Search results for "kwartaalcijfers"

In het kort: Netflix overtrof in Q2 2025 de verwachtingen met een omzet van $11,08 miljard en een EPS van $7,19, gedreven door abonnementsgroei, prijswijzigingen en advertentie-inkomsten. De operationele marge breidde significant uit naar 34,1%, wat de efficiëntie van het bedrijf aantoont en bijdroeg aan een sterke vrije kasstroom van $2,3 miljard. Voor de rest van 2025 verwacht Netflix verdere groei, met verhoogde omzet- en vrije kasstroomprognoses, ondersteund door een sterke contentpipeline.   Netflix heeft een uitstekend tweede kwartaal van 2025 achter de rug, waarin het bedrijf de verwachtingen heeft overtroffen met robuuste omzetgroei en een aanzienlijk verbeterde operationele marge. Het aandeel reageert tot dusver niet echt op de cijfers. Het aandeel is met meer dan 40% gestegen YTD. Het lichtelijk overtreffen van de cijfers, lijkt dus door de markt goed ontvangen te worden. En eerlijk is eerlijk, dat is maar goed ook, want met een PE ratio TTM van 60 (afgezonderd van deze cijfers) is het aandeel geprijsd voor perfectie.   Boven verwachte Omzetgroei en Gedifferentieerde Regionale Prestaties De gerapporteerde omzet steeg met een indrukwekkende 16% op jaarbasis, tot een totaal van $11,079 miljoen ($11,08 miljard). Dit overtrof niet alleen de interne prognose van Netflix van $11,04 miljard, maar ook de consensusverwachting van analisten, die op $11,06 miljard lag. De groei op valuta-neutrale basis was zelfs nog sterker, met 17%, wat de onderliggende kracht van de operaties benadrukt. Deze groei is breed gedragen en is voornamelijk te danken aan een gezonde toename van het aantal abonnees, strategische abonnementsprijswijzigingen en een versnelde stijging van de advertentie-inkomsten. Op regionaal niveau lieten alle markten dubbel-cijferige groei zien op valuta-neutrale basis, wat getuigt van de mondiale acceptatie van het platform: UCAN (VS en Canada): Deze volwassen markt zag een versnelling van de omzetgroei tot 15%, vergeleken met 9% in Q1 2025. Dit was grotendeels het resultaat van het volledige kwartaaleffect van eerdere prijswijzigingen, wat de prijskracht van Netflix in zijn thuismarkt aantoont. EMEA (Europa, Midden-Oosten en Afrika): Deze cruciale internationale markt leverde een sterke groei van 15% op gerapporteerde basis en een nog indrukwekkendere 16% op constante valuta, wat de sterke vraag in diverse Europese en opkomende markten weerspiegelt. LATAM (Latijns-Amerika): Netflix behaalde hier een groei van 8% op gerapporteerde basis, die explodeerde naar 27% op constante valuta. Dit duidt op aanzienlijke lokale valutaschommelingen, maar een zeer sterke onderliggende prestatie. APAC (Azië-Pacific): Deze regio blijft een groeimotor, met een gerapporteerde groei van 23% en 26% op constante valuta, wat de enorme potentie van deze diverse markten voor Netflix benadrukt. Uitbreiding van de Operationele Marge Historisch hoge 34,1%, een substantiële verbetering van zeven procentpunten ten opzichte van 27,2% in Q2 2024. Deze prestatie overtrof eveneens de prognoses en werd gedreven door de hogere omzet en een efficiëntere timing van de uitgaven. Deze aanhoudende marge-uitbreiding is een bewijs van de schaalvoordelen die Netflix geniet en de effectieve kostenbeheersing binnen zijn wereldwijde content- en distributieactiviteiten.   Robuuste Winst per Aandeel (EPS) De verwaterde winst per aandeel (EPS) kende een indrukwekkende stijging van 47% op jaarbasis, naar $7,19. Dit lag niet alleen ruim boven de $4,88 van Q2 2024, maar overtrof ook de analistenverwachting van $7,09 en Netflix's eigen prognose van $7,03. Het nettoresultaat bedroeg $3,125 miljoen, wat de winstgevendheid van het bedrijfsmodel onderstreept. Uitmuntende Vrije Kasstroomgeneratie De vrije kasstroom (FCF) bereikte $2,3 miljard, een aanzienlijke toename ten opzichte van $1,2 miljard in Q2 2024. De netto-kasstroom uit operationele activiteiten was $2,4 miljard, tegenover $1,3 miljard in de voorgaande periode. Deze uitzonderlijk sterke kasstroom stelt Netflix in staat om aanzienlijk te herinvesteren in premium content, technologische innovatie en strategische expansie, terwijl er tegelijkertijd voldoende flexibiliteit is om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders.   Afwijkingen van Verwachtingen De precisie waarmee Netflix de verwachtingen heeft overtroffen, is opmerkelijk en verdient een nadere analyse: Omzet:  Netflix rapporteerde een omzet van $11,08 miljard. Dit was een positieve afwijking ten opzichte van zowel de analistenconsensus van $11,06 miljard als de eigen interne prognose van Netflix van $11,04 miljard. De omzet in Q2 van vorig jaar bedroeg $9,56 miljard, wat de substantiële groei op jaarbasis benadrukt. Winst per Aandeel (EPS):  De winst per aandeel (EPS) kwam uit op $7,19. Dit overtrof de analistenverwachting van $7,09 en de eigen richtlijn van Netflix van $7,03. Ter vergelijking: vorig jaar bedroeg de EPS $4,88.   Deze overtreffende prestaties waren voornamelijk te wijten aan een gunstige wisselkoers, netto na afdekking, die de internationale inkomsten een boost gaf. Daarnaast speelde de timing van uitgaven een rol, waardoor kosten mogelijk later in het jaar vallen dan oorspronkelijk verwacht, wat de marge in Q2 ten goede kwam. Hoewel de ledengroei ook boven de verwachtingen lag, gebeurde dit relatief laat in het kwartaal, wat de impact op de omzet in Q2 beperkte, maar een positief voorteken is voor de komende kwartalen. Netflix benadrukt dat hun prognoses intern gedetailleerde en accurate schattingen zijn, en dat ze zich blijven richten op een gezonde omzetgroei, een verdere uitbreiding van de operationele marge en het genereren van een groeiende vrije kasstroom.   Een volledig overzicht is hier te vinden: Bron: Netflix IR Vooruitblik voor Q3 en Volledig Jaar 2025 Voor het derde kwartaal van 2025 verwacht Netflix een omzetgroei van 17%, zowel op gerapporteerde basis als op valutaneutrale basis. Deze groei zal worden aangedreven door de aanhoudende groei in ledenaantallen, strategische prijsoptimalisaties en toenemende advertentie-inkomsten. De operationele marge wordt voor Q3 geprojecteerd op 31%, wat een verbetering van twee procentpunten op jaarbasis betekent. Het bedrijf merkt wel op dat de operationele marge in de tweede helft van 2025 naar verwachting iets lager zal zijn dan in de eerste helft. Dit komt door hogere afschrijvingen van content en intensievere marketingkosten die gepaard gaan met een groter en meer impactvol contentaanbod dat gepland staat voor de tweede helft van het jaar.   Voor het volledige jaar 2025 heeft Netflix zijn omzetprognose verhoogd naar een bandbreedte van $44,8-$45,2 miljard, een significante stijging ten opzichte van de eerder verwachte $43,5-$44,5 miljard. Dit vertegenwoordigt een indrukwekkende groei van 15%-16% op jaarbasis, of zelfs 16%-17% op valutaneutrale basis. De belangrijkste reden voor deze opwaartse bijstelling is voornamelijk de recente verzwakking van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste andere valuta's, wat de internationale inkomsten verhoogt bij omrekening naar dollars. Dit wordt aangevuld met een aanhoudend sterk zakelijk momentum, gedreven door solide ledengroei en succesvolle advertentieverkoop. Als gevolg hiervan streeft Netflix nu naar een operationele marge van 29,5% voor 2025 (voorheen 29%) op basis van wisselkoersen begin van het jaar, wat ongeveer 30% zou zijn op gerapporteerde basis met de huidige wisselkoersen. De vrije kasstroomprognose voor 2025 is eveneens verhoogd naar $8,0-$8,5 miljard, ten opzichte van de eerder verwachte $8,0 miljard, wat de financiële kracht en generatiecapaciteit van het bedrijf verder onderstreept.   Strategische Initiatieven en Operationele Hoogtepunten Netflix blijft onverminderd belangrijke zakelijke doelstellingen nastreven, wat direct bijdraagt aan de sterke financiële prestaties en de positie als marktleider: Content & Engagement  De Kern van het Aanbod: Het tweede kwartaal was rijk aan succesvolle series en films die wereldwijd resoneerden. Topseries waren onder meer "Squid Game S3" (goed voor 122 miljoen views), "Sirens" (56 miljoen views), "Ginny & Georgia S3" (53 miljoen views), "The Eternaut" en "Secrets We Keep". Populaire films waren onder andere "Tyler Perry's STRAW" (109 miljoen views) en "Exterritorial" (89 miljoen views), de vierde meest populaire niet-Engelstalige film ooit op het platform. De strategie van "local for local" blijkt zeer succesvol, waarbij content wordt ontwikkeld die diep resoneert met lokale culturen en interesses, wat de potentie heeft om wereldwijde fenomenen zoals "Squid Game" voort te brengen. Niet- Engelstalige content is inmiddels uitzonderlijk populair en vertegenwoordigde meer dan een derde van alle Netflix-kijkuren in de eerste helft van het jaar. Netflix blijft aanzienlijk investeren in contentcreatie in de VS, met een geschatte bijdrage van $125 miljard aan de Amerikaanse economie tussen 2020-2024, en heeft plannen voor nieuwe productiefaciliteiten. Een innovatieve nieuwe samenwerking met TF1 in Frankrijk, die in de zomer van 2026 van start gaat, zal Franse leden via hun Netflix-abonnement toegang geven tot lineaire kanalen en on-demand content van TF1, inclusief live sportprogrammering zoals de UEFA Nations League. Netflix blijft ook vooroplopen met interactieve, narratieve games gebaseerd op eigen IP, zoals "Thronglets" in samenwerking met Black Mirror S7 en updates voor "Squid Game: Unleashed", wat de betrokkenheid van leden verdiept. Het bedrijf viert zijn aankomende aanbod met grootschalige evenementen zoals Tudum 2025, dat 1,4 miljard wereldwijde impressies genereerde, wat de enorme anticipatie op nieuwe content onderstreept. De tweede helft van 2025 belooft een spectaculaire line-up met onder andere "Wednesday S2", de finale van "Stranger Things", de veelbelovende live bokswedstrijd Canelo-Crawford, een NFL Christmas Day doubleheader, Adam Sandler's "Happy Gilmore 2" en een langverwachte titel van Kathryn Bigelow. Deze contentstrategie leidde tot 120 Primetime Emmy-nominaties voor 44 Netflix-titels, wat de kwaliteit en diversiteit van hun producties onderstreept.   Productinnovatie Verbetering van de Gebruikerservaring: Netflix heeft recentelijk een vernieuwde TV-homepage gelanceerd, ontworpen om eenvoudiger, intuïtiever en representatiever te zijn voor het brede entertainmentaanbod dat beschikbaar is. Deze nieuwe interface is inmiddels uitgerold naar een aanzienlijk deel van de TV-apparaten, en ongeveer 50% van de leden heeft de nieuwe ervaring reeds gebruikt. De vroege resultaten zijn veelbelovend, met indicaties van een sterke interesse van leden en een positieve impact op de algehele betrokkenheid bij het platform.   Groei via Advertenties en Prijsoptimalisatie De recente prijscorrecties zijn zorgvuldig gemonitord en de reactie van leden, gemeten aan de hand van werving, churn en planmix, was grotendeels in lijn met de verwachtingen, wat de effectiviteit van deze prijsstrategieën bevestigt.   De uitrol van de Netflix Ads Suite, het eigen, eerstelijns advertentieplatform, is succesvol voltooid in alle advertentiemarkten. De vroege resultaten van dit platform komen overeen met de verwachtingen, wat een cruciaal teken is voor de toekomst van advertentie-inkomsten. Netflix verwacht de advertentie-inkomsten in 2025 ongeveer te verdubbelen, wat een aanzienlijke bijdrage zal leveren aan de totale omzet. Het bedrijf heeft ook strategisch aangekondigd Yahoo DSP te integreren in zijn programmatische aanbod, wat de advertentiemogelijkheden verder uitbreidt en toegang geeft tot een breder scala aan adverteerders.   Terugkeer van Kapitaal aan Aandeelhouders  Netflix blijft zich richten op winstgevende groei door middel van strategische herinvestering in het bedrijf, het handhaven van een ruime liquiditeit en het actief teruggeven van overtollige cash aan aandeelhouders via aandeleninkopen. Gedurende het kwartaal werd $1,0 miljard aan USD en EUR senior notes afgelost, wat de balans verder versterkt. Daarnaast werden 1,5 miljoen aandelen teruggekocht voor $1,6 miljard, wat de toewijding aan aandeelhouderswaarde onderstreept. Het bedrijf heeft nog $12,0 miljard beschikbaar onder de huidige autorisatie voor aandeleninkoop. De brutoleningen bedroegen aan het einde van het kwartaal $14,5 miljard en de kasmiddelen $8,2 miljard, wat een gezonde financiële positie aangeeft. In mei 2025 heeft Netflix een commercial paper (CP) programma opgericht, wat extra flexibiliteit biedt voor het uitgeven van kortlopende, ongedekte obligaties tot $3 miljard, en hun financiële veerkracht en liquiditeitsbeheer verder optimaliseert.   Netflix blijft een robuuste en innovatieve speler in de entertainmentindustrie, met een duidelijke strategie voor groei, continue contentontwikkeling en het verbeteren van de gebruikerservaring. De sterke financiële prestaties en de optimistische vooruitblik bevestigen hun veerkracht en adaptieve vermogen in een dynamische markt.

