Doorzoek deze website

In het kort:

In het kort: Wall Street-analisten zien de recente koersdaling van Amazon als een koopkans vanwege het lange termijn potentieel. Amazon Web Services (AWS) presteert sterk met een jaar-op-jaar groei van 19%, wat het vertrouwen in de toekomst van Amazon versterkt. De free cash flow van Amazon steeg met 572% jaar-op-jaar, wat aangeeft dat het bedrijf steeds efficiënter wordt in het genereren van cash. Wall Street-analisten hebben hun oog laten vallen op Amazon na de teleurstellende tweede kwartaalresultaten. Ondanks een flinke daling van het aandeel, adviseren veel analisten om deze dip te benutten als een koopkans. In dit artikel gaan we in op waarom analisten mpg steeds optimistisch blijven over Amazon en behandelen we de belangrijkste ontwikkelingen van het tweede kwartaal. Amazon rapporteerde een gemiste omzet en gaf zwakke vooruitzichten, wat resulteerde in een koersdaling van meer dan 9%. Dit nieuws kwam als een schok voor veel beleggers, maar niet voor Wall Street-analisten. Volgens Lee Horowitz van Deutsche Bank, die een koopadvies heeft op het aandeel, vertegenwoordigen de huidige niveaus een aantrekkelijk instapmoment. "Wij geloven dat de huidige niveaus een aantrekkelijk instapmoment vertegenwoordigen voor een van de beste bedrijven in big-tech," schreef Horowitz. Horowitz is niet de enige die deze mening deelt. Bernstein's Mark Shmulik benadrukt dat Amazon op lange termijn al aan zijn potentieel voldoet en dat de recente koerscorrectie een aantrekkelijke koopkans biedt voor beleggers. Shmulik heeft een outperform rating op het aandeel, wat betekent dat hij verwacht dat het aandeel beter zal presteren dan de markt. Een belangrijk element dat door veel analisten als positief wordt gezien, is de prestatie van Amazon Web Services (AWS). Ondanks de teleurstellende resultaten van Amazon als geheel, wist AWS de verwachtingen te overtreffen met een groei van 19% op jaarbasis. Shyam Patil van Susquehanna Financial Group noemt deze versnelling een "lichtpuntje" in de resultaten. Patil heeft een positieve rating op de aandelen van Amazon. Morgan Stanley’s Brian Nowak voegt daaraan toe dat deze groei de markt meer vertrouwen zou moeten geven in de toekomstige positie van AWS, vooral binnen het opkomende Generative AI (GenAI) ecosysteem. Nowak behoudt zijn overweight rating en een koersdoel van $240, wat een opwaarts potentieel van ruim 35% impliceert ten opzichte van de huidige koers. Een van de belangrijkste doelen van Amazon is om de free cash flow te gaan optimaliseren. In het tweede kwartaal is het bedrijf daar ook behoorlijk goed in geslaagd. De free cash flow is gestegen van $7,8 miljard in Q2 2023 naar $52,9 miljard in Q2 2024, een stijging van maar liefst 572% jaar-op-jaar. Deze indrukwekkende groei geeft aan dat Amazon steeds efficiënter wordt in het genereren van cash en het beheersen van de kosten. Justin Post van Bank of America noemt Amazon het beste aandeel in big tech, mede dankzij de groei van AWS en de kansen binnen AI. JPMorgan's Doug Anmuth sluit zich hierbij aan en is bemoedigd door de groei van AWS en de positionering binnen de volledige GenAI tech stack. Anmuth verwacht dat de groei in AWS zelfs kan oplopen tot 20% in het derde kwartaal en 21% in het vierde kwartaal van dit jaar. Hij heeft een overweight rating op het aandeel. Over het algemeen hebben analisten bovendien positieve price targers voor Amazon. De gemiddelde price target is $221,92, wat een opwaarts potentieel van 32,17% impliceert. Dit gemiddelde is gebaseerd op de inschattingen van meerdere analisten, waarbij de hoogste verwachting $250,00 is en de laagste $180,00. Ondanks de recente teleurstellende resultaten van Amazon en de daaruit voortvloeiende koersdaling, blijven Wall Street-analisten optimistisch over het lange termijn potentieel van het bedrijf. Vooral de sterke prestaties en de groeivooruitzichten van Amazon Web Services bieden een solide basis voor deze positieve analyses. De positieve price targets versterken daarnaast het advies van analisten om deze dip te benutten als een kans om in te stappen in een bedrijf dat een sterke positie inneemt binnen de tech-sector en aanzienlijke groeimogelijkheden biedt op het gebied van cloud computing en kunstmatige intelligentie.

In het kort: Intel-aandelen dalen meer dan 28% na een teleurstellend Q2-rapport en enorme kostenbesparingen. Analisten verlagen hun koersdoelen en zijn sceptisch over Intel's toekomst, ondanks kostenbesparende maatregelen. Intel's plannen omvatten grote ontslagen en een focus op AI-chips en foundry-business, maar de uitdagingen blijven groot. Intel (INTC) bevindt zich in een ernstige crisis na een teleurstellend tweede kwartaalrapport en heeft drastische maatregelen aangekondigd om kosten te besparen. Dit heeft geleid tot een forse daling van het aandeel met meer dan 28% vandaag, wat mogelijk de grootste daling in 50 jaar markeert. In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde Intel een totale omzet van $12,8 miljard, een daling van 1% ten opzichte van vorig jaar. Analisten hadden $12,94 miljard verwacht. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op slechts 2 cent, tegenover een verwachte 10 cent. Intel rapporteerde een nettoverlies van $1,61 miljard, vergeleken met een netto-inkomen van $1,48 miljard in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Intel's CEO Pat Gelsinger gaf aan dat de financiële prestaties van Q2 teleurstellend waren, ondanks het behalen van belangrijke product- en proces technologische mijlpalen. CFO David Zinsner merkte op dat de versnelling van de AI-PC-chip opbrengsten de winstgevendheid van het bedrijf heeft geschaad. Intel kondigde aan dat het ongeveer 15.000 banen, oftewel 15% van het wereldwijde personeelsbestand, zal schrappen om de kosten te drukken. Deze maatregel maakt deel uit van een meerjarige transformatie strategie die gericht is op het verlagen van kapitaaluitgaven, verkoopkosten en operationele kosten. De ontslagen moeten tegen het einde van 2024 voltooid zijn en zullen naar verwachting $10 miljard aan kostenbesparingen opleveren in 2025. Het bedrijf heeft ook besloten om het dividend op te schorten, wat een duidelijke indicatie is van de ernst van de financiële situatie. Bernstein-analist Stacy Rasgon beschrijft Intel's situatie als "existentieel" en suggereert dat het bedrijf in een neerwaartse spiraal terecht is gekomen. Rasgon verlaagde zijn koersdoel van $35 naar $25 en beoordeelde het aandeel als "market-perform". Jefferies-analist Blayne Curtis ziet Intel's dalende marktaandeel, marge druk en uitgaven verlagingen als tekenen van een "spiraal" en verlaagde zijn koersdoel van $34 naar $28. Wedbush's Matt Bryson heeft twijfels over de langetermijn prognoses van Intel en verlaagde zijn koersdoel van $32,50 naar $25, met een neutrale beoordeling. HSBC-analist Frank Lee beschreef een "verwarrende" marge stijging die leidde tot een sombere vooruitzichten voor Q3 en verlaagde zijn koersdoel drastisch van $35 naar $19,80, met een "reduce" rating. Intel's problemen hebben een domino-effect op de bredere chip markt. Aandelen van andere chip bedrijven zoals NVIDIA, TSMC en ARM daalden ook in de nasleep van Intel's rapport. NVIDIA verloor 3%, TSMC meer dan 4% en ARM meer dan 4,5% in de pre-market handel. Alleen AMD houdt zijn hoofd boven water met een ruime 2% stijging na mooie resultaten deze week. Intel staat voor aanzienlijke uitdagingen in zijn poging om zijn positie in de markt voor AI-chips te versterken en zijn foundry-business uit te breiden. Analisten blijven sceptisch over de mogelijkheden van Intel om zijn ambitieuze doelen te bereiken te midden van technologische transities en een gebrek aan investeerders vertrouwen. De financiële toekomst van Intel blijft onzeker na een teleurstellend tweede kwartaal en drastische kostenbesparingen. Analisten blijven sceptisch over de lange termijn vooruitzichten van het bedrijf, ondanks pogingen om de kosten te verlagen en zich te richten op groei in de AI- en foundry-sectoren. De markt reageert zeer negatief, wat duidt op blijvende uitdagingen voor Intel in de nabije toekomst.

In het kort: Cloudflare rapporteerde een indrukwekkende omzetgroei van 30% tot $401 miljoen in Q2 2024, wat de verwachtingen van Wall Street overtrof. Het bedrijf heeft een sterke klantengroei getoond met meer dan 210,000 betalende klanten en behoudt een hoge Dollar-Based Net Retention van 112%. Vooruitkijkend verwacht Cloudflare een aanhoudende sterke groei met een omzetvoorspelling tussen $1,657 en $1,659 miljard voor FY 2024. Cloudflare, een belangrijke speler in de cyvbersecurity-sector, heeft indrukwekkende resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 bekendgemaakt, wat vrijwel direct resulteerde in een flinke stijging van de aandelenkoers met ruim 7% in de nabeurs. Er was dan ook veel reden om positief te zijn over de prestaties van Cloudflare. In dit artikel nemen we je mee in de cijfers van Cloudflare en vertellen we je alles over de belangrijkste ontwikkelingen. Allereerst rapporteerde het bedrijf een winst per aandeel van $0.20, een stijging van 40% YoY, en een totale omzet van $401 miljoen - een stijging van 30% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Deze cijfers hebben de verwachtingen van Wall Street ruimschoots overtroffen; analisten hadden namelijk een winst van $0.14 per aandeel op een omzet van $394 miljoen voorspeld. Deze groei is vooral te danken aan de groei in het aantal klanten. Met meer dan 210.000 betalende klanten heeft Cloudflare een solide basis van klanten opgebouwd die vertrouwen op hun technologie om hun netwerken te beveiligen. Dit brede klantenbestand omvat alles van kleine ondernemingen tot grote multinationals. De afgelopen drie jaar steeg het totaal aantal betalende klanten met een gemiddelde van ruim 18% per jaar. Nu denk je misschien: het aantal klanten is gegroeid met 18%, maar de omzet is gegroeid met maar liefst 30%? Hoe kan dit? Dit heeft te maken met de hoge retention rate van Cloudflare. In het huidige kwartaal lag deze op 112%, wat enorm hoog is. Een percentage boven de 100% betekent dat bestaande klanten meer uitgeven dan in het voorgaande jaar. Het is dus zo dat klanten van Cloudflare niet alleen blijven, maar ook nog eens ieder jaar steeds meer gaan spenderen op het platform. Dit is vanzelfsprekend een enorm positief teken. De aanwezigheid van Cloudflare in meer dan 330 steden verspreid over verschillende continenten versterkt daarnaast hun vermogen om diensten op grote schaal aan te bieden. Deze geografische spreiding zorgt ervoor dat Cloudflare effectief netwerkdiensten zoals gegevenscaching, webbeveiliging en DDoS-bescherming kan leveren met lage latency *, ongeacht waar hun klanten zich bevinden. *Latency verwijst naar de tijd die verstrijkt tussen het moment dat een gegevensverzoek wordt verzonden en het moment dat het antwoord ontvangen wordt. In de context van Cloudflare speelt latency een cruciale rol in de snelheid en efficiëntie waarmee content aan gebruikers wordt geleverd. Lagere latency betekent snellere laadtijden voor websites en applicaties, wat leidt tot een betere gebruikerservaring. Een belangrijke factor in de groei van Cloudflare is daarnaast de sterke focus op grote klanten, die individueel meer dan $100.000 per jaar bijdragen. Deze grote klanten vormen meer dan 65% van de totale omzet van Cloudflare, wat aantoont hoe effectief Cloudflare is in het aantrekken en behouden van belangrijke en grote klanten. De groei van 41% in dit klantsegment benadrukt de toenemende vraag naar Cloudflare’s oplossingen. Matthew Prince, medeoprichter en CEO van Cloudflare, benadrukte de sterke prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, waarbij het bedrijf nu een indrukwekkende jaaromzet van $1,6 miljard heeft behaald. Deze groei is volgens Prince bijzonder opmerkelijk gezien de huidige economische onzekerheden en de verhoogde concurrentie van gevestigde cybersecurity-bedrijven zoals Palo Alto Networks en CrowdStrike. Cloudflare heeft gereageerd op deze toenemende concurrentie door zijn aanbod aan producten en diensten uit te breiden met nieuwe oplossingen, waaronder de 'Cloudflare for Unified Risk Posture' pakket. Dit pakket van nieuwe cybersecuritytools is specifiek ontwikkeld om organisaties te ondersteunen in een grondiger en effectiever beheer van hun cybersecurityrisico's. Het maakt het mogelijk voor bedrijven om risico-indicatoren te delen en automatische risicocontroles te implementeren. Dit stelt organisaties in staat om proactief te reageren op dreigingen en verbetert hun vermogen om risico's te beheren. Door deze nieuwe tools aan te bieden, helpt Cloudflare organisaties niet alleen hun cybersecurity-infrastructuur te versterken, maar ook te anticiperen en snel te reageren op potentiële beveiligingsrisico's. Deze strategie versterkt Cloudflare's positie in de competitieve markt voor cybersecurityoplossingen. Cloudflare benadrukt daarnaast dat hun oplossingen 'no trade-offs' vereisen tussen beveiliging, prestaties en kosten. Dit principe van geen trade-offs betekent dat gebruikers niet hoeven te kiezen tussen snelheid en veiligheid, maar gewoon alles in één krijgen. Tot slot heeft Cloudflare voor het derde kwartaal en voor het hele jaar 2024 een veelbelovende guidance afgegeven. Voor het derde kwartaal verwacht Cloudflare een omzet te realiseren tussen $423,0 en $424,0 miljoen, wat een jaar-op-jaar groei van 26% vertegenwoordigt. Dit toont aan dat het bedrijf blijft groeien ondanks uitdagingen in de markt en de groeiende concurrentie. De prognose voor het operationeel inkomen ligt tussen $50,0 miljoen en $51,0 miljoen, met een operationele marge van 12%. Dit duidt op een efficiënte bedrijfsvoering en het vermogen van Cloudflare om kosten effectief te beheren terwijl ze blijven investeren in uitbreiding en innovatie. De verwachte winst per aandeel voor het kwartaal is vastgesteld op $0,18, een groei van 12,5%. Voor het volledige jaar 2024 is Cloudflare nog optimistischer. Het bedrijf verwacht een totale omzet tussen $1,657 miljard en $1,659 miljard, wat een indrukwekkende groei van 28% op jaarbasis vertegenwoordigt. Het voorspelde operationeel inkomen voor het jaar zal naar verwachting tussen $196,0 miljoen en $198,0 miljoen liggen, met een consistente operationele marge van 12%. De winst per aandeel voor het volledige jaar wordt geprojecteerd op $0,70 tot $0,71. Deze guidance weerspiegelt het vertrouwen van Cloudflare in hun bedrijfsmodel en hun vermogen om voortdurend te presteren op een hoog niveau, zelfs als ze navigeren door een complexe en concurrerende markt. Dit alles levert ze waarschijnlijk een solide basis op voor duurzame groei en succes op de lange termijn.

In het kort: Intel heeft de winstverwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 niet gehaald en verlaagt de vooruitzichten voor het derde kwartaal, wat leidde tot een koersdaling van 19% in nabeurs handel. Het bedrijf kondigde een kostenreductieplan van $10 miljard aan, inclusief een personeelsreductie van meer dan 15% en het opschorten van het dividend. Intel rapporteerde een aangepaste winst van 2 cent per aandeel op een omzet van $12,83 miljard, terwijl analisten 10 cent per aandeel op $12,92 miljard hadden verwacht. Intel heeft de verwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 aanzienlijk gemist en de vooruitzichten voor het derde kwartaal zijn ook teleurstellend. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst van slechts 2 cent per aandeel op een omzet van $12,83 miljard, terwijl analisten een winst van 10 cent per aandeel op een omzet van $12,92 miljard hadden voorspeld. Dit vertegenwoordigt een daling van de winst met 85% op jaarbasis, terwijl de omzet met 1% daalde. De aandelenkoers van Intel sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Voor het derde kwartaal voorspelt Intel een aangepast verlies van 3 cent per aandeel op een omzet van $13 miljard, wat aanzienlijk lager is dan de analistenverwachtingen van een winst van 31 cent per aandeel op een omzet van $14,43 miljard. Ter vergelijking, in dezelfde periode vorig jaar behaalde Intel een winst van 41 cent per aandeel op een omzet van $14,16 miljard. Lees ook: Roku overtreft alle verwachtingen en mag omhoog Om de financiële situatie te verbeteren, kondigde Intel een omvangrijk kostenreductieplan van $10 miljard aan. Dit plan omvat onder andere een personeelsreductie van meer dan 15%, wat neerkomt op het ontslag van ongeveer 15.000 medewerkers. Daarnaast zal het bedrijf zijn kwartaaldividend vanaf het vierde kwartaal opschorten en de kapitaaluitgaven met meer dan 20% verlagen. Intel's CEO, Pat Gelsinger, verklaarde: "Onze financiële prestaties in het tweede kwartaal waren teleurstellend, zelfs terwijl we belangrijke mijlpalen op het gebied van product- en procestechnologie bereikten. De trends voor de tweede helft van het jaar zijn uitdagender dan we eerder hadden verwacht, en we nemen beslissende maatregelen om de operationele en kapitaalefficiëntie te verbeteren." Na de bekendmaking van deze resultaten daalde het aandeel Intel in de nabeurshandel met meer dan 19% tot $23,27. Tijdens de reguliere handel op donderdag was het aandeel al met 5,5% gedaald tot $29,05. Tot nu toe heeft het aandeel Intel dit jaar 42% van zijn waarde verloren, terwijl de S&P 500-index met bijna 14% is gestegen. Intel's afdeling Client Computing, verantwoordelijk voor de productie van PC-chips, rapporteerde een omzet van $7,41 miljard, wat een stijging van 9% betekent en in lijn ligt met de analistenverwachtingen. Daarentegen zag de afdeling Data Center en AI een omzetdaling van 3% tot $3,05 miljard, wat lager was dan de verwachte $3,14 miljard. Het bedrijf kondigde ook aan dat Apollo $11 miljard zal investeren in een joint venture rond een chipfabriek in Ierland, en introduceerde nieuwe producten zoals de Xeon 6-serverprocessoren en de Gaudi 3-versneller voor AI-taken. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De forse maatregelen van Intel weerspiegelen de noodzaak om kosten te besparen en de efficiëntie te verhogen te midden van tegenvallende financiële prestaties en uitdagende marktomstandigheden. De vraag blijft of deze strategische veranderingen voldoende zullen zijn om de financiële gezondheid van het bedrijf op de lange termijn te herstellen. We kunnen in ieder geval stellen dat dit absoluut niet is waar beleggers op hebben zitten wachten en het lastig zal gaan worden voor Intel om dit beurssentiment rond het aandeel weg te werken.

In het kort: Apple introduceerde "Apple Intelligence" tijdens de WWDC in juni 2024. Apple Intelligence integreert AI in diverse Apple-apps en -diensten, zoals Siri, en vereist de nieuwste Apple Silicon-hardware. De implementatie benadrukt Apple's sterke focus op privacy en security, met een combinatie van on-device en cloudgebaseerde AI-verwerking. Tijdens de Worldwide Developer's Conference (WWDC) in juni 2024 heeft Apple een belangrijke stap gezet in de wereld van kunstmatige intelligentie (AI) met de onthulling van "Apple Intelligence". Dit nieuwe AI-initiatievenpakket laat zien dat Apple vastbesloten is om een leidende rol te spelen op het gebied van AI-integratie in consumentenelektronica. Ondanks eerdere percepties dat Apple achterliep in AI-ontwikkeling, toont deze lancering aan dat het bedrijf al jaren stilletjes werkt aan geavanceerde AI-toepassingen. Apple Intelligence wordt gepositioneerd als een strategisch hulpmiddel om het alomvattende Apple-ecosysteem verder te versterken en de gebruiksvriendelijkheid te verbeteren. Apple's AI-strategie is gericht op "generative AI", een technologie die gepersonaliseerde, AI-gestuurde ervaringen mogelijk maakt. Gebruikers kunnen verwachten dat hun e-mails, berichten en foto's worden verrijkt met AI-functionaliteiten. Dit omvat onder andere de integratie van OpenAI's ChatGPT in Apple's besturingssystemen, te beginnen met Siri. Voorbeelden van AI-functies: Verbeterde Siri: Siri zal in staat zijn om complexe opdrachten uit te voeren zoals "Speel die podcast die Jamie heeft aanbevolen" of "Wanneer landt de vlucht van mama?". Dit maakt Siri niet alleen intuïtiever, maar ook nuttiger door relevante informatie op te zoeken en real-time data te integreren. Writing tools: Deze functie stelt gebruikers in staat om teksten samen te vatten, te herformuleren en grammaticale fouten te corrigeren in apps zoals Notities en Mail. Dit maakt het eenvoudiger om professionele en foutloze documenten te creëren. Een belangrijke vereiste voor het gebruik van Apple Intelligence is de nieuwste Apple Silicon-hardware. Deze hardwarevereisten zullen waarschijnlijk de vraag naar de nieuwste iPhone-modellen verhogen, aangezien gebruikers willen profiteren van de nieuwste AI-functies. Apple's interne ontwikkeling van chips, zoals de A-serie en M-serie, biedt aanzienlijke voordelen ten opzichte van concurrenten. De integratie van AI in hun hardware en software benadrukt Apple's toewijding aan verticale integratie. Dit resulteert in superieure prestaties en een naadloze gebruikerