Doorzoek deze website

Wat doet Realty Income? Realty Income is een van de meest bekende REIT's onder beleggers . Realty Income verhuurt maar liefst meer dan 15.000 panden, vooral in Amerika, maar ook verspreid over andere landen. De onderneming richt zich vooral op commerciële huurders (zoals bedrijven) en staat bekend om het uitkeren van een maandelijks dividend, waar we later in dit artikel nog uitgebreider op terug zullen komen.

In het kort:

In het kort: De markt verwacht renteverlagingen na een positief inflatierapport, wat een opwaartse druk kan geven op REITs. Realty Income biedt een potentieel voor een dubbelcijferig rendement van 38,5% als het terugkeert naar het vijfjarig gemiddelde van de P/AFFO. De FTSE Nareit All Equity REITs Index steeg in juni met 2,2%, maar REITs blijven nog achter bij de bredere marktprestaties. De laatste inflatiecijfers, gerapporteerd op 11 juli, hebben de markten opnieuw verwachtingsvol gemaakt over mogelijke renteverlagingen door de centrale banken. De Consumenten Prijs Index (CPI) toonde een daling in de inflatie, wat investeerders hoop geeft dat de Federal Reserve nog dit jaar de rente zou kunnen verlagen om de economie verder te stimuleren. Deze verwachting heeft een positieve impact gehad op de koersen van Real Estate Investment Trusts (REITs). Dit komt omdat lagere rentes doorgaans leiden tot lagere financieringskosten voor onroerend goed bedrijven en tegelijkertijd meer kapitaal naar dividend uitkerende activa zoals REITs stromen. De koers van Realty Income sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Lees ook: Het groeipotentieel van Alphabet kan hierdoor nóg groter worden Realty Income, vaak geprezen als "The Monthly Dividend Company", is een van de grootste en meest stabiele Real Estate Investment Trusts (REITs) in de markt. Sinds de beursgang in 1994 heeft het bedrijf bijna 650 opeenvolgende maandelijkse dividenden uitgekeerd en heeft het zijn dividend nooit gepauzeerd of verlaagd. Dit maakt Realty Income een aantrekkelijke optie voor beleggers die op zoek zijn naar betrouwbare en consistente inkomsten. Realty Income biedt een potentieel rendement van 38,5% op de midden-lange termijn, op voorwaarde dat het terugkeert naar zijn vijfjarig gemiddelde koers-winstverhouding (P/AFFO) van 18.56x. Zelfs als het slechts terugkeert naar een verhouding van 16x, blijft er nog steeds een aantrekkelijke stijging van 19,6%. Deze cijfers maken Realty Income een aantrekkelijke optie voor beleggers die op zoek zijn naar zowel waardegroei als stabiele inkomsten. P/AFFO van Realty Income 2023-2026: Bron: Fast Graphs Een van de grootste troeven van Realty Income is zijn stabiele maandelijkse dividenduitkeringen. Dit is bijzonder aantrekkelijk in een tijd waarin veel beleggers op zoek zijn naar betrouwbare inkomstenstromen. Bovendien heeft Realty Income een sterke balans met een netto schuldratio van 5.5x EBITDA en een A- kredietrating, wat het bedrijf in staat stelt om tegen gunstige voorwaarden te lenen in vergelijking met concurrenten. Realty Income bezit bijna 15.500 single-tenant panden, verspreid over de Verenigde Staten en zeven Europese landen. Deze panden zijn voornamelijk verhuurd aan bekende en stabiele bedrijven zoals Dollar General, Wynn Resorts en FedEx. Deze diversificatie zorgt voor een stabiele en voorspelbare inkomstenstroom. Bovendien zijn de huurders verantwoordelijk voor onderhoud, belastingen en verzekeringskosten, wat de operationele lasten voor Realty Income aanzienlijk vermindert. Ondanks de uitdagingen van stijgende rentetarieven heeft Realty Income zijn groei weten te behouden. De recente overname van meer dan 2.000 panden van Spirit Realty heeft de financiële positie van het bedrijf versterkt. Dit resulteerde in een omzetstijging van 34% in het eerste kwartaal ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Hoewel de operationele kosten als gevolg van de fusie en andere uitgaven met bijna 57% zijn gestegen tot $1,1 miljard, stegen de funds from operations (FFO) met 15% tot $786 miljoen, of $0,94 per aandeel. Dit was voldoende om de uitkering van $0,77 per aandeel aan aandeelhouders te dekken. Hoewel de FTSE Nareit All Equity REITs Index in juni een stijging van 2,2% liet zien, blijven REITs achter bij bredere marktindices zoals de Nasdaq (6% stijging) en de S&P 500 (3,6% stijging). Dit biedt echter kansen voor beleggers die willen profiteren van een mogelijke inhaalslag, vooral met het vooruitzicht van renteverlagingen. In sectoren zoals industriële en residentiële REITs zien we variabele prestaties, maar Realty Income blijft zich onderscheiden door zijn solide financiële fundamenten en betrouwbare uitbetalingen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Met de mogelijkheid van renteverlagingen in de nabije toekomst, kan Realty Income een aanzienlijke opleving zien. Lagere rentes kunnen gunstig zijn voor REITs omdat ze de financieringskosten verlagen en meer investeringen aantrekken. De komende maanden zullen cruciaal zijn met de aankomende earnings season en verdere economische data die de richting van de markt zullen beïnvloeden. Beleggers moeten zich voorbereiden op mogelijke volatiliteit, maar het potentieel voor winstgevende investeringen in Realty Income blijft significant. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Google (GOOG) is in vergevorderde gesprekken om de cybersecurity startup Wiz over te nemen voor ongeveer $23 miljard. Dit zou de grootste overname van Google tot nu toe zijn en kan hun cloud computing business aanzienlijk versterken. De overname zou onderworpen kunnen worden aan strenge antitrust controles vanwege eerdere acties tegen Google en andere techreuzen. Alphabet Inc., het moederbedrijf van Google, is volgens bronnen dichtbij een akkoord om de cybersecurity startup Wiz over te nemen voor ongeveer $23 miljard. Dit zou de grootste overname in de geschiedenis van Google betekenen. Eerdere overnames, zoals die van Mandiant in maart 2022 voor $5,4 miljard, vallen in het niet bij deze nieuwe deal. De grootste deal van Alphabet ooit was die van Motorola Mobility in 2012, ter waarde van $12,5 miljard. Wiz werd in 2020 in Israël opgericht en heeft inmiddels zijn hoofdkantoor in New York. Het bedrijf staat onder leiding van CEO Assaf Rappaport. Wiz biedt cloud-beveiligingsdiensten aan, waarbij gebruik wordt gemaakt van kunstmatige intelligentie voor real-time bedreiging detectie en reacties. In 2023 behaalde Wiz een jaarlijkse terugkerende omzet van $350 miljoen en wist het eerder dit jaar nog $1 miljard op te halen bij een waardering van $12 miljard. Op dit moment is Google dus al bereid bijna het dubbele te betalen voor het bedrijf. Lees ook: Waarom Bitcoin stijgt na schietincident Donald Trump De overname van Wiz zou een aanzienlijke versterking kunnen betekenen voor Google's cloud computing business, een gebied waar Google momenteel achterloopt qua marktaandeel op concurrenten zoals Amazon Web Services (AWS) en Microsoft Azure. De integratie van Wiz's geavanceerde AI-gedreven beveiligings technologie kan Google helpen om een concurrerend aanbod te ontwikkelen binnen de cloud computing sector. Google Cloud heeft de afgelopen jaren indrukwekkende groeicijfers laten zien. In het eerste kwartaal van 2024 boekte Google Cloud een omzet van $8,9 miljard, een stijging van 28% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Ter vergelijking, AWS rapporteerde in dezelfde periode een omzet van $21,4 miljard met een groei van 16%, terwijl Microsoft Azure een groei van 27% zag en een geschatte omzet van $15 miljard behaalde.Deze cijfers benadrukken dat hoewel Google Cloud sneller groeit dan AWS, het nog steeds een aanzienlijk kleinere speler is. De noodzaak om competitieve voordelen te behalen is dus duidelijk aanwezig. Het marktaandeel van de grootste Cloud bedrijven (Q1 2024): Bron: Research Gate Met de overname van Wiz onderstreept Google zijn inzet om beveiliging in de cloud als een speerpunt te maken. Wiz, opgericht in 2020, heeft snel naam gemaakt in de cybersecurity-wereld met zijn geavanceerde technologie voor het detecteren en beheersen van dreigingen in cloud omgevingen. Het bedrijf Wiz heeft een indrukwekkende lijst van klanten, waaronder bedrijven als Salesforce en Slack. Door de technologie en expertise van Wiz te integreren, verwacht Google zijn beveiligings propositie te versterken. Dit moet niet alleen bestaande klanten beter beschermen, maar ook nieuwe klanten aantrekken die prioriteit geven aan veiligheid. De integratie van Wiz biedt Google Cloud verschillende strategische voordelen: Verbeterde beveiligings propositie: De geavanceerde technologie van Wiz zal Google Cloud helpen om een veiliger platform te bieden, wat aantrekkelijk is voor bedrijven die werken met gevoelige gegevens. Concurrentievoordeel: Met sterkere beveiligingsmaatregelen kan Google Cloud zich wellicht meer gaan onderscheiden van AWS en Microsoft Azure, wat kan leiden tot een grotere marktaandeel. Innovatie en groei: De toevoeging van het Wiz-team kan leiden tot nieuwe innovaties en verbeteringen binnen Google Cloud, wat bijdraagt aan de lange termijn groei. De overname van Wiz is een duidelijke indicatie dat Google serieus investeert in beveiliging om zijn positie in de cloud markt te versterken. Een overname van deze omvang zal waarschijnlijk onderworpen worden aan een intensieve antitrust controle. De afgelopen jaren zijn de antitrust maatregelen tegen techgiganten zoals Google verscherpt. Deze deal zal waarschijnlijk geen uitzondering zijn en zou vertragingen of zelfs blokkades kunnen ondervinden als regelgevers besluiten dat de overname de markt concurrentie negatief beïnvloedt. De gesprekken met Wiz duiden op een mogelijke verschuiving in Google's overname strategie. Eerdere berichten suggereerden dat Google zijn interesse in het overnemen van HubSpot, een aanbieder van verkoop software, aan het verliezen was. De verschuiving naar cybersecurity met de potentiële overname van Wiz laat zien dat Google zich wellicht meer wil richten op het versterken van zijn cloud- en beveiligings portfolio. Voor een bedrijf als Amazon is het cloud segment nu de grootste groeimotor, ik denk dat dit ook voor Alphabet kan gaan gelden met deze hernieuwde inzet binnen dit segment. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De potentiële overname van Wiz voor $23 miljard markeert een belangrijke stap voor Google in zijn poging om zijn positie in de cloud computing markt te versterken. Ondanks de strategische voordelen zal de deal waarschijnlijk een strenge regulatoire toetsing moeten doorstaan. De uitkomst van deze deal kan significante gevolgen hebben voor de concurrentie dynamiek in de technologie- en cybersecurity sector. Zelf ben ik erg benieuwd hoe deze overname verder zal verlopen. Daarbij denk dat dit een goede en bewezen winstgevende (neem de marktleiders Microsoft en Amazon) richting is om in te investeren voor Alphabet. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mails naar rens@debelegger.nl

In het kort: Ondanks de bouw van 88.200 nieuwe woningen in 2023 is het woningtekort in Nederland gestegen naar 400.500, een stijging van 10.300 ten opzichte van vorig jaar. In de eerste helft van 2024 zijn de huizenprijzen aanzienlijk gestegen, met een verwachte toename van 7% tot 9% voor het gehele jaar. De gemiddelde transactieprijs steeg naar 468.000 euro in het tweede kwartaal van 2024, een indicatie van de hoge marktvraag en de intense competitie onder kopers. Het woningtekort in Nederland blijft een groot probleem. Ondanks de toevoeging van 88.200 nieuwe woningen in 2023, is het tekort al gestegen naar 400.500 huizen, wat een toename is van 10.300 ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit is vastgesteld in een jaarlijkse prognose van ABF Research, uitgevoerd in opdracht van het ministerie van Volkshuisvesting en Ruimtelijke Ordening. De voornaamste oorzaak van deze stijgende behoefte aan woningen is de aanhoudende groei van het aantal huishoudens, aangewakkerd door migratie en de trend dat mensen langer alleen wonen. Deze demografische veranderingen zorgen voor een aanhoudende druk op de woningmarkt, waarbij het aanbod de vraag niet kan bijbenen. Tegelijkertijd zagen we in de eerste helft van 2024 een aanzienlijke stijging van de huizenprijzen, met een verwachte toename van 7% tot 9% in het hele jaar. Deze prijsverhoging wordt voornamelijk gedreven door een verhoging van de lonen en een daling van de hypotheekrentes. Begin 2023 was de gemiddelde hypotheekrente nog 4,8%, maar deze is gedaald naar ongeveer 4,2% aan het begin van 2024. Deze lagere rentes maken lenen goedkoper, wat direct de huizenmarkt stimuleert doordat kopers meer kunnen lenen met minder kosten. Dit, in combinatie met hogere lonen, vergroot de koopkracht van consumenten, waardoor zij hogere biedingen kunnen doen op woningen. Ondanks deze positieve omstandigheden blijft het aanbod van woningen achter bij de vraag. Dit wordt ook nog eens extra versterkt door het trage proces van het verlenen van bouwvergunningen door gemeenten, wat leidt tot een krappe woningmarkt. De gemiddelde transactieprijs voor woningen steeg naar 468.000 euro in het tweede kwartaal van 2024, wat een aanzienlijke stijging is ten opzichte van de 434.000 euro in het eerste kwartaal. Dit onderstreept de intensieve marktvraag en concurrentie, waardoor de prijzen verder opgedreven worden. De gemiddelde transactieprijs voor woningen steeg naar 468.000 euro in het tweede kwartaal van 2024, een stijging van bijna 14% vergeleken met hetzelfde kwartaal een jaar eerder, volgens de Nederlandse Vereniging van Makelaars (NVM). Deze prijsstijgingen zijn een direct gevolg van de hoge marktvraag en de intense competitie onder kopers. Lees ook: Dit tech-bedrijf kan zijn omzet gaan verdubbelen volgens een analist De krapte op de markt en de stijgende prijzen maken het vooral voor starters moeilijk om een betaalbaar huis te vinden. De situatie wordt verergerd door de trage afgifte van bouwvergunningen door gemeenten, wat een belangrijke bottleneck vormt voor het tempo van nieuwbouw. De politiek streeft naar een woningtekort van 2% van de totale woningvoorraad als acceptabel niveau, maar momenteel bedraagt het tekort 4,9%. Om dit te reduceren zijn er direct 231.800 nieuwe woningen nodig.

Salesforce is een bedrijf dat we regelmatig bespreken bij de DeBelegger. Waarschijnlijk weten veel lezers daarom ook al wat het bedrijf doet en waarom het uniek is. Toch zullen we kort nog even de belangrijkste punten van het businessmodel van Salesforce aanstippen om daarna naar de waardering van het bedrijf te gaan.

In het kort Beleggers zullen steeds meer inspelen op een verkiezingszege van Trump in november. Ze denken dat Trumps kansen zijn vergroot door de aanslag op de oud-president, zeggen marktkenners. Op de lange termijn zal de dollar profiteren van Trumps beleid, terwijl de rentes op Amerikaanse staatsleningen stijgen. Trump’s toegenomen kansen en invloed op de markt Na een aanslag tijdens een campagnebijeenkomst afgelopen weekend, waarbij Donald Trump lichtgewond raakte, verwachten marktkenners dat zijn kansen op herverkiezing zijn toegenomen. De FBI behandelt het incident als een moordaanslag. Trumps beleidsvoornemens, zoals een soepeler begrotingsbeleid en hogere importtarieven, worden door beleggers gezien als positief voor de dollar en zullen waarschijnlijk zorgen voor stijgende rentes op Amerikaans staatspapier. Marktstrateeg Marko Papic van BCA Research benadrukt dat obligatiebeleggers extra alert moeten zijn op de toenemende kansen van Trump. Hij voorziet een mogelijke opstand op de obligatiemarkt als gevolg van Trumps grotere kansen. Ook Nick Ferres van Vantage Point Asset Management vergelijkt de situatie met de aanslag op Ronald Reagan, waarbij Reagan vervolgens sterk steeg in de peilingen. Ferres stelt dat Trumps herverkiezing kan leiden tot minder onzekerheid, maar waarschuwt voor een mogelijk onverantwoordelijk soepel begrotingsbeleid en de gevolgen daarvan voor inflatie en renteverhogingen door de centrale bank. Impact op financiële markten Voor de aanslag anticipeerden de markten al op een mogelijke herverkiezing van Trump. Dit werd weerspiegeld in een stijgende dollar en een verwachte steilere Amerikaanse rentecurve, ondanks de nog steeds 'inverse' curve die vaak economische onzekerheid signaleert. Het rendement op kortlopende staatsleningen is momenteel hoger dan dat op langlopende leningen, maar het verschil wordt kleiner. De eerste marktreacties zullen zichtbaar worden zodra de handel maandag weer van start gaat. De bitcoin steeg zondagmiddag met 4% richting de $60.000, mede door Trumps steun voor cryptomunten. Aandelen van energiebedrijven, zorgverzekeraars en creditcardbedrijven kunnen eveneens positief reageren op het nieuws, gezien het gunstige ondernemingsklimaat dat aan Trumps beleid wordt toegeschreven. Big tech is geen groot vriend geweest van Trump en kan mogelijk een deuk krijgen. Daarnaast heeft de Beurs erg goed gepresteerd onder Trump's eerste jaar mede door lagere belastingen voor bedrijven en protectionisme om de Amerikaanse economie te beschermen tegen China. Blik op Azië en verwachte reacties Maandag wordt de aandacht eerst gericht op Azië, met name op de valutamarkt, aangezien minder handel wordt verwacht vanwege een Japanse feestdag. De Chinese yuan en de Mexicaanse peso zullen nauwlettend in de gaten worden gehouden vanwege hun gevoeligheid voor importtarieven en de impact van de aanslag op Trump. Volgens Nick Twidale van ATFX Global Markets zullen beleggers waarschijnlijk naar veilige havens trekken zodra de Aziatische handel van start gaat. Hij voorspelt dat goud richting nieuwe records zal gaan, en dat zowel de yen als de dollar gekocht zullen worden, samen met stromen richting staatsobligaties. De recente aanslag op Trump heeft zijn verkiezingskansen vergroot en zorgt voor verhoogde activiteit en anticipatie onder beleggers. Trumps beleid wordt gezien als gunstig voor de dollar en de Amerikaanse rentecurve, hoewel er ook zorgen zijn over een mogelijk onverantwoordelijk soepel begrotingsbeleid en de gevolgen daarvan voor inflatie en rentes. De komende dagen zullen de marktreacties, vooral in Azië, duidelijk maken hoe beleggers wereldwijd op deze ontwikkelingen reageren.

In het kort: Bitcoin stijgt na schietincident bij Donald Trump rally, speculaties over toegenomen kansen op herverkiezing. Trump gewond geraakt in het rechteroor, campagne zegt dat hij "in orde" is en de Republikeinse Nationale Conventie zal bijwonen. Bitcoin steeg met ruim 2,5 % naar $60,249 na dit incident en ook de rest van de cryptomarkt zag een stijging. De Bitcoin-markt heeft een opmerkelijke reactie vertoond na het schietincident bij een rally van Donald Trump in Butler, Pennsylvania. Dit incident heeft geleid tot speculaties dat Trumps kansen op herverkiezing zijn toegenomen. De voormalig president, die zichzelf heeft gepositioneerd als een voorstander van cryptocurrency, verklaarde dat hij in zijn rechteroor werd geschoten tijdens het schietincident op zaterdag. Zijn campagne meldde dat hij "in orde" is en uitkijkt naar zijn aanwezigheid op de Republikeinse Nationale Conventie die maandag in Milwaukee begint. De Bitcoin prijs de afgelopen 24 uur, met een duidelijke koersreactie rond 00:00: Bron: Kraken Volgens PredictIt-data zijn Trumps kansen op het heroveren van het presidentschap toegenomen na deze ontwikkelingen. Beelden van een strijdlustige Trump met zijn vuist in de lucht, zijn bebloede rechteroor en de Amerikaanse vlag op de achtergrond circuleren veelvuldig op sociale media en televisie na de aanval, beelden die het in Amerika goed doen als het gaat om stemgedrag. De aankondiging dat Donald Trump als hoofdspreker zal optreden op de Bitcoin 2024 conferentie in Nashville, Tennessee, heeft veel aandacht getrokken in zowel de politieke als de cryptowereld. Trump, die bekend staat om zijn pro-cryptostandpunten, heeft de afgelopen jaren een groeiende invloed binnen de cryptomarkt gekregen. Donald Trump heeft zich meerdere keren positief uitgelaten over de cryptomarkt. Tijdens zijn eerdere ambtstermijn en in recente toespraken heeft hij aangegeven de markt meer kansen te willen bieden en minder regulering na te streven. Deze houding staat in scherp contrast met de Democratische partij, die juist bekend staat om hun voornemen om de cryptomarkt strenger te reguleren. President Joe Biden heeft verklaard blij te zijn dat Trump veilig is en veroordeelde het geweld. De markten zullen waarschijnlijk reageren met verhoogde volatiliteit, vergelijkbaar met de reactie na het gunstige verloop van het debat vorige maand voor Trump. Toen steeg de Amerikaanse dollar en klommen de rendementen op staatsobligaties. Musk twitterde kort na de aanslag: “I fully endorse President Trump and hope for his rapid recovery,” Musk schreef op X, het platform dat hij zelf bezit. Musk's expliciete steunbetuiging aan Donald Trump markeert een duidelijke politieke stellingname die verder gaat dan zijn eerdere uitspraken. Door publiekelijk zijn steun uit te spreken voor de voormalige president en huidige Republikeinse kandidaat, neemt Elon Musk nu een duidelijke stelling in met zijn voorkeur voor Donald Trump in deze verkiezing. Deze steun aan Trump, gecombineerd met zijn donatie aan de pro-Trump super PAC America PAC, onderstreept Musks toenemende betrokkenheid bij de Republikeinse partij. Dit kan zowel strategisch als ideologisch van aard zijn, gezien zijn eerdere kritiek op de huidige president Joe Biden en zijn beleid. De invloed van een van 's werelds rijkste mensen kan aanzienlijke gevolgen hebben voor de politieke dynamiek in de aanloop naar de verkiezingen van 2024, waarbij zijn financiële bijdragen en publieke steun een rol kunnen spelen in het mobiliseren van de Republikeinse achterban. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Dit incident en de daaropvolgende markt reacties tonen de nauwe verwevenheid tussen politieke gebeurtenissen en financiële markten, met name in de volatiele cryptocurrency-sector. Het is dan ook essentieel voor beleggers om op de hoogte te blijven van zowel politieke als marktontwikkelingen om weloverwogen beslissingen te kunnen nemen. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: De Amerikaanse economie bevindt zich aan het einde van de "soft-landing" fase met verslechterende arbeidsmarktcondities en afnemende consumptie. Grote centrale banken, zoals de Federal Reserve en de ECB, overwegen renteverlagingen later dit jaar vanwege de zwakkere economische vooruitzichten. Voor aandelen wordt een hoge winstgroei verwacht, met het hoogste groeipercentage sinds Q1 2022. Volgende week rapporteren meer dan 40 bedrijven uit de S&P 500 hun resultaten voor het tweede kwartaal. Volgens FactSet wordt voor de brede marktindex een jaar-op-jaar winstgroeipercentage van 8,8% verwacht. Dit zou het hoogste groeipercentage sinds Q1 2022 zijn, toen een groei van 9,4% werd gemeten. De volgende bedrijven worden in het bijzonder gevolgd vanwege hun sterke winst-momentum en verwachtingen van de markt: Northern Trust Corporation (NTRS): Het bedrijf heeft 17 opwaartse revisies ontvangen in de afgelopen drie maanden en rapporteert op 17 juli 2024. De huidige kwartaalwinstverwachting is $1,76, een stijging van 6,68% ten opzichte van drie maanden geleden en 15,08% ten opzichte van zes maanden geleden. Fifth Third Bancorp (FITB): Het bedrijf heeft 35 opwaartse revisies ontvangen en rapporteert op 19 juli 2024. De huidige kwartaalwinstverwachting is $0,85, een stijging van 6,10% ten opzichte van drie maanden geleden en 6,25% ten opzichte van zes maanden geleden. Netflix (NFLX): Netflix rapporteert op 18 juli 2024 en heeft een sterke winstmomentum, met een stijging van 4,32% en 11,38% in respectievelijk drie- en zesmaandelijkse winstverwachtingen. De huidige kwartaalwinstverwachting is $4,74. Morgan Stanley (MS): Het bedrijf rapporteert op 16 juli 2024 met een huidige kwartaalwinstverwachting van $1,65, een stijging van 3,68% ten opzichte van drie maanden geleden en 4,02% ten opzichte van zes maanden geleden. United Airlines Holdings (UAL): Het bedrijf rapporteert op 17 juli 2024 met een huidige kwartaalwinstverwachting van $3,98, een stijging van 3,56% ten opzichte van drie maanden geleden en 3,35% ten opzichte van zes maanden geleden. Regions Financial Corporation (RF): Het bedrijf rapporteert op 19 juli 2024 met een huidige kwartaalwinstverwachting van $0,49, een stijging van 2,93% ten opzichte van drie maanden geleden en 2,28% ten opzichte van zes maanden geleden. De Amerikaanse economie nadert het einde van de "soft-landing" fase, gekenmerkt door de zwakste groei in de private sectorbanen sinds 2021. De consumptie vertraagt, wat naar verwachting duidelijk zal worden in het retail-verkopenrapport van juni. De auto-industrie ondervindt eveneens tegenslagen met een daling van de verkopen tot 15,3 miljoen voertuigen (op jaarbasis). Lees ook: Waarom Bitcoin stijgt na schietincident Donald Trump De Federal Reserve zal naar verwachting geen renteverlaging aankondigen tijdens de vergadering eind juli, maar voorzitter Powell zal waarschijnlijk de weg banen voor een renteverlaging in september. De markt heeft al een renteverlaging van 25 basispunten ingeprijsd. De economische omstandigheden verslechteren met een stijgende werkloosheid en zwakker dan verwachte CPI-cijfers, wat de renteverwachtingen voor het einde van het jaar beïnvloedt. De rentestand in Amerika de afgelopen 10 jaar: BRON: Trading Economics De eurozone kampt met zwakke maar positieve groei en dalende inflatie, wat de ECB waarschijnlijk zal aanzetten tot verdere renteverlagingen in september en december. De marktreacties op recente zwakke Duitse industriële data waren beperkt, wat aangeeft dat de markt de zwakke economische vooruitzichten al had ingecalculeerd. China rapporteert binnenkort Q2-BBP, maar marktvertrouwen in de nauwkeurigheid van deze gegevens is beperkt. De verwachtingen waren hooggespannen voor nieuwe stimuleringsmaatregelen, vooral na teleurstellende economische prestaties post-Covid en vertraging van de plenaire zitting. Echter, ingrijpende veranderingen in de huidige strategie van president Xi lijken onwaarschijnlijk. De yuan kreeg een boost door de zwakkere Amerikaanse CPI en de daling van de Amerikaanse staatsobligatierendementen. Hierdoor boekte de yuan zijn grootste wekelijkse stijging in zes maanden ten opzichte van de dollar. De Bank of Japan blijft vasthouden aan normalisatie, ondanks zwakke huishoudelijke bestedingen en dalende reële lonen. Speculaties over interventies om de yen te ondersteunen waren groot, vooral na de scherpe daling van de Amerikaanse CPI. Het VK meldde een groei van 0,4% in mei, maar de economische signalen blijven gemengd. De inflatie zou licht kunnen stijgen, terwijl de arbeidsmarkt verzwakt en de werkloosheid toeneemt. De Bank of England overweegt een renteverlaging tijdens de vergadering op 1 augustus, afhankelijk van aankomende data. Sterling bereikte het hoogste niveau van het jaar, mede dankzij de sterkere dan verwachte economische data van mei en de zwakkere Amerikaanse CPI. De Bank of Canada zal naar verwachting geen verdere renteverlaging aankondigen na de hogere dan verwachte CPI in juni. De teleurstellende arbeidsmarktcijfers zorgden echter voor hernieuwde speculaties over een renteverlaging. De aankomende CPI-gegevens zullen cruciaal zijn voor de beslissingen van de centrale bank. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De komende week zal cruciaal zijn met belangrijke kwartaalcijfers en economische rapporten uit de VS, VK, en China die de marktsentimenten kunnen beïnvloeden. Centrale banken blijven in de schijnwerpers staan terwijl zij balanceren tussen inflatiebeheersing en economische stimulering, terwijl bedrijven verwacht worden zeer sterke cijfers te rapporteren. Tegenvallende winstcijfers kunnen de markt snel gaan keren, uiteraard houden we je op de hoogte van de uitkomst van deze kwartaalcijfers volgende week.

In het kort: Verlaging rentestanden door de Fed: Verwachting van renteverlagingen leidt tot hernieuwde interesse in specifieke aandelen en investeringen in de vastgoedsector (REITs). Economische tekenen van recessie: Consumentenomzet en werkloosheid duiden op een mogelijk aanstaande recessie. In dit artikel ga ik kijken naar de kansen en rotatie die we op dit moment zien gebeuren in de markt. Afgelopen donderdag vond er op de beurs een opmerkelijke verschuiving plaats, waarbij op de New York Stock Exchange het aantal stijgers zes keer groter was dan het aantal dalers, waarbij we sterke rally's zagen in cyclische sectoren, rentegevoelige aandelen en banken. Lagere rentetarieven bieden zeker een enorme steun, vooral voor small-cap bedrijven die doorgaans gevoeliger zijn voor renteveranderingen. Het vertrouwen dat de economie vertraagt maar nog steeds sterk is, draagt bij aan de verwachting dat de Federal Reserve in september de rente zal verlagen. Geen van deze factoren is echter van belang zonder sterke winstcijfers. De langdurige rally in tech-aandelen is grotendeels te danken aan de superieure winstgroei in deze sector. Dit roept twee belangrijke vragen op: is deze winstgroei nu volledig ingeprijsd gezien de enorme stijging in tech-prijzen, en wat zijn de vooruitzichten voor winstgroei in andere sectoren? Bij winsten gaat het niet alleen om de vraag of ze stijgen of dalen, maar om de mate waarin dit gebeurt. Bij megacap tech-aandelen, zoals Nvidia, groeit de winst nog steeds, maar het groeitempo vertraagt, dit wekt de vraag op in hoeverre de kansen nog steeds in deze mega-cap aandelen ligt, of wellicht aan het verschuiven is. Met de recente cijfers van de Amerikaanse CPI in juni, lijkt een renteverlaging door de Federal Reserve in zicht. Dit kan interessante kansen bieden voor beleggers, vooral in bepaalde sectoren die historisch goed presteren tijdens dalende rentestanden. De economische cyclus is onvermijdelijk en vertoont momenteel tekenen van vertraging. Consumenten besteden minder, sparen minder, en schulden nemen toe. Dit, samen met stijgende werkloosheid, wijst op de mogelijkheid van een naderende recessie. Renteverlagingen zouden een positief effect kunnen hebben op bepaalde sectoren, met name de vastgoedsector en dividend aandelen in nutsvoorzieningen. De markt heeft zich de afgelopen tijd vooral gericht op grote techbedrijven zoals Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) en Apple (AAPL). Echter, er lijkt een verschuiving gaande naar meer defensieve sectoren zoals vastgoed, nutsbedrijven maar ook small-caps, die aantrekkelijk worden bij dalende rentestanden. De vastgoedsector, met name REITs, heeft het moeilijk gehad door de stijgende rente. Echter, met de verwachting van dalende rentestanden, kunnen REITs een sterke comeback maken. Historisch gezien presteren REITs goed in perioden van renteverlaging, zoals te zien was na de Dot-com zeepbel in de vroege jaren 2000. Hoewel aandelen ook vaak onderpresteren vóór de eerste renteverlaging in een recessie, hebben ze daarna meestal beter gepresteerd. Dit patroon is consistent gebleven sinds juli 1954, zoals blijkt uit analyses van de S&P 500. Lees ook: Beste vastgoedfondsen in 2024 Small caps Voordeel: Kleine bedrijven hebben vaak meer schulden dan grotere bedrijven, wat betekent dat ze meer profiteren van lagere rentetarieven. Historische prestatie: Small caps hebben sinds 1970 76% van de tijd beter gepresteerd dan large caps in de 12 maanden nadat de rente daalde en de winst steeg. Kleine bedrijven voelen de druk van hogere rentetarieven meer dan grote bedrijven en kunnen daarom significant profiteren van renteverlagingen. Dit voordeel kan vooral uitgesproken zijn als de economie een recessie weet te vermijden en de winstverwachtingen voor 2024 worden waargemaakt. Cyclische aandelen Sectoren: Consumentengoederen, vastgoed en financiële sectoren hebben historisch gezien beter gepresteerd bij dalende rente en stijgende winsten. Financiële aandelen: Deze zijn bijzonder aantrekkelijk vanwege hun relatief lage forward P/E-ratio's, die zich in de onderste regio´s van hun historische bereik bevinden. Dalende rentestanden gaan vaak gepaard met stijgende winsten, wat historisch gezien gunstig is voor cyclische sectoren. Cyclische aandelen worden momenteel verhandeld tegen relatief gezien lage waarderingen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor potentieel bovengemiddelde prestaties. Investment-grade bedrijfsobligaties Voordeel: Obligatieprijzen stijgen wanneer rentetarieven dalen, wat gunstig is voor beleggers in obligatiefondsen. Vooruitzicht: De komende twee jaar kunnen een periode van hoge totale rendementen zijn voor obligaties. Investment-grade bedrijfsobligaties zijn obligaties uitgegeven door bedrijven die een relatief lage kans op wanbetaling hebben. Deze obligaties worden door kredietbeoordelaars zoals Moody's, Standard & Poor's (S&P) en Fitch geclassificeerd als investment-grade. Dit betekent dat de uitgevende bedrijven financieel stabiel zijn en een sterke kredietwaardigheid hebben. Obligatiebeleggers kunnen profiteren van dalende rentetarieven doordat de prijzen van obligaties stijgen. Beleggingsfondsen in investment-grade bedrijfsobligaties bieden een stabiele keuze voor beleggers die willen profiteren van lagere rentetarieven. Amerikaanse staatsobligaties Veiligheid: Staatsobligaties bieden een laag-risico manier om aantrekkelijke rendementen te behalen, vooral tijdens een recessie. Historische prestatie: Staatsobligaties hebben historisch gezien goed gepresteerd tijdens economische krimp. Als de economie snel verslechtert, zullen Amerikaanse staatsobligaties waarschijnlijk beter presteren dan bedrijfsobligaties en aandelen. Zelfs zonder recessie bieden staatsobligaties een veilige manier om te profiteren van aantrekkelijke rendementen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Hoewel de markten momenteel volatiel zijn, bieden de verwachte renteverlagingen door de Fed aantrekkelijke kansen in verschillende segmenten van de aandelenmarkt. Het is belangrijk om deze trends in de gaten te houden en strategisch te investeren in deze sectoren om optimaal te profiteren van de komende veranderingen in de economische cyclus. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Het Automotive-segment van Rheinmetall is gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en verkoop van componenten voor de auto-industrie. Dit segment omvat producten zoals motorblokken en kleppensystemen die bedoeld zijn om de prestaties, efficiëntie en emissies van voertuigen te verbeteren. Rheinmetall Automotive is ook betrokken bij de ontwikkeling van oplossingen voor emissiereductie en nieuwe aandrijftechnologieën zoals elektrische en hybride systemen. Hun klantenbestand bestaat uit grote automobielproducenten over de hele wereld. Rheinmetall Defence is op het moment echter het meest interessante segment vandaag de dag en het bedrijf is een van de belangrijkste leveranciers van militaire technologie en veiligheidsoplossingen. Dit segment biedt een breed scala aan producten en diensten aan, van voertuigen, wapens en munitie tot elektronische oorlogsvoering, simulaties en trainingssystemen. De producten van Rheinmetall Defence zijn ontworpen om te voldoen aan de hedendaagse militaire vereisten en bieden geavanceerde technologische oplossingen voor land-, lucht- en zeemachtoperaties. Dit segment speelt een cruciale rol bij de ontwikkeling van gevechtssystemen, waaronder pantserwagens, tanks zoals de Leopard 2, en luchtverdedigingssystemen. Een significant voordeel is de strategische aanwezigheid van Rheinmetall in meer dan 50 landen, inclusief cruciale markten in Europa, Noord-Amerika en Azië. Deze wereldwijde voetafdruk wordt versterkt door partnerschappen en joint ventures met lokale en internationale bedrijven, waardoor Rheinmetall niet alleen dicht bij hun klanten staat maar ook snel kan inspelen op de veranderende geopolitieke dynamieken en regelgeving. Bijvoorbeeld, de joint venture met 4iG in IT-services versterkt hun positie door integratie van geavanceerde technologieën die de operationele efficiëntie verhogen en kosten besparen, wat essentieel is in de competitieve defensiemarkt. Een joint venture is een soort samenwerking opgericht door twee of meer bedrijven om een bepaald doel te bereiken terwijl ze hun onafhankelijkheid behouden. Deze constructies zijn vooral waardevol voor bedrijven zoals Rheinmetall, die kunnen samenwerken met lokale of internationale partners om hun technologische, operationele en marktgerelateerde doelen te bereiken. Bijvoorbeeld, Rheinmetall’s joint venture met het Hongaarse IT-bedrijf 4iG stelt hen in staat om geavanceerde IT-diensten en -oplossingen te integreren, wat leidt tot verbeterde operationele efficiëntie en kostenreductie. Deze samenwerkingen helpen Rheinmetall niet alleen om hun marktaanwezigheid te versterken, maar ook om te voldoen aan specifieke lokale eisen en regelgevingen. De integratie van geavanceerde technologieën is een ander cruciaal element. Deze technologieën kunnen variëren van geavanceerde software voor logistiek en beheer tot de nieuwste hardware voor defensiesystemen. Door deze technologieën te integreren, kan Rheinmetall hun operaties stroomlijnen en de efficiëntie verhogen, wat essentieel is in een industrie die gekenmerkt wordt door hoge kosten en complexiteit. Het vermogen om deze technologische oplossingen te integreren en aan te passen aan de specifieke behoeften van elk land of regio waar ze actief zijn, verstevigt hun positie als een flexibele en responsieve leverancier in de wereldwijde defensiemarkt. De resultaten van Rheinmetall en waarom het bedrijf het zo goed doet Als we gaan kijken naar de meest recente kwartaalcijfers van het bedrijf, dan zien we dat de groei ook vooral wordt gedreven vanuit het defensie-segment. De omzet steeg met 16% naar €1,58 miljard, terwijl de winst met maar liefst 60% toenam tot €134 miljoen, wat duidt op een aanzienlijke uitbreiding van de marges van 6,1% naar 8,5%. Het bedrijf wordt steeds effectiever met betrekking tot het gebruiken van schaalvoordelen en het beheersen van de kosten. De verkoop in het segment Voertuigsystemen steeg met 6,7%, maar dit resulteerde echter niet in een hoger operationeel resultaat; de winst daalde zelfs met 11,2% naar €38 miljoen, grotendeels door een minder gunstige productmix. Het segment van voertuigsystemen omvat de ontwikkeling en productie van gemotoriseerde militaire voertuigen. Dit kunnen tanks zijn, pantserwagens en andere voertuigen die worden gebruikt voor transport, gevecht, en ondersteuning op het slagveld. De daling in winst ondanks een omzetstijging is te wijten aan een verschuiving in de productmix naar minder winstgevende producten en hogere kosten in de productie of ontwikkeling die nog niet direct kunnen worden doorberekend in de prijzen. In tegenstelling hiermee zag het segment Wapens en Munitie een omzetstijging van maar liefst 70% tot €362 miljoen, waarbij de operationele winst bijna verdubbelde tot €53 miljoen. Dit segment is cruciaal voor Rheinmetall en omvat de productie van allerlei wapensystemen en munitie. De significante groei in dit segment is grotendeels te danken aan verhoogde bestellingen en de acquisitie van Expal. De vraag uit landen zoals Duitsland en Oekraïne, maar ook van andere NAVO-leden, benadrukt de strategische positie van Rheinmetall als leverancier van militaire hardware in tijden van verhoogde geopolitieke spanningen. De Electronic Solutions afdeling zag tot slot een fraaie omzetgroei van 26,1% naar €287 miljoen, met een winststijging van maar liefst 40,3%. Dit segment houdt zich bezig met de ontwikkeling en productie van elektronische systemen voor defensietoepassingen, zoals luchtafweergeschut en infanterievoertuigen zoals de Skyranger en de Puma. De toename in omzet en winst in dit segment wordt gedreven door nieuwe contracten en de uitbreiding van bestaande programma’s, wat wijst op een groeiende behoefte aan geavanceerde elektronische defensieoplossingen. Wat betreft de verwachting voor het gehele jaar 2024 bevestigt Rheinmetall haar vooruitzichten met een verwachte omzet van €10 miljard en een operationele marge van 14 tot 15%, wat neerkomt op een operationeel resultaat van tussen de €1,4 en €1,5 miljard en een vrije kasstroom van €560 tot €600 miljoen. De orderportefeuille is bovendien indrukwekkend gegroeid tot €40,1 miljard, meer dan 40% groei, wat de noodzaak van capaciteitsuitbreidingen onderstreept. Voorbeelden hiervan zijn de nieuwe F-35 fabriek in Weeze, uitbreidingen van munitiefabrieken en de overname van een controlerend belang in Automecanica in Roemenië. Deze uitbreidingen wijzen op een aanhoudend hoge vraag die Rheinmetall verwacht de komende jaren te blijven bedienen, mede door aanhoudende conflicten in gebieden zoals Oekraïne, het Midden-Oosten en de Zuid-Chinese Zee, die leiden tot verhoogde defensiebudgetten. Het aandeel van Rheinmetall is de afgelopen jaren enorm hard gestegen, waardoor er steeds meer analisten stellen dat het aandeel op het moment overgewaardeerd is. Maar de huidige geopolitieke dreigingen in Europa hebben de defensie-uitgaven tot ongekend hoge niveaus gedreven, iets wat in voorgaande decennia niet is waargenomen. Hierdoor kan een hogere waardering gerechtvaardigd zijn gezien de verhoogde vraag naar defensieproducten en -diensten. De vrede waarvan Europa lange tijd heeft genoten, lijkt verleden tijd en dit heeft de Europese defensie-industrie, die lang als een minder aantrekkelijke investering werd gezien, weer relevant gemaakt. De toekomst van Rheinmetall ziet er daarom zeer waarschijnlijk veelbelovend uit gezien er geen indicaties zijn dat de verhoogde defensiebudgetten zullen afnemen. Integendeel, de vraag overtreft nog steeds het aanbod, waardoor Rheinmetall zich in een sterke positie bevindt om verder te groeien.

In het kort: Cirrus Logic, gespecialiseerd in het ontwerpen van audio- en spraakverwerkende chips, speelt een cruciale rol in consumentenelektronica en is een kernleverancier voor Apple. De aandelen van Cirrus Logic hebben dit jaar een opmerkelijke stijging van bijna 70% meegemaakt, mede dankzij de positieve analistenrapporten. De markt voor Cirrus Logic's producten wordt verwacht te groeien van $4,0 miljard in 2023 naar $9,0 miljard in 2028. Cirrus Logic komt de laatste tijd veel voorbij in de beleggings-community, maar het kan zijn dat je nog nooit van het bedrijf hebt gehoord. Cirrus Logic is een bedrijf dat gespecialiseerd is in het ontwerpen en produceren van chips, die voornamelijk gebruikt worden in de audio- en spraaksector. Hun producten worden ingezet in allerlei consumentenelektronica, zoals smartphones, tablets, digitale headsets en andere audioapparatuur. Cirrus Logic ontwikkelt chips die helpen bij het verbeteren van de geluidskwaliteit en het efficiënt verwerken van audio- en spraaksignalen, waardoor apparaten zoals je telefoon helderder en rijker geluid kunnen produceren en beter stemcommando's kunnen herkennen. Sinds het begin van dit jaar heeft Cirrus Logic een enorm stijging meegemaakt op de beurs. De aandelen van Cirrus Logic zijn met bijna 70% gestegen in enkele maanden. Deze stijging is grotendeels te danken aan het groeiende vertrouwen van beleggers en ook steeds meer positieve signalen van analisten over de toekomst voor Cirrus Logic. Als een kernleverancier van Apple, die maar liefst 87% van de omzet van Cirrus Logic uitmaakt, speelt het bedrijf een cruciale rol in de productie en innovatie van smartphones. Als een kernleverancier voor Apple, is Cirrus Logic namelijk verantwoordelijk voor het leveren van audio codecs die essentieel zijn voor de audiokwaliteit van de apparaten. Deze chips zijn geïntegreerd in Apple's smartphones en andere apparaten en zorgen voor de optimalisatie van zowel geluidsopname als -weergave, wat resulteert in een heldere geluidskwaliteit voor telefoongesprekken, muziek en multimedia applicaties. Naast audio codecs levert Cirrus Logic ook camera controllers die helpen bij de werking van Apple’s camera's. Deze controllers beheren verschillende instellingen en verwerkingstaken die essentieel zijn voor het vastleggen van hoogwaardige foto's en video's. Ook levert het bedrijf snellaadchips die het mogelijk maken dat Apple's apparaten snel opladen, een essentiële functie gezien de intensieve applicatiegebruik die de batterij snel kan uitputten. Een ander belangrijk aspect van Cirrus Logic's technologische vooruitgang is hun betrokkenheid bij High-Performance Mixed-Signal (HPMS) producten. Deze technologieën combineren analoge en digitale functies op een enkele chip, wat resulteert in hogere prestaties en efficiëntie, vooral in complexe toepassingen zoals die gevonden in moderne elektronica. Bovendien is Cirrus Logic verantwoordelijk voor de ontwikkeling van haptische technologieën die gebruikt worden in Apple-apparaten, biedend een fysieke feedback door middel van trillingen of bewegingen. Deze technologie is belangrijk voor interactieve functies zoals 3D Touch, waardoor gebruikers een meer meeslepende ervaring hebben. De diepgaande samenwerking tussen Cirrus Logic en Apple benadrukt de afhankelijkheid van Apple op hun geavanceerde oplossingen, waardoor Cirrus Logic een onmisbare rol speelt in de toeleveringsketen van Apple's innovatieve producten. De resultaten & verwachtingen van Cirrus Logic: Voor het meest recente (vierde) kwartaal van 2024 rapporteerde Cirrus Logic een omzet van $372 miljoen, wat de schattingen van Wall Street-analisten overtrof. De non-GAAP winst per aandeel steeg met 35% ten opzichte van het voorgaande jaar naar $1,24, bijna het dubbele van de verwachte consensus. Ondanks een omzetdaling van bijna 6% in fiscaal 2024 vergeleken met het voorgaande jaar, blijven analisten positief over de toekomst van het bedrijf, vooral met de verwachte groei in de AI-smartphonemarkt en een voorspelde toename van 10% in iPhone-verkopen tot 244 miljoen eenheden in 2025. In het bijzonder verwacht het bedrijf een omzet tussen $290 miljoen en $350 miljoen voor juni, maar de bijgestelde schattingen suggereren zelfs meer dan $360 miljoen (een stijging van 13,6% YoY). Deze opwaartse bijstelling is deels te danken aan de sterke verkoop van Apple-producten in China, waar een aanzienlijke groei is waargenomen. Apple, de grootste klant van Cirrus Logic, heeft door kortingen een toename in de verkoop van iPhones in China gerealiseerd. Verder richt Cirrus Logic zich ook op de uitbreiding binnen de AI-smartphonemarkt, wat potentieel een grote bron van groei kan zijn. De verwachting is dat de uitbreiding van deze markt Cirrus Logic aanzienlijk zal profiteren. Analisten, zoals die van JPMorgan, zijn optimistisch en voorspellen een toename van 10% in iPhone-verkopen tot 244 miljoen eenheden in fiscaal 2025, met een verdere toename verwacht in 2026. Ondanks een daling van bijna 6% in de omzet in fiscaal 2024 in vergelijking met het voorgaande jaar, verwachten analisten een opleving en een bescheiden verbetering in de huidige fiscale periode. Als we kijken naar de afbeelding hieronder, zien we de groei van de Serviceable Available Market (SAM) voor Cirrus Logic in hun markt. Tussen 2023 en 2028 wordt een significante toename verwacht van $4,0 miljard naar $9,0 miljard. Dit duidt op een ambitieuze uitbreiding van het marktpotentieel, waarbij de sector voor audio van $2,6 miljard groeit naar $3,3 miljard en de sector voor high-performance mixed-signal stijgt van $1,4 miljard naar $5,7 miljard. Deze voorspelde groei onderstreept de expansieve mogelijkheden voor Cirrus Logic, waarmee ze kunnen profiteren van zowel bestaande als nieuwe markten. Onlangs heeft Keybanc-analist John Vinh daarnaast zijn price target voor Cirrus Logic verhoogd van $120 naar $155, na positieve bevindingen uit zijn marktanalyses die wijzen op verbeterde verwachtingen voor de iPhone 16. Deze optimistische visie volgt op de introductie van 'Apple Intelligence' vorige maand, die veelbelovend lijkt voor de toekomstige vraag naar de iPhone. Lees ook: Om deze reden kan Apple nog enorm gaan groeien Cirrus Logic speelt een cruciale rol in de vervaardiging van audiochips voor de iPhone en, volgens de laatste inzichten van Vinh, zal dit ook zo blijven voor de iPhone 16. Bovendien is er een nieuwe mogelijkheid aan de horizon met de introductie van een nieuwe cameraknop op de iPhone 16, waarvoor mogelijk Cirrus' haptics drivers gebruikt zullen worden. Deze ontwikkelingen onderstrepen niet alleen de voortdurende samenwerking tussen Cirrus Logic en Apple maar benadrukken ook de strategische positie van Cirrus binnen de Apple supply chain, waarbij innovaties en upgrades in nieuwe iPhone-modellen nieuwe kansen voor groei en uitbreiding voor het bedrijf bieden. Daarom is dit een bedrijf dat we met een schuin oog in de gaten houden.