciaal voor de ontwikkeling van hernieuwbare energie-infrastructuur en elektrische voertuigen, maar huidige voorraden zijn beperkt. Volgens de International Energy Agency schieten onze toegang tot deze mineralen en de benodigde investeringen om meer te verkrijgen tekort voor de energietransformatie. Een blik op de toekomst Met de blik gericht op duurzaamheid en efficiëntie, plant KoBold Metals haar entree op de beurs binnen drie tot vier jaar. Dit voornemen onderstreept niet alleen het vertrouwen in de levensvatbaarheid van hun ontdekking, maar ook de ambitie om een leidende rol te gaan spelen in de verbetering van exploratiesucces en het verminderen van de kapitaalintensiteit van ontdekkingen. KoBold Metals benadrukt de overtuiging dat er nog veel meer afzettingen te ontdekken val in Zambia, een land dat volgens hem een uitzonderlijke bedrijfsomgeving biedt. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De vraag naar koper, aangejaagd door de groeiende behoefte aan duurzame energie-infrastructuur, elektrische voertuigen en energieopslagsystemen, zal alleen maar toenemen. Mingomba staat symbool voor de belofte van innovatie en duurzaamheid die hand in hand gaan, deze nieuwe vondst werpt een nieuw licht op Zambia's en Afrika's rol in het mijnen van de broodnodige metalen voor de wereldwijde transitie naar schone energie. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: De EU is een onderzoek gestart naar Apple, Alphabet, en Meta onder de nieuwe Digital Markets Act (DMA). Apple is al een boete van 1,8 miljard euro opgelegd wegens beperkingen die het ontwikkelaars oplegde. Meta's "betaal of geef toestemming" model wordt ook onderzocht op mogelijke overtredingen van de DMA. Recent is de Europese Unie een onderzoek gestart naar enkele van de grootste spelers in de technologie-industrie: Apple, Alphabet (het moederbedrijf van Google), en Meta (het bedrijf achter Facebook en Instagram). Onder het nieuwe en ingrijpende Digital Markets Act (DMA) tech wetgeving, zijn deze technologiegiganten onderwerp van onderzoek geworden. De kern van deze onderzoeken? Een reeks praktijken die mogelijkerwijs in strijd zijn met de regels van concurrentie en consumentenkeuze. Een strijd voor eerlijke concurrentie De kern van de zaak draait om zogenaamde "anti-sturing" regels. Simpel gezegd, deze regels verbieden tech bedrijven om zakelijke partners te belemmeren in het informeren van gebruikers over goedkopere opties of bijvoorbeeld abonnementen buiten hun app stores. Echter, volgens de EU, lijken de implementatiemethoden van Apple en Alphabet deze wetgeving te omzeilen door nog steeds diverse terugkerende kosten in rekening te brengen. Apple heeft de toorn van de EU al gevoeld met een boete van maar liefst 1,8 miljard euro eerder deze maand. Dit kwam na bevindingen dat het bedrijf restricties oplegde aan app-ontwikkelaars, waardoor zij iOS-gebruikers niet konden informeren over alternatieve en goedkopere muziekabonnementsdiensten buiten de app om. De naleving van Apple en Alphabet De onderzoeken strekken zich uit tot hoe Apple en Alphabet hun regels omtrent app-verwijdering en standaardinstellingen hanteren, waarbij de vraag of gebruikers werkelijk de vrijheid hebben om hun voorkeursdiensten binnen deze ecosystemen te kiezen centraal staat. Apple heeft zich verdedigd met de bewering volledig in lijn te zijn met de DMA, terwijl Alphabet ook wijst op significante aanpassingen die zij hebben doorgevoerd om aan de wetgeving te voldoen, zoals het makkelijker maken voor Android-gebruikers om hun standaard zoekmachine en browser te wijzigen. Meta's "betaal of geef toestemming" model Misschien wel het meest opvallend is het onderzoek naar Meta's recente wijziging naar een advertentievrij abonnementsmodel voor Facebook en