In het kort:

In het kort: Snowflake, een datacloudspecialist, heeft te maken met afnemende groeicijfers in de top-line omzet, waarbij de jaarlijkse omzetgroei is gedaald van 67% naar 32%. De brutowinstmarge is indrukwekkend (68% over de negen maanden tot 31 oktober), maar het nettoverlies per aandeel is gestegen (van $1,86 naar $2,04 in dezelfde periode). Beleggers kijken reikhalzend uit naar de financiële resultaten van het vierde kwartaal op 28 februari, met de hoop op tekenen van stabiliserende groei en verbeterde winstgevendheid, essentieel voor de langdurige bullish case voor dit groeiaandeel. Op 28 februari, na sluiting van de markt, zal Snowflake zijn kwartaalresultaten bekendmaken. Als een achtbaan op de beurs, heeft Snowflake zowel hoogte- als dieptepunten gekend sinds zijn IPO in 2020 tegen $245. Nu, met een aandelenprijs die weer rond de initiële IPO-waarde ligt, is het nu de vraag of Snowflake zich kan bewijzen of dat de verwachtingen toch te hoog gespannen zijn. Maar wat maakt Snowflake zo´n interessant bedrijf? Simpel uitgelegd in drie woorden: cloud, data, AI. Wereldwijd stappen bedrijven massaal over naar cloudopslag, wat de vraag naar Snowflake's oplossingen verhoogt. Daarnaast speelt het bedrijf slim in op de trend van data-gedreven besluitvorming en is het geoptimaliseerd voor AI-werklasten. Dit alles plaatst Snowflake in het hart van de moderne, datagestuurde wereld. De aandelenkoers van Snowflake aandelen sinds de IPO: Vooruitkijkend naar de Winstcijfers Met de aankomende bekendmaking van de winstcijfers op 28 februari 2024, is de verwachting dat Snowflake een EPS van $0.17 zal rapporteren, wat een groei van 21.43% zou betekenen in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. De omzet wordt geschat op $759.86 miljoen, een stijging van 29.01% ten opzichte van het voorgaande jaar. Met weinig geld investeren in vastgoed? Groeicijfers van Snowflake Snowflake, ooit het lievelingskind van Wall Street met een oogverblindende groei van 67% jaar-over-jaar, moet nu gaan laten zien dat het nog steeds groei in zich heeft. Deze groei is namelijk recentelijk afgekoeld naar een meer bescheiden 32%. Dit is geen kleine verandering, en daarom ook een belangrijke factor om in de gaten te houden als het gaat om Snowflake. Deze vertraging is cruciaal voor beleggers, want laten we eerlijk zijn, bij een marktkapitalisatie van $76 miljard verwacht men geen middelmatige prestaties. Brutowinstmarge Snowflake heeft een indrukwekkende marge van 68% weten te behouden, een stijging van de 65% van vorig jaar. Deze cijfers suggereren dat, hoewel de omzetgroei vertraagt, de efficiëntie van het bedrijf verbetert. Maar laten we niet te vroeg juichen - het nettoverlies per aandeel is gestegen van $1,86 naar $2,04. Niet bepaald muziek in de oren van de aandeelhouders. HSBC downgrade HSBC heeft zijn kijk op het aandeel van Snowflake bijgesteld, wat zeker een oorzaak van zorg is voor beleggers. De bank heeft het aandeel gedegradeerd van 'Koop' naar 'Houd', hoewel de koersdoelstelling lichtelijk is verhoogd van $212 naar $214. Dit volgt op een indrukwekkende mooie rally dit jaar, waarbij het aandeel tot nu toe met 18,6% is gestegen. HSBC's zorgen komen niet uit de lucht vallen. Hun analyse wijst op een volledige ingepreiste verwachting van goed nieuws in de huidige aandelenprijs. Ze voorzien echter wel een verdere verbetering in de consumptietrends van Snowflake, aangezien klanten meer overstappen op het gebruik van kunstmatige intelligentie. Desondanks, zo merkt HSBC op, biedt het aandeel geen aantrekkelijke risico-beloning verhouding meer. Ondanks deze downgrade, is er licht aan de horizon. HSBC verwacht dat Snowflake tegen het fiscale jaar 2028 een aanzienlijke verbetering van de operationele marge zal realiseren, met een conservatieve schatting van een niet-GAAP operationele marge van 21,2%. Ter vergelijking: andere softwarebedrijven met inkomsten in de hogere enkelvoudige miljarden hebben doorgaans een operationele marge van 27%-36%. Dit suggereert dat er ruimte is voor groei, ondanks de huidige bezorgdheid. Conclusie Snowflake staat op een kruispunt. Met een aandelenkoers die balanceert op de rand van zijn IPO-waarde, is het essentieel dat het bedrijf tekenen van stabilisatie in zijn groei toont en de winstgevendheid verbetert. De resultaten van het vierde kwartaal zullen cruciaal zijn om te bepalen of Snowflake nog steeds die glanzende groeibriljant is, of een glimmende zeepbel die op het punt staat te barsten. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Analisten verwachten dat de nettowinst van AMD in het derde kwartaal 2024 verdubbelt jaar-op-jaar door de groei in AMD´s datacenter tak. De verwachte kwartaalomzet bedraagt $6,71 miljard, een stijging van 16% op jaarbasis, terwijl de winst per aandeel wordt geschat op $0,41 (ruim twee keer zoveel YoY). Belangrijke focus gaat liggen op AMD's vooruitzichten voor AI-chips na de recente productlanceringen, ook al heeft AMD weinig specifieke nieuwtjes gegeven afgelopen maand. Advanced Micro Devices (AMD) staat op het punt om op 29 oktober 2024  na het openen van de Amerikaanse beurs zijn financiële resultaten van het derde kwartaal van 2024 bekend te gaan maken. Dit zijn cijfers waar veel mensen in onze community (waaronder ikzelf) erg benieuwd naar zijn, vooral omdat AMD de grootste kanshebber is om marktaandeel van Nvidia te gaan pakken. Analisten voorspellen een mooie groei voor dit chipbedrijf, vooral gedreven door sterke vraag naar datacentertechnologie. Na een wisselden kwartalen voor andere grote chipfabrikanten, zoals ASML die het af liet weten maar TSMC die met sterke cijfers kwam, ligt de nadruk nu op de vraag of AMD zijn hoge groeiverwachtingen kan waarmaken. Eerst wil ik ingaan op de verwachtingen voor Q3, dan de strijd tussen AMD en Nvidia op het gebied van rekenkracht en aan het einde van het artikel laat ik je nog even zien hoe ADM gewaardeert is ten opzichte van de grootste concurrenten. De EPS verwachting en resultaat van AMD de afgelopen en komende kwartalen: Bron: Nasdaq Als we kijken naar de schattingen van analisten ( Nasdaq ) wordt verwacht dat AMD een omzet van $6,71 miljard rapporteert, wat neerkomt op een stijging van 15,72% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit is een duidelijke verbetering ten opzichte van de omzet van $5,8 miljard in Q3 2023 en toont de groeiende impact van AMD’s AI- en datacentersegmenten. Bovendien wordt de nettowinst van AMD geschat op $815,76 miljoen, een behoorlijke stijging vergeleken met de $299 miljoen winst in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Datum Genormaliseerde winst per aandeel (EPS) werkelijk/verwacht GAAP winst per Aandeel (EPS) werkelijk/verwacht Omzet werkelijk/verwacht 30-07-2024 (Werkelijk) $0,69 (Beter dan verwacht met $0,01) $0,16 (Gemist met -$0,03) $5,84 miljard 29-10-2024 (Na beurs) $0,92 $0,41 $6,71 miljard Deze cijfers weerspiegelen AMD’s robuuste prestatie ondanks uitdagingen in de bredere halfgeleiderindustrie, zoals we recent zagen bij ASML, wiens winstprognose tegenviel door verminderde vraag en exportbeperkingen. Vooral na de neerwaartse bijstelling van de consensus voor de winst per aandeel (EPS) met 0,2% de afgelopen maand zullen veel ogen hierop gefocust zijn. De bijstelling van de winstverwachtingen van AMD: Bron: Seeking Alpha AMD's datacentersegment blijft een belangrijke inkomstenmotor. In het vorige kwartaal meldde het bedrijf een recordomzet van $2,8 miljard in dit segment (een 115% stijging YoY), grotendeels door de stijgende vraag naar AI-chips zoals de Instinct- en EPYC-processors. Voor Q3 wordt verwacht dat de datacenteromzet opnieuw stijgt naar een nieuw hoogtepunt van $3,52 miljard. AMD heeft zich stevig gepositioneerd in de AI-markt, hoewel ik dit kwartaal wel meer details verwacht over specifieke klanten en groeidoelen na de Advancing AI-conferentie, waar concrete updates toch wat uitbleven. Het belang van het datacenter-segment in de totale omzet van AMD: Bron: More Than Moore AMD’s voorraden zijn gestegen tot $5 miljard, wat 21% van de TTM-omzet vertegenwoordigt. In vergelijking met Nvidia, die een voorraad/omzetratio van slechts 7% heeft, benadrukt dit AMD’s probleem. Een hoog voorraadniveau kan niet alleen leiden tot veroudering van producten maar ook tot het noodgedwongen aanbieden van kortingen om deze inventaris af te zetten. Dit kan AMD’s marges onder druk zetten, vooral gezien de constante uitrol van nieuwe productlijnen zoals de Ryzen AI PRO-serie en Instinct MI325x, waardoor oudere producten snel verouderen. De (bruto)marge van AMD: Bron: Macrotrends Nvidia’s Blackwell-GPU’s zijn al voor 12 maanden uitverkocht, wat de sterke vraag naar AI-hardware bevestigt. Terwijl veel bedrijven de aankomende Blackwell-producten van Nvidia niet kunnen bemachtigen, kan dit tekort in Nvidia’s aanbod AMD wellicht gaan helpen om zijn GPU-verkoop op te drijven. Tijdens het recente AI-event van AMD op 10 oktober onthulde AMD de nieuwe Instinct MI325x AI-accelerator en Turin EPYC-CPU’s, gericht op (de zeer belangrijke) datacenterklanten. Hoewel deze producten AI-toepassingen ondersteunen en AMD’s concurrentiepositie versterken, reageerden beleggers lauw op deze nieuwe informatie. De aandelenkoers van AMD daalde na de aankondiging, ondanks een stijging van de S&P 500. De beperkte impact van deze productlanceringen weerspiegelt mogelijk de enorme dominantie op dit moment van Nvidia’s nieuwe Blackwell-GPU’s, die tot eind 2025 zijn uitverkocht, wat de vraag naar AMD’s alternatieven kan beperken. De aandelenkoers van AMD het afgelopen jaar: Bron: Macrotrends Lees ook: Alles over AMD’s AI evenement AMD’s MI325x-accelerators  gaan naar verwachting in productie in het vierde kwartaal van 2024 en zullen vanaf het eerste kwartaal van 2025 breed beschikbaar zijn. Met aanzienlijke verbeteringen in rekenkracht en geheugencapaciteit ten opzichte van Nvidia’s H200-chips, boekt AMD vooruitgang in de datacentercomputing en verbetert het zijn positie. Dit maakt het bedrijf aantrekkelijker voor bedrijven die moeite hebben om Nvidia-producten te bemachtigen vanwege hun beperkte beschikbaarheid. Toch blijft Nvidia’s Blackwell-architectuur  vooralsnog een stap vooruit. Hoewel de MI325x sterke verbeteringen biedt ten opzichte van oudere Nvidia-producten zoals de H200, overtreft de Blackwell-serie AMD op het gebied van rekenkracht en efficiëntie. AMD probeert deze technologische kloof te dichten met de geplande lancering van de MI350-serie  in de tweede helft van 2025, die volgens het bedrijf een 35-voudige verbetering in AI-inferentieprestaties zal leveren ten opzichte van de huidige MI300X-generatie. De MI325x, gebaseerd op de CDNA 3-architectuur (ook gebruikt in de oudere MI300X-GPU’s), levert weliswaar prestatieverbeteringen, maar blijft daarmee nog geen directe concurrent voor de Blackwell. Nvidia’s Blackwell-architectuur biedt op dit moment superieure reken- en geheugencapaciteiten, wat Nvidia een solide voorsprong geeft op AMD. De vraag blijft of Nvidia tegen de tijd dat de MI350 wordt gelanceerd, verwacht in de tweede helft van 2025, alweer een nieuwe generatie innovaties op de markt zal brengen. Nvidia’s snelle innovatiecyclus heeft AMD in het verleden vaker ingehaald, waardoor het voor AMD een uitdaging blijft om Nvidia’s leiderschap in de AI- en datacentersector volledig te evenaren. Voor nu blijft Nvidia’s Blackwell-serie AMD’s producten overtreffen in pure prestaties en efficiëntie, maar AMD hoopt met de MI350 de kloof te verkleinen en zich steviger te positioneren in de concurrentiestrijd. De groei van de wereldwijde AI-markt: Bron: Statista De wereldwijde AI-markt wordt verwacht te groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 29,4% van 2024 tot 2030, volgens Statista. Deze groei komt niet alleen van hardwareleveranciers zoals AMD en Nvidia, maar wordt ook aangedreven door de toenemende vraag naar AI-gebaseerde tools bij eindgebruikers. Zo meldt Microsoft dat hun AI-gedreven Copilot voor Microsoft 365 steeds vaker wordt gebruikt, met een verdubbeling van het aantal dagelijkse gebruikers in een kwartaal. Deze groeiende afhankelijkheid van AI-oplossingen zoals Copilot bevestigt dat er een stevige onderliggende vraag is naar rekenkracht, iets waar AMD direct van kan profiteren. Meer dan 80% van de analisten geeft AMD een koopadvies, met een gemiddelde koersdoelstelling van $192,13, wat een opwaarts potentieel van 23% suggereert ten opzichte van de huidige prijs van $156,23. Hoewel de aandelenmarkt in 2024 volatiel is geweest, wordt AMD nog steeds als een aantrekkelijke, relatief goedkope groeimogelijkheid gezien binnen de AI-sector, vooral in vergelijking met concurrenten zoals NVIDIA op de langere termijn. AMD’s geschatte koers-winst-verhouding (P/E) laat zien dat het aandeel aantrekkelijker geprijsd is dan zijn grootste rivalen, wat mogelijk wijst op onderwaardering gezien het sterke groeipotentieel als het bedrijf de verwachtigen kan waarmaken of zelf overtreffen, let hier ook op de PEG onderaan: AMD t.o.v. van de grootste vergelijkbare concurrenten: Bron: Seeking Alpha Vooruitkijkend, wordt verwacht dat de winst per aandeel in Q4 verder zal stijgen, waarbij analisten vooral zullen letten op AMD's winstprognose en margeontwikkelingen. Hoewel de winstvooruitzichten positief zijn, tonen recente neerwaartse bijstellingen in winstverwachtingen aan dat analisten enige voorzichtigheid betrachten ten aanzien van AMD's marges, mogelijk als gevolg van stijgende kosten in de halfgeleidersector en de hoge voorraden van AMD op dit moment. Gemakkelijk aandelen kopen? Dat kan bij DeGiro #A D AMD staat er relatief financieel sterk voor in een snel groeinende markt, en met een gunstige waardering en voortdurende groei in AI en datacenters, blijft het aandeel een interessante langetermijninvestering. Met het rapport van komende week zullen beleggers nauw volgen of AMD in staat is om de hoge verwachtingen waar te maken en verdere groei in de AI-markt te stimuleren.

In het kort: Adyen staat op het punt om de kwartaalcijfers van Q4 2023 en de jaarcijfers te publiceren Adyen is een bedrijf dat we al langere tijd volgen bij De Belegger en op 8 februari staan de kwartaalcijfers

In het kort: ServiceNow  rapporteerde een omzetgroei van 22%  in het derde kwartaal van 2024 en verhoogde zijn jaaromzetverwachting naar 23% . De lancering van nieuwe AI-producten, zoals Xanadu  en RaptorDB , versterkt de positie van het bedrijf in IT-automatisering en breidt zijn aanbod uit naar de database-markt. De sterke groei werd gedreven door een toename van klanten met contracten boven $1 miljoen  en een verdubbeling van de deals boven $5 miljoen . ServiceNow (NYSE: NOW) heeft opnieuw indruk gemaakt met sterke resultaten in het derde kwartaal van 2024, waarin de omzet groeide met 22%  ten opzichte van vorig jaar en uitkwam op $2,8 miljard . Dit was ruim boven de verwachtingen van de markt en overtrof de geschatte omzet met $51 miljoen . Het bedrijf heeft zijn vooruitzichten voor de volledige jaaromzet verhoogd naar 23% . ServiceNow (NYSE: NOW) heeft in het derde kwartaal van 2024 beter dan verwachte winsten gerapporteerd. Het bedrijf realiseerde een winst per aandeel (EPS) van $3,72 , wat $0,27  boven de marktverwachting lag. Dit markeert een voortzetting van de sterke prestaties die het bedrijf de afgelopen kwartalen heeft laten zien, aangedreven door een combinatie van robuuste omzetgroei en verbeterde marges. De EPS verwachting voor ServiceNow (jaarlijks): Bron: Seeking Alpha Naast de indrukwekkende omzetgroei wist ServiceNow ook zijn marges verder te verbeteren. De operationele marge steeg tot 31% , wat 1,5% boven de eigen prognose van het bedrijf lag. Deze margeverbetering werd bereikt door efficiënte kostenbeheersing, met name in onderzoek en ontwikkeling (R&D) en verkoopkosten. CFO Gina Mastantuono  benadrukte tijdens de earnings call dat de verbeterde marges deels te danken waren aan efficiëntere uitgaven. Een van de meest opvallende prestaties was de groei in het aantal grote deals. ServiceNow sloot 96 deals met een jaarlijkse contractwaarde (ACV) van meer dan $1 miljoen , inclusief zes met een waarde van meer dan $10 miljoen . Dit onderstreept de relevantie van het platform voor grote bedrijven en organisaties. Tijdens de earnings call benadrukte CEO Bill McDermott  het belang van deze deals en zei hij: "We landed our second largest new logo deal ever and our second customer crossed the $100 million mark in total ACV." In september introduceerde ServiceNow twee nieuwe producten die hun technologische capaciteiten versterken: Xanadu  en RaptorDB Pro . Deze producten maken deel uit van de strategie van ServiceNow om meer verschillende soorten IT-diensten aan te bieden, gericht op automatisering en gegevensbeheer. Het Xanadu-platform, uitgerust met meer dan 350 AI-functies , is ontworpen om de productiviteit van bedrijven te verbeteren door datavisualisaties en communicatie zoals e-mail en chatantwoorden te automatiseren. Deze AI-functies worden aangeboden als add-on services, wat ServiceNow extra inkomstenbronnen biedt. McDermott zei hierover tijdens de earnings call: "Xanadu showcased ServiceNow's leadership with Agentic AI. We're now deploying autonomous AI agents that work with people, not just for them." De lancering van RaptorDB Pro  positioneert ServiceNow als een speler in de cloud-database-markt. Het biedt klanten de mogelijkheid om hun operationele data en analyses te centraliseren, wat niet alleen hun bestaande IT-diensten aanvult, maar ook nieuwe omzetkansen biedt. Volgens McDermott zorgt RaptorDB  voor aanzienlijke snelheidsverbeteringen: "Think about improving transaction times by up to 53% and running reports and analytics 27 times faster." Deze snelle verwerking maakt RaptorDB aantrekkelijk voor bestaande klanten die op zoek zijn naar snellere en efficiëntere IT-oplossingen. Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2025 heeft ServiceNow zijn prognose voor organische groei verhoogd van 20% naar 22%. Dit wordt gedreven door twee belangrijke factoren: cPRO  (current Remaining Performance Obligations), dat in het derde kwartaal met 23,5%  steeg. Dit is een sterke indicator van toekomstige omzet, aangezien het gaat om reeds afgesloten contracten die in latere perioden worden uitgevoerd. Marktuitbreiding : De wereldwijde markt voor IT-servicemanagement (ITSM) zal naar verwachting jaarlijks met 9,3%  groeien. ServiceNow blijft marktaandeel winnen van traditionele IT-leveranciers, wat hen een voordeel oplevert in een markt die sterk aan het digitaliseren is. McDermott benadrukte het belang van hun platform in deze evolutie: "ServiceNow is the AI platform for business transformation. The secular shift to AI is validated and is unfolding in real time." Naast organische groei wordt verwacht dat overnames een extra 1,5%  aan omzet zullen toevoegen, waardoor de totale groeiverwachtingen verder worden versterkt. Een belangrijk aandachtspunt voor beleggers is de hoge aandelencompensatie van ServiceNow, die in FY23 18%  van de totale omzet bedroeg. In Q3 FY24 is dit percentage verbeterd naar 15% , wat een positieve ontwikkeling is. In het afgelopen kwartaal heeft het bedrijf echter aandelen teruggekocht, CFO Gina Mastantuono  merkte hierover op: "We bought back approximately 272,000 shares as part of our share repurchase program with the primary objective of managing the impact of dilution." Hoewel deze aandelencompensaties nog steeds een risico vormen voor verwatering van aandelen, heeft het bedrijf stappen ondernomen om dit risico te beheersen door aandeleninkoopprogramma's uit te voeren het afgelopen kwartaal. De aandelenkoers van ServiceNow sinds de beursgang: Bron: CNBC ServiceNow blijft zich onderscheiden door sterke financiële prestaties en strategische productlanceringen. Met de introductie van Xanadu  en RaptorDB  betreedt het bedrijf nieuwe markten en versterkt het zijn positie in bestaande segmenten. De focus op AI en automatisering zorgt ervoor dat ServiceNow goed gepositioneerd is voor de toekomst, met aanzienlijke groeikansen in het verschiet. De koersdoelen van analisten voor het aandeel ServiceNow: Bron: TipRanks Analisten handhaven een gemiddeld koersdoel van $946,40  per aandeel voor het komende jaar, wat het vertrouwen in hun groeiverhaal weerspiegelt. CEO McDermott vatte zijn bedrijf als volgt (en zeer kort) samen: "We are the benchmark for elite level execution."

De kwartaalcijfers van twee totaal verschillende bedrijven zorgden deze week voor flinke koersbewegingen Bron: Yahoo Finance Twee bedrijven, twee strategieën Wat deze kwartaalcijfers interessant maakt, is het Lees ook: Dit is waarom Duolingo 20 procent daalt na de kwartaalcijfers Advertorial Wie naast individuele

Sterke kwartaalcijfers en record aan contractwaarde Het vierde kwartaal werd gekenmerkt door stevige Ondanks de beter dan verwachte kwartaalcijfers lijkt de koersdaling vooral te worden veroorzaakt door

In het kort: Tesla rapporteert op 23 oktober zijn derdekwartaalresultaten, met verwachte omzetgroei van 9,49% tot $25,57 miljard, maar een winstdaling van 12,12% tot $0,58 per aandeel. Ondanks een stijging van de leveringen met 6,4% blijft Tesla's margedruk groot door stijgende productiekosten en agressieve prijsverlagingen. Tesla's energietak, met producten zoals de Megapack en Powerwall, laat daarentegen sterke groei zien, met een omzetstijging van 39,1%. Oktober was geen gemakkelijke maand voor Tesla-aandeelhouders. Met een daling van meer dan 15% in de aandelenkoers, veroorzaakt door een mix van teleurstellende kwartaalleveringen en een robotaxi-evenement dat de verwachtingen niet waarmaakte, kijken veel beleggers gespannen naar het derde kwartaalrapport dat op 23 oktober wordt gepubliceerd. Dit rapport wordt gezien als een laatste kans om vertrouwen terug te winnen in een periode waarin de marges onder druk staan en de concurrentie in de EV-markt heviger wordt. De aandelenkoers van Tesla aandelen het afgelopen jaar: Bron: Macrotrends Analisten voorspellen voor het derde kwartaal een omzet van $25,57 miljard, een stijging van 9,49% op jaarbasis, volgens recente schattingen. De winst per aandeel (EPS) wordt geschat op $0,58, een daling van 12,12% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze daling weerspiegelt de uitdagingen waarmee Tesla geconfronteerd wordt, zoals stijgende productiekosten en agressieve prijsverlagingen om marktaandeel te behouden in een steeds competitievere markt. Deze verlaging in de verwachtingen voor Tesla zien we ook terug in de EPS forecast: Bron: Seeking Alpha Ondanks de verwachte omzetgroei komt Tesla's prestatie onder druk te staan door margedruk. In het tweede kwartaal van 2024 zag Tesla zijn brutomarge dalen tot onder de 18%, de marges in het derde kwartaal worden voorspeld op 18,3%, een daling ten opzichte van dezelfde periode in 2023. De brutomarge in de autosector daalde nog verder, mede door de hoge productiekosten en Tesla's eerdere prijsverlagingen om de vraag te stimuleren binnen de competitie in voornamelijk China. De brutomarge van Tesla (2010-2024): Bron: Macrotrends Tesla rapporteerde begin oktober dat het in het derde kwartaal wereldwijd 462.890 voertuigen  leverde, een stijging van 6,4% op jaarbasis . Dit omvat 439.975 Model 3/Y's en 22.915 voertuigen van andere modellen, zoals de Model S en Model X. Hoewel deze stijging een positieve trend laat zien en de consensusverwachting van 461.000 eenheden werd overtroffen, bleef het aantal leveringen onder de prognose van Barclays en de consensus , beiden uitgingen van 470.000 eenheden. Barclays voorspelde eerder dat Tesla 470.000 voertuigen zou leveren in Q3, wat een stijging van 8% op jaarbasis zou betekenen. Deze verwachting bleek echter te optimistisch. In eerdere kwartalen rapporteerde Tesla 386.810 geleverde voertuigen in het eerste kwartaal van 2024 en 443.956 eenheden in het tweede kwartaal. Deze opwaartse trend in leveringen werd voortgezet maar niet genoeg om beleggers te overtuigen. De vraag is nu wat de marge per verkochte auto zal gaan doen, iets wat deze lagere verkopen wellicht kan compenseren, al geldt het tegenovergestelde uiteraard ook. De levering van Tesla´s (leveringen/productie): Bron: Reuters Deze tegenvaller voedde de zorgen over Tesla's groeipotentieel, vooral omdat het bedrijf agressief prijsverlagingen heeft doorgevoerd om de verkoop te stimuleren. De productie van Tesla werd in het derde kwartaal eveneens beïnvloed door geplande fabriekssluitingen, waardoor de leveringen lager uitvielen dan verwacht. Dit voedt de bezorgdheid over Tesla's capaciteit om op lange termijn aan de vraag te voldoen zonder de marges verder te drukken. Tesla's automarktsegment blijft de kern van het bedrijf, maar de marges staan onder druk door een combinatie van factoren. Agressieve prijsverlagingen, stijgende productiekosten en een intensievere concurrentie van andere EV-fabrikanten (voornamelijk BYD) hebben het voor Tesla moeilijk gemaakt om zijn eerder steeds winstgevender wordend model in stand te houden. Analisten voorspellen dat de omzet uit de autoverkopen in het derde kwartaal zal groeien met 13,1% tot $22,19 miljard, maar dat de marges dus zullen blijven krimpen. Voor het volledige jaar 2024 wordt verwacht dat de winst per aandeel met ongeveer 30% zal dalen ten opzichte van 2023. Dit is een opmerkelijke terugval voor een bedrijf dat jarenlang aanzienlijke winstgroei liet zien. De focus ligt nu sterk op hoe Tesla de marges kan herstellen, zonder de prijsverlagingen terug te draaien die momenteel nodig lijken om de verkoopvolumes op peil te houden. De EPS forecast per jaar, met een hernieuwde groei vanaf 2025: Bron: Seeking Alpha Het robotaxi-evenement op 10 oktober werd door Tesla met veel fanfare gepresenteerd, waarbij Elon Musk het als een van de belangrijkste momenten voor Tesla neerzetten, toch stelde het beleggers toch teleur. CEO Elon Musk toonde het nieuwe Cybercab-model, een tweezitsvoertuig zonder stuur, en een grotere Robovan. Hoewel de modellen futuristisch en ambitieus oogden, bleven de details over wanneer deze voertuigen daadwerkelijk operationeel zullen zijn en hoe ze zullen bijdragen aan Tesla's winstgevendheid helaas wat vaag. Musk herhaalde zijn voorspelling dat volledige autonome rijtechnologie "volgend jaar" zal worden uitgerold in Californië en Texas, maar beleggers en analisten blijven sceptisch hierover. Tesla’s geschiedenis van ambitieuze tijdlijnen die niet worden gehaald, maakt het moeilijk om volledig vertrouwen te hebben in deze beloftes. Morgan Stanley-analist Adam Jonas noemde het evenement "teleurstellend", waarbij hij wees op het gebrek aan concrete details over de autonome rijstrategieën van Tesla. Lees ook: Slecht nieuws voor Tesla investeerders Cathie Wood van Ark Invest daarentegen bleef positief en kocht na het evenement voor $3 miljoen aan Tesla-aandelen, in lijn met haar langetermijnvisie dat Tesla's robotaxi’s tegen 2029 goed zullen zijn voor 90%! van de bedrijfswaarde. Desondanks bleef de markt sceptisch, wat zich vertaalde in een scherpe daling van de aandelenkoers na het evenement. Een van de (op dit moment) weinige heldere punten in Tesla's portfolio blijft het segment voor energieopslag en -generatie. Tesla zag zijn energieopslagcapaciteit in het derde kwartaal toenemen tot 6,9 GWh, een indrukwekkende stijging van 73,3% op jaarbasis. Dit segment omvat producten zoals de Megapack en Powerwall, en is een van de meest winstgevende takken van het bedrijf. De omzet uit dit segment wordt geschat op $2,17 miljard, een stijging van 39,1% ten opzichte van vorig jaar. De omzet ui het energieopslag- en generatiesegment: Bron: Ycharts Deze sterke groei in het energieopslagsegment biedt Tesla enige compensatie voor de tegenvallende marges in de autosector. Met name de hoge vraag naar energieopslagoplossingen in de residentiële maar ook de commerciëlere markten biedt Tesla een belangrijke kans om zijn omzetbasis te diversifiëren en winstgevendheid op lange termijn te waarborgen. Tesla bevindt zich op een cruciaal kruispunt. Aan de ene kant blijft het bedrijf zijn omzet gestaag verhogen, mede door de sterke prestaties in zijn energietak en een groeiend aantal leveringen. Aan de andere kant staat Tesla voor grote uitdagingen op het gebied van marges en winstgevendheid, vooral in zijn kernsegment van elektrische voertuigen. Agressieve prijsverlagingen, hogere productiekosten en een intensievere concurrentie van nieuwe spelers op de EV-markt zorgen ervoor dat Tesla's kortetermijnvooruitzichten onzeker blijven. Tesla heeft recentelijk bijna al zijn Bitcoin ter waarde van $760 miljoen overgezet naar onbekende wallets, wat speculaties voedt dat de EV-gigant misschien wel van plan is om zijn cryptobezittingen (deels) te verkopen. Volgens een rapport van CoinDesk verplaatsten wallets die aan Tesla gelinkt zijn meer dan 11.500 Bitcoin (BTC), terwijl de oorspronkelijke wallets nu slechts $6,65 aan BTC bevatten. Deze verplaatsing kan belangrijke implicaties hebben voor de bredere cryptomarkt. Het is nog onduidelijk of Tesla daadwerkelijk van plan is zijn Bitcoin te verkopen of dat de verplaatsing andere redenen heeft, zoals beveiliging of het herstructureren van bezittingen. Tesla’s stap volgt echter op een langere periode waarin de correlatie tussen Tesla's aandelenprijs en de Bitcoin-waarde zwakker werd. Waar eerder de bewegingen van BTC en Tesla-aandelen vaak synchroon liepen, meldde een rapport van Morgan Stanley dat deze correlatie sinds september 2023 afneemt. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De publicatie van de derdekwartaalcijfers op 23 oktober kan veel gaan zeggen over de richting die Tesla op korte termijn opgaat. Analisten en beleggers zullen vooral letten op signalen over hoe Tesla van plan is om zijn marges te herstellen en of de langverwachte autonome technologie eindelijk dichterbij komt. Voor langetermijnbeleggers lijkt Tesla nog steeds aantrekkelijk, vooral gezien de groeikansen in de energieopslagmarkt en de ambitieuze visie van Musk op het gebied van autonoom rijden en robotica. Voor beleggers met een kortere horizon zijn er echter wel risico’s aanwezig, gezien de voortdurende margedruk en het ontbreken van onmiddellijke katalysatoren voor een stijging van de aandelenkoers. De komende weken zullen cruciaal zijn om te zien of Tesla erin slaagt het tij te keren of dat verdere koersdalingen onvermijdelijk zijn.

In het kort: Het aandeel van Duolingo Inc. daalde ruim twintig procent nadat het bedrijf aankondigde in 2026 bewust te kiezen voor snellere gebruikersgroei ten koste van de winstgevendheid op korte termijn. Ondanks sterke cijfers over 2025, met meer dan 1 miljard dollar aan boekingen en 50 miljoen dagelijkse gebruikers, zorgde de lagere groeiverwachting en dalende winstmarge voor onrust bij beleggers. Topman Luis von Ahn wil fors investeren in kunstmatige intelligentie en nieuwe leergebieden om in 2028 100 miljoen dagelijkse gebruikers te bereiken, waarbij de focus verschuift van winstgroei naar marktaandeel. Het aandeel Duolingo Inc. kreeg na publicatie van de jaarcijfers een forse tik op de beurs. In de nabeurshandel daalde het aandeel met meer dan twintig procent nadat het bedrijf aankondigde dat het in 2026 bewust kiest voor snellere gebruikersgroei ten koste van de winstgevendheid op korte termijn. Voor beleggers is dit een belangrijk moment. De cijfers over 2025 waren sterk, maar de vooruitblik zorgde voor onrust. Wat is er precies aan de hand? Bron: Yahoo Finance Sterke afsluiting van 2025 Duolingo sloot 2025 af met indrukwekkende resultaten. Het bedrijf doorbrak voor het eerst de grens van 1 miljard dollar aan boekingen en eindigde het jaar met meer dan 50 miljoen dagelijkse actieve gebruikers. In het vierde kwartaal kwam de aangepaste EBITDA uit op 84,3 miljoen dollar. Dat was hoger dan analisten hadden verwacht. De groei van het aantal dagelijkse gebruikers bleef echter niet onopgemerkt. Hoewel het aantal gebruikers met 30 procent steeg ten opzichte van een jaar eerder, was dit de traagste groei in vier jaar tijd. Voor een bedrijf dat sterk leunt op schaal en netwerkeffecten is dat een belangrijk signaal. Topman Luis von Ahn sprak in zijn aandeelhoudersbrief van een kantelpunt. Volgens hem veranderen technologische ontwikkelingen, met name op het gebied van kunstmatige intelligentie, fundamenteel hoe mensen leren. Dat vraagt om extra investeringen. Bewuste keuze voor lagere winst Voor 2026 kiest Duolingo er nadrukkelijk voor om meer te investeren in kunstmatige intelligentie en in de gratis gebruikerservaring. Het bedrijf wil AI-functies beschikbaar maken voor meer gebruikers en tegelijkertijd de marketinguitgaven verhogen. Dat heeft directe gevolgen voor de financiële verwachtingen. Het bedrijf rekent op een boekingsgroei van ongeveer 11 procent in 2026. Dat is duidelijk lager dan de bijna 20 procent groei die mogelijk zou zijn geweest als het bedrijf op dezelfde manier was blijven opereren als in voorgaande jaren. Ook de winstmarge komt onder druk te staan. De aangepaste EBITDA-marge zal naar verwachting dalen tot ongeveer 25 procent. In het eerste kwartaal van 2026 verwacht Duolingo een aangepaste EBITDA van 73,6 miljoen dollar, wat onder de analistenverwachting van 84 miljoen dollar ligt. Met andere woorden, het bedrijf draait bewust aan de knoppen om de groei van het aantal gebruikers te versnellen, ook al gaat dat ten koste van de winstgroei op korte termijn. Ambitie: 100 miljoen dagelijkse gebruikers De langetermijndoelstelling is ambitieus. Duolingo wil het aantal dagelijkse actieve gebruikers verdubbelen naar 100 miljoen in 2028. Om dat te bereiken, wordt niet alleen geïnvesteerd in taalonderwijs, maar ook in nieuwe groeimotoren zoals schaken, wiskunde en muziek. De strategie is duidelijk. Door de gratis versie aantrekkelijker te maken, moet mond-tot-mondreclame toenemen. Dat moet de instroom van nieuwe gebruikers versnellen. Later kan een deel van deze gebruikers worden omgezet in betalende abonnees. Voor beleggers betekent dit een verschuiving van focus. Waar eerder vooral werd gekeken naar winstgroei en marges, komt de nadruk nu weer te liggen op gebruikersgroei en marktaandeel. Aandeleninkoop van 400 miljoen dollar Tegelijkertijd kondigde Duolingo een aandeleninkoopprogramma van maximaal 400 miljoen dollar aan. Het bestuur geeft daarmee aan vertrouwen te hebben in de lange termijn en wil tevens verwatering van aandelen tegengaan. Een aandeleninkoop kan ondersteunend werken voor de koers, omdat het aantal uitstaande aandelen daalt. Toch kon dit nieuws de forse koersdaling niet voorkomen. Beleggers reageerden vooral op de lagere groeiverwachtingen en de dalende marges. Hoe moeten beleggers dit beoordelen De kernvraag is of de markt te negatief reageert, of dat de waardering van Duolingo simpelweg te veel vooruitliep op hoge groeicijfers. Duolingo is een groeibedrijf met een sterke merknaam, een wereldwijd bereik en een technologiegedreven model. De keuze om nu extra te investeren in AI kan op lange termijn een concurrentievoordeel opleveren. Zeker in een markt waar digitale educatie steeds belangrijker wordt. Aan de andere kant zijn groeiaandelen gevoelig voor tegenvallende verwachtingen. Wanneer de winstgroei vertraagt en marges onder druk komen, worden waarderingen vaak snel naar beneden bijgesteld. De daling van ruim twintig procent laat zien hoe scherp beleggers momenteel letten op vooruitzichten in plaats van op historische cijfers. Voor langetermijnbeleggers draait het nu om vertrouwen. Geloven zij dat de investering in gebruikersgroei en AI daadwerkelijk leidt tot een veel groter en winstgevender platform in 2028 en daarna? Of vrezen zij dat de groei structureel afvlakt en de concurrentie toeneemt? Lees ook: Zoom op laagste waardering in 10 jaar: koopkans of value trap? Advertorial Voor beleggers die naast groeiaandelen ook waarde hechten aan voorspelbare inkomsten en minder volatiliteit, kan het zinvol zijn om verder te kijken dan de beurs. Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op stabiele kasstromen via vastgoed, een categorie die historisch minder gevoelig is voor schommelende winstmarges en sentiment. Wie zoekt naar meer balans in de portefeuille, vindt daar een alternatief dat gericht is op rendement én continuïteit. Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met focus op supermarkten en zorgcentra – segmenten die ook in economisch wisselvallige tijden veerkracht tonen. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd als stabiele cashflow. Beleggers profiteren van spreiding over solide huurders en ontvangen deze maand bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement. Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij uw beleggingsdoelen.

We staan op het punt om de kwartaalcijfers te zien van alle bedrijven, wat licht zal werpen op de huidige Toch lijken de kwartaalcijfers best oké te zijn.

Kwartaalcijfers tonen recordomzet en sterke groei.