Doorzoek deze website

In het kort:

In het kort: Tesla's aandelen zijn deze week met 27% gestegen na beter dan verwachte leveringscijfers voor het tweede kwartaal. Short sellers hebben hierdoor naar schatting $3,5 miljard verloren op basis van mark-to-market data. De volledige financiële situatie van Tesla wordt later deze maand duidelijk wanneer de kwartaalresultaten worden gepresenteerd. Tesla short sellers verliezen $3,5 Miljard na sterke leveringscijfers Tesla heeft opnieuw voor opschudding gezorgd op de financiële markten. Na de bekendmaking van de leveringscijfers voor het tweede kwartaal, die beter waren dan de verwachtingen van Wall Street, zijn de aandelen van het bedrijf met maar liefst 27% gestegen in slechts drie beursdagen. Deze onverwachte stijging heeft short sellers, beleggers die gokken op een daling van de aandelenkoers, een verlies van naar schatting $3,5 miljard opgeleverd. Dit is niet voor het eerst. Je kent vast wel de Twitter goroes met hun mooie grafieken of bekendere short sellers die zich focussen op technische analyse in plaats van de waardering en fundamentele analyse van een bedrijf.. die zijn sinds 2018 zelfs honderden miljarden in totaal kwijt geraakt door Tesla te shorten. Leveringscijfers en marktreactie Tesla rapporteerde een leveringsaantal van 443.956 voertuigen in het tweede kwartaal, terwijl analisten hadden gerekend op 439.000. Hoewel dit een daling van 4,8% betekende ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, was deze daling minder scherp dan de 8,5% daling die in het eerste kwartaal werd gezien. Dit duidt op een sterkere vraag naar Tesla-voertuigen dan eerder werd gevreesd. Short interest en marktsentiment Short interest in Tesla staat momenteel op 3,5% van de float, wat neerkomt op 97 miljoen shorted aandelen met een nominale waarde van $22,4 miljard. Ondanks deze recente stijging blijven er aanzienlijke uitdagingen voor Tesla bestaan. Het bedrijf heeft te maken met een verouderd modellengamma en toenemende concurrentie van goedkope Chinese EVs die de markt overbevorraden. Om de verkoop te stimuleren, heeft Tesla verschillende kortingsacties en financieringsopties aangeboden. Zo zijn er in Duitsland en Noorwegen prijsverlagingen doorgevoerd en worden in China nulrente lening promoties aangeboden voor de Model 3 en Model Y. In de Verenigde Staten biedt Tesla een financieringsdeal van 2% rente voor drie jaar voor kopers van de Model 3 met achterwielaandrijving. Toekomstige verwachtingen Later deze maand zal Tesla zijn kwartaalresultaten publiceren, wat meer inzicht zal geven in de financiële gezondheid van het bedrijf. Analisten verwachten een omzetdaling van 2,9% naar $24,2 miljard, volgend op een daling van 9% in het eerste kwartaal. Ronald Jewsikow, een analist bij Guggenheim Partners, merkte op dat de recente financieringspromoties een aanzienlijke volumegroei hebben gedreven, maar dat het creëren van nieuwe vraag in het derde kwartaal en daarna uitdagend zal zijn. Wat vooral interessant zal zij is de energieopslag business. Dit lijkt te zijn verdubbeld. Uitdagingen en innovaties Tesla's nieuwste model, de Cybertruck, heeft te kampen gehad met kwaliteitsproblemen, wat heeft geleid tot vier vrijwillige terugroepacties in de VS binnen minder dan een jaar. Daarnaast werkt Tesla aan verbeteringen in zijn voertuigsoftware, zoals de toevoeging van YouTube en Amazon Music, maar de belofte van volledig zelfrijdende auto's blijft vooralsnog onvervuld. Reacties van Elon Musk Elon Musk, CEO van Tesla, vierde de verliezen van de short sellers en de stijging van zijn eigen nettowaarde met ongeveer $15 miljard in de afgelopen twee dagen. Hij voorspelde verder dat zodra Tesla autonomie volledig heeft opgelost en de productie van de Optimus-robot op gang komt, short sellers volledig zullen worden weggevaagd. Hoewel Tesla indrukwekkende leveringscijfers en een stijgende aandelenkoers kan voorleggen, blijven de uitdagingen in de kernactiviteiten van het bedrijf significant. De aankomende kwartaalresultaten zullen cruciaal zijn om te beoordelen hoe het bedrijf zich staande houdt te midden van deze dynamische marktomstandigheden.

In het kort: Emoties spelen een grote rol bij investeringsbeslissingen, ondanks adviezen om deze te vermijden. Ongeveer 40% van de waarde die een financieel adviseur biedt, is emotioneel. Onderzoekers hebben aangetoond dat beslissingen gebaseerd op zowel emotie als logica vaak beter zijn dan puur logische beslissingen. Het herkennen van emotionele triggers en het hanteren van strategieën zoals wachten en zelfreflectie kan helpen. Tactieken zoals het herdefiniëren van beslissingen, wachten tot emoties kalmeren, zelfbewustzijn en verantwoording afleggen kunnen helpen bij het balanceren van emotie en logica in financiële beslissingen. De psychologie van geld en emotie Heb je ooit emotioneel gereageerd op geldzaken? Zelfs de meest rationele beleggers ervaren soms angst of euforie bij financiële beslissingen. Waarom gebeurt dit? Omdat we menselijk zijn. Emotie krijgt vaak een slechte naam als het gaat om beleggen, maar het volledig uitsluiten ervan is niet alleen onrealistisch, maar ook onnodig. "Vooral in stressvolle tijden is het belangrijk dat je je bewust bent van emotionele triggers en hoe deze je kunnen beïnvloeden," zegt Chuck Riley, senior wealth advisor gespecialiseerd in financiële psychologie en gedragsfinanciering. Markten en emoties Onderzoek van het Vanguard Investment Advisory Research Center toont aan dat ongeveer 40% van de waarde die een adviseur zijn cliënten biedt emotioneel is. Dit betekent dat vertrouwen in portefeuilles, tevredenheid met keuzes en enthousiasme voor de toekomst belangrijke factoren zijn. Een belangrijk factor hierin blijkt kennis over zaken. De andere 60% van het werk is data en kennis. Je moet je analyses en waardering erbij pakken als emoties je beinvloeden. En als je zelf belegt moet je dit allemaal dus ook zelf doen. Hoe beslissingen worden genomen Gedrags- en neuro-economen hebben ontdekt dat rationele beslissingen door de prefrontale cortex worden beheerst, terwijl emotionele beslissingen door het limbisch systeem worden bestuurd. Hormonen zoals cortisol en adrenaline spelen ook een rol bij keuzes onder stress. Interessant genoeg blijkt dat puur logische beslissingen vaak slecht uitpakken. Onderzoek toont aan dat emoties noodzakelijk zijn voor goede beslissingen. Emoties motiveren ons bijvoorbeeld om te sparen uit liefde voor onze families en de behoefte aan zekerheid of het helpen van een ander maar de andere kant is dat je emoties ook een rol spelen als je je gretig voelt, jaloers of wraak wil nemen. Het is dus belangrijk om te begrijpen welke emotie je voelt als je met je geldzaken bezig bent waardoor je bewuster beslissingen kunt nemen. Voel je je emotioneel? Neem dan even wat tijd, slaap er een nachtje of weekje over voor je iets doet. Praat er met iemand over eventueel als je betrouwbare mensen om je heen hebt. Herkennen van emotionele valkuilen Het is cruciaal om bewust te zijn van wanneer emoties je beslissingen beïnvloeden. Voorbeelden hiervan zijn de invloed van een ruzie of een promotie op je investeringsbeslissingen. Zelfs externe factoren zoals nieuwsberichten over inflatie of de zoveelste goud goeroe die het einde van ons systeem aankondigt kunnen een emotionele reactie uitlokken. Niet alleen negatieve emoties, maar ook overmatige zelfverzekerdheid kan leiden tot risicovolle beslissingen, vooral na een "bijna ongeluk," waarbij iets bijna fout ging maar uiteindelijk goed afliep en je er zeker van bent dat dit door je eigen behendigheid komt waardoor je nog grotere risico's neemt. Of dat de beurs het een tijdje goed doet en je je euforisch voelt en denkt dat je een totale genie bent en dus meer en meer risico's gaat nemen. Wat is emotioneel beleggen? Emotioneel beleggen houdt in dat je investeringsbeslissingen laat beïnvloeden door de schommelingen van de markt en je emoties. Door strategieën te volgen die emotie en logica in balans brengen, kun je fouten voorkomen. Tactieken zoals het herdefiniëren van beslissingen, een wachttijd inbouwen, zelfbewustzijn en verantwoording afleggen, kunnen helpen. Strategieën voor het balanceren van emotie en logica Beslissingen herdefiniëren: Door beslissingen in een positief licht te zien, kun je je focussen op positieve emoties. Wachttijd inbouwen: Emoties maken beslissingen vaak urgent. Door tijd te nemen, kalmeer je en maak je rationelere beslissingen. Zelfbewustzijn: Het kennen van je eigen gedachten en emoties helpt om hun invloed op beslissingen te verminderen. Verantwoording afleggen: Door je beslissingen te moeten uitleggen, focus je meer op logische redenen en minder op emotionele. Emoties en investeren: Een balans vinden Het leren herkennen van de invloed van emoties op ons gedrag is een eerste stap naar betere financiële beslissingen. Emoties drijven ons vaak om te investeren, uit liefde en zorg voor onze toekomst. Door deze emoties te benutten, kunnen we gemotiveerd blijven om te sparen en verstandige keuzes te maken. Zoals onderzoek van vanguard concludeert: "Ongeveer 40% van de waarde die een financieel adviseur biedt is emotioneel. Dit vertrouwen en deze tevredenheid zijn cruciaal voor succesvolle investeringen." Dus als je zelf belegt moet je jezelf en en emoties goed onder controle hebben. Een adviseur doet dit ook niet altijd even goed dus je hebt juist veel meer onder controle als je jezelf onder controle hebt. Kortom, erken en werk met je emoties bij het beleggen. Ze zijn een essentieel onderdeel van ons financiële beslissingsproces. Je wil niet die ene emotionele belegger zijn die na 10 jaar beleggen flink ondermaats presteert. Dat kan een duur hobby worden.

In het kort: De Amerikaanse economie vertoont tekenen van vertraging met een ISM Services index van 48,8 en een stijgende werkloosheid van 4,1%. De verwachte winstgroei per aandeel voor S&P 500-bedrijven in Q2 is 8,7%, gedreven door sterke prestaties in de IT- en communicatiesectoren. Historisch gezien is juli een sterke maand voor de aandelenmarkt, met positieve prestaties van de S&P 500 en Nasdaq in de afgelopen jaren. Recente gegevens wijzen op een vertraging van de Amerikaanse economie. Zo daalde de ISM Services index onverwachts naar 48,8, wat wijst op een krimp in plaats van de verwachte groei van 52,5. Ook de ADP Employment Survey kwam lager uit dan verwacht, met 150.000 nieuwe banen tegenover een voorspelde 163.000. Bovendien heeft de Atlanta Fed zijn GDPNow-raming voor de economische groei verlaagd naar 1,5%, voornamelijk door een afnemende consumentenbesteding. De werkloosheid is licht gestegen naar 4,1%, een toename van 0,5% vergeleken met een jaar geleden. In het eerste kwartaal van 2024 overtrof de winst per aandeel (EPS) gemiddeld nog de verwachtingen met 3%, en steeg deze met 7% vergeleken met een jaar eerder. Deze sterke winstcijfers worden ondersteund door analisten die hun vooruitzichten voor de rest van het jaar hebben verhoogd. Bank of America strategen wijzen erop dat wanneer de EPS-groei versnelt terwijl het BBP vertraagt, de gemiddelde kwartaalrendementen van de S&P 500 hoger zijn dan in andere scenario's. Sinds 1950 is het gemiddelde kwartaalrendement 3,6% wanneer de winst stijgt en het BBP daalt, vergeleken met 2,0% wanneer beide groeien. De vraag op dit moment is of analisten en beleggers wellicht de mate van vertraging van de economie onderschatten, als we kijken naar de verhoogde verwachtingen voor de rest van 2024. Lees ook: Dit moet er gebeuren volgende week voor de beurs om verder te stijgen De aandacht verschuift nu naar het bedrijfsleven, aangezien het winstseizoen voor het tweede kwartaal volgende week begint. Voor S&P 500-bedrijven wordt een winstgroei per aandeel van 8,7% verwacht, met een omzetgroei van ongeveer 5%. Vooral bedrijven in de informatietechnologie en communicatiediensten worden gezien als de drijvende krachten achter deze groei, met verwachte omzetstijgingen van respectievelijk 9,3% en 7,3%, en winstgroei van 15,7% en 18,7%. Investeringen in AI-projecten spelen hierbij een belangrijke rol. Juli blijkt historisch gezien een gunstige maand voor de aandelenmarkt te zijn. Volgens een analyse van Goldman Sachs zijn de eerste 15 dagen van juli de beste handelsperiode van het jaar sinds 1928. Daarnaast zijn zowel de S&P 500 als de Nasdaq de afgelopen jaren consequent gestegen in juli. Deze seizoensgebonden trend wordt deels verklaard door geld dat in de eerste helft van het jaar aan de zijlijn heeft gestaan en in juli de markt opkomt. Terwijl de Amerikaanse economie tekenen van vertraging vertoont, blijven de vooruitzichten voor bedrijfsresultaten in het tweede kwartaal voor nu positief, vooral voor bedrijven in de IT- en communicatiesectoren. Historisch gezien biedt juli hoop op sterke marktprestaties, ondanks de economische en geopolitieke onzekerheden die voor de deur staan. Als belegger kun je enige geruststelling vinden in deze seizoensgebonden trends, terwijl het het belangrijkst is het aankomende winstseizoen en economische ontwikkelingen nauwlettend in de gaten houden. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Zelf denk ik dat dit een cruciale periode voor de aandelenbeurs kan zijn, waarbij alles afhangt van de mate waarin de wereldwijde economie verder zal vertragen, iets wat vroeg of laat altijd vertaald zal worden in de kwartaalcijfers, en dus aandelenprijzen, van aandelen. Het is zaak een portfolio op te bouwen dat bestand is tegen het veranderend consumenten gedrag, voorbeelden hiervan zijn tech-bedrijven die een onderliggende innovatie teweeg brengen die zowel in een dalende als stijgende economie relevant is, en minder afhankelijk zijn van korte(re) termijn consumenten gedrag. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Nieuwe EU-tarieven raken Chinese EV-fabrikanten hard. Nio en anderen zien aandelen dalen door verhoogde importkosten. Na de aankondiging van de tarieven zakten Nio's aandelen met 5,7%. Dit volgde op een eerdere stijging door positieve cijfers van Tesla. Verhoogde tarieven en intern nieuws, zoals het aftreden van Nio's CFO, vergroten de uitdagingen voor Chinese EV-makers in internationale markten. De aandelen van de Chinese autofabrikant Nio kregen vandaag weer een flinke klap op de beurs nadat de Europese Unie besloot om hogere tarieven op te leggen aan EV's die uit China worden geïmporteerd. Deze beslissing is onderdeel van een grotere beweging richting protectionistische maatregelen binnen de internationale handel, waarbij overheden trachten de binnenlandse industrieën te beschermen tegen buitenlandse concurrentie. Deze specifieke tariefverhogingen zijn het resultaat van een diepgaand onderzoek van acht maanden door de Europese Unie, gericht op het evalueren van de invloed van subsidies die de Chinese overheid verstrekt aan haar EV-fabrikanten. Dergelijke subsidies kunnen de kosten voor Chinese fabrikanten verlagen, waardoor ze hun voertuigen tegen lagere prijzen op internationale markten kunnen aanbieden. Dit heeft mogelijk oneerlijke concurrentievoordelen gecreëerd die de EU nu wil neutraliseren met de nieuwe tarieven. De timing van deze Europese maatregelen komt kort na vergelijkbare stappen door de Verenigde Staten in mei, toen de VS ook de tarieven op Chinese EV's verhoogden. Dergelijke parallelle acties onderstrepen een groeiende trend van handelsbarrières die worden opgericht in reactie op wat wordt gezien als oneerlijke handelspraktijken. Voor Nio, en andere Chinese EV-fabrikanten, vormen deze ontwikkelingen een ernstige bedreiging. Nio heeft zelf in zijn jaarverslag van 2023 al gewaarschuwd voor de mogelijke negatieve gevolgen van protectionistische handelsbeleid. De onderneming heeft opgemerkt dat dergelijke beleidsmaatregelen hun bedrijfsactiviteiten kunnen schaden, vooral omdat ze een aanzienlijk deel van hun voertuigen in Europa leveren, specifiek aan landen als Duitsland, Nederland, Denemarken en Zweden. Met de nieuwe tarieven zou het voor Nio moeilijker en kostbaarder kunnen worden om hun voertuigen in deze markten te verkopen, wat hun verkoopvolumes en winstgevendheid potentieel kan beïnvloeden. Daarnaast werd het aandeel van Nio deze week ook beïnvloed door intern nieuws. De Chief Financial Officer van Nio, Steven Wei Feng, kondigde vroeg in de week zijn ontslag aan, om persoonlijke en familiale redenen, wat effectief werd op 5 juli, na vijf jaar in functie te zijn geweest. Nio promoveerde Yu Qu tot CFO, die voorheen senior vice president van financiën was. De aandelen van Nio daalden met 5,7% vandaag, na een forse stijging van ruim 17,1% over de voorgaande drie dagen, voornamelijk gedreven door positief nieuws van Tesla, die eerder deze week veel beter dan verwachte leveringscijfers rapporteerde. Andere Chinese EV-makers, zoals Xpeng, ervaren ook aanzienlijke verliezen; Xpeng zag namelijk een daling van ruim 7,3% vandaag, wat het op koers zette voor de grootste daling (in één dag) sinds een vergelijkbare daling op 23 mei. Lees ook: Dit gaat de aandelenkoers van Tesla bepalen de komende maanden De situatie benadrukt de toenemende uitdagingen voor Chinese EV-fabrikanten op de internationale markt, vooral als gevolg van de escalerende handelsspanningen en de wereldwijde verschuiving naar meer beschermende economische beleidsmaatregelen. Deze ontwikkelingen kunnen een aanzienlijke (negatieve) impact hebben op de strategie en de prestaties van bedrijven als Nio en Xpeng wat betreft de Europese markten.

In het kort: De Bitcoin-koers heeft recent een dieptepunt bereikt, met een daling van meer dan 20% sinds de piek van dit jaar. Overheidsverkopen en onzekerheden rond de Amerikaanse rente en politiek drukken zeer waarschijnlijk de Bitcoin-prijs. Het afwikkelen van het Mt. Gox faillissement voegt nog eens extra verkoopdruk toe door uitbetalingen in Bitcoin aan schuldeisers. De recente neerwaartse trend van de koers van Bitcoin's zorgt voor onrust op de cryptomarkt. In slechts een paar maanden is de waarde van Bitcoin sterk gedaald, tot het laagste niveau sinds maanden, wat speculaties en zorgen bij beleggers oproept. Deze daling komt na een periode waarin de cryptomunt een piek bereikte van meer dan 73.000 dollar, mede door de introductie van nieuwe beleggingsfondsen. De huidige daling van ruim 20% sinds die piek wordt vooral toegeschreven aan diverse externe factoren. In dit artikel gaan we daar wat dieper op in. De recente prijsdaling van Bitcoin wordt gedeeltelijk veroorzaakt door de acties van sommige overheden die hun gehouden cryptocurrencies verkopen. Deze verkopen door overheden, zoals de Duitse en Amerikaanse, hebben direct invloed op de markt omdat ze grote hoeveelheden bitcoins vrijgeven, wat leidt tot een toename van het aanbod en daarmee een potentiële druk op de prijzen hebben. Dit wordt gezien als een poging van deze overheden om te profiteren van de nog steeds relatief hoge waardes van Bitcoin of om hun financiële reserves te diversifiëren. Daarnaast zijn macro-economische ontwikkelingen, zoals verwachtingen rond renteveranderingen door centrale banken zoals de Federal Reserve, van grote invloed op de waarde van risicovollere beleggingen zoals Bitcoin. Wanneer de rente stijgt, worden traditioneel veiligere beleggingen zoals obligaties aantrekkelijker omdat deze een vast rendement bieden dat toeneemt met de rentevoet. Dit kan investeerders aantrekken weg van meer volatiele markten zoals die van cryptocurrencies, wat weer druk kan leggen op de prijzen van deze digitale munten. Lees ook: Gaat de FED de rente verlagen? Politieke onzekerheid, vooral in grote economieën zoals de Verenigde Staten, heeft ook een significante impact op de cryptomarkt. De onzekerheid rond de deelname van president Joe Biden aan de volgende verkiezingen en de mogelijke veranderingen in het beleid die een nieuwe regering kan invoeren, zoals strengere reguleringen rond cryptocurrencies, veroorzaken nervositeit onder beleggers. Beleggers vrezen dat striktere regels de adoptie en integratie van cryptocurrencies kunnen belemmeren, wat leidt tot lagere prijzen. De onzekerheid over de politieke toekomst kan daarom bijdragen aan de volatiliteit en prijsdalingen van Bitcoin en andere cryptocurrencies. Een andere belangrijke factor die druk zet op de Bitcoin-koers is de afwikkeling van het faillissement van het cryptoplatform Mt. Gox. Mt. Gox was ooit een van de grootste bitcoinbeurzen ter wereld, maar in 2014 stortte het platform in na een reeks hacks waarbij een grote hoeveelheid bitcoins werd gestolen. Dit leidde tot het faillissement van Mt. Gox en een langdurig juridisch gevecht over hoe de schuldeisers gecompenseerd moesten worden. In 2021 werd er een plan goedgekeurd om de schuldeisers te compenseren, waarbij een aanzienlijke hoeveelheid van de teruggevonden bitcoins aan hen zou worden teruggegeven. Het gaat hier om ongeveer 142.000 bitcoins, wat, gezien de huidige marktwaarde, een aanzienlijk bedrag vertegenwoordigt. Deze schuldeisers, die jaren hebben gewacht om een deel van hun verliezen terug te krijgen, zouden kunnen besluiten om een aanzienlijk deel van deze bitcoins te verkopen zodra zij deze ontvangen. Dit potentieel grote aanbod van bitcoins kan tijdelijk voor extra druk zorgen op de marktprijs, vooral als veel schuldeisers besluiten om snel te verkopen uit angst voor verdere prijsdalingen of simpelweg omdat ze de waarde willen verzilveren na jaren van onzekerheid. Lees ook: Waarom AI het einde betekent van gigantische Bitcoin farms Ondanks deze turbulente periode blijven sommige analisten optimistisch over de toekomst van Bitcoin. Zij voorspellen dat de prijs zich kan herstellen zodra de huidige verkoopdruk wegebt en de sterktes die beleggers in Bitcoin zien weer op de voorgrond treden. Met de toenemende integratie van blockchain-technologie en cryptomunten in de mainstream financiële systemen, plus de blijvende aantrekkingskracht van Bitcoin als mogelijk 'digitaal goud', zijn er misschien wel redenen om aan te nemen dat de lange termijn vooruitzichten positief kunnen blijven.

Bitcoin miners zijn strategisch aan het profiteren van hun geavanceerde apparatuur en goedkope energie voor de opkomende sector van kunstmatige intelligentie (AI). Nu de vraag naar rekenkracht stijgt, bevinden deze miners zich in een unieke positie om te profiteren van de AI-boom. De opkomst van energie als waardevolle commodity Energie is de waardevolle commodity geworden in de wereld van kunstmatige intelligentie. Een voorbeeld hiervan is cloud computing provider CoreWeave, die onlangs een overeenkomst van $3,5 miljard sloot met Core Scientific. Deze overeenkomst houdt in dat CoreWeave jaarlijks $290 miljoen betaalt over een periode van 12 jaar voor de datacenters van de in Austin gevestigde Bitcoin miner om AI-gerelateerde hardware te huisvesten. CoreWeave zal ook alle kapitaaluitgaven dekken. Deze deal leidde ertoe dat de aandelen van Core Scientific verdubbelden tot $10 in begin juni, waardoor sommige waarnemers het bedrijf beschouwen als de nieuwe “picks and shovels” investering voor AI. Op 26 juni kondigde CoreWeave een tweede contract aan, dat naar verwachting $1,2 miljard aan inkomsten zal genereren voor Core Scientific in de komende jaren. Core Scientific kwam in januari uit een faillissement en is een van de grootste Bitcoin miners in Noord-Amerika. De stijgende vraag naar rekenvermogen De toenemende vraag naar zware rekenkracht, aangedreven door AI-toepassingen zoals ChatGPT - waarvan de zoekopdrachten 10 keer zoveel elektriciteit vereisen als traditionele Google-zoekopdrachten - legt een premie op bedrijven zoals Core Scientific die toegang hebben tot goedkope energie in staten zoals Texas en North Dakota en overeenkomsten om elders meer energie te verkrijgen. Het is van vitaal belang om nu over voldoende energie te beschikken, aangezien de bouw van datacenters voor high-performance computing (HPC) doorgaans 3-5 jaar duurt, met huidige wachttijden voor elektrische netaansluitingen tot zes jaar, volgens het Lawrence Berkeley National Laboratory onderzoekscentrum. De visie van Adam Sullivan Adam Sullivan, CEO van Core Scientific, verklaarde: “De vraag is onverzadigbaar. Als we alleen al uitvoeren wat binnen ons huidige gecontracteerde vermogen valt, zouden we een top 10 datacenterbedrijf in de Verenigde Staten zijn, met een zeer significant aandeel in de AI die de komende jaren in de Verenigde Staten wordt uitgevoerd. We werken nauw samen met Nvidia en een aantal verschillende partners aan de ontwikkeling en het ontwerp van wat nodig is om deze chips te laten werken.” Sinds de aankondiging van het eerste CoreWeave-contract op 3 juni, steeg de totale marktwaarde van 14 Amerikaanse beursgenoteerde Bitcoin miners met 22%, volgens onderzoek van JPMorgan, in schril contrast met de 12% daling in Bitcoin en een 4% stijging in de S&P 500. De toekomst van energie De 14 miners controleren ongeveer 5 gigawatt aan vermogen en kunnen 3,6 gigawatt daarvan vrijmaken voor HPC, volgens een onderzoeksrapport van JPMorgan van 24 juni. Ze hebben ook koopovereenkomsten voor nog eens 4,5 gigawatt van nieuwe energiecentrales die in verschillende stadia van bouw en vergunningverlening verkeren. Die nieuwe energie is voldoende om ongeveer 3,4 miljoen huishoudens een jaar lang van stroom te voorzien, en het zou van pas kunnen komen. Aangedreven door de AI-boom, zou de energievraag van datacenters kunnen stijgen tot 9% van de Amerikaanse energieproductie tegen 2030, volgens het Electric Power Research Institute. Deze voorspelde stijging is meer dan het dubbele van het huidige gebruik. Uitdagingen voor miners Maar de miners kunnen hun overtollige elektrische capaciteit niet eenvoudig omzetten voor AI. “Op korte termijn is het extreem moeilijk om grote hoeveelheden stroom te vinden, en dat is het grote voordeel dat veel van de Amerikaanse Bitcoin miners momenteel hebben, maar die stroomcontracten zijn waardevol als ze de andere onderdelen hebben die erbij horen, voornamelijk vezelconnectiviteit,” zegt Wes Cummins, CEO van datacenterontwikkelaar Applied Digital. Glasvezelkabels zijn cruciaal in high-performance computing omdat ze zorgen voor snelle gegevensoverdracht. Kevin Dede, een analist bij H.C. Wainwright, merkt op: “Bitcoin-puristen zullen tegenstribbelen en zeggen, ‘Nee, je kunt geen AI-machines huisvesten in een Bitcoin miner datacenter.’ Oké, ik begrijp het, dat kan niet. Je hebt schonere lucht en betere koeling nodig.” Maar kleinere AI-spelers die misschien niet dezelfde behoefte hebben aan rekenkracht en stroom als hyperscalers - bedrijven met enorme datacenters en cloudinfrastructuur zoals Amazon’s AWS, Microsoft Azure en Google Cloud - zouden beter kunnen integreren met het serviceniveau dat Bitcoin miners gewend zijn te leveren, wat uiteindelijk zou kunnen leiden tot een hybride van Bitcoin miners/HPC-datacenters, voegt hij eraan toe. De rol van beleggers Er is bewijs dat beleggers het hiermee eens zijn. "Beursgenoteerde Bitcoin-mineraandelen zijn de afgelopen drie weken opnieuw gewaardeerd nu de waarde van de stroomactiva van de miners naar voren is gekomen," schreef Mark Palmer, een analist bij investeringsbank Benchmark, in een onderzoeksnota van 21 juni. "De gemiddelde ondernemingswaarde/omzet-vermenigvuldiging van een geselecteerde groep beursgenoteerde miners, waaronder IREN, TeraWulf en BitDigital, is nu 7,8x, vergeleken met 5,2x twee maanden geleden." Dit is tijdig gezien de laatste halvering van de beloning voor het toevoegen van een blok aan de Bitcoin-blockchain. De vermindering van de betaling tot 3,125 Bitcoin heeft ertoe geleid dat de inkomsten uit mijnbouw historisch laag zijn. Bovendien waren de 10 miners die wij vonden en AI-projecten overwegen, allemaal onrendabel vorig jaar, met Bitcoin dat langzaam herstelt van de effecten van de cryptowinter van 2022 en handelt onder de kosten van het mijnen ervan. Strategieën van andere miners Hoewel Core Scientific in de schijnwerpers staat, hebben verschillende andere miners ook hun operaties aangepast om te profiteren van de AI-golf: IREN Voorheen bekend als Iris Energy, was IREN een van de eerste bedrijven die de kans herkende. JPMorgan berekent dat het het beste is gepositioneerd om te profiteren van de vraag naar HPC/AI, gebaseerd op zijn trackrecord van het op tijd bouwen van hoogwaardige datacenters. Het bedrijf kocht ook onlangs 816 Nvidia H100 GPU's - mogelijk de krachtigste chips voor AI. “Buiten Core Scientific, IREN en misschien Hut 8, hebben we nog niet dat niveau van gerealiseerde inkomsten uit de AI-business gezien,” zegt Mike Colonnese, een andere analist bij H.C. Wainwright. Hut 8 De in Miami gevestigde Bitcoin-miners kondigde een investering van $150 miljoen aan van Coatue Management, die ook CoreWeave heeft gesteund, om AI-gerelateerde infrastructuur te bouwen. Coatue zal een vijfjarige obligatie kopen, die het bedrijf kan verlengen met maximaal drie jaar. De schuld zal 8% betalen, en Coatue kan het omzetten in aandelen, aanvankelijk tegen $16.395 per aandeel. Dat was een premie van 45% toen de deal werd aangekondigd, maar Hut 8 handelt nu op $14.99. “We willen werken met partners die schaal hebben of voor een lange periode bij ons zullen zijn om te groeien en verder te bouwen, bekende namen binnen het bredere ecosysteem en de AI-sector, en we zijn in gesprek met veel van deze tegenpartijen,” zegt Asher Genoot, CEO van Hut 8. Het belangrijkste deel van de vergelijking is niet alleen welke bedrijven de kans krijgen om deze markt aan te pakken, maar welke bedrijven de capaciteit hebben om te leveren, en Hut 8 is een van hen, beweert hij. “Hut 8 heeft aangetoond in staat te zijn om greenfield-sites voor energieactiva en datacenters relatief snel en goedkoop op te zetten," zegt Benchmark’s Palmer. Hij waardeert Hut’s aandelen als een koop met een koersdoel van $17. Applied Digital Een van de eerste miners die zich richtte op het bouwen van HPC-datacenters, tekende Applied Digital onlangs een intentieverklaring met een naamloze Amerikaanse hyperscale computing provider voor een lease van 400 megawatt. De faciliteit van het bedrijf in Jamestown, North Dakota, is een interessant voorbeeld van een poging om mijnbouw en HPC-inspanningen in balans te brengen, volgens H.C. Wainwright’s Dede - wat bekend wordt als een mullet datacenter. Net als het kapsel combineert deze faciliteit high-performance computing-operaties aan de voorkant en Bitcoin-mijnbouwoperaties wanneer er overtollige stroomcapaciteit is. “​​Ik denk dat mensen momenteel erg gefocust zijn op stroom, maar er zijn veel andere onderdelen die erg belangrijk zijn als je je bedrijf wilt transformeren van Bitcoin-mijnbouw naar HPC,” zegt CEO Cummins, wijzend op wachttijden voor essentiële elektrische apparatuur van meer dan 2,5 jaar en concurrentie voor werknemers met ervaring in grootschalige datacenters. “We hebben hier al veel tijd aan besteed. We hebben de problemen in de toeleveringsketen opgelost, we hebben de experts opgepikt. We zien onszelf echt als een HPC-infrastructuurbedrijf in de toekomst.” John Todaro, een analist bij Needham, noemde Applied Digital zijn topkeuze voor HPC/AI, terwijl hij ook IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital en HIVE Digital Technologies benadrukte. De toekomst van Bitcoin miners Voor de meer pure spelers, zoals Riot, CleanSpark en Marathon Digital Holdings, de drie grootste Amerikaanse Bitcoin-miners op basis van marktkapitalisatie, blijven de traditionele crypto-motivaties sterk. Bitcoin staat dicht bij zijn recordhoogte, en ondersteunende factoren zoals stijgende macro-economische en politieke onzekerheid zullen waarschijnlijk niet snel verdwijnen. “Ik denk dat het optimaal gebruik van onze middelen is om ons te concentreren op Bitcoin-mijnbouw en het helpen delen van de positieve relatie met energie. Het helpt niet alleen het stroomnet te stabiliseren, maar het is de toekomst van geld en er is een beperkte hoeveelheid die ooit zal worden gedolven. Sommige van onze datacenters zouden HPC kunnen ondersteunen, maar we geloven dat we een positievere impact maken en succes boeken onder onze huidige strategie,” zei Zach Bradford, CEO van CleanSpark, in een verklaring aan verschillende media. Marathon heeft zijn mijnbouwactiviteiten uitgebreid door kaspa (KAS), een proof-of-work digitale valuta, aan zijn portfolio toe te voegen. “Door kaspa te mijnen, kunnen we een inkomstenstroom creëren die gediversifieerd is van Bitcoin, en die direct gekoppeld is aan onze kerncompetenties in digitale asset-computing,” zei Adam Swick, Chief Growth Officer van Marathon, in een verklaring op de website van het bedrijf. CleanSpark kondigde eerder deze maand aan dat het vijf mijnsites in Georgia had toegevoegd, ter waarde van $25,8 miljoen, en op 27 juni zei het dat het akkoord was gegaan om peer Griid Infrastructure te kopen in een all-stock deal ter waarde van $155 miljoen. Riot probeert ondertussen rivaal Bitfarms over te nemen via een proxy battle. Investeerders in pure play mining moeten iets voorzichtiger zijn, waarschuwt de analist bekend op X als pennyether. “Ze prijzen eigenlijk al een rally in Bitcoin in, maar als dat niet gebeurt, stel dat we nog een jaar op $60.000 per Bitcoin blijven, dan moet ik me voorstellen dat veel miner aandelen een aanzienlijke daling zullen krijgen.” Het is moeilijk om een nieuwe, zeer complexe industrie te betreden, schrijft Colin Harper, hoofd van content en onderzoek bij Bitcoin-minerdienstenbedrijf Luxor Technologies, en “het wordt nog moeilijker als je bedenkt dat miners zullen concurreren met enkele van de grootste, meest zwaar gekapitaliseerde technologiebedrijven ter wereld.” Het zou meer dan $10 miljoen per megawatt kunnen kosten om AI-datacenterinfrastructuur op te bouwen, terwijl Bitcoin-mijnbouwsites $300.000 tot $500.000 per megawatt kosten, volgens H.C. Wainwright’s Colonnese. “De markt heeft doorgaans goed gereageerd op alles met AI, maar dit zijn zeer kapitaalintensieve constructies, en je moet ze goed doen,” zegt hij. Toch biedt een verschuiving naar AI-operaties voor degenen met beschikbare infrastructuur en energiecapaciteit potentieel aantrekkelijke voordelen. Door de volatiliteit van Bitcoin te vervangen door stabielere inkomsten uit AI-computing, kunnen miners profiteren van voorspelbare budgetten gefinancierd door gevestigde klanten. Dit helpt miners ook om inkomsten te verhogen om de hoge kapitaalinvesteringen te kunnen veroorloven die nodig zijn om concurrerend te blijven met nieuwe mijnbouwwapparatuur, concludeerden analisten van Morgan Stanley in een rapport van april. “Het is waar dat AI-bedrijven meer kunnen betalen voor die stroom omdat het hen niet uitmaakt. Hun bedrijfsmodel is sterker. Met Bitcoin-mijnbouw weet je niet wat de prijs van Bitcoin zal zijn of hoe moeilijk het zal zijn om er een te mijnen, dus je neemt veel meer risico,” zegt Dede. Morgan Stanley's rapport belichtte meerdere minerlocaties die geschikt zijn voor conversie naar datacenters, waaronder locaties in Texas, Georgia, Canada, de Verenigde Arabische Emiraten en Bhutan. De meeste miners die willen retrofitten, zullen kijken naar kapitaaluitgaven van meer dan $6 miljoen per megawatt, volgens Needham-analisten. Voor veel mijnbedrijven is het verkrijgen van een deel van de high-performance taart een te lucratieve kans om te laten liggen. “Het betekent niet dat miners hun bedrijf volledig zullen hervormen,” zegt Phil Harvey, CEO van Sabre56, een hostingprovider en adviesbureau voor digitale-asset-mijnbouw. “Ze hebben al veel geld, tijd en moeite gestoken in crypto en sommige van die sites zijn alleen goed voor crypto.” Maar “het is dwaas om dit niet aan te bieden als een bedrijf,” voegt hij eraan toe. “Dat opent je investeringsuniversum veel breder, private equity-firma’s die zichzelf overlopen om te investeren in HPC/AI omdat investeerders zeggen ‘ik wil hierin zitten.’”

In het kort: Inflatiegegevens van komende week kunnen de kans op een renteverlaging in september vergroten, terwijl beleggers zich afvragen hoelang aandelen hun recordhoogtes kunnen vasthouden. De S&P 500 steeg afgelopen week met 1,5%, de Dow Jones met 0,5% en de Nasdaq met 2,6%, mede door "positieve" economische signalen zoals de onverwachte stijging van het werkloosheidspercentage. Belangrijke inflatiecijfers zoals de consumentenprijsindex (CPI) en producentenprijsindex (PPI) worden volgende week verwacht en zullen cruciaal zijn voor de marktverwachtingen en de strategie van beleggers. Na een tumultueus begin van het jaar, heeft een verbeterend inflatiebeeld beleggers hoop gegeven dat de Federal Reserve binnenkort de rente kan verlagen. Terwijl de centrale bank in hun laatste "dot plot" slechts één renteverlaging van een kwart procentpunt in 2024 aangaf, prijzen markten momenteel twee verlagingen in, met de eerste in september, volgens de CME FedWatch Tool. Spannend dus, want als we ook maar een béétje afwijken van de verwachting kun je een dip verwachten. De hoop op renteverlagingen wordt ondersteund door signalen van een afkoelende arbeidsmarkt. Het niet-agrarische (non-farm) banenrapport (geen bananen) van juni toonde bijvoorbeeld een grotere stijging van het aantal banen dan verwacht, maar ook een onverwachte stijging van het werkloosheidspercentage tot 4,1%, het hoogste niveau sinds oktober 2021. Verwachtingen voor inflatiecijfers Volgende week worden belangrijke inflatiecijfers gepubliceerd die cruciaal zijn voor de verwachtingen van beleggers. De consumentenprijsindex (CPI), die donderdag verschijnt, wordt verwacht een lichte verbetering te laten zien, met een jaar-op-jaar stijging van 3,1% in juni, vergeleken met 3,3% in mei, volgens economen gepeild door FactSet. Speciale aandacht gaat uit naar de kerninflatie in diensten, met name de kosten van onderdak, die tot nu toe hardnekkig hoog zijn gebleven. Ross Mayfield, beleggingsstrateeg bij Baird, merkt op dat de vertraging in de doorwerking van dalende woningprijzen naar de CPI-maatregelen voor onderdak verrassend traag is geweest. "Als er een moment komt waarop de onderdak-CPI daalt naar de niveaus die we zien in real-time huurindicatoren zoals Zillow, kan dit onverwachte neerwaartse druk op de CPI veroorzaken," aldus Mayfield. De producentenprijsindex (PPI), die vrijdag wordt verwacht, zal ook nauwlettend worden gevolgd. Deze index, die groothandelsprijzen meet, wordt gezien als een leidende indicator voor toekomstige inflatie. Economen verwachten een lichte stijging van de PPI tot 2,3% in juni, van 2,2% in mei. Marktsentiment en verwachtingen Naast inflatiegegevens zullen beleggers ook de consumentenvertrouwensindex van de Universiteit van Michigan in de gaten houden, die vrijdag wordt gepubliceerd. Deze index biedt inzicht in hoe consumenten de economie en inflatieverwachtingen beoordelen. De S&P 500 heeft dit jaar een stijging van 16% laten zien en bereikte nieuwe recordhoogtes. Dit roept echter zorgen op over een mogelijke correctie. Sommige beleggers adviseren om vast te houden aan marktleiders zoals megacap tech-aandelen, vanwege hun groeipotentieel en sterke balansen. Anderen raden aan om portefeuilles te diversifiëren om beter bestand te zijn tegen eventuele terugvallen. Vooruitblik op de kwartaalcijferseizoen Volgende week begint het winstseizoen voor het tweede kwartaal, met resultaten van grote banken zoals Citigroup, Wells Fargo en JPMorgan Chase. Ook bedrijven zoals PepsiCo en Delta Air Lines zullen hun cijfers presenteren, wat meer inzicht zal geven in de gezondheid van de consumentensector. Belangrijke data volgende week Maandag 8 juli: Consumentenkrediet (mei) om 15:00 uur Dinsdag 9 juli: NFIB Small Business Index (juni) om 06:00 uur Woensdag 10 juli: Groothandelsvoorraden (mei) om 10:00 uur Donderdag 11 juli: Consumentenprijsindex (juni) om 08:30 uur, Initiële werkloosheidsclaims (07/06) om 08:30 uur, Schatkistbegroting (juni) om 14:00 uur Vrijdag 12 juli: Producentenprijsindex (juni) om 08:30 uur, Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan (juli) om 10:00 uur De komende week zal cruciaal zijn voor de inflatievooruitzichten en de bredere markten. Positieve inflatiecijfers kunnen de kans op renteverlagingen vergroten, wat bullish zou zijn voor aandelenmarkten. Beleggers zullen nauwlettend de aankomende gegevens volgen om hun beleggingsstrategieën aan te passen en in te spelen op mogelijke marktbewegingen.

In het kort: MongoDB rapporteerde een Q1 FY25 omzetgroei van 22% naar $450,6 miljoen, maar verlaagde de vooruitzichten voor FY25 vanwege trage Atlas-consumptiegroei. De winstprognose voor FY25 werd verlaagd van $193 miljoen naar $175 miljoen, door zwakkere jaar-op-jaar consumptie en een tragere pijplijn voor meerjarige deals. De strategische focus ligt op het winnen van enterprise-accounts en het innoveren van genAI-producten om marktaandeel te vergroten. Software as a Service (SaaS) is een van de meest invloedrijke industrieën in het huidige technologische tijdperk. SaaS maakt het mogelijk voor bedrijven om toegang te krijgen tot gespecialiseerde software zonder zware investeringen in hardware. Dit model heeft geleid tot een explosieve groei van cloud-gebaseerde oplossingen in diverse sectoren. SaaS-bedrijven, zoals MongoDB, profiteren van deze trend door bedrijven te voorzien van essentiële tools die de productiviteit verhogen en kosten verlagen. MongoDB (NASDAQ: MDB) heeft recentelijk zijn resultaten voor het eerste kwartaal van boekjaar 2025 (Q1 FY25) bekendgemaakt. Hoewel de inkomsten met 22% op jaarbasis zijn gestegen en de verwachtingen zijn overtroffen, zijn de aandelen met meer dan 20% gedaald. Dit komt doordat het bedrijf zijn omzetprognose voor het fiscale jaar 2025 (FY25) heeft verlaagd van 14% naar 12%. Dit nieuws heeft geleid tot een daling van 24% in de aandelenkoers sinds het begin van het jaar, waarbij beleggers bezorgd zijn over de langzamere groei van Atlas-consumptie en de margedruk die hiermee gepaard gaat. De aandelenkoers van MongoDB sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Voor het eerste kwartaal rapporteerde MongoDB een omzetgroei van 22% op jaarbasis, tot $450,6 miljoen. De omzet van Atlas, het vlaggenschip van het bedrijf, vertegenwoordigde 70% van de totale omzet en groeide met 32% op jaarbasis. Ondanks deze positieve cijfers werd de vooruitzichten voor het gehele boekjaar verlaagd, met een verwachte omzet van $1,89 miljard in plaats van de eerder voorspelde $1,91 miljard. De omzet(groei) van MongoDB sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De winstprognose voor FY25 werd ook aangepast, met een verwachte non-GAAP bedrijfswinst van $175 miljoen, een daling ten opzichte van de eerder verwachte $193 miljoen. Deze neerwaartse bijstelling wordt toegeschreven aan een zwakkere jaar-op-jaar consumptie van Atlas en een tragere pijplijn voor meerjarige Enterprise Advanced (EA) deals. MongoDB, bekend om zijn NoSQL-databases, heeft te maken met een trage consumptiegroei van Atlas, het vlaggenschipproduct. Deze zwakte kan een negatief effect hebben op de rest van FY25, wat de verlaagde omzetprognose verklaart. Ondanks de omzetgroei in Q1, daalden de non-GAAP brutomarges van 76% naar 75% op jaarbasis, voornamelijk vanwege de groeiende bijdrage van Atlas aan de totale omzet. De daling in marges kan wijzen op lagere productprijzen om adoptie te stimuleren in een zeer competitieve markt. Lees ook: Samsung blijft harder groeien dan verwacht Daarnaast kampt MongoDB ook met uitdagingen door een zwakke macro-economische omgeving en de opkomst van generatieve AI (Gen AI). Hoewel de vraag naar IT-diensten en software volgens Gartner zou moeten groeien, lijkt de markt nog steeds terughoudend in het uitgeven van grote bedragen aan nieuwe technologieën. Dit kan deels worden toegeschreven aan de disruptieve aard van Gen AI, die softwareontwikkeling eenvoudiger maakt en bedrijven aanmoedigt om meer in-house te doen, wat ten koste kan gaan van externe oplossingen zoals MongoDB. Ondanks de kortetermijnuitdagingen blijft MongoDB investeren in strategische groeigebieden. Het bedrijf richt zich op het binnenhalen en uitbreiden van grote enterprise-accounts, wat leidt tot een toename van het aantal klanten met een jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) van $100.000. In Q1 FY25 steeg het aantal klanten met een ARR van $100.000 met 21% op jaarbasis tot 2137. Daarnaast zet MongoDB sterk in op productinnovatie, met name op het gebied van generatieve AI (genAI). De nieuwe MongoDB AI Application Program (MAAP) brengt hyperscalers, modelproviders en genAI-frameworks samen om klanten te helpen sneller AI-gestuurde applicaties te bouwen. Deze focus op AI moet helpen om in de toekomst meer workloads binnen te halen en een cruciaal onderdeel van de AI-technologiestapel van klanten te worden. Hoewel de Q1-resultaten boven de verwachtingen lagen, is er zorg over de margedruk door zwakkere unit-economics. De non-GAAP bedrijfswinstmarge daalde met 5% naar 7%, met een vlakke en nu afnemende negatieve netto winstmarge. De verwachte marges voor FY25 zijn verlaagd naar 9%, een afname ten opzichte van de eerder voorspelde 10%. De belangrijkste oorzaken zijn de lagere consumptiegroei van Atlas en een tragere pijplijn voor meerjarige EA-deals. De nettomarge van MongoDB sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Analisten blijven echter optimistisch over de toekomst van MongoDB. Het gemiddelde koersdoel van analisten voor het aandeel ligt op $329,58, wat een mooi opwaarts potentieel betekent ten opzichte van de huidige koers van $264. Dit optimisme wordt versterkt door de sterke vraag naar moderne database-oplossingen die MongoDB biedt. Clearbridge Investments benadrukte in hun Q4 2023 investeerdersbrief de leidende positie van MongoDB in de IT-sector en het potentieel voor verdere marktpenetratie. De recente daling van MongoDB's aandelen en de verlaagde winst- en omzetprognoses voor FY25 wijzen op aanhoudende uitdagingen. De concurrentie van hyperscalers, vraagzwakte en de disruptieve impact van Gen AI zullen waarschijnlijk blijven bijdragen aan de volatiliteit. Hoewel het bedrijf strategische stappen onderneemt om op lange termijn te groeien, is het onwaarschijnlijk dat deze inspanningen op korte termijn significant rendement zullen opleveren. Als belegger doe je er goed aan om voorzichtig te blijven en de ontwikkeling van de Atlas-consumptie en de pijplijn voor EA-deals nauwlettend in de gaten te houden. Gezien de hoge marktverwachtingen en de huidige uitdagingen, zal de volatiliteit naar verwachting aanhouden. Ondanks de positieve lange termijn vooruitzichten voor AI-gedreven groei, lijkt het onwaarschijnlijk dat deze kansen zich op korte termijn zullen vertalen in significante omzet. Dit maakt het aandeel momenteel minder aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar onmiddellijke rendementen. Echter ben ik voor de midden-lange termijn en langere termijn zeer positief over het aandeel en de positie van MongoDB in de markt. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Een van de belangrijkste redenen om optimistisch te zijn over MongoDB is de indrukwekkende omzetgroei. Het bedrijf realiseerde een gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 41,79% over de afgelopen drie jaar. Deze groei wordt aangedreven door voortdurende innovaties, zoals de uitbreiding van de markt met nieuwe mogelijkheden zoals vector search voor AI-toepassingen, streaming en real-time data-analyse. Deze innovaties positioneren MongoDB als een essentieel platform voor moderne internetapplicaties en AI-gestuurde oplossingen. MongoDB is naar mijn mening hierdoor een bedrijf dat juist in een latere fase van de algemene AI ontwikkeling snel interessanter kan gaan worden, met die vooruitziende blik houd ik het aandeel dan ook juist nu goed in de gaten. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Samsung verwacht een operationele winst van ongeveer 10,4 biljoen won voor Q2, een stijging van 1.452% ten opzichte van vorig jaar. De omzet voor Q2 wordt geschat tussen 73 en 75 biljoen won, vergeleken met 60,01 biljoen won een jaar geleden. De sterke winstgroei is voornamelijk te danken aan de toegenomen vraag naar AI-geheugenchips. Samsung Electronics, 's werelds grootste fabrikant van geheugenchips, smartphones en televisies, heeft zijn verwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 naar boven bijgesteld. De Zuid-Koreaanse techgigant anticipeert op een operationele winst van ongeveer 10,4 biljoen won ($7,54 miljard), wat een stijging van maar liefst 1.452% betekent ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar toen de winst 670 miljard won bedroeg. Deze voorspelling overtreft ruimschoots de schatting van 8,51 biljoen won door LSEG-analisten. De aandelenkoers van Samung Electronics sinds de beursgang: Bron: London Stock Exchange Samsung voorspelt een omzet voor het tweede kwartaal tussen 73 en 75 biljoen won, vergeleken met 60,01 biljoen won in dezelfde periode vorig jaar. Deze aanzienlijke groei wordt aangedreven door een herstellende vraag naar geheugenchips, vooral gestimuleerd door de explosieve toename van AI-toepassingen. Marc Einstein, hoofdanalist bij het in Tokyo gevestigde onderzoeks- en adviesbureau ITR Corporation, benadrukt dat de "skyrocketing demand" voor AI-chips in datacenters en smartphones een cruciale rol speelt in deze omzetstijging. Lees ook: De crypto crash van vandaag uitgelegd De heropleving van de geheugenchipmarkt heeft Samsung in staat gesteld om te profiteren van hogere verkoopprijzen. De gemiddelde verkoopprijs (ASP) van hun chips is aanzienlijk gestegen, wat bijdraagt aan de onverwachte winstgroei. Ondanks vertragingen in de kwalificatie voor high-bandwidth memory (HBM) chips voor Nvidia's AI-processoren, heeft Samsung baat gehad bij zijn dominante marktaandeel en productcapaciteit. SK Kim van Daiwa Capital Markets merkt op dat de winst voornamelijk is gedreven door hogere prijzen in het geheugensegment, ondanks de vertraging in HBM-productie. Samsung zal later deze maand gedetailleerde resultaten voor het tweede kwartaal vrijgeven. De optimistische vooruitzichten voor de vraag naar AI-gedreven producten blijven echter de verwachtingen voor de komende periodes positief beïnvloeden. De brede markt heeft geprofiteerd van AI-optimisme, wat de aandelenkoersen wereldwijd heeft doen stijgen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Ondanks de positieve financiële vooruitzichten, staat Samsung voor een uitdaging met een mogelijke driedaagse staking door werknemers die begint op maandag. De vakbond eist een transparanter systeem voor bonussen en vrije tijd. Dit zou mogelijk de productie en winst in de nabije toekomst kunnen beïnvloeden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Adobe rapporteerde vorig kwartaal een omzet van $5,31 miljard, een stijging van 10,1% ten opzichte van vorig jaar. Het bedrijf verhoogde zijn omzetprognose voor het boekjaar 2024 naar $21,45 miljard, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 10,5%. Adobe's jaarlijkse terugkerende omzet uit digitale media groeide met 14,9% tot $16,25 miljard. Adobe heeft indruk gemaakt met zijn recente financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. De omzet bedroeg $5,31 miljard, wat een groei van 10,1% betekent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Bovendien steeg de aangepaste winst per aandeel (EPS) met 14,5% tot $4,48, ruim boven de oorspronkelijke verwachtingen van het bedrijf. Vergeleken met zijn vergelijkbare bedrijven zoals Microsoft, Salesforce en Autodesk, presteert Adobe goed in termen van groei en netto-inkomstmarge. Adobe's nettomarge is aanzienlijk hoger dan die van zijn concurrenten, en de groeipercentages zijn concurrerend. Voor het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde Adobe een omzetgroei van 11% op jaarbasis, mede dankzij de adoptie van zijn generatieve AI-modellen zoals Firefly. Deze AI-diensten dragen bij aan de verhoogde abonnementspercentages en gebruikersretentie door efficiëntievoordelen te bieden aan de gebruikers. De aandelenkoers van Adobe sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Een van de belangrijkste drijfveren achter Adobe's prestaties is de sterke groei in zijn jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) uit digitale media. De totale ARR voor digitale media bereikte $16,25 miljard, een stijging van 14,9% ten opzichte van vorig jaar. De creatieve ARR bedroeg $13,11 miljard, een stijging van 12,6%, terwijl de ARR voor Document Cloud een indrukwekkende groei van 26% liet zien, tot $3,15 miljard. Lees ook: Alibaba: een enorme kans of ver van wegblijven? Het management van Adobe heeft de omzetprognose voor het boekjaar 2024 verhoogd naar $21,45 miljard, wat een groei van 10,5% betekent ten opzichte van het voorgaande jaar. De aangepaste EPS-prognose is ook verhoogd naar $18,10, een stijging van 12,6% op jaarbasis. Deze optimistische vooruitzichten hebben bijgedragen aan een opwaartse herziening van de waarderingen voor Adobe-aandelen. De omzet(groei) van Adobe 2010-2024: Bron: Macrotrends Adobe's investeringen in kunstmatige intelligentie (AI) beginnen nu duidelijk hun vruchten af te werpen. De AI-tools van het bedrijf, zoals Firefly en de Acrobat AI Assistant, hebben aanzienlijke bijdragen geleverd aan de groei. De Document Cloud-segment zag een omzetgroei van 19% op jaarbasis, gedreven door de vraag naar AI-functies zoals het bewerken van afbeeldingen in PDF's via tekstprompts. Deze strategische stappen hebben bijgedragen aan de groei van het aantal actieve gebruikers en de versnelde ARR-groei. Bovendien lanceerde Adobe nieuwe Adobe Express-applicaties voor iOS- en Android-platforms, wat bijdraagt aan de diversificatie van de inkomstenstromen en het bereiken van een breder publiek. Firefly, een AI-tool die steeds meer aan populariteit wint, heeft bijgedragen aan een stijging van het aantal verlengingen en migraties naar hogere abonnementen binnen Creative Cloud. Dit resulteerde in een netto nieuwe jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) van $322 miljoen en een totale omzet van $3,13 miljard, een groei van 10% op jaarbasis. Adobe Express, een alles-in-één content creatie-app met generatieve AI-functies, heeft zijn maandelijkse actieve gebruikers (MAU) verdubbeld sinds de lancering op iOS en Android. Deze app biedt gebruikers een gratis proefperiode van 30 dagen, wat Adobe een ideale basis biedt om meer gebruikers aan te trekken en uiteindelijk meer betaalde abonnees te werven. Daarnaast werd Express voor Bedrijven gelanceerd, wat aantrekkelijk is voor ondernemingen die geïnteresseerd zijn in AI-gedreven marketing. Ondanks de sterke prestaties en de verhoogde prognoses blijft Adobe aantrekkelijk gewaardeerd. Het bedrijf verhoogde de prognose voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) naar een bereik van $18,00 tot $18,20 voor het boekjaar 2024, wat een significante verbetering is ten opzichte van eerdere schattingen. Het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een forward P/E van 31x, wat lager is dan historische gemiddelden en enkele van zijn concurrenten, zoals Autodesk en SAP. De forward P/E ratio van Adobe: Bron: Macrotrends Er zijn echter ook risico's verbonden aan deze positieve vooruitzichten. Regelgevende uitdagingen, zoals de recente FTC-rechtszaak tegen Adobe over verborgen kosten in abonnementen, kunnen een negatieve invloed hebben op de aandelenkoers. Daarnaast neemt de concurrentie van bedrijven zoals OpenAI en Runway toe, wat een uitdaging kan vormen voor Adobe's dominantie op de markt. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Ondanks de recente koersstijgingen blijft Adobe interessant gewaardeerd in vergelijking met historische gemiddelden en andere software-as-a-service (SaaS) bedrijven zoals Microsoft en Oracle. Met een prognose voor de groei van de aangepaste EPS van 14,1% per jaar tot 2026, blijft Adobe een solide investering voor de lange termijn. De voortdurende terugkoop van aandelen ter waarde van $7,17 miljard in de afgelopen twaalf maanden onderstreept ook het commitment van Adobe aan aandeelhouderswaarde. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: De huizenprijzen in Nederland stegen met 7,2% in één kwartaal, de grootste toename sinds jaren, na een periode van dalingen door stijgende hypotheekrentes. Het tekort aan woningen en stijgende loonsverhogingen drijven de prijzen op, waardoor kopers hogere bedragen bieden, met name in populaire regio's zoals Amsterdam en Haarlem. Er is een tijdelijke toename in het woningaanbod, maar structurele problemen zoals trage vergunningsprocessen blijven bestaan, wat de noodzaak voor meer en gerichtere woningbouw onderstreept. De recente ontwikkelingen op de Nederlandse huizenmarkt tonen een verrassende en wederom een significante stijging van de huizenprijzen. Volgens de laatste cijfers van de makelaarsvereniging NVM zijn de prijzen in het afgelopen kwartaal met 7,2 procent gestegen, wat de grootste toename is sinds de ongekende pieken een paar jaar terug. Deze toename markeert een opvallende ommekeer na een periode van dalingen door hogere hypotheekrentes. De prijs van een gemiddeld huis in Nederland is nu bijna 468.000 euro, wat een stijging van ongeveer 34.000 euro betekent ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De redenen voor deze prijsstijging zijn divers. Enerzijds is er een duidelijk tekort aan beschikbare woningen, wat druk zet op de prijzen door een beperkt aanbod. Anderzijds stimuleren loonsverhogingen en de goede financierbaarheid van woningen de koopkracht, waardoor potentiële kopers hoger kunnen bieden op beschikbare huizen. Een van de belangrijkste drijfveren achter deze prijsstijging is het aanhoudende tekort aan beschikbare woningen in Nederland. Dit tekort legt aanzienlijke druk op de prijzen, aangezien de vraag naar woningen de beschikbare voorraad overtreft. Dit tekort is niet snel op te lossen, gezien de tijd die nodig is om nieuwe huizen te plannen en te bouwen, wat betekent dat de prijzen waarschijnlijk hoog zullen blijven zolang de vraag aanhoudt. Een andere factor die bijdraagt aan de hogere huizenprijzen is de toename van de koopkracht, aangedreven door loonsverhogingen en relatief gunstige financieringsvoorwaarden. Deze ontwikkelingen maken het voor kopers mogelijk om hogere bedragen te bieden voor beschikbare woningen, wat verder bijdraagt aan de prijsstijgingen. Financiële instellingen bieden vaak concurrerende hypotheektarieven en voorwaarden in een poging om klanten aan te trekken, wat de toegang tot financiering voor veel potentiële huizenkopers vergemakkelijkt. De invloed van duurdere regio's zoals Amsterdam en Haarlem is ook aanzienlijk. Deze gebieden trekken een groot aantal kopers vanwege hun aantrekkelijke locatie, voorzieningen en economische mogelijkheden, wat leidt tot een stijging van de gemiddelde huizenprijzen op nationaal niveau. Tegelijkertijd zien minder populaire en goedkopere regio's zoals Zeeuws-Vlaanderen en Oost-Groningen een stagnatie of zelfs een daling van de huizenprijzen, wat de regionale verschillen in de woningmarkt benadrukt. Deze regionale ongelijkheden kunnen problemen veroorzaken, zoals prijsbubbels in populaire gebieden en economische stagnatie in minder gewilde regio's. Dit vraagt om een gerichte aanpak van de overheid en de vastgoedsector om niet alleen het aanbod te verhogen, maar ook om een evenwichtige ontwikkeling in verschillende delen van het land te bevorderen. De concurrentie onder kopers is daarnaast moordend. In veel regio’s is overbieden de norm geworden, waarbij twee van de drie woningen voor meer dan de vraagprijs worden verkocht. Dit benadrukt de uitdagingen waarmee kopers worden geconfronteerd en de zorgen rond de betaalbaarheid van woningen op lange termijn. Lees ook: Twee groeiaandelen voor de komende jaren In het meest recente kwartaal is er overigens wel sprake van een lichtpuntje voor potentiële huizenkopers, ondanks de oververhitte woningmarkt. Er is namelijk een toename in het aantal woningen dat te koop wordt aangeboden. Deze stijging in het woningaanbod biedt kopers meer keuze, wat cruciaal is in een markt waar de vraag het aanbod ver overtreft. Dit zou kunnen helpen om de druk op de kopers enigszins te verlichten en hen meer opties te bieden, waardoor de kans groter wordt dat ze een woning vinden die aan hun wensen en budget voldoet. Deze toename in het woningaanbod kan verschillende oorzaken hebben. Zo kunnen huiseigenaren die hebben geprofiteerd van de recente prijsstijgingen besluiten om hun woning te verkopen om zo winst te realiseren. Ook kan het zijn dat ontwikkelaars en bouwbedrijven reageren op de hoge prijzen door sneller nieuwe woningen op de markt te brengen. Echter, ondanks deze positieve ontwikkeling in het aanbod, is het de verwachting van experts dat dit slechts een tijdelijke situatie is. De structurele problemen die het tekort aan woningen veroorzaken, zoals trage vergunningsprocessen en een gebrek aan bouwlocaties, zijn nog steeds niet opgelost. De NVM benadrukt de noodzaak voor structurele oplossingen voor de oververhitte woningmarkt, met een sterke focus op het verhogen van het woningaanbod door meer en gerichter te bouwen. Volgens Lana Gerssen, makelaar en voorzitter van NVM Wonen, is het essentieel dat er niet alleen meer, maar ook de juiste typen woningen worden gebouwd om aan de vraag te voldoen. Dit onderstreept de complexiteit van de huidige huizenmarkt en de noodzaak voor doordachte beleidsmaatregelen die zowel de huidige marktdynamiek als toekomstige behoeften adresseren.