Search results for "kwartaalcijfers"

In het kort: Tesla's aandelen stegen met meer dan 12% ondanks een tegenvallende winst in het eerste kwartaal. Dit komt doordat CEO Elon Musk aankondigde dat de goedkopere elektrische voertuigen eerder dan verwacht zullen arriveren. Ondanks een moeilijk kwartaal, zag Tesla een groei in de opbrengsten uit energieopwekking en -opslag. Tesla heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024 bekendgemaakt. Ondanks een aanzienlijke misser op de winstverwachtingen, reageerde de markt verrassend positief. In dit artikel gaan we kijken naar de reden achter de sterke stijging van Tesla aandelen, aangezien er aanvankelijk juist een daling verwacht werd gezien de matige cijfers. Tesla rapporteerde voor het eerst sinds 2020 een daling in omzet: Bron: Reuters In het eerste kwartaal rapporteerde Tesla namelijk een omzet van $21,3 miljard, wat niet alleen onder de verwachtingen lag van $22,3 miljard, maar ook een aanzienlijke daling van 9% markeert ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De automotive omzet daalde met 13% naar $17,38 miljard, voornamelijk door verminderde vraag en toenemende concurrentie. Bovendien zakte de nettowinst naar $1,54 miljard, een daling van 48% ten opzichte van het voorgaande jaar, wat resulteerde in een winst per aandeel van $0,45, lager dan de verwachte $0,52. De aandelenkoers van Tesla sinds de beursgang: Waarom Tesla aandelen toch stijgen Hoewel de resultaten over het algemeen teleurstellend waren, waren er enkele positieve aspecten in het rapport van Tesla. De inkomsten uit energieopwekking en -opslag stegen met 7%, wat een recordhoogte van $1,64 miljard bereikte. Bovendien verdubbelde Tesla's capaciteit voor AI-training bijna, wat wijst op aanzienlijke vooruitgang in deze technologie. Dit zijn belangrijke indicatoren voor toekomstige groei en diversificatie van het bedrijfsmodel van Tesla. Lees ook: Dit cybersecurity aandeel heeft een gouden toekomst Tijdens de persconferentie over de winstresultaten benadrukte Elon Musk dat Tesla de massaproductie van betaalbare elektrische voertuigen wil versnellen, met een nieuwe doelstelling voor de eerste helft van 2025. Dit is een strategische zet om het concurrentievoordeel van Tesla te versterken, vooral tegenover Chinese EV-fabrikanten zoals BYD en Xiaomi. Het aanbieden van goedkopere modellen is essentieel gezien de afnemende betaalbaarheid door macro-economische tegenslagen en een verschuiving naar hybride voertuigen onder consumenten. Dit heeft het vertrouwen onder beleggers zeker een boost gegeven, aangezien de concurrentie van Tesla ten opzichte van bijvoorbeeld BYD een van de grootste zorgen was onder beleggers. Tesla heeft ook zijn ambitieuze plannen voor een zelfrijdende taxidienst, een concept dat CEO Elon Musk beschrijft als een combinatie van 'Airbnb en Uber' verder bekend gemaakt. Dit innovatieve plan houdt in dat Tesla zijn eigen vloot van robotaxi's zal exploiteren, waarbij individuele Tesla-eigenaren de mogelijkheid krijgen om hun voertuigen naar wens aan de vloot toe te voegen. Eigenaars kunnen zelf bepalen of ze hun auto's exclusief beschikbaar stellen voor vrienden en familie, alleen voor gebruikers met vijf sterren, of voor een breder publiek. Deze flexibiliteit kan de hoeveelheid van Tesla-eigenaren die de dienst zullen gebruiken optimaliseren, wat de bezettingsgraad en rendabiliteit van de dienst zeker kan gaan verhogen. Tesla heeft in zijn eerste kwartaal rapportage aangegeven dat het al werkt aan de benodigde ride-hailing functionaliteit, die in de toekomst beschikbaar zal zijn. Tesla investeert voortdurend in de hardware en software die noodzakelijk zijn om volledige voertuigautonomie en daarmee een zelfstandige taxidienst te realiseren, waarbij een visie-gestuurde architectuur en end-to-end neurale netwerken, getraind met miljarden kilometers aan rij-gegevens, centraal staan. Hoewel de details nog schaars zijn, geeft de preview in de Tesla-app met een 'Summon'-knop en aanpasbare klimaatinstellingen alvast een glimp van hoe deze functionaliteit geïntegreerd zou kunnen worden. Dit idee kan revolutionair zijn, gezien een Tesla auto hiermee een asset kan worden in plaats van enkel een kostenpost. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Musk's eerdere belofte van 1 miljoen robotaxi's op de weg rond 2020 is nog verre van gerealiseerd, het is dan ook raadzaam om Musk’s vaak grootse aankondigingen met enige voorzichtigheid te bekijken. Echter is het enthousiasme onder beleggers, samen met de betere resultaten van de andere segmenten binnen Tesla en de komst van het goedkopere model, zeker terug te zien in de koersstijging na deze bekendmakingen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

De kwartaalcijfers van 12 augustus zijn cruciaal: vooral omzetgroei, marges, investeringen en de voortgang Daardoor kan een kwartaalcijfer dat slechts "goed" is alsnog worden gezien als teleurstellend. De kwartaalcijfers van 12 augustus worden daarom belangrijker dan alleen het nieuwe omzetcijfer. Analistenratings Nebius: Bron: Yahoo Finance De kwartaalcijfers kunnen voor een nieuwe koerssprong zorgen Dat is precies waar de kwartaalcijfers van 12 augustus om draaien.

In het kort:

In het kort: Adobe geeft een guidance die overeenkomt met de verwachtingen van analisten, ondanks optimisme rondom hun AI-tools. Ondanks de positieve winstcijfers van het afgelopen kwartaal, daalden de aandelen met ruim 4% vrijdag. Er bestaan zorgen over het aanhoudend vermogen van Adobe om de prijzen van zijn nieuwe AI-features te verhogen. De softwaregigant Adobe heeft recentelijk veel beleggers gemengde gevoelens gegeven. Al decennialang staat het bedrijf synoniem voor creatieve software, en nu betreden ze met enthousiasme het domein van Artificial Intelligence. Maar ondanks dit nieuwe avontuur, was de recente guidance voor het komende kwartaal niet wat beleggers hadden gehoopt. Shantanu Narayen, de CEO van Adobe, verwoordde het bedrijf's visie voor de toekomst als volgt: "We staan aan de vooravond van een wereldwijde revolutie in AI-gedreven creativiteit, dankzij baanbrekende innovaties die we in onze producten integreren." Maar hoewel de toekomstvisie ambitieus is, zijn niet alle beleggers volledig overtuigd. Lees ook: Dit software bedrijf gaat profiteren van AI Centraal in de discussie staat de recente prijsverhoging voor Adobe's AI-gerelateerde functies. Anurag Rana van Bloomberg Intelligence heeft optimistische voorspellingen gedeeld, waarbij hij een opmerkelijke verkoopstijging van 10% verwacht in het eerste jaar nadat deze AI-tools beschikbaar zijn. Maar dit optimisme wordt getemperd door andere analisten. Tyler Radke, analist bij Citigroup, benadrukt wat voorzichtigheid: "Er is aanzienlijk veel risico verbonden aan deze recente prijsstijging, vooral gezien het feit dat Adobe zijn prijzen 18 maanden geleden ook al verhoogde." Adobe heeft recentelijk haar financiële resultaten van het afgelopen kwartaal gepubliceerd. Om te beginnen met het goede nieuws: Adobe's Digital Media segment, dat populaire tools zoals Photoshop omvat, doet het goed met een indrukwekkende verwachte omzet van maar liefst $3.7 miljard. Dit wordt verder ondersteund door een recente aankondiging waaruit blijkt dat het bedrijf in het fiscale derde kwartaal een knappe omzetstijging van 10% heeft gerealiseerd, wat neerkomt op een totaal van $4.89 miljard. Adobe's verschuiving naar cloud-gebaseerde abonnementen lijkt tot nu toe een schot in de roos. Het bewijs hiervoor is een indrukwekkende jaarlijkse terugkerende omzet van $14.6 miljard voor hun Digital Media software. Simpel gezegd: klanten binden zich graag voor de lange termijn aan Adobe, wat zorgt voor een stabiele stroom aan inkomsten. Dit onderstreept ook de kwaliteit en de waarde van het bedrijf. Lees ook: Dit aandeel heeft een veelbelovende toekomst Maar elke positieve kant heeft helaas ook een donkere kant. Hoewel de cijfers veelbelovend zijn, krabben sommige beleggers zich toch achter de oren. Waarom vraag je je misschien af? De reden hiervoor is de omzetverwachting van Adobe voor het volgende kwartaal. Hoewel deze voorspelling in de lijn der verwachting lag, hadden beleggers op net dat beetje extra gehoopt, vooral dankzij Artificial Intelligence. Conclusie.. Adobe zet grote stappen in de wereld van Artificial Intelligence en laat goede resultaten zien, met name door hun succesvolle overstap naar cloud-gebaseerde abonnementen. Ondanks de veelbelovende cijfers en optimistische toekomstvisie van CEO Shantanu Narayen, heerst er echter veel voorzichtigheid onder beleggers. De kern van deze zorgen ligt bij de recente prijsverhoging voor AI-tools en de ietwat terughoudende omzetverwachting voor het volgende kwartaal. Terwijl het bedrijf op veel fronten schittert, zijn beleggers nog steeds op zoek naar dat beetje extra vertrouwen in Adobe's AI-toekomst. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

Meta Platforms leek voorafgaand aan de kwartaalcijfers klaar voor een stevig koersherstel.

In het kort: ASML zag in het begin van 2024 een sterke vraag vanuit China als gevolg van anticipatie op Amerikaanse sancties, maar verwacht een normalisatie van de verkoop in 2024 met een omzetprognose gelijk aan die van 2023 ($30 miljard). De chipindustrie toont tekenen van herstel met verbeterende voorraadniveaus en benutting van fabs, wat een positief teken is voor de vraag naar ASML's producten, hoewel geopolitieke spanningen en de situatie rond Taiwan aanzienlijke risico's vormen. Ondanks de hoge waardering en mogelijke verliezen in de Chinese markt, ondersteunen de langdurige groeivooruitzichten en de technologische voorsprong van ASML het beleggingsargument, waarbij ASML wordt gepositioneerd als een cruciale speler in de AI-gedreven vraag naar halfgeleiders. Technologische Superioriteit en Marktpositie ASML, een Nederlandse reus in de halfgeleiderindustrie, staat bekend om zijn ongeëvenaarde technologie in lithografiesystemen, essentieel voor de fabricage van chips. Met de lancering van de EXE:5000 modules, de nieuwste generatie High-NA EUV machines, versterkt ASML zijn positie als onmisbare schakel in de toekomst van geavanceerde chipproductie. Deze machines, aanzienlijk duurder dan hun voorgangers, beloven hogere marges en bevestigen ASML's technologische leiderschap. Cyclische Herstel en Lange Termijn Vooruitzichten De chipindustrie is inherent cyclisch, en ASML bevindt zich momenteel op een punt waar tekenen van herstel zichtbaar worden, zoals verbeterde voorraadniveaus en benutting van productiecapaciteit. Deze verbeteringen wijzen op een toename van de vraag naar ASML's producten. Bovendien duidt de sterke orderontvangst in het vierde kwartaal op een robuuste toekomstige vraag, ondanks de korte-termijn onzekerheid over het hersteltempo van de markt. Lees ook: Deze twee aandelen zitten hoog in mijn watchlist en profiteren van AI Ondanks een sterke start in 2024, heeft het management van ASML geen specifieke richtlijnen gegeven voor de omzetgroei over het volledige jaar. In plaats daarvan wordt verwacht dat de omzet van 2024 gelijk zal zijn aan de $30 miljard van 2023, dus geen groei, met voorspellingen voor het eerste kwartaal tussen de $5,5 miljard en $6 miljard wat aanzienlijk lager is dan een jaar terug en een brutomarge van 48%-49%. Specifieke richtlijnen voor de winst per aandeel (EPS) voor het eerste kwartaal of het volledige jaar 2024 werden niet verstrekt. Wall Street's verwachtingen wijzen op een EPS van $3.04 op inkomsten van $5.87 miljard voor het eerste kwartaal, wat een aanzienlijke daling markeert ten opzichte van de $5.66 EPS en $7.88 miljard aan inkomsten van het laatste kwartaal en hetzelfde kwartaal in 2023. Sinds het vorige rapport is de stemming onder analisten gemengd, met neerwaartse bijstellingen van de EPS en opwaartse bijstellingen van de omzetprognoses, wat een interessante dynamiek rond de toekomstige financiële prestaties van ASML onthult. Geopolitieke Spanningen en Risico's In Q4 bereikte ASML's nettoverkoop $7.83 miljard met winsten rond de $2.17 miljard, beide cijfers vertegenwoordigen een YoY-groei van 12%. De verkoop in China, zowel van systemen als diensten, is aanzienlijk gegroeid, maar staat onder druk door de recente opmerkingen van de VS over ASML's rechten om bestaande machines in China te onderhouden. Lees ook: Waarom dit aandeel in mijn portefeuille op het punt staat verder te stijgen De voortdurende geopolitieke spanningen, vooral rond Taiwan en de Amerikaanse sancties tegen China, vormen aanzienlijke risico's voor ASML. De onderneming heeft echter bewezen flexibel te zijn in het navigeren door deze uitdagingen, door bijvoorbeeld de software van machines in China aan te passen om aan de Amerikaanse voorschriften te voldoen. Deze aanpassingsvermogen, samen met de wereldwijde inspanningen om de chipproductie te diversifiëren en te lokaliseren, biedt ASML kansen ondanks de onzekerheden. Daarnaast vindt ASML het lastig om aan top personeel te komen gezien de nieuwe politieke situatie in Nederland het lastig maakt voor het bedrijf om gekwalificeerde expats aan te trekken. Waardering en Beleggingscase ASML wordt hoog gewaardeerd met een PE-ratio van 45 op een trailing twelve-month basis en een vooruitkijkende PE van 47. Ondanks deze hoge waardering, kunnen langetermijnbeleggers waarde vinden in ASML, gezien het potentieel voor $100 miljard aan winsten over de volgende tien jaar. Met verwachte sterke winstgroei in de komende jaren lijkt ASML een redelijke waardering te hebben. Omzet verdeling ASML in 2023 Category Revenue % System Sales % Revenue NXE (EUV) 9,124.00 8.83% 41.59% ArFi 9,017.40 20.83% 41.10% ArF dry 780.2 5.33% 3.56% KrF 2,202.50 30.67% 10.04% I-line 278.4 9.17% 1.27% Metrology & Inspection 536.1 25.17% 2.44% Total 21,938.60 100.00% 100.00% De vooruitzichten op lange termijn, gedreven door de groeiende vraag naar AI-chips en de uitbreiding van de productievoetafdruk van fabs, ondersteunen de investeringsthese. Met de verwachting van aanhoudende inkoop van eigen aandelen en dividendgroei, en een solide groei in de komende jaren, biedt ASML een aantrekkelijke waardepropositie voor langetermijninvesteerders ondanks duidelijke geopolitieke risico's en het verlies van inkomsten uit China. Dat laatste zorgt er ook juist voor dat er in andere landen extra wordt geinvesteerd in ASML machines. Zo kreeg Intel een mega subsidie van 20 Miljard en TSMC kreeg bijna 11 miljard aan subsidies om in de VS te produceren.

Apple publiceert zijn kwartaalcijfers voor Q4 van het fiscale jaar 2024 op donderdag 2 november 2024, De inkomsten van Apple per segment: Bron: Apple kwartaalcijfers Analisten zijn verdeeld over de groeivooruitzichten

In het kort: The Trade Desk overtrof de verwachtingen met een omzet van $628 miljoen en een winst per aandeel van $0,41, maar het aandeel daalde met bijna 10% door hoge verwachtingen. Het bedrijf ziet sterke groei in connected TV en blijft innoveren met technologieën zoals UID2 om gerichte advertenties en privacy te combineren. The Trade Desk voorspelt een omzet van $756 miljoen voor Q4, boven de verwachtingen, en blijft investeren in technologie en klantgerichtheid om zijn positie te versterken. The Trade Desk heeft gister zijn resultaten voor het derde kwartaal gepresenteerd en wist daarmee de verwachtingen van analisten te overtreffen. Toch daalde het aandeel met bijna 10% na het uitbrengen van de cijfers, wat erop wijst dat beleggers mogelijk op nóg sterkere cijfers hadden gehoopt, zeker gezien de hoge verwachtingen en de enorm hoge waardering van het bedrijf. The Trade Desk rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $0,41, waarmee het de consensus van $0,39 overtrof. De omzet van $628 miljoen markeerde een stijging van 27% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder en overtrof ook de schatting van $620 miljoen. Deze groei is indrukwekkend en onderstreept de solide positie van het bedrijf binnen de adtech-markt. CEO Jeff Green benadrukte de kracht van de resultaten en merkte op dat adverteerders steeds meer waarde hechten aan precisie en transparantie om de impact van hun campagnes te maximaliseren. “We blijven het belangrijkste bedrijf voor adverteerders die maximale impact willen bereiken,” zei Green. De resultaten van The Trade Desk laten zien dat het bedrijf niet alleen sterk groeit in omzet, maar ook consistent winstgevend blijft. Dit is duidelijk te zien in de aanzienlijke stijging van zowel de EBITDA als de (non-GAAP) nettowinst. De aangepaste EBITDA van The Trade Desk bereikte in Q3 een indrukwekkende $257 miljoen en een winst van $207 miljoen in hetzelfde kwartaal. Bovendien ligt de retentie rate van TTD nog steeds netjes boven de 95%. Een van de grootste drijfveren achter de groei van The Trade Desk is de snelle toename van connected TV (CTV). Met de opkomst van streamingdiensten en de afname van traditionele kabeltelevisie – ook wel 'cord-cutting' genoemd – hebben adverteerders nu nieuwe strategieën nodig om consumenten te bereiken. CTV staat voor Connected TV  en verwijst naar televisies die verbinding kunnen maken met het internet en daarmee toegang hebben tot online content. Dit omvat smart-tv's, streaming-apparaten (zoals Apple TV, Roku en Amazon Fire Stick), en gamingconsoles die gebruikt kunnen worden om video-inhoud via het internet te streamen. In plaats van traditionele kabeltelevisie, waarbij de inhoud via kabelverbindingen wordt aangeboden, kunnen gebruikers met CTV content streamen van platforms zoals Netflix, Disney+, Hulu en YouTube, maar ook live-tv en andere applicaties gebruiken. Connected TV heeft voor adverteerders een aantrekkelijk platform gecreëerd omdat het de precisie van digitale advertenties combineert met de impact van traditionele televisie. In het derde kwartaal van 2024 heeft The Trade Desk zijn bereik in CTV verder uitgebreid, met meer dan 90 miljoen huishoudens en meer dan 120 miljoen CTV-apparaten. Dit enorme bereik geeft adverteerders de mogelijkheid om hun doelgroep effectiever te benaderen en gerichte advertenties te tonen. En de aanpak van The Trade Desk gaat verder dan het bieden van alleen advertentieruimte; het bedrijf maakt gebruik van geavanceerde technologieën zoals decisioning om adverteerders te helpen hun campagnes te optimaliseren. Dit betekent dat adverteerders niet alleen brede demografische gegevens gebruiken, zoals bij traditionele televisie het geval is, maar in plaats daarvan één-op-één targeting kunnen toepassen om waardevolle klanten en huishoudens in real-time te bereiken. Hierdoor kunnen zij een hogere kosten per duizend (CPM) realiseren – $20 voor connected TV in plaats van $10 voor traditionele tv. Dit verklaart natuurlijk de hoge winstgevendheid die we net zagen. En dan moeten we het natuurlijk nog even hebben over Unified ID. In essentie is UID2 een open-source technologie die is ontwikkeld om e-mailadressen om te zetten in geanonimiseerde ID's. Dit gebeurt op een manier die zowel de privacy van gebruikers beschermt als de effectiviteit van adverteerders behoudt. De technologie is gebouwd om te fungeren als een opvolger van de traditionele cookies (die bijvoorbeeld Google gebruikt), die jarenlang een integraal onderdeel waren van digitale ads, maar waarvan het gebruik steeds meer onder druk komt te staan door privacywetgeving. UID2 is ontworpen om adverteerders en uitgevers te helpen hun digitale marketingstrategieën aan te passen aan een wereld waarin cookies steeds minder relevant worden. Door gebruik te maken van UID2 kunnen adverteerders nog steeds gerichte en gepersonaliseerde advertenties tonen, maar dan op een manier die de privacy van gebruikers respecteert. Dit gebeurt doordat UID2 het originele e-mailadres van de gebruiker omzet in een versleutelde, anonieme ID. Dit proces zorgt ervoor dat er geen directe persoonlijke identificatie mogelijk is, maar adverteerders wel in staat blijven om relevante en gerichte content aan gebruikers te leveren. Een van de belangrijkste voordelen van UID2 is de interoperabiliteit. Het systeem kan naadloos samenwerken met verschillende platforms, apparaten en browsers, waardoor het veel breder inzetbaar is dan traditionele trackingmethoden. Bovendien is UID2 transparant en open-source, wat betekent dat het toegankelijk is voor adverteerders, uitgevers en technologiebedrijven die willen bijdragen aan de verdere ontwikkeling ervan. Het biedt een gezamenlijk platform dat werkt voor de hele industrie, in plaats van de gesloten ecosystemen die veel techreuzen gebruiken. Voor The Trade Desk is UID2 cruciaal om zijn leidende positie in de programmatic advertising markt te behouden en verder uit te bouwen. Naarmate cookies verdwijnen en consumenten meer aandacht besteden aan hun privacy, hebben adverteerders behoefte aan nieuwe technologieën die voldoen aan zowel regelgeving als veranderende consumentverwachtingen. UID2 biedt een oplossing die adverteerders in staat stelt om relevante en gepersonaliseerde advertenties te blijven leveren, zonder dat dit ten koste gaat van de privacy van gebruikers. CEO Jeff Green benadrukte het belang van UID2 tijdens de presentatie van de kwartaalresultaten: “De toekomst van digitale advertenties is afhankelijk van vertrouwen en transparantie. Met Unified ID 2.0 zetten we een standaard neer die adverteerders en consumenten ten goede komt, en zorgen we ervoor dat het open internet een bloeiende plek blijft voor innovatie en creativiteit.” Deze woorden onderstrepen dat UID2 niet alleen een technologisch hulpmiddel is, maar ook een manier voor The Trade Desk om zich te onderscheiden van concurrenten die nog steeds leunen op verouderde methoden en gesloten systemen. Voor het vierde kwartaal heeft The Trade Desk verder nog een omzetprognose afgegeven van ten minste $756 miljoen, iets boven de analistenverwachtingen van $752,2 miljoen. De voorspelde aangepaste EBITDA voor het kwartaal ligt rond de $363 miljoen. Hoewel deze vooruitzichten optimistisch klinken, bleken ze niet genoeg om de markt volledig te overtuigen, gezien de daling van de aandelen na de aankondiging. Bij een hoge waardering horen immers ook hele hoge verwachtingen. De cijfers van The Trade Desk laten wat ons betreft zien dat het bedrijf blijft groeien en innoveren, met een sterke focus op nieuwe technologieën zoals UID2 en een stevigere positie in de snelgroeiende CTV-markt. Hoewel de marktreactie op de kwartaalresultaten minder positief was dan gehoopt, blijft de onderliggende strategie van The Trade Desk duidelijk: investeren in schaalbaarheid, klantgerichtheid en transparante technologie om een duurzaam concurrentievoordeel te behouden.

In het kort: ASML steeg al 60% dit jaar, maar de kwartaalcijfers van morgen kunnen opnieuw vuurwerk geven ASML staat YTD 60% hoger: Bron: TradingView Waarom ASML morgen kan knallen na de kwartaalcijfers ASML

dat de toekomst van de deeleconomie probeert te voorspellen, kijken beleggers reikhalzend uit naar de kwartaalcijfers aandelen sinds de beursgang: Een Enorme Verwachte Winstgroei In de aanloop naar de publicatie van de kwartaalcijfers Lees ook: Kwartaalcijfers Shopify, Spectaculaire Groei Verwacht Belangrijke Cijfers die het Verhaal Vertellen Onder de motorkap van de kwartaalcijfers liggen enkele cruciale indicatoren die de gezondheid en het Op dinsdag, na de sluiting van de beurs zal Airbnb de kwartaalcijfers bekend maken.

In het kort: PayPal overtrof de winstverwachtingen, maar miste op omzet, wat een voorzichtige reactie van beleggers veroorzaakte. Het totale betalingsvolume steeg met 9%, en nieuwe initiatieven zoals Fastlane en PayPal Everywhere zijn gelanceerd om concurrentievoordeel te behalen. Voor Q4 wordt een gematigde omzetgroei verwacht, met een focus op winst per aandeel en cashflow om financiële stabiliteit te behouden. PayPal rapporteerde vandaag gemengde resultaten voor het derde kwartaal van 2024. De non-GAAP winst per aandeel kwam uit op $1,20, waarmee de verwachtingen van $1,07 ruim werden overtroffen. De omzet bedroeg $7,85 miljard, net iets onder de verwachting van $7,89 miljard. Ondanks deze degelijke prestaties zagen beleggers het aandeel dalen in de premarket, wat wijst op een voorzichtige houding ten opzichte van de gemiste omzetdoelen. De miss op omzet benadrukt dat PayPal, ondanks zijn sterke positie in online betalingen, blijft balanceren tussen groei en het voldoen aan de hoge verwachtingen van de markt. CEO Alex Chriss, die nu ruim een jaar in dienst is, richt zich vooral sterk op winstgevendheid en het optimaal benutten van acquisities zoals Braintree en Venmo. Toch blijft de druk van concurrenten zoals Apple Pay en Shopify’s Shop Pay voelbaar, wat het belang van innovatieve producten zoals Fastlane onderstreept​ Het totale betalingsvolume, oftewel Total Payment Volume (TPV), groeide met 9% op jaarbasis en kwam uit op $422,641 miljard. Dit betekent dat klanten in totaal voor dit bedrag aan betalingen hebben uitgevoerd via PayPal’s platformen, inclusief Venmo en Braintree. De groei in TPV is een indicatie van de populariteit en het gebruik van PayPal’s diensten door consumenten en bedrijven wereldwijd. De 9% groei ligt in lijn met de verwachtingen van analisten en laat zien dat PayPal nog steeds een belangrijke speler is in de markt voor digitale betalingen. De transactiemarge (TM$), die uitkwam op $3,654 miljard, steeg met 8% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Deze marge geeft aan hoeveel PayPal daadwerkelijk overhoudt aan zijn transacties na aftrek van directe kosten, zoals verwerkingskosten en verliezen door bijvoorbeeld fraude. Een hogere transactiemarge betekent dat het bedrijf erin slaagt om zijn kernactiviteiten rendabeler te maken. Dit is een belangrijk punt, vooral in de competitieve wereld van fintech, waar bedrijven voortdurend hun kostenstructuur moeten optimaliseren om winstgevend te blijven. De stijging in transactiemarge toont dat PayPal, ondanks een lichte daling in de take rate (het percentage van elke transactie dat PayPal behoudt als inkomsten) van 1,91% naar 1,86%, toch in staat is geweest zijn winstgevendheid te verbeteren. PayPal genereerde in dit kwartaal daarnaast een free cash flow van $1,445 miljard, wat een stijging van 31% op jaarbasis vertegenwoordigt. Dit is een belangrijke punt omdat het laat zien hoeveel geld PayPal heeft om te herinvesteren in de groei van het bedrijf, aandelen terug te kopen, schulden af te betalen of dividenden uit te keren aan aandeelhouders. De stijging van de vrije kasstroom is een positief teken en laat zien dat PayPal efficiënter wordt, wat het bedrijf meer financiële flexibiliteit geeft om toekomstige groei te ondersteunen. Ondanks de groei in TPV, transactiemarge en cash flow, bleef de omzetgroei relatief bescheiden, met een stijging van slechts 6% op jaarbasis. Voor een tech-bedrijf als PayPal is een matige omzetgroei zeker een punt van zorg. Het bedrijf bevindt zich mogelijk in een fase waarin het probeert de kosten te optimaliseren en de efficiëntie te verhogen, maar zonder dat de omzetgroei nog veel toekomstige mogelijkheden biedt. PayPal heeft nu 432 miljoen actieve accounts, wat een toename van slechts 1% is ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Een actief account bij PayPal is een account dat minstens één transactie heeft uitgevoerd in de afgelopen 12 maanden. Dit betekent dat PayPal een zeer grote gebruikersbasis heeft, hoewel de groei in het aantal nieuwe accounts matig blijft. Deze kleine toename wijst erop dat PayPal zijn basis van gebruikers wel behoudt, maar dat het moeilijk is om deze verder significant uit te breiden, waarschijnlijk door de hoge mate van concurrentie in de fintech-markt. Het aantal maandelijks actieve accounts, ook wel MAA genoemd, bereikte 223 miljoen, een groei van 2% ten opzichte van vorig jaar. MAA’s zijn accounts die minstens één transactie per maand uitvoeren. Deze groep is belangrijk voor PayPal, omdat het laat zien hoeveel gebruikers regelmatig actief zijn op het platform. De stijging van 2% betekent dat een groter deel van de gebruikers maandelijks betrokken blijft bij het gebruik van PayPal’s diensten. PayPal verwerkte in totaal 6,631 miljoen betalingstransacties in dit kwartaal, een toename van 6% ten opzichte van het jaar ervoor. Dit cijfer toont aan hoeveel transacties er op het platform worden uitgevoerd, en een stijgende lijn hierin wijst op toenemende activiteit onder de gebruikers. Interessanter is dat het aantal betalingen per actieve account (TPA) toenam met 9% naar een gemiddelde van 61,4 betalingen per account per jaar. Dit betekent dat bestaande gebruikers het platform vaker gebruiken, wat suggereert dat PayPal erin slaagt om de betrokkenheid van zijn huidige gebruikers te verhogen. De stijging van betalingen per actieve account is een positief teken; het betekent dat zelfs als het aantal nieuwe accounts niet snel toeneemt, de huidige gebruikers wel intensiever gebruikmaken van PayPal’s diensten. Dit kan te maken hebben met het feit dat PayPal meer manieren biedt om het platform te gebruiken, bijvoorbeeld voor online aankopen, abonnementen en peer-to-peer-betalingen via Venmo. Deze intensivering van gebruik helpt om de totale omzet te verhogen, ook al groeit het aantal nieuwe accounts langzaam. Het is interessant om ook eens te kijken naar waar alle transacties binnen het platform precies vandaan komen. Branded Checkout, PayPal's standaard betalingsoptie waarbij klanten kunnen afrekenen met hun PayPal-account, zag een groei van 6% in het totale betalingsvolume (TPV) ten opzichte van vorig jaar. Bedrijven vertrouwen op PayPal’s merk om klanten een vertrouwde en veilige betaaloptie te bieden. De consistentie in groei laat zien dat PayPal nog steeds een sterke speler is in dit segment, en dat consumenten en bedrijven de merkwaarde van PayPal waarderen. Het segment voor unbranded card processing, dat vooral bestaat uit Braintree-transacties, vertraagde aanzienlijk, met een daling van de groei van 32% in het derde kwartaal van 2023 naar 11% in hetzelfde kwartaal in 2024. Deze afname is een bewuste keuze van PayPal als onderdeel van zijn "prijs-waarde-strategie." Dit houdt in dat het bedrijf winstgevendheid belangrijker vindt dan pure volumegroei en zich richt op transacties die meer waarde toevoegen in plaats van alleen groei in omvang. Braintree blijft echter bijdragen aan de groei van de transactiemarge (TM$), wat wijst op een stabiele rol van dit onderdeel binnen PayPal’s totale ecosysteem. Venmo, PayPal’s populaire peer-to-peer (P2P) betaalapp in de Verenigde Staten, zag tot slot een groei van 8% in het totale betalingsvolume. Dit laat zien dat Venmo nog steeds een belangrijke rol speelt in het dagelijks leven van gebruikers, vooral voor informele betalingen tussen vrienden en familie. Door nieuwe partnerschappen aan te gaan met bedrijven zoals Starbucks en Ticketmaster, breidt Venmo zijn gebruik uit naar commercieel terrein, waardoor gebruikers de app kunnen gebruiken voor bredere toepassingen. PayPal heeft daarnaast dit kwartaal verschillende initiatieven geïntroduceerd om zijn positie in de concurrerende markt voor digitale betalingen te versterken. Enkele van de opvallende innovaties zijn Fastlane en PayPal Everywhere. Deze producten zijn ontworpen om de klantervaring te verbeteren, de betrokkenheid te vergroten en PayPal te positioneren als een aantrekkelijke keuze in vergelijking met andere grote spelers zoals Apple Pay en Shopify’s Shop Pay. Fastlane is een nieuwe één-klik-betaaloptie die speciaal is ontwikkeld om het aantal verlaten winkelwagentjes te verminderen en de betaalervaring voor consumenten eenvoudiger en sneller te maken. Fastlane biedt merchants (webshops en andere bedrijven die PayPal gebruiken voor betalingen) waardevolle data-inzichten waarmee ze potentiële kopers kunnen behouden en conversie kunnen verhogen. Deze functie is in samenwerking met grote spelers zoals Adyen en Global Payments uitgerold, wat PayPal de kans biedt om Fastlane in verschillende markten te introduceren. PayPal Everywhere werd in september gelanceerd en richt zich op het belonen van klanten die gebruikmaken van de PayPal-debitcard binnen de PayPal-app. Het programma biedt 5% cashback op aankopen, wat al heeft geleid tot een miljoen nieuwe debitcard-inschrijvingen. Dit toont aan dat er een grote vraag is naar loyaliteitsprogramma’s, vooral onder bestaande gebruikers die al bekend zijn met PayPal. Cashback-acties zoals deze maken het aantrekkelijker voor consumenten om vaker PayPal te gebruiken, wat de merkloyaliteit vergroot en het aantal transacties verhoogt. Hoewel Fastlane en PayPal Everywhere waarde toevoegen aan het PayPal-platform, blijft de vraag of deze initiatieven voldoende zullen zijn om marktaandeel te veroveren ten opzichte van gevestigde concurrenten zoals Apple Pay. Het succes van deze producten zal sterk afhangen van de vraag of consumenten en grote e-commercebedrijven PayPal als een voorkeurspartij gaan zien voor hun betalingen en loyaliteitsprogramma’s. En dat brengt ons tot slot bij de guidance die het management heeft afgegeven voor het komende kwartaal. PayPal verwacht voor het vierde kwartaal van 2024 een gematigde omzetgroei in de lage enkelcijferige percentages. Dit ligt onder de verwachtingen van analisten, die op een groei van 5,4% hoopten. Voor het vierde kwartaal voorziet PayPal een non-GAAP winst per aandeel tussen de $1,07 en $1,11, wat wederom iets onder de gemiddelde analistenverwachting ligt. Dit is deels het gevolg van verhoogde marketinguitgaven om nieuwe initiatieven en producten te ondersteunen. Daarnaast wordt een GAAP EPS van $1,03 tot $1,07 verwacht, wat in lijn is met eerdere voorspellingen. Het verschil tussen GAAP en non-GAAP EPS benadrukt de strategische investeringen die PayPal doet in de vorm van marketing en productontwikkeling. Voor heel 2024 verwacht PayPal een dubbelcijferige groei in de non-GAAP winst per aandeel, met een geschatte EPS tussen de $3,92 en $3,96. Dit wordt aangedreven door een mid-single-digit groei in de transactiemarge, wat betekent dat PayPal erin slaagt zijn winstgevendheid per transactie te handhaven. Daarnaast wordt een vrije kasstroom van ongeveer $6 miljard voorzien, wat het bedrijf de financiële flexibiliteit biedt voor toekomstige investeringen en aandeleninkoop. Deze sterke kasstroom geeft PayPal ruimte om op lange termijn waarde te creëren voor aandeelhouders.

De kwartaalcijfers waren beter dan analisten hadden verwacht.