Instagram in Europa. De kernvraag hierbij is of deze benadering, waarbij gebruikers moeten betalen of toestemming moeten geven voor de gratis service, in strijd is met de DMA. Er heerst bezorgdheid dat dit model gebruikers eigenlijk geen echte keuze biedt, een zorg die de accumulatie van persoonlijke gegevens door een bedrijf als Meta in de hand kan werken. Gemakkelijk aandelen kopen verkopen? Dat kan via DeGiro #AD De mogelijke gevolgen Met een deadline voor de afronding van deze onderzoeken binnen 12 maanden, hangen er zware boetes boven het hoofd van deze tech reuzen – tot wel 10% van hun totale wereldwijde omzet, een bedrag dat kan oplopen tot 20% bij herhaalde overtredingen. Deze acties zijn een duidelijk signaal dat de EU vastberaden is om de macht van grote technologiebedrijven in te perken Heb je vagen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Een wereldwijde zoektocht naar geologische waterstof, ook bekend als witte goud is gaande vanwege de potentie van deze vorm van waterstof in de energietransitie. Recente ontdekkingen wakkeren de interesse verder aan op dit moment. Hoewel de ontwikkeling van groene waterstof wordt geconfronteerd met uitdagingen zoals hoge kosten, biedt geologische waterstof gezien de waarschijnlijk lage kosten een enorm potentieel. Een wereldwijde goudkoorts is ontstaan rondom een lang genegeerde energiebron die volgens voorstanders een significante rol kan spelen in de verschuiving weg van fossiele brandstoffen: geologische waterstof. Deze vorm van waterstof, ook wel aangeduid als wit, goud of ´natuurlijke´ waterstof, vaak door elkaar gebruikt, bevindt zich in zijn natuurlijke vorm onder het aardoppervlak en wordt geproduceerd door reacties tussen water en ijzerrijke mineralen bij hoge temperaturen. Het potentieel van deze bron heeft geleid tot exploratie-inspanningen over de hele wereld, inclusief landen als de Verenigde Staten, Canada, Australië, Frankrijk, Spanje en Zuid-Korea. De belofte van natuurlijke waterstof Geologische waterstof wordt gezien als een mogelijk gamechanger in de transitie naar schone energie. Rystad Energy rapporteerde dat het aantal bedrijven dat actief zoekt naar geologische waterstofdeposito's eind vorig jaar is gestegen van 10 in 2020 naar 40. Deze "witte goudkoorts" wordt gedreven door de hoop dat deze on-aangeboorde bron een sleutelrol kan spelen in de energietransitie. Een toevallige ontdekking in 1987 in een dorp nabij de hoofdstad van Mali, Bamako, markeerde de eerste keer dat geologische waterstof werd gevonden. Sindsdien is er verder weinig gebeurt als het gaat om onderzoek naar geologische, of natuurlijke, waterstof. Ondanks de eerste toevallige ontdekking ongeveer 37 jaar geleden in Mali, werd de ophoping van waterstof ondergronds voorheen als onwaarschijnlijk beschouwd vanwege het vermogen van waterstof om door rotslagen te sijpelen. Echter, nieuwe apparatuur, zoals waterstof-detecterende gas-probes, zijn nu beschikbaar om opgeloste waterstof in rotsformaties te detecteren tot op dieptes van 1.500 meter. Deze probes gebruiken spectrometers om opgeloste gassen in diepe boorgaten te meten en te analyseren. Onderzoekers ontwikkelen momenteel probes die diepere diepten kunnen bereiken, tot 3.000 meter ondergronds. Lees ook: Groene waterstofmarkt analyse: Exponentiële groei voorspeld Het kip-ei probleem van duurzame waterstof Echter heeft witte waterstof het de potentie om het huidige kip-ei probleem rond waterstof, zoals ik het zelf vaak omschrijf, op te lossen. Momenteel zien we namelijk dat de (private) investeringen, alhoewel ze langzaam op gang komen, in waterstof infrastructuur nog relatief laag zijn. Dit komt voornamelijk omdat de waterstof zelf, en dan hebben we het over groene of witte waterstof, simpelweg nog niet in grote en betaalbare mate beschikbaar is. Echter is het aannemelijk dat bij een grotere beschikbaarheid van waterstof ook privaat kapitaal meer richting waterstof infrastructuur zal stromen gezien de verbeterende vooruitzichten. De productie van groene waterstof, waarbij water wordt gesplitst in waterstof en zuurstof met behulp van hernieuwbare elektriciteit, wordt nu namelijk nog vaak tegengehouden door hoge kosten en een uitdagend economisch klimaat. Critici benadrukken echter ook de noodzaak om grijze waterstof, geproduceerd met behulp van fossiele brandstoffen, te vervangen door groene waterstof om zo de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. Natuurlijke waterstof kan echter een groot verschil maken om op kortere termijn een boost te geven aan de ontwikkeling van de infrastructuur voor waterstof. De cijfers achter deze verschillende soorten waterstof De 'witte goudkoorts' die wereldwijd heerst rondom witte waterstof illustreert de stijgende interesse in deze potentiële gamechanger voor kosteneffectieve en koolstofarme energiebronnen. Een van de meest belovende aspecten van witte waterstof is namelijk het kostenvoordeel ten opzichte van andere waterstofvormen. Grijze waterstof, geproduceerd uit fossiele brandstoffen, kost gemiddeld minder dan $2 per kilogram (kg) waterstof, terwijl groene waterstof, geproduceerd met behulp van hernieuwbare elektriciteit, momenteel meer dan drie keer zo duur is. Witte waterstof zal waarschijnlijk nog lang goedkoper blijven, zelfs als de kosten voor hernieuwbare waterstof dalen door afnemende prijzen van elektrolysers in de komende jaren. Momenteel is er slechts één operationeel wit waterstofproject zoals ik eerder al noemde, gevestigd in Bourakebougou, Mali, dat jaarlijks ongeveer 5 ton waterstof produceert. Dit kleinschalige project is al een decennium in bedrijf en voorziet een dorp van stroom. Momenteel verkoopt het in Canada gevestigde bedrijf Hydroma witte waterstof tegen een geschatte kostprijs van $0,5 per kg, afkomstig vanuit momenteel dus de enige operationele witte waterstof operatie in Mali. Afhankelijk van de diepte en zuiverheid van de afzettingen, streven projecten in Spanje en Australië naar een kostprijs van ongeveer $1 per kg, waarmee de prijs-competitiviteit van witte waterstof wordt bevestigd. Andere projecten in verschillende delen van de wereld bevinden zich nog in een vroeg stadium van exploratie, waarbij de eerste Europese natuurlijke waterstofproductie naar verwachting in 2029 zal starten. Hoewel het nog in de kinderschoenen staat en er veel onzekerheid heerst, heeft witte waterstof naar mijn mening zeker het potentieel om een gamechanger te zijn voor de sector van schone waterstof als een betaalbare, schone natuurlijke bron, waardoor de rol van waterstof verschuift van een weinig gebruikte energiedrager naar een deel van de primaire energievoorziening. Echter, de werkelijke grootte van de reserves is nog onduidelijk, en de uitdagingen met betrekking tot het transport en de distributie van waterstof blijven bestaan. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan via DeGiro #AD Experts zoals Geoffrey Ellis van het U.S. Geological Survey (USGS) dat er mogelijk een enorme hoeveelheid natuurlijk voorkomende waterstof begraven ligt in ondergrondse reservoirs wereldwijd. De U.S. Department of Energy heeft onlangs $20 miljoen toegekend om 16 projecten te ondersteunen die gericht zijn op het bevorderen van de natuurlijke subsurface generatie van waterstof. Al is dit natuurlijk slechts een kleine investering, het geeft aan dat landen bezig zijn de mogelijkheden voor witte waterstof te onderzoeken. Terwijl de wereld zoekt naar duurzame en schone energiebronnen, neemt de interesse in geologische waterstof toe. Ondanks uitdagingen en kritische geluiden, belooft de ontdekking van deze natuurlijke bron een significante rol te spelen in de energietransitie. Met landen over de hele wereld die exploratie inzetten en investeren in onderzoek, blijft de toekomst van geologische waterstof een spannend terrein binnen de wereld van schone energie. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: China beperkt het gebruik van Amerikaanse chips: Nieuwe richtlijnen in China kunnen leiden tot miljardenverliezen in de verkoop voor chipgiganten Intel en AMD, door het gebruik van hun chips en servers in overheidscomputers te beperken. Impact op de omzet: China, als grootste markt voor Intel met 27% van de omzet in 2023, en een significant deel (15%) van de verkoop van AMD, staat op het spel. De beperking kan Intel tot $1,5 miljard kosten en AMD enkele honderden miljoenen dollars in omzet. Aandelen reageren: Aandelen van Intel daalden met 1,6%, Microsoft met 1%, terwijl AMD een lichte stijging noteerde ondanks de initiële daling. De Kern van de Kwestie voor AMD en Intel Recent heeft China richtlijnen geïntroduceerd om het gebruik van Amerikaanse chips van Intel en AMD, evenals Microsoft's Windows en buitenlandse databanksoftware, in overheidscomputers uit te faseren ten gunste van binnenlandse opties. Deze stap maakt deel uit van Beijing's langere termijn strategie om de afhankelijkheid van buitenlandse technologie te verminderen en de lokale halfgeleiderindustrie op te bouwen, te midden van Amerikaanse exportbeperkingen op technologie, inclusief geavanceerde chips. Financiële Impact Analyse Voor Intel en AMD: Dit besluit raakt direct de kern van hun bedrijfsvoering, gezien de omvangrijke marktaandeel die beide bedrijven in China hebben. Intel, met 27% van haar omzet uit China in 2023, en AMD, met ongeveer 15% van haar verkoop, staan voor een significante uitdaging. Bernstein analist Stacy Rasgon schat de potentiële impact op Intel's omzet op tot $1,5 miljard, met een mogelijke grotere klap voor de winstgevendheid vanwege een hogere blootstelling en een ongunstiger kostenstructuur. Voor AMD zou het verlies enkele honderden miljoenen dollars kunnen bedragen. Aandeelreacties: In aanloop naar deze beslissing is Intel 17% gedaald en AMD met 15%. Strategische Overwegingen: De stap van China om het gebruik van buitenlandse chips te beperken, benadrukt de voortdurende technologische en economische rivaliteit tussen de VS en China. Voor bedrijven als Intel en AMD onderstreept dit de noodzaak om te diversifiëren en te investeren in alternatieve markten en technologieën, evenals het belang van het navigeren in geopolitieke spanningen. In conclusie, terwijl de precieze financiële impact nog moet worden bepaald, is het duidelijk dat China's besluit om het gebruik van Amerikaanse chips te beperken, aanzienlijke gevolgen zal hebben voor Intel en AMD, en bij uitbreiding, de wereldwijde technologiemarkt. Bedrijven zullen moeten aanpassen aan deze nieuwe realiteit door hun strategieën te herzien en mogelijk te diversifiëren om minder afhankelijk te zijn van enkele markten.

Europese Beleggers Verwelkomen Eindelijk JEPI's Europese Tegenhanger: De JEPG ETF Europese beleggers die met afgunst naar de Amerikaanse markt keken voor toegang tot de populaire JEPI ETF, kunnen nu eindelijk opgelucht ademhalen. JP Morgan Asset Management heeft de JPM Global Equity Premium Income UCITS ETF (JEPG, JPGP, of JGPI - afhankelijk van de valuta) gelanceerd, een equivalent van de in de VS gevestigde JEPI ETF. Dit biedt Europese investeerders de kans om te profiteren van de unieke voordelen die dit beleggingsproduct biedt. JEPI ETF’s Populariteit: Met meer dan $30 miljard aan beheerd vermogen sinds de lancering in 2020, dankt de JEPI ETF zijn populariteit aan een consistent inkomen van 7-9% per jaar, een actief beheerde doch passieve benadering door het verkopen van opties, en lage kosten. Wat is JEPG ETF?: Deze ETF streeft naar het genereren van inkomsten voor beleggers door te investeren in defensieve aandelen en het schrijven van call opties op de MSCI World Index, gericht op maandelijkse inkomsten en risicobeperking. Risico's en Kansen: Hoewel JEPG aantrekkelijke inkomsten en groeivooruitzichten biedt, is het essentieel om de inherente risico's te erkennen, waaronder een zwakker totaalrendement en beperkte kapitaalgroei door de strategie van het schrijven van opties. De Aantrekkingskracht van JEPI Uiteengezet JEPI's vermogen om een consistent inkomen te bieden, trekt veel beleggers aan. Dit actief beheerde fonds combineert de voordelen van passief inkomen door middel van dividenden en het actieve beheer door het schrijven van call opties, allemaal tegen relatief lage kosten. Dit unieke mengsel van eigenschappen heeft de aandacht getrokken van zowel retailbeleggers die op zoek zijn naar tijdsefficiënte inkomstengenererende strategieën als van diegenen die streven naar kosten-efficiëntie in hun beleggingsportefeuille. JEPG: Een Nieuw Tijdperk voor Europese Beleggers Met de lancering van de JEPG ETF biedt JP Morgan Europese beleggers een vergelijkbare strategie als die van JEPI, maar met een wereldwijde focus. Dit onderscheid in beleggingsfocus en het schrijven van opties op de MSCI World Index versus de S&P 500 index van JEPI, biedt een nieuwe dimensie aan het beleggingsproduct. Bovendien, door gevestigd te zijn in Ierland, profiteert JEPG van een gunstige belastingstructuur, wat het een nog aantrekkelijkere optie maakt voor Europeanen. Kritische Overwegingen Voordat men overgaat tot investeren in JEPG, is het cruciaal om de risico's te overwegen. Ondanks het aantrekkelijke inkomenspotentieel, heeft de strategie van het schrijven van opties zijn beperkingen, vooral in termen van kapitaalgroei. De prestaties van JEPI in vergelijking met de S&P 500 index benadrukken deze beperking, vooral na aanpassing voor belastingen en kosten. Je koopt dus vooral voor dividend en niet voor de koers. Maar de andere kant van de medaille is dat het niet zo volatiel is en dus ook minder hard daalt. Waar JEPG Te Verkrijgen? JEPG is beschikbaar voor Europese beleggers via Interactive Brokers en DeGiro. Dit breidt de toegang uit tot een breder scala aan beleggingsmogelijkheden en vergemakkelijkt de participatie in deze unieke beleggingsstrategie. Dus.. De introductie van de JEPG ETF markeert een significante mijlpaal voor Europese beleggers, die nu toegang hebben tot een strategie die vergelijkbaar is met die van de begeerde JEPI ETF. Dit biedt een nieuwe horizon aan mogelijkheden voor inkomstengeneratie en vermogensgroei. Hoewel ik persoonlijk de voorkeur geef aan een evenwicht tussen startrendement en consistente groei, kan deze nieuwe optie aantrekkelijk zijn voor diegenen die op zoek zijn naar hoge inkomsten met een defensieve beleggingshouding.

In het kort: Virgin Galactic heeft in 2023 vijf bemande ruimtevluchten uitgevoerd, maar plant na twee vluchten in 2024 een pauze tot 2026, wat resulteert in een inkomsten-loze periode van 18 maanden met hoge bedrijfskosten. Het bedrijf rapporteerde een verlies van $502,3 miljoen in 2023, ondanks het genereren van $6,8 miljoen aan inkomsten, tegenover operationele kosten van $527,1 miljoen. Vandaag kwam ook nog eens naar buiten dat Virgin Galactic door Boeing wordt aangeklaagd wegens het gebruik van handelsgeheimen. 2023 markeerde een keerpunt voor Virgin Galactic met de lancering van vijf commerciële ruimtevluchten, waarmee het bedrijf zijn eerste inkomsten uit ruimtetoerisme genereerde. Ondanks deze mijlpaal waren de inkomsten van $6,8 miljoen niet voldoende om de overweldigende operationele kosten van $527,1 miljoen te dekken, resulterend in een substantieel verlies van $502,3 miljoen. Dit onderstreept de immense financiële uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd bij het pionieren in de ruimtetoerismesector. De aandelenkoers van Virgin Galactic sinds de beursgang: Na een kort commerciële triomf, staat Virgin Galactic voor een ongekende periode van stilstand. De aankondiging dat na de lancering van "Galactic 07" in het tweede kwartaal van 2024, de operationele activiteiten zullen worden gepauzeerd om te focussen op de ontwikkeling en het testen van de nieuwe Delta-klasse ruimtevliegtuigen, markeert een onzekere periode voor het bedrijf. Deze pauze zal naar verwachting 18 maanden duren, waarin het bedrijf geconfronteerd wordt met nul inkomsten en aanzienlijke onderzoeks- en ontwikkelingskosten, naast andere operationele uitgaven. Juridische strijd met Boeing: een bijkomende complicatie Alsof de financiële druk niet voldoende is, bevindt Virgin Galactic zich nu midden in een juridische strijd met Boeing over beschuldigingen van het oneigenlijk gebruik van handelsgeheimen. De aanklacht, ingediend bij een federale rechtbank in Alexandria, Virginia, beschuldigt Virgin Galactic er ook nog eens van $25 miljoen schuldig te zijn voor werkzaamheden uitgevoerd door Aurora Flight Sciences, een dochteronderneming van Boeing, aan dit ambitieuze project. De samenwerking tussen Virgin Galactic en Aurora was bedoeld om een geavanceerd moederschip te ontwerpen dat een ruimtevaartuig voor ruimte-tourisme in de ruimte zou kunnen dragen en loslaten. Echter, volgens de aanklacht heeft Virgin Galactic op oneerlijke wijze intellectuele eigendom ovegenomen, waaronder testgegevens en wiskundige vergelijkingen, zonder contractuele rechten. Boeing vreest nu dan ook dat deze informatie Virgin Galactic in staat zou stellen om op eigen houtje, of met een andere leverancier, een nieuw moederschip te ontwikkelen. Deze rechtszaak voegt een extra laag van onzekerheid toe aan de toch al onzekere situatie van het bedrijf, met potentiële financiële maar eerder nog reputatieschade als gevolg. Hoe deze situatie zich verder zal ontwikkelen is nog maar de vraag, maar het maakt het totaal plaatje voor Virgin Galactic er niet beter op. Gemakkelij aandelen kopen en verkopen? Dat kan via DeGiro #AD De toekomst voor Virgin Galactic Terwijl Virgin Galactic vooruit kijkt naar een toekomst met de Delta-klasse ruimtevliegtuigen, die beloven de capaciteit en vluchtfrequentie te verhogen, blijft de vraag hoe het bedrijf deze uitdagende periode zal doorstaan. Met $874 miljoen aan liquide middelen lijkt Virgin Galactic in staat om de financiële last van deze overgangsperiode te dragen, op voorwaarde dat de Delta-klasse ruimtevliegtuigen op schema blijven voor commerciële lanceringen in 2026. Desalniettemin, de weg naar financiële levensvatbaarheid en succes in de ruimtetoerismemarkt blijft bezaaid met onzekerheden. Virgin Galactic staat dus op een kruispunt, met significante uitdagingen en onzekerheden die er voor nu voor zorgen dat de toekomst van het bedrijf voor nu nog een groot vraagteken blijft. Terwijl het bedrijf streeft naar het overbruggen van de kloof tussen de huidige financiële verliezen en de toekomstige belofte van ruimtetoerisme, zullen de komende jaren tot 2026 cruciaal zijn in het bepalen van de levensvatbaarheid van Virgin Galactic als pionier in deze opkomende sector. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort:

In het kort: De EU heeft nieuwe antiwitwaswetgeving aangenomen die ook diensten aan anonieme crypto-activarekeningen (deels) verbiedt. Beperkingen omvatten een verbod op anoniemie crypto-betalingen boven de €3.000. Met deze nieuwe regels is het duidelijk dat de EU probeert meer vat op anonieme crypto betalingen te krijgen. In een recente ontwikkeling heeft de Europese Unie (EU) haar wetgeving aangescherpt om anonieme cryptocurrency-transacties en rekeningen aan banden te leggen. Deze stap is onderdeel van een breder initiatief om het financiële systeem te beschermen tegen, naar eigen zeggen, misbruik voor criminele doeleinden zoals het witwassen van geld en financiering van terrorisme. Maar wat houden deze nieuwe regels in dit 329 pagina's tellende document nou in en waar je moet je op letten als je zelf geld op een dergelijke anonieme cold-wallet of CASP wallet hebt staan? Een duidelijke uitleg van deze wetgeving De Europese Unie (EU) heeft onlangs verheldering gebracht in de wervelwind van discussies en misvattingen rond de Anti-Money Laundering Regulation (AMLR), een stap die gericht is op het versterken van het kader voor antiwitwas- en antiterrorismefinanciering (AML/CFT) binnen de EU lidstaten. Deze regelgeving, die vaak verkeerd wordt begrepen als een directe aanval op de vrijheden binnen de cryptocurrency-sector, blijkt bij wat meer onderzoek een meer genuanceerde en doordachte benadering te hanteren. In essentie is de AMLR niet exclusief opgesteld voor de cryptowereld; het is bedoelt voor een breed scala aan financiële en niet-financiële instellingen, erkend als "verplichte entiteiten". Dit omvat niet alleen crypto-activadienstverleners (CASPs) maar strekt zich uit tot sectoren die potentieel vatbaar zijn voor AML/CFT-risico's, zoals voetbalclubs en gokservices. Het is in essentie dus geen wetgeving gefocust op crypto, al zijn crypto betalingen wel een belangrijk onderwerp in deze wetgeving. Bijzondere aandacht verdient de expliciete uitzondering voor providers van hardware en software, waaronder aanbieders van zelf-beheerde wallets met eigen private-keys, zoals Metamask en Ledger. Deze aanbieders, die geen directe controle of toegang hebben tot de crypto-activa van gebruikers, vallen buiten de reikwijdte van de AMLR-verplichtingen. Dit onderscheid is cruciaal omdat het de kernvrijheden behoudt die inherent zijn aan de cryptosector, namelijk de autonomie over, en de beveiliging van je eigen crypto's. Voor CASPs daarentegen, vooral die gereguleerd onder MiCA, brengt de AMLR de noodzaak met zich mee om standaard KYC/AML-procedures te volgen. Hoewel dit misschien klinkt als een versterking van de regelgeving, is het in werkelijkheid een bevestiging van de reeds bestaande verplichtingen onder de huidige AMLD5 die eerder al bekend gemaakt is. Dit omvat het expliciete verbod op anonieme accounts en diensten voor privacy coins, maatregelen die al een gangbare praktijk zijn in de wereldwijde uitwisselingen en niet exclusief zijn voor de EU. De behandeling van overdrachten tussen CASPs en zelfbewaarde wallets krijgt ook bijzondere aandacht, waarbij de AMLR "risicobeperkende" maatregelen voorschrijft. Deze maatregelen, die in lijn zijn met de Transfer of Funds Regulation (TFR) en de implementatie van de FATF-reisregel in de EU, vragen om het verzamelen van gegevens bij transacties naar of van zelfbewaarde wallets. Hoewel initieel een striktere aanpak werd voorgesteld, heeft de crypto industrie door inspanningen een risicogebaseerde benadering met diverse opties weten te bewerkstelligen. Een opmerkelijke ontwikkeling binnen de AMLR is de verwijdering van de voorgestelde limiet voor betalingen van zelf-beheerde wallets (Ledger, Metamask etc.) aan handelaren, een beslissing die de weg vrijmaakt voor onbeperkt gebruik van zelfbewaarde wallets voor het kopen van goederen en diensten binnen de EU. Dit wordt echter aangevuld met de voorwaarde dat CASPs, bij betrokkenheid in dergelijke transacties, gepaste KYC procedures moeten uitvoeren. De AMLR vertegenwoordigt dus niet het beeld dat nu vaak wordt geschetst in de media en discussieplatforms zoals X (twitter) en veel artikelen die nu online staan. In plaats daarvan biedt het een doordachte benadering voor het reguleren van de financiële sector, met inbegrip van de cryptosector, waarbij zowel de veiligheid van het financiële systeem als de innovatieve en autonome aard van crypto-activa in acht wordt genomen. Dit evenwicht tussen regulering en vrijheid toont de bereidheid van de EU om een veilige, maar tegelijkertijd dynamische en inclusieve financiële omgeving te bevorderen. Verduidelijking en impact van de nieuwe regelgeving Deze nieuwe regelgeving richt zich dus specifiek op transacties die worden uitgevoerd via mobiele, desktop- of browserapplicaties zonder deugdelijke identificatie. Met de invoering van dit verbod beoogt de EU de mazen in de wet te dichten die de anonieme overdracht van fondsen mogelijk maken. Belangrijk om op te merken is dat dus alleen bedrijven onder de MICA wetgeving, en dus niet wallets zoals Ledger of Metamask, onder deze wetgeving vallen. Voor gebruikers van deze CASP's zonder KYC betekent dit echter dus wel een verbod op anonieme cryptocurrency betalingen die de €3.000 overschrijden. Dit laatste heeft veel aandacht gekregen, gezien veel crypto investeerders gebruik maken van zogenaamde coldwallets, simpel gezegd offline wallets zonder perdoons-identificatie. Definitieve regelgeving juist minder streng Als we kijken naar definitieve Anti-Money Laundering Regulation (AMLR) die nu is aangenomen binnen de Europese Unie blijkt de uiteindelijke versie van de regulering een beduidend positieve uitkomst te bieden voor de crypto-industrie. Dit komt vooral door de aanpassingen en weglaten van enkele van de striktere voorstellen die oorspronkelijk door het EU-parlement werden gesuggereerd. In het initiële voorstel van het AMLR-rapport door het EU-parlement werden enkele maatregelen voorgesteld die potentieel beperkend konden werken voor de crypto-sector. Dit omvatte onder meer het voorstel om betalingen vanuit zelf-beheerde wallets aan handelaren te beperken tot €1.000, evenals het uitbreiden van de AMLR-werkingssfeer tot DAO's (Decentralized Autonomous Organizations), DeFi (Decentralized Finance) regelingen en mogelijk zelfs ontwikkelaars. Ook werd voorgesteld om NFT-platformen onder de AMLR te brengen, een stap die de groei en ontwikkeling van deze opkomende sector zou kunnen beïnvloeden. Echter, de uiteindelijke versie van de AMLR heeft deze voorstellen niet opgenomen. Dit besluit weerspiegelt een beter begrip en erkenning van de unieke aspecten van de crypto-industrie, alsook de noodzaak om innovatie te ondersteunen. Eigenlijk durf ik zelf dan ook wel te stellen dat deze wetgeving juist nog enorm veel vrijheid behoudt binnen de crypto wereld en de bijhorende ontwikkeling, in vergelijking met eerdere voorstellen. Het is belangrijk om te benadrukken dat de AMLR dus geen verbod legt op zelfbewaarde betalingen, zelfbewaarde wallets, of peer-to-peer (P2P) overdrachten. In plaats daarvan herhaalt het grotendeels de bestaande antiwitwas- en antiterrorismefinanciering (AML/CFT) regels voor CASPs en andere verplichte entiteiten. Deze regels waren al verplicht en allang verweven in de praktijk, voortkomend uit eerdere regelgeving zoals de AMLD5, MiCA en de Transfer of Funds Regulation (TFR) zoals ik eerder noemde. Deze gerichte aanpak laat zien dat de EU niet het gebruik van niet-custodiale (zelf-beheerde) wallets op zich wil verbieden, maar eerder anonieme transacties wil reguleren om de financiële veiligheid te verhogen. Door deze maatregel blijft de deur, al zou je kunnen zeggen op een kier, toch open voor vrijheid binnen het cryptolandschap. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl