Doorzoek deze website

In het kort:

In het kort: Mega-deal tussen Uber en BYD: Uber investeert in 100.000 elektrische auto's van BYD om zijn vloot te verduurzamen en kosten te verlagen voor chauffeurs. Uitbreiding wereldwijd: De samenwerking start in Europa en Zuid-Amerika, met plannen om uit te breiden naar het Midden-Oosten, Canada, Australië en Nieuw-Zeeland. Toekomstige samenwerking: BYD en Uber gaan ook werken aan zelfrijdende voertuigen voor het Uber-platform. Uber heeft een meerjarige deal gesloten met de Chinese autofabrikant BYD om maar liefst 100.000 elektrische auto's in te zetten voor zijn chauffeurs wereldwijd. Deze samenwerking is er, zoals de bedrijven het zelf naar buiten brengen, op gericht om de kosten van elektrische auto's voor Uber-chauffeurs te verlagen en tegelijkertijd miljoenen passagiers te laten kennismaken met milieuvriendelijkere ritten. De deal houdt in dat Uber-chauffeurs BYD-voertuigen tegen een gereduceerd tarief kunnen aanschaffen. Naast de lagere aanschafprijs wordt er gewerkt aan het verlagen van de total cost of ownership (TCO). Dit betekent mogelijke kortingen op opladen, onderhoud, verzekering en aantrekkelijke financierings- en leaseaanbiedingen. Deze maatregelen maken het voor chauffeurs financieel aantrekkelijker om over te stappen op elektrische voertuigen. De samenwerking begint in Europa en Zuid-Amerika, waar de eerste BYD-voertuigen zullen worden ingezet. Later wordt deze operatie uitgebreid naar het Midden-Oosten, Canada, Australië en Nieuw-Zeeland. Dit toont aan dat Uber en BYD streven naar een wereldwijde transitie naar een groenere vloot. Een belangrijk aspect van deze deal is de gezamenlijke inspanning om in de toekomst zelf rijdende voertuigen te ontwikkelen. Deze zelf rijdende auto's zullen worden ingezet op het Uber-platform, wat een stap richting volledig autonome taxidiensten kan betekenen. Voor BYD betekent deze deal niet alleen een significante omzetstijging door de verkoop van 100.000 voertuigen, maar ook een strategische vergroting van hun klantenbestand. De Uber-chauffeurs en hun passagiers worden immers direct blootgesteld aan de BYD-modellen, wat de merkbekendheid zal vergroten. Voor Uber betekent deze deal een substantiële vooruitgang in hun duurzaamheidsdoelstellingen en een mogelijk concurrentievoordeel door lagere operationele kosten voor chauffeurs. Deze samenwerking markeert weer een belangrijke stap in de transitie naar elektrische mobiliteit en benadrukt de groeiende samenwerking tussen technologie- en autofabrikanten in de race naar duurzame en innovatieve transport oplossingen zoals zelf rijdende auto´s in de toekomst. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Alphabet zag een winststijging van 29% in Q2 2024, toegeschreven aan succesvolle AI-investeringen. Meta rapporteerde een omzetgroei van 22%, mede dankzij verbeterde AI-gestuurde advertentietechnologie. Bedrijven zoals Alphabet, Microsoft en Amazon verdubbelen hun kapitaalinvesteringen in AI-infrastructuur, waarbij er nu al profijt lijkt te zijn van eerdere investeringen. De wereld van kunstmatige intelligentie (AI) begint tastbare winsten te genereren. Dit blijkt uit de recente kwartaalcijfers van grote technologiebedrijven zoals Alphabet (het moederbedrijf van Google) en Meta. Deze bedrijven rapporteren aanzienlijke winst- en omzetstijgingen, grotendeels aangedreven door hun investeringen in AI-technologieën. Alphabet rapporteerde een winststijging van 29% in het tweede kwartaal van 2024. Dit markeert een belangrijke mijlpaal, aangezien het bedrijf bevestigt dat hun AI-investeringen beginnen terug te betalen. De kapitaalinvesteringen in AI-infrastructuur stegen in dit kwartaal naar $13,2 miljard, bijna een verdubbeling van de $6,9 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Deze forse investeringen in AI waren noodzakelijk om de schaal te bereiken die vereist is voor significante AI-prestaties. Alphabet's management benadrukte dat deze schaal essentieel is voor het realiseren van substantiële AI-resultaten, iets wat kleine bedrijven moeilijk kunnen bereiken. Meta, onder leiding van CEO Mark Zuckerberg, rapporteerde een omzetgroei van 22% in het tweede kwartaal van 2024, met een totale omzet van $39,07 miljard. Deze groei werd voornamelijk aangedreven door AI-gestuurde verbeteringen in hun advertentieplatformen, wat resulteerde in effectievere advertenties en een betere gebruikerservaring. Zuckerberg benadrukte tijdens de winstoproep dat AI de aanbevelingssystemen heeft verbeterd, wat gebruikers helpt om relevantere content te vinden. Deze verbeteringen hebben geleid tot hogere betrokkenheid en betere advertentieprestaties, wat direct heeft bijgedragen aan de omzetgroei. Meta blijft aanzienlijke bedragen investeren in AI, met verwachte kapitaaluitgaven tussen $37 miljard en $40 miljard voor 2024. Deze investeringen zijn gericht op zowel kern-AI voor onmiddellijke advertentieverbeteringen als op langetermijnstrategieën voor generatieve AI. De trend van toenemende investeringen in AI is niet beperkt tot Alphabet en Meta. Andere grote technologiebedrijven zoals Microsoft en Amazon hebben ook hun kapitaaluitgaven voor AI-infrastructuur bijna verdubbeld ten opzichte van vorig jaar. Deze bedrijven zien AI als een cruciale pijler voor toekomstige groei en winst. De groei werd duidelijk beschreven door de CEO van AMD, een bedrijf dat naast marktleider Nvidia stevig profiteert van deze AI-boom in de vorm van chips die gebruikt worden voor het trainen van de AI taalmodellen: Bron: Bloomberg Technology Ook een bedrijf als Pinterest zegt al grote voordelen te ervaren vanuit de implementatie van AI. Kunstmatige intelligentie is een cruciale vaardigheid voor Pinterest. Taalmodellen verbeteren de relevantie van aanbevelingen, wat de gebruikersbetrokkenheid verhoogt. Ondanks de investeringen in AI heeft Pinterest een marge-uitbreiding van 6% gezien en overtroffen de inkomsten de verwachtingen met een groei van 21%. Meer dan de helft van de gebruikers komt naar het platform om aankopen te doen, waardoor de betrokkenheid zeer goed te gelde gemaakt kan worden. Pinterest heeft in het tweede kwartaal van 2024 een recordgroei in het aantal gebruikers behaald, waarmee het een nieuwe mijlpaal heeft bereikt. Hoewel het bedrijf een moeilijk derde kwartaal verwacht, blijft het sneller groeien dan zijn belangrijkste concurrenten. Pinterest lijkt nu de beste product-markt fit in jaren te hebben gevonden, met Generatie Z als de grootste en snelst groeiende doelgroep. Het platform wint marktaandeel bij de meest geavanceerde adverteerders. De recente kwartaalcijfers van Alphabet en Meta tonen aan dat de aanzienlijke investeringen in AI beginnen terug te betalen. Alphabet's winststijging van 29% en Meta's omzetgroei van 22% in combinatie met wat er gezegd is tijdens de kwartaal updates zijn duidelijke indicaties dat AI een productieve en winstgevende technologie is. Terwijl de AI-sector zich verder ontwikkelt, blijven bedrijven massaal investeren in deze technologie om hun concurrentievoordeel te behouden en verdere groei te stimuleren. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De verschuiving naar een AI-gedreven economie benadrukt het belang van continue innovatie en investeringen in technologische vooruitgang. Deze trend zal naar verwachting doorzetten, waarbij bedrijven blijven investeren in zowel financiële als intellectuele middelen om aan de groeiende vraag naar AI-oplossingen te voldoen. Voorlopig profiteren de bedrijven die de chips maken en de datacenters bouwen nog het meest van deze grote investeringen. De financiële rapportages deze week zullen ons nog meer inzicht geven in wat deze investeringen op de lange termijn kunnen betekenen voor de grote techbedrijven. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Cathie Wood, oprichter en CEO van Ark Invest, ondervindt wederom een uitdagend jaar. Het voornaamste beleggingsfonds van Ark Invest heeft dit jaar al bijna 10% aan waarde ingeleverd, en sinds begin 2021 zelfs een daling van 72% doorgemaakt, terwijl dat jaar juist voor groeiaandelen een positief jaar is. Deze prestaties staan in schril contrast met de aanzienlijke rendementen die Wood in eerdere jaren behaalde, wat veel beleggers heeft verrast en tot bezorgdheid heeft geleid. Zelfs als we kijken naar de afgelopen 5 jaar behaald Cathie Wood een rendement van -1%. Desondanks is Wood niet van plan om terug te deinzen. Ze blijft actief betrokken bij het dagelijks beheer van het fonds en publiceert consequent de transacties die aan het eind van elke dag worden uitgevoerd, wat bijdraagt aan een transparant beeld van haar portefeuille. In een recent artikel bespraken we al hoe Wood gebruikmaakt van de dip om haar posities in tech-bedrijven zoals CrowdStrike en Tesla te vergroten. Lees ook: Cathie Wood koopt de dip van deze twee tech-aandelen Ondanks de slechte prestaties, kan het toch enigszins interessant zijn om te kijken naar de nieuwe aankopen van Wood - al is het maar om de nieuwsgierigheid. Recentelijk heeft Wood haar investeringen in enkele bestaande belangen verhoogd, waaronder Guardant Health en Oklo. Deze bedrijven zijn redelijk onbekend en enorm innovatief (maar ook risicovol). Laten we eens wat dieper gaan kijken naar deze bedrijven. Aandeel 1: Guardan Health Guardant Health is een innovatief bedrijf dat zich specialiseert in het ontwikkelen van oncologische tests. Deze tests zijn ontworpen om kanker vroegtijdig en nauwkeurig te detecteren door middel van vloeibare biopsieën, wat een minder ingrijpende methode is dan traditionele biopsieën die weefselmonsters vereisen. Vloeibare biopsieën gebruiken bloedmonsters om genetische informatie van kankercellen of DNA-fragmenten die in de bloedbaan circuleren te analyseren. Een van de bekendste producten van Guardant Health is de Guardant360-test. Deze test helpt artsen om de genetische veranderingen in de tumor van een patiënt te identificeren, wat cruciaal is voor het kiezen van de meest effectieve behandeling. Deze aanpak maakt het mogelijk om gepersonaliseerde kankerbehandelingen te bieden, wat kan leiden tot betere behandelresultaten en een hogere kwaliteit van leven voor patiënten. Hierboven kunnen we zien dat de gemiddelde prijs van een Guardant360-test is gestegen van $2650 naar $2950.  Deze toename is mede te danken aan verhoogde Medicare-vergoedingen die per januari 2024 zijn gestegen naar $5,000. Deze verhoging verbetert de financiële haalbaarheid en toegankelijkheid van de test, waardoor deze voor meer patiënten beschikbaar komt. Dit komt natuurlijk ook weer de winst van het bedrijf ten goede. Het bedrijf is namelijk flink aan het groeien. Guardant Health werkt ook aan nieuwe producten, waaronder een test genaamd Shield, die specifiek gericht is op de vroege opsporing van colorectale kanker door middel van een bloedtest. Dit is een belangrijke ontwikkeling omdat vroege detectie de overlevingskansen aanzienlijk kan verhogen. Shield biedt een minder invasief alternatief voor bestaande screeningmethodes zoals colonoscopieën, die vaak als onaangenaam worden ervaren. Cathie Wood's investering in Guardant Health weerspiegelt haar focus op innovatieve bedrijven met disruptieve technologie. Guardant's leidende rol in kankerbestrijding en zijn ontwikkeling van minder invasieve kankertests, zoals Guardant360 en Shield, beloven sterke groeivooruitzichten en kunnen potentieel zelfs de wereld veranderen. Echter is er geen enkele zekerheid en gaan dit soort bedrijven vaak gepaard met enorme risico's. Op het moment lijken analisten ook de potentie van het bedrijf in te zien. Ze geven Guardan Health een gemiddelde price target van $39 per aandeel, wat een potentieel rendement betekent van ruim 11% ten opzichte van de huidige koers. Aandeel 2: Oklo Dit bedrijf is misschien nog wel complexer dan het vorige. Oklo is namelijk een bedrijf dat zich bezighoudt met geavanceerde kernsplijtingstechnologie en nucleaire recycling. Het bedrijf streeft ernaar om een compacte kernreactor te ontwikkelen die niet alleen efficiënter en veiliger is dan traditionele reactoren, maar ook kosteneffectief afval kan beheren en recyclen. Dit proces van recycling kan potentieel helpen bij het verminderen van nucleair afval, een van de grootste uitdagingen in de kernenergiesector. Deze technologische innovaties zijn essentieel, vooral nu de vraag naar duurzame energiebronnen toeneemt in het licht van de snel groeiende energiebehoeften van kunstmatige intelligentie systemen. Oklo's aanpak om kernenergie duurzamer en betaalbaarder te maken, maakt deze energiebron toegankelijker voor een breder publiek. Door kleinere, modulaire reactoren te ontwikkelen die gemakkelijker te bouwen en te onderhouden zijn, heeft Oklo het potentieel om de kernenergiemarkt te transformeren. Deze innovatie komt op een cruciaal moment, waarin de wereldwijde drang naar duurzame energieoplossingen toeneemt, aangedreven door de steeds grotere energievereisten van technologische vooruitgang zoals AI. Het is dan ook geen verrassing dat Sam Altman, CEO van OpenAI, een plek inneemt in het bestuur van Oklo. Zijn betrokkenheid onderstreept het belang van Oklo's technologie in het voorzien van de energiebehoeften van geavanceerde AI-systemen. Dit verbindt de expertise van Altman op het gebied van AI met Oklo's innovatieve benadering van kernenergie, waarmee een brug wordt geslagen tussen geavanceerde technologie en duurzame energieoplossingen. Hoewel Oklo aan de vooravond staat van technologische doorbraken in de kernenergiesector, is het belangrijk te benadrukken dat het bedrijf momenteel nog geen omzet genereert. Dit maakt een investering in Oklo extreem risicovol, vooral omdat er nog geen duidelijke tijdlijn is wanneer het bedrijf wel omzet zal gaan maken. De onzekerheid over wanneer (en überhaupt of het wel lukt) Oklo zijn technologie commercieel succesvol kan implementeren, voegt een aanzienlijk risico toe. Analisten voorspellen dat het bedrijf in 2027 haar eerste omzet zal genereren, maar dit zal erg marginaal zijn en waarschijnlijk uitkomen tussen de $10-$15 miljoen. Ter referentie, de beurswaarde van het bedrijf bedraagt ruim meer dan $1 miljard. Wees dus goed op je hoede voor dit grote risico. Toch zijn analisten behoorlijk positief gestemd. Analisten hebben namelijk een gemiddeld prijsdoel van $11,75 voor Oklo's aandelen vastgesteld, wat een aanzienlijke stijging van 29% suggereert vanaf de huidige koers. Deze optimistische waardering weerspiegelt het vertrouwen in het potentieel van het bedrijf om zijn innovatieve energieoplossingen te commercialiseren en op te schalen, wat cruciaal is voor de ondersteuning van de groeiende energiebehoeften wereldwijd.

In het kort: Arm Holdings overtrof de verwachtingen met een winst van $0,40 per aandeel en een omzet van $939 miljoen. De vooruitzichten voor Q2 zijn lager dan verwacht, met een geschatte winst van $0,25 per aandeel en een omzet van $805 miljoen. Ondanks positieve Q1-resultaten daalde het aandeel van Arm met dik 13% in de nabeurs handel vanwege de lagere vooruitzichten. Arm Holdings, een recent op de beurs genoteerde chipontwerper gevestigd in Cambridge, Engeland, heeft indrukwekkende cijfers gepresenteerd voor het fiscale eerste kwartaal dat eindigde op 30 juni. De resultaten overtroffen de verwachtingen van analisten met een aangepaste winst van $0,40 per aandeel en een omzet van $939 miljoen. Dit was significant hoger dan de (gemiddeld) verwachte $0,34 per aandeel en $906 miljoen omzet van analisten. In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar steeg de winst met maar liefst 67%, terwijl de omzet met 39% toenam. De aandelenkoers van Arm sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Hoewel de prestaties van Q1 sterk waren, stelde Arm teleur met hun vooruitzichten voor het huidige kwartaal en het volledige fiscale jaar. Voor Q2 voorspelt Arm een aangepaste winst van $0,25 per aandeel en een omzet van $805 miljoen, wat onder de verwachtingen van analisten ligt die mikten op $0,27 per aandeel en $802 miljoen omzet. Ter vergelijking: in dezelfde periode vorig jaar behaalde Arm een aangepaste winst van $0,36 per aandeel op een omzet van $806 miljoen. De vooruitzichten voor FY 2025 blijven ongewijzigd met een voorspelde aangepaste winst van $1,55 per aandeel en een omzet van $3,95 miljard. Analisten hadden hier echter gehoopt op een iets hogere winst van $1,57 per aandeel en een omzet van $3,99 miljard. De vooruitzichten voor FY2025: Bron: Arm Shareholder Letter De teleurstellende vooruitzichten voor het komende kwartaal en het fiscale jaar hadden overduidelijk een negatieve impact op de aandelenkoers van Arm. In de nabeurs handel daalde de koers met dik 13% tot $124,62, ondanks een stijging van 8,4% tijdens de reguliere handel eerder op de dag, wat deels te danken was aan een bredere rally in de halfgeleidersector door nieuwe soepelere regelgeving vanuit de VS omtrent de handel met China. In een brief aan de aandeelhouders benadrukte CEO Rene Haas dat de toenemende vraag naar AI-technologie een belangrijke drijfveer is voor de groei van Arm. Hij stelde dat de energiebehoeften van AI leiden tot een grotere vraag naar Arm's high-performance, energie-efficiënte compute-platformen. Haas lichtte verder toe dat Arm zich richt op hogere waarde, lagere volume markten zoals datacenter servers, AI accelerators en smartphone application processors. Dit verschuift de focus weg van het rapporteren van het aantal geleverde chips, een maatstaf die minder representatief is voor Arm's huidige prestaties. De jaar-op-jaar groei in royalty-inkomsten was sterk, mede dankzij de toenemende adoptie van Armv9-technologie die de royalty-inkomsten per apparaat verhoogt. AI-enabled apparaten vereisen aanzienlijk hogere prestaties en energie-efficiëntie, wat de vraag naar Arm compute-platformen aandrijft. Momenteel dragen chips op basis van Armv9-technologie ongeveer 25% bij aan Arm’s royalty-inkomsten, een stijging van 5% ten opzichte van het vorige kwartaal. In het mobiele segment stegen de royalty-inkomsten uit smartphones met 50% op jaarbasis, wat de toenemende adoptie van Armv9-technologie in deze markt weerspiegelt. De inkomsten uit royalty's stegen in totaal met 17% tot $467 miljoen, wat echter wel lager was dan de consensusverwachting van $486,6 miljoen. Daarentegen overtroffen de inkomsten uit licenties en andere bronnen de verwachtingen met een totaal van $472 miljoen, een stijging van 72%. Om in te spelen op de marktbehoefte investeert Arm steeds meer in Arm Compute Subsystems (CSS). Deze geïntegreerde en geverifieerde configuraties van Arm-technologie versnellen de tijd die klanten nodig hebben om producten op de markt te brengen en verlagen de ontwikkelingskosten. Tijdens het eerste kwartaal breidde Arm zijn CSS-aanbod uit en kondigde het de nieuwste CSS voor Client aan, die AI-mogelijkheden in de volgende generatie smartphones en pc's zal verbeteren. Deze oplossing combineert de voordelen van Armv9-versnelling met productieklare implementaties van nieuwe Arm CPU’s en GPU’s op een geavanceerd 3 nanometer fabricageproces. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Hoewel Arm Holdings sterke resultaten heeft neergezet in het eerste kwartaal, zorgen de lagere verwachtingen voor het volgende kwartaal en het fiscale jaar voor onzekerheid onder beleggers. Arm's langetermijnstrategie richt zich op meerdere groeimotoren. Het bedrijf verwacht dat de migratie van AI van de cloud naar randapparaten de vraag naar rekenkracht per apparaat zal verhogen. De unieke positie van Arm in diverse eindmarkten betekent dat het bedrijf bijzonder goed geplaatst is om te profiteren van deze verschuiving, wat zal leiden tot hogere royalty-inkomsten per chip. Bovendien ondersteunt Arm een ecosysteem van meer dan 20 miljoen softwareontwikkelaars, wat een vicieuze cirkel van vraag naar nieuwe compute-platformoplossingen en softwareontwikkeling creëert. Arm's focus op energie-efficiënte oplossingen en strategische verschuivingen naar markten met een hogere waarde en lagere volumes, zoals datacenters en AI-versnellers, zal naar verwachting duurzame groei opleveren voor de komende jaren en decennia. De marktreactie laat zien dat beleggers gevoelig blijven voor kortetermijnvooruitzichten, ondanks de onderliggende sterke prestatie en strategische verschuivingen van het bedrijf. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Qualcomm's omzet uit de verkoop van chips voor smartphones steeg met 12% op jaarbasis tot $5,9 miljard. De totale omzet in het derde kwartaal bedroeg $9,39 miljard, hoger dan de verwachte $9,22 miljard. Qualcomm voorspelt een omzet tussen $9,5 miljard en $10,3 miljard voor het komende kwartaal, boven de verwachtingen van Wall Street. Qualcomm heeft beter dan verwachte resultaten geboekt voor het derde fiscale kwartaal, met een omzet die uitkwam op $9,39 miljard, wat hoger was dan de door analisten voorspelde $9,22 miljard. De winst per aandeel bedroeg $2,33, vergeleken met de verwachte $2,25 per aandeel. Deze cijfers wijzen op een sterke prestatie in de kernsegmenten van het bedrijf, vooral in de smartphonechips. Het aandeel is op het moment van schrijven met 1,25% gedaald in de nabeurs handel, na een initiële stijging van dik 7% na het rapporteren van deze cijfers. De aandelenkoers van Qualcomm de afgelopen 10 jaar: Bron: Macrotrends De belangrijkste punten in de earnings release van dit kwartaal: Omzet en winst: Qualcomm rapporteerde een netto-inkomen van $2,13 miljard, of $1,88 per aandeel, vergeleken met $1,8 miljard, of $1,60 per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. Dit is een duidelijke verbetering die de marktverwachtingen heeft overtroffen. Smartphonechips: De verkoop van chips voor smartphones, de grootste en belangrijkste bedrijfsactiviteit van Qualcomm, steeg met 12% tot $5,9 miljard. Dit resultaat ligt in lijn met de schattingen van analisten. Automotive chips: Dit segment zag een indrukwekkende groei van 87% op jaarbasis, met een omzet van $811 miljoen, ruim boven de verwachte $641,7 miljoen. Internet of Things (IoT): Hoewel de IoT-omzet met 8% daalde tot $1,4 miljard, overtrof dit nog steeds de verwachtingen van $641,7 miljoen. De inkomsten van Qualcomm in (fiscaal) Q3: Bron: Qualcomm Investor Relations Qualcomm verwacht in het vierde kwartaal een omzet tussen $9,5 miljard en $10,3 miljard, boven de gemiddelde analistenverwachting van $9,71 miljard. De winst per aandeel wordt geschat tussen $2,38 en $2,58, terwijl analisten gemiddeld $2,45 verwachten. Deze positieve vooruitzichten worden gedreven door de toenemende vraag naar high-end Android-apparaten en de groeiende integratie van AI-functies in smartphones. CEO Cristiano Amon benadrukte tijdens de earnings call dat AI de omvang van de premium markt heeft vergroot, wat resulteert in een snellere groei van dit segment, zelfs in een markt die over het algemeen stagneert of slechts marginaal groeit. Lees ook: Meta boekt indrukwekkende resultaten in tweede kwartaal 2024 Qualcomm belooft dat de Snapdragon X-PC's volgend jaar al beschikbaar zullen zijn voor slechts $700. Op dit moment is de goedkoopste manier om een Windows-machine met Qualcomm's Snapdragon X Plus-chip te krijgen de $999 kostende Microsoft Surface Laptop, die bekend staat om zijn voordelen op het gebied van batterijduur. CEO en president Cristiano Amon verklaarde tijdens de earnings call voor het derde kwartaal van 2024: "As we look forward to 2025, in addition to new design wins, our X series product roadmap will expand to address PCs with retail prices as low as $700 without compromising NPU performance." Amon benadrukte dat deze goedkopere machines niet per se laptops hoeven te zijn; Qualcomm's chips kunnen ook kleine desktops aansturen, zoals de acht-inch Dev Kit. Hij sprak alleen over de prijs en niet over specifieke apparaten. Hoewel Qualcomm nog geen verkoop- of financiële cijfers vrijgeeft voor de eerste golf van Snapdragon X Elite en X Plus-laptops, meldde Amon dat het bedrijf al samenwerkt met OEM's voor de volgende generatie van Copilot Plus-PC's. Qualcomm verwacht dat de PC-markt de volgende grote drijfveer zal zijn voor diversificatie binnen het bedrijf. Amon voorziet een "slow and steady" groei naarmate de markt overgaat, met sommige Snapdragon X-PC's die al uitverkocht zijn. Naast de chipbusiness verdient Qualcomm ook aanzienlijk aan het licenseren van technologie aan andere bedrijven. Tijdens de earnings call werd vermeld dat twee niet nader genoemde grote Chinese OEM's nu langetermijnovereenkomsten hebben getekend, vergelijkbaar met de licentieovereenkomst met Apple die doorloopt tot 2027. Amon kondigde verder aan dat het bedrijf op de Snapdragon Summit, die eind oktober plaatsvindt, zijn eigen aangepaste CPU zal onthullen. Deze CPU zal naar verwachting eind dit jaar of begin 2025 in telefoons worden gelanceerd als onderdeel van de volgende vlaggenschip Snapdragon 8-telefoonchip. Met deze ontwikkelingen zet Qualcomm een belangrijke stap in de transformatie van een communicatiebedrijf naar een leidende speler in intelligente computing, met een sterke focus op betaalbare en geavanceerde PC-oplossingen. Qualcomm blijft zijn activiteiten diversifiëren, met nieuwe producten zoals de Snapdragon X Elite-chip voor Windows-laptops. Hoewel de IoT-omzet daalde, markeert de lancering van deze chip een belangrijke mijlpaal in de diversificatie-inspanningen van het bedrijf. Ondanks deze positieve ontwikkelingen stegen de licentie-inkomsten van Qualcomm van bedrijven die 5G en andere mobiele technologieën integreren met slechts 3% tot $1,3 miljard. Het bedrijf meldde ook dat het verlies van een Amerikaanse exportlicentie naar Huawei zijn inkomsten zal gaan schaden. Ondanks deze tegenvaller bleef Qualcomm investeren in zijn aandeelhouders, met $949 miljoen uitgekeerd aan dividenden en $1,3 miljard besteed aan de terugkoop van 7 miljoen aandelen. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Qualcomm's resultaten tonen een sterke prestatie in zijn kernsegmenten, met aanzienlijke groei in de verkoop van smartphone- en automotive chips. De positieve vooruitzichten voor het komende kwartaal wijzen op een blijvende vraag naar geavanceerde technologieën en AI-integratie, wat de toekomstige groei van het bedrijf zal stimuleren. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

Ben je nieuwsgierig naar wat mensen in Nederland gemiddeld per uur verdienen en hoe dat verschilt per leeftijd? Het is best fascinerend om te zien hoe de uurlonen zich ontwikkelen naarmate mensen ouder worden. Of je nu een jonge starter bent of al een tijdje meedraait, het is altijd interessant om een kijkje te nemen hoe jouw loon zich verhoudt tot anderen in verschillende fasen van hun carrière. In de tabel hieronder zie je het gemiddelde bruto uurloon per leeftijdsgroep in Nederland. Jongeren tussen 15 en 20 jaar beginnen gemiddeld met een uurloon van 9,18 euro. Deze relatief lage lonen zijn deels te verklaren door het feit dat jongeren vaak bijbaantjes of instapfuncties vervullen die minder vereisten en verantwoordelijkheden hebben. Naarmate jongeren ouder worden en meer ervaring en opleiding vergaren, zien we een substantiële stijging in het uurloon. Personen in de leeftijdscategorie 20 tot 25 jaar verdienen bijvoorbeeld gemiddeld 16,09 euro per uur. De grootste sprong in salaris is te zien in de leeftijdsgroepen van 25 tot 55 jaar, waar de salarissen stijgen tot een piek van 32,06 euro voor de groep van 50 tot 55 jaar. Dit kan worden toegeschreven aan de accumulatie van werkervaring en het behalen van hogere en meer gespecialiseerde functies die hogere lonen rechtvaardigen. Na de piek van 50 tot 55 jaar zien we een lichte afname in het gemiddelde uurloon. Dit kan deels worden verklaard door de overgang van sommige werknemers naar deeltijdwerk of minder veeleisende functies als voorbereiding op hun pensioen. Ook is er in sommige sectoren een neiging om jongere werknemers met lagere lonen aan te nemen voor functies die eerder door hoger betaalde senioren werden bekleed. Het gemiddelde uurloon is interessant, maar soms kan het makkelijker zijn om direct naar maandsalarissen te kijken, vooral als je overweegt hoeveel je elke maand naar je bankrekening ziet overgemaakt. Op basis van een fulltime werkweek van 36 uur, zie je hieronder wat Nederlanders bruto per leeftijdsgroep verdienen. Jongeren tussen de 15 en 20 jaar verdienen bijvoorbeeld gemiddeld 1.432,08 euro bruto per maand. Dit weerspiegelt vaak instap- of bijbaantjes die deze leeftijdsgroep typeren. Naarmate werknemers ouder worden en meer ervaring opdoen, stijgt hun inkomen aanzienlijk. Zo zien we dat de groep tussen 25 en 30 jaar al een flinke sprong maakt naar een gemiddeld maandsalaris van 3.369,60 euro. De piek in verdiensten vindt plaats bij de leeftijdsgroep van 45 tot 50 jaar, waar het gemiddelde maandsalaris oploopt tot ongeveer 4.953,00 euro. Interessant is dat deze salarissen sterk contrasteren met het modale salaris in Nederland, dat in 2024 is vastgesteld op een bruto maandinkomen van 3.380 euro. Dit betekent dat mensen in de leeftijd van 25 tot 30 jaar dicht bij dit modale inkomen zitten, terwijl oudere leeftijdsgroepen dit vaak fors overtreffen. Het salaris in context plaatsen Bij het overwegen van de gemiddelde salarissen in Nederland is het ook interessant om te kijken hoe deze zich verhouden tot grotere financiële verplichtingen, zoals het kopen van een huis. Met de huidige gemiddelde verkoopprijs van een woning in Nederland op 445.430 euro, wordt het duidelijk hoe belangrijk salarisniveaus zijn bij het nemen van belangrijke levensbeslissingen zoals het kopen van een huis. Volgens een berekening met de rekentool van Independer, moet je voor een woning met deze gemiddelde prijs minstens 88.500 euro bruto per jaar verdienen om de hypotheek te kunnen betalen. Deze hypotheek, met een maximale waarde van 445.729 euro, zou dan een looptijd hebben van 30 jaar met een rente van 4,1% en een rentevaste periode van 10 jaar, uitgaande van een woning met energielabel B en zonder overwaarde of extra eigen inleg. Dit plaatst de eerder genoemde gemiddelde salarissen in perspectief. Bijvoorbeeld, iemand tussen de 45 en 50 jaar verdient gemiddeld een bruto maandsalaris van ongeveer 4.953 euro, wat neerkomt op ongeveer 59.436 euro per jaar. Dit is aanzienlijk lager dan het benodigde jaarinkomen van 88.500 euro om de gemiddelde woning te kunnen kopen, wat aantoont dat zelfs goed verdienende Nederlanders in deze leeftijdscategorie mogelijk moeite hebben met het financieren van een gemiddeld geprijsd huis zonder aanvullende middelen. De geschatte maandelijkse lasten voor de hypotheek zouden ongeveer 2.153 euro bruto bedragen, wat na aftrek van hypotheekrente netto neerkomt op ongeveer 1.659 euro per maand. Deze lasten zijn aanzienlijk, vooral als je bedenkt dat de netto kosten na belastingvoordeel nog steeds een groot deel van het maandinkomen van veel Nederlanders in beslag kunnen nemen. Je salaris vergelijken met het gemiddelde Het vergelijken van salarissen en maandlasten kan inzichtelijk en zelfs motiverend zijn, maar het is belangrijk om deze cijfers niet te zwaar te laten wegen. Iedere financiële situatie is uniek, en de waarde van je inkomen hangt sterk af van je persoonlijke omstandigheden, uitgaven en levensstijl. En hoewel een hoger salaris direct meer financiële speelruimte lijkt te bieden, is het opbouwen van vermogen niet alleen voorbehouden aan degenen met een hoog inkomen. Door slim te beleggen, ook met kleinere bedragen, kan iemand met een relatief laag salaris over de lange termijn toch een aanzienlijk vermogen opbouwen. Terwijl het dus nuttig is om deze gegevens te kennen en te gebruiken als richtlijn, zou je je beter kunnen richten op persoonlijke financiële doelen en strategieën zoals sparen en beleggen om financiële stabiliteit en groei in je vermogen te bereiken.

In het kort: Meta Platforms zag zijn omzet stijgen met 22% naar $39,07 miljard en de winst per aandeel met 73% naar $5,16. CEO Mark Zuckerberg benadrukte de groei van Meta's AI-tools en voorspelt een aanzienlijke bijdrage ervan aan toekomstige inkomsten. Meta verwacht een omzet tussen $38,5 miljard en $41 miljard voor het derde kwartaal en verhoogde de verwachte investeringsuitgaven naar $37-$40 miljard voor het jaar 2024. Meta Platforms (META) heeft de verwachtingen van analisten voor het tweede kwartaal ruimschoots overtroffen. Op het moment van schrijven is het aandeel Meta met 4,54% gestegen in de nabeurs handel als reactie op deze zeer sterke cijfers. In dit artikel ga ik verder in op de cijfers en wat ze ons vertellen over dit sterke kwartaal van Meta. De aandelenkoers van Meta de afgelopen 10 jaar: Bron: Macrotrends De omzet van het moederbedrijf van Facebook en Instagram steeg in het kwartaal eindigend in juni met 22% op jaarbasis tot $39,07 miljard, terwijl analisten een omzet van $38,26 miljard hadden voorspeld. De winst per aandeel bedroeg $5,16, een stijging van 73% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en overtrof daarmee de voorspelde $4,72 per aandeel. Kas, kas equivalenten en verhandelbare effecten bedroegen $58,08 miljard per 30 juni 2024. De vrije kasstroom was dit kwartaal $10,90 miljard. Q2 2024 resultaten van Meta: Bron: Meta Investor Relations Mark Zuckerberg, CEO van Meta, verklaarde dat Meta AI op koers ligt om tegen het einde van het jaar de meest gebruikte AI-assistent ter wereld te worden. "We hebben een sterk kwartaal achter de rug en Meta AI ligt op koers om tegen het einde van het jaar de meest gebruikte AI-assistent ter wereld te zijn", aldus Zuckerberg. De groei in omzet werd mede gedreven door een toename van het aantal advertentievertoningen met 10% en een vergelijkbare stijging van de gemiddelde prijs per advertentie. In juni 2024 waren gemiddeld 3,27 miljard mensen dagelijks actief op de platforms van Meta, een stijging van 7% op jaarbasis. Dit geeft aan dat de populariteit en betrokkenheid bij de platforms van Meta, waaronder Facebook, Instagram en WhatsApp, blijft groeien. Meta heeft een lichte daling van 1% in het aantal medewerkers ten opzichte van een jaar eerder, wat wijst op een strikter personeelsbeleid en een focus op efficiëntie. Lees ook: Dit moét je weten over Meta's bizarre meesterzet & kwartaalcijfers Het is belangrijk te weten dat Meta Platforms zijn financiële resultaten rapporteert voor twee segmenten: Family of Apps (FoA) en Reality Labs (RL). Meta’s Reality Labs-eenheid, verantwoordelijk voor augmented- en virtual reality-technologieën, boekte een operationeel verlies van $4,48 miljard. Dit is enigszins beter dan de analistenverwachtingen van $4,55 miljard, maar blijft desalniettemin een groot verlies. Sinds eind 2020 heeft deze eenheid cumulatieve verliezen van ongeveer $50 miljard geleden, wat de enorme investeringen in deze technologieën benadrukt. Ondanks deze verliezen steeg de omzet van Reality Labs naar $353 miljoen, vergeleken met $276 miljoen een jaar eerder. De inkomsten van Meta per bedrijfssegment: Bron: Meta Investor Relations Voor het derde kwartaal verwacht Meta een omzet tussen $38,5 miljard en $41 miljard, wat boven de analistenverwachting van $39,1 miljard ligt. Het bedrijf heeft ook de verwachte kapitaaluitgaven voor het jaar verhoogd naar een bereik van $37-$40 miljard, van de eerdere $35-$40 miljard. Deze verhoging weerspiegelt de voortdurende investeringen in zowel AI-technologieën als de infrastructuur die nodig is om de toekomstige groei te ondersteunen. Zuckerberg benadrukte dat hij liever te veel capaciteit bouwt voordat het nodig is dan te weinig. Meta blijft zich richten op het vergroten van de efficiëntie en het stimuleren van innovatie. "We hebben de eerste open-source AI-model op grensniveau vrijgegeven, we zien goede tractie met onze Ray-Ban Meta AI-brillen, en we realiseren goede groei in al onze apps," aldus Zuckerberg. Dit benadrukt de inzet van Meta om zowel de huidige operaties te optimaliseren als nieuwe groeikansen te benutten. Zodra ook deze investeringen zich uitbetalen in winst kan Meta nog een groeimotor toevoegen aan hun portfolio. Zoals we kunnen lezen in de earnings release van Q2 verwacht de CFO van Meta voor het derde kwartaal van 2024 een totale omzet verwacht in de range van $38,5 miljard tot $41 miljard. Deze prognose houdt rekening met een negatief effect van 2% als gevolg van wisselkoersschommelingen, gebaseerd op de huidige wisselkoersen. Voor het volledige jaar 2024 blijven de verwachte totale uitgaven tussen $96 miljard en $99 miljard, onveranderd ten opzichte van de eerdere prognose. De operationele verliezen van Reality Labs zullen naar verwachting nog aanzienlijk toenemen in 2024 vanwege voortdurende productontwikkeling en investeringen in het schalen van het ecosysteem. Hoewel er nog geen kwantitatieve prognose wordt gegeven voor 2025, wordt verwacht dat infrastructuurkosten een belangrijke drijfveer zullen zijn voor de uitgaven volgend jaar, omdat Meta de afschrijving en operationele kosten van de uitgebreide infrastructuur die het bedrijf momenteel aan het aanleggen is in deze periode zal gaan voelen. De kapitaaluitgaven voor het volledige jaar 2024 worden nu geschat tussen $37 miljard en $40 miljard, een aanpassing omhoog ten opzichte van de eerdere schatting van $35 miljard tot $40 miljard. Voor 2025 wordt een aanzienlijke groei in kapitaaluitgaven verwacht om de kunstmatige intelligentie en productontwikkelingsinspanningen te ondersteunen. Naar eigen zeggen houdt Meta de actieve ontwikkelingen in de regelgeving in de EU en de VS nauwlettend in de gaten, aangezien deze de bedrijfsvoering van het bedrijf en daarmee financiële resultaten aanzienlijk kunnen beïnvloeden. De sterke cijfers en vooruitzichten van Meta wijzen op een succesvol "jaar van efficiëntie", zoals aangekondigd door Zuckerberg, met een hernieuwde focus op kostenbeheersing en groei van inkomstenstromen door innovatieve AI-oplossingen. We moeten Zuckerberg dan ook nageven dat hij Meta op geniale wijze hernieuwde groei richting meer winstgevendheid in gestuurd heeft. Kortom, Meta heeft een sterk tweede kwartaal neergezet met indrukwekkende cijfers die de verwachtingen van analisten ruimschoots hebben overtroffen. De aanzienlijke groei in zowel omzet als winst, gecombineerd met positieve vooruitzichten voor het komende kwartaal, onderstrepen de succesvolle uitvoering van de strategische plannen van het bedrijf. Ondanks de voortdurende verliezen in de Reality Labs-eenheid, blijft Meta vastberaden investeren in de toekomst van AR/VR-technologieën en AI-oplossingen, wat aangeeft dat het bedrijf zich positioneert voor langdurige groei en innovatie wat uiteindelijk hopelijk kan gaan bijdragen aan de winstgevendheid van het bedrijf. Volgens analisten zullen de sterke financiële prestaties van Meta in het tweede kwartaal de zorgen van investeerders over de uitgaven voor AI en de metaverse wegnemen. "Met zulke gezonde marges en een stijgende omzet, zouden investeerders zich comfortabel moeten voelen met de stevige investeringen van Meta in zijn toekomstplannen," aldus Max Willens, analist bij Emarketer. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Met een sterk toenemend aantal dagelijks actieve gebruikers en een strikte focus op efficiëntie en kostenbeheersing, lijkt Meta goed gepositioneerd om zijn nog steeds leidende positie in de technologiesector te behouden en verder uit te breiden. De komende kwartalen zullen cruciaal zijn om te zien hoe het bedrijf deze positieve trend kan voortzetten en zijn ambitieuze doelen kan realiseren. Naar mijn mening heeft deze earnings beat het potentieel van Meta maar weer bevestigt, en de waardering op huidige niveaus enkel interessanter gemaakt. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Arista Networks rapporteerde een Q2 2024 omzet van $1,69 miljard, een stijging van 15,9% op jaarbasis. De aangepaste winst per aandeel (EPS) bedroeg $2,10, wat 33% hoger is dan het voorgaande jaar. Voor Q3 2024 verwacht Arista een omzet tussen $1,72 miljard en $1,75 miljard en een brutomarge van 63% tot 64%. Arista Networks, een belangrijke speler in de netwerkindustrie, heeft indrukwekkende resultaten geboekt in het tweede kwartaal van 2024. De omzet bedroeg $1,69 miljard, een stijging van 15,9% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Dit overtrof de verwachtingen van analisten, die op een omzet van $1,65 miljard hadden gerekend. De groei in omzet wordt toegeschreven aan de sterke vraag naar Arista's geavanceerde netwerkoplossingen, met name in de AI- en datacentersegmenten. Arista verkoopt computer netwerkswitches die de communicatie in internetdatacenters versnellen, en concurreert daarbij met bedrijven als Cisco Systems (CSCO) en Juniper Networks (JNPR). De aandelenkoers van Arista Networks sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De aangepaste winst per aandeel (EPS) kwam uit op $2,10, een stijging van 33% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit resultaat lag $0,16 boven de verwachtingen van analisten, die een EPS van $1,94 hadden voorspeld. De GAAP-netto-inkomsten bedroegen $665,4 miljoen, of $2,08 per verwaterd aandeel, terwijl de aangepaste netto-inkomsten uitkwamen op $672,6 miljoen. De brutomarges van het bedrijf bleven sterk, met een GAAP-brutomarge van 64,9% en een non-GAAP-brutomarge van 65,4%. Deze cijfers tonen aan dat Arista erin slaagt om efficiënte kostenbeheersing en prijsstrategieën te handhaven, zelfs te midden van toenemende concurrentie en technologische veranderingen. De marges van Arista Networks: Bron: Arista Networks Het succes van Arista is deels te danken aan de strategische focus op AI-netwerken. Arista's open Ethernet-architectuur en het uniforme Arista EOS bieden een robuust alternatief voor Nvidia's InfiniBand-technologie. Door samen te werken met Broadcom, kan Arista snel marktaandeel winnen en zijn positie in de markt versterken. Dit partnerschap speelt een cruciale rol in Arista's groeistrategie, waarbij CEO Hock Tan van Broadcom benadrukt dat zeven van de acht grootste bestaande AI-clusters worden aangedreven door Ethernet-netwerkinfrastructuur van Broadcom. Lees ook: Zeer positief nieuws voor ASML, aandelen schieten omhoog Arista Networks blijft investeren in innovatie, zoals blijkt uit hun recente productlanceringen en samenwerkingen. Het bedrijf introduceerde de volgende generatie Multi-Domain Segmentation voor Zero Trust Networking en onthulde de Etherlink AI Networking Platforms, die zijn ontworpen om de netwerkprestaties voor veeleisende AI-werkbelastingen te optimaliseren. Daarnaast werkt Arista ook samen met NVIDIA aan AI-oplossingen voor datacenters. Voor het derde kwartaal van 2024 verwacht Arista een omzet tussen $1,72 miljard en $1,75 miljard. Dit is iets lager dan de analistenverwachting van $1,73 miljard. Desondanks blijft de vooruitzichten voor de brutomarge sterk, variërend tussen 63% en 64%, en een operationele marge van ongeveer 44%. Arista's grootste klanten zijn Microsoft (MSFT) en Meta Platforms (META), het moederbedrijf van Facebook. Het is duidelijk te zien dat Arista terrein wint in de zogenaamde "enterprise" markt, waaronder grote bedrijven, overheidsinstanties en onderwijsinstellingen vallen. Arista Networks heeft wederom sterke financiële resultaten laten zien, gedreven door robuuste omzetgroei en winstgevendheid. De voortdurende focus op innovatie en strategische samenwerkingen positioneert het bedrijf goed voor toekomstige groei, met de licht conservatieve, maar vrijwel ongewijzigde vooruitzichten voor Q3 2024 en een sterk lange termijn potentieel. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Microsoft rapporteerde beter dan verwachte winst en omzet voor het fiscale vierde kwartaal, maar aandelen daalden door tegenvallende cloudresultaten. De totale omzet steeg met 15% ten opzichte van vorig jaar, maar de groei van Azure en andere cloudservices bleef achter bij de verwachtingen. Ondanks de teleurstelling in de cloudsector voorspelt Microsoft een versnelling van de clouduitgaven in de eerste helft van 2025. Microsoft, een van de giganten in de tech-industrie, heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2024 bekendgemaakt. Terwijl de cijfers op papier indrukwekkend zijn, reageerden beleggers lauw. De aandelen daalden met maar liefst 7% in de nabeurshandel maar herstelden later naar -3% na het bekend maken van de vooruitzichgen. Wat is hier aan de hand? Laten we beginnen met de harde cijfers. Voor het vierde kwartaal rapporteerde Microsoft: Winst per aandeel (WPA): $2,95, iets boven de verwachting van $2,93. Omzet: $64,73 miljard, hoger dan de verwachte $64,39 miljard. Dit lijkt op het eerste gezicht een solide prestatie. De totale omzet steeg met 15% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, en de nettowinst steeg naar $22,04 miljard, vergeleken met $20,08 miljard een jaar eerder. Toch schrokken beleggers vooral vanwege de prestaties van de clouddivisie, met name Azure. De omzetgroei van Azure en andere cloudservices was 29%, terwijl analisten 31% hadden verwacht. Dit lijkt een klein verschil, maar in de context van Wall Street's verwachtingen, is het groot genoeg om zorgen te baren. Zeker als je het afzet tegen de hoge waardering die Microsoft bekleedt. Niets mag fout gaan als je een dergelijk hoge waardering draagt. De betekenis van Azure Azure is een van de belangrijkste onderdelen van Microsoft's groeistrategie. Het is niet alleen een belangrijke bron van winst, maar ook een cruciale speler in de strijd om marktaandeel in de cloud-industrie. Concurrenten zoals Amazon Web Services (AWS) en Google Cloud zijn voortdurend bezig met innovatie en uitbreiding. Azure's prestaties worden daarom nauwlettend in de gaten gehouden door zowel investeerders als de markt. Cloud groei en AI Een van de interessante inzichten uit de recente kwartaalresultaten is de rol van AI in de groei van Azure. AI-diensten droegen 8 procentpunten bij aan de groei van Azure. Dit geeft aan dat, ondanks de teleurstelling in de cloudgroei, AI een significant en groeiend onderdeel van Microsoft's strategie is. Historisch gezien hebben grote technologische verschuivingen, zoals de opkomst van het internet of mobiele technologieën, altijd tijd nodig gehad om zich volledig te manifesteren in de financiële prestaties van bedrijven. De huidige investeringen in AI zouden op de lange termijn aanzienlijke vruchten kunnen afwerpen, vergelijkbaar met eerdere technologische revoluties. Vergelijking met de concurrentie Het is nuttig om Microsoft’s prestaties te vergelijken met die van zijn concurrenten. Google’s clouddivisie rapporteerde een omzetgroei van 29%, identiek aan die van Azure. Echter, Google heeft geen specifieke cijfers gegeven over de bijdrage van AI aan deze groei, wat aangeeft dat Microsoft mogelijk een voorsprong heeft in AI-gedreven cloudservices. Amazon Web Services (AWS), de marktleider in de cloudsector, rapporteert zijn cijfers binnenkort. De prestaties van AWS zullen cruciaal zijn om te zien of de groei van Azure en Google Cloud in lijn ligt met de bredere markttrends, of dat er specifieke problemen zijn bij Microsoft. Investeringsstrategie en toekomstverwachtingen Microsoft heeft aangegeven dat het blijft investeren in zijn AI-capaciteiten. De kapitaaluitgaven stegen met bijna 80% tot $19 miljard in het afgelopen kwartaal. CEO Satya Nadella benadrukte dat deze uitgaven cruciaal zijn om de kansen van AI te benutten. Dit soort grote investeringen zijn niet ongewoon in de tech-industrie, vooral niet als er een potentieel disruptieve technologie in het spel is. In de jaren '90 investeerden bedrijven als Microsoft en Intel zwaar in internettechnologieën, wat uiteindelijk leidde tot de explosie van internetgebruik en de opkomst van Silicon Valley als technologisch epicentrum. Op dezelfde manier zouden de huidige investeringen in AI en cloudinfrastructuur kunnen leiden tot een nieuwe golf van technologische vooruitgang en economische groei. Microsoft lijk de "upperhand" te hebben vanwege OpenAI maar de first mover is niet altijd de winnaar. Marktreactie en beleggerssentiment De negatieve reactie van de markt op de kwartaalresultaten van Microsoft kan worden gezien als een typisch voorbeeld van de hoge verwachtingen in de tech-industrie. De aandelen daalden met 7% in de nabeurshandel, een duidelijke indicatie dat beleggers hogere verwachtingen hadden van de cloudgroei. Dit soort schommelingen zijn niet ongebruikelijk voor technologiebedrijven, die vaak te maken hebben met hoge volatiliteit in hun aandelenkoersen. Zeker als de waardering al hoog is zoals bij Microsoft. Historisch gezien hebben bedrijven zoals Apple en Amazon soortgelijke dalingen gezien na het rapporteren van solide, maar niet spectaculaire, kwartaalresultaten. Dit weerspiegelt de constante druk op techbedrijven om niet alleen te presteren, maar ook om voortdurend te innoveren en marktaandeel te veroveren. Dus... Microsoft’s recente kwartaalresultaten bieden een fascinerende blik op de huidige staat van de tech-industrie en de voortdurende strijd om dominantie in de cloudsector. Ondanks solide financiële prestaties en aanzienlijke groei in verschillende segmenten, blijft de markt gefocust op de toekomst van Azure en AI. De teleurstelling in de cloudgroei benadrukt de hoge verwachtingen die beleggers hebben van technologiebedrijven. Echter, de voortdurende investeringen in AI en cloudinfrastructuur suggereren dat Microsoft goed gepositioneerd is om te profiteren van toekomstige technologische verschuivingen.

In het kort: Dankzij recordverkopen van processoren voor datacenters, met een omzet van $5,84 miljard en een winst van 69 cent per aandeel overtreft het de verwachtingen van analisten De omzet steeg met 115% tot $2,83 miljard door een sterke vraag naar AI-processoren. Verwachte omzet van $6,7 miljard, wat ook boven de analistenverwachtingen ligt. Advanced Micro Devices (AMD) heeft in het tweede kwartaal de verwachtingen van analisten overtroffen, voornamelijk dankzij recordverkopen van processoren voor datacenters. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst van 69 cent per aandeel op een omzet van $5,84 miljard. Dit ligt boven de door analisten voorspelde winst van 68 cent per aandeel op een omzet van $5,72 miljard. Als je op GAAP basis rekent dan kom je uit op een stijging van 881% winst groei. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar steeg de winst met 19% en de omzet met 9% als je op non-gaap basis kijkt. Hierin word er niet vergeleken met het jaar eerder als er bijvoorbeeld eenmalige belasting uitgaven of iets dergelijks waren dat de winst drukte. Sommigen vinden dat een beter beeld geven van de groei. Maar voor de waardering telt enkel de GAAP, even als een reminder! Uitzonderlijke groei in datacenter segment De omzet in het datacenter segment sprong met 115% naar $2,83 miljard. Deze stijging werd aangedreven door een sterke toename in de leveringen van AMD Instinct grafische processoren voor AI-toepassingen. Daarnaast zag AMD ook een sterke groei in de verkoop van de 4e generatie AMD Epyc serverprocessoren. AMD's strategie is altijd hoge kwaliteit tegen een zeer lage prijs te leveren en gezien bedrijven gigantische bedragen investeren in AI zijn deze lage prijzen zeer welkom voor kleinere taken tegenover de high-end applicaties van Nvidia. Volgens Lisa Su, CEO van AMD, zijn de snelle vooruitgangen in generatieve AI een belangrijke aanjager voor de vraag naar meer rekenkracht in elke markt. Dit creëert aanzienlijke groeikansen voor AMD, aangezien het bedrijf toonaangevende AI-oplossingen levert. Overigens is het de AI taart die alsmaar groter wordt dus van markt aandeel afsnoepen van Nvidia kun je nog niet écht spreken. Groei in de client segmenten Het client segment van AMD, dat de verkoop van Ryzen PC-processoren omvat, boekte een omzet van $1,49 miljard, een stijging van 49% op jaarbasis. Dit werd gedreven door een herstel in de PC-markt, waar de wereldwijde PC-verzendingen volgens IDC met 3% zijn gestegen in het tweede kwartaal. Deze groei volgt na acht opeenvolgende kwartalen van dalingen, wat wijst op een marktherstel na de pandemie. Achterblijvende gaming en embedded segmenten Ondanks de sterke prestaties in datacenter en client segmenten, zagen de gaming en embedded processor segmenten een daling in omzet. De omzet in de gaming sector daalde met 59% naar $648 miljoen, terwijl de omzet in de embedded segment met 41% afnam naar $861 miljoen. Vooruitzichten en Beursreactie Voor het huidige kwartaal voorspelt AMD een omzet van $6,7 miljard, een stijging van 16% op basis van het middenpunt van hun verwachtingen. Dit ligt boven de door analisten voorspelde $6,61 miljard. Ook zal de non-gaap bruto marge stijgen naar 53,5% verwachten ze. Lisa Su benadrukte dat de sterke prestaties in het tweede kwartaal werden gedreven door recordinkomsten in het datacenter segment en dat het bedrijf goed gepositioneerd is voor sterke omzetgroei in de tweede helft van het jaar, gedreven door de vraag naar Instinct, Epyc en Ryzen processoren.

In het kort: Aandelen van ASML stegen met 10% na berichtgeving over mogelijke vrijstelling van nieuwe exportbeperkingen naar China. De VS overweegt een uitbreiding van de exportregels, maar bondgenoten zoals Japan, Nederland en Zuid-Korea worden mogelijk uitgezonderd. Positieve effecten ook zichtbaar bij andere halfgeleider- en chipbedrijven, zoals Tokyo Electron en Samsung, na vergelijkbare vrijstellingen en goede kwartaalresultaten. De aandelen van het Nederlandse technologiebedrijf ASML stegen op woensdag met maar liefst 10% op het hoogtepunt (teruggekomen op een stijging van 5% op het moment van schrijven) nadat Reuters meldde dat de Verenigde Staten overwegen om bondgenoten uit te zonderen van nieuwe exportrestricties op chipapparatuur naar China. Deze mogelijke uitzondering heeft grote gevolgen voor de halfgeleiderindustrie, aangezien ASML een cruciale speler is in de productie van geavanceerde chipmachines. De aandelenkoers van ASML de afgelopen 5 dagen: Bron: Yahoo Finance Volgens de rapporten zou de VS de zogenaamde 'foreign direct product rule' uitbreiden, die bepaalt dat bedrijven die zelfs een klein deel van Amerikaanse technologie gebruiken, hun producten niet naar China mogen exporteren. Bondgenoten die sleutelmachines voor chipproductie exporteren, waaronder Japan, Nederland en Zuid-Korea, zouden echter uitgezonderd worden van deze regels. Hierdoor kunnen bedrijven zoals ASML hun apparatuur blijven leveren aan China, wat een belangrijke markt is voor hun producten. Lees ook: Vastgoed beleggen in datacenters: een interessante dividendkans? De beurskoers van ASML schoot omhoog, en dit was niet zonder reden. ASML is wereldwijd leidend in de productie van lithografie machines, die essentieel zijn voor de fabricage van de meest geavanceerde halfgeleiders. In het tweede kwartaal kwam maar liefst de helft van ASML's €4,7 miljard omzet uit verkochte machines uit China. Dit aandeel is consistent met het eerste kwartaal van hetzelfde jaar, waarin China eveneens goed was voor de helft van de omzet uit verkochte machines. Ter vergelijking: in het tweede kwartaal van 2023 was dit percentage aanzienlijk lager, namelijk 24%. Deze cijfers onderstrepen hoe belangrijk de Chinese markt is geworden voor ASML, vooral omdat Chinese klanten hun aankopen van de oudere generaties Deep Ultraviolet (DUV) machines aanzienlijk hebben verhoogd. De sterke afhankelijkheid van de Chinese markt brengt ASML echter in een kwetsbare positie. Gezien de huidige geopolitieke spanningen en de strengere exportbeperkingen die de Verenigde Staten overwegen, kan deze afhankelijkheid een risico vormen voor de toekomstige omzetgroei. Het Amerikaanse ministerie van Handel overweegt namelijk om de export van oudere generaties chipfabricage-apparatuur, zoals de DUV-systemen van ASML, te beperken als deze bedrijven blijven leveren aan China. Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt ASML een omzet tussen €6,7 en €7,3 miljard. De verwachte bruto winstmarge ligt tussen de 50% en 51%, en de onderzoeks- en ontwikkelingskosten zullen naar verwachting rond de €1,1 miljard liggen. ASML beschouwt 2024 als een overgangsjaar en verwacht een totale omzet die vergelijkbaar is met die van 2023, met een lichte druk op de marges. Ook andere bedrijven in de sector profiteerden van het nieuws. De aandelen van Tokyo Electron, een Japanse producent van halfgeleiderapparatuur, stegen eveneens met meer dan 7%. Daarnaast zagen Zuid-Koreaanse chipfabrikanten zoals Samsung en SK Hynix hun aandelenkoersen stijgen. Samsung boekte bovendien betere dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal, wat bijdroeg aan de positieve stemming rondom hun aandelen. Eerder deze maand had Bloomberg gemeld dat dezelfde bondgenoten mogelijk zouden worden getroffen door de uitbreiding van de Amerikaanse regels, wat toen leidde tot een daling van de aandelenkoersen van deze bedrijven. De halfgeleidersector speelt een centrale rol in de technologieoorlog tussen de VS en China. De productie en export van geavanceerde chips zijn van strategisch belang, niet alleen voor commerciële doeleinden, maar ook voor nationale veiligheid en technologische superioriteit. De eventuele uitzonderingen voor bondgenoten onderstrepen de geopolitieke dimensies van deze handelsrestricties en de poging van de VS om strategische allianties te behouden en versterken. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Het nieuws over mogelijke uitzonderingen op de Amerikaanse exportbeperkingen heeft direct een positief effect gehad op de aandelenkoersen van ASML en andere grote spelers in de halfgeleiderindustrie. Deze ontwikkelingen illustreren het complexe samenspel tussen technologie, handel en geopolitiek, en benadrukken hoe belangrijk strategische beslissingen van overheden kunnen zijn voor internationale markten. De situatie blijft echter dynamisch, en verdere officiële bevestigingen en maatregelen zullen nauwlettend in de gaten gehouden moeten worden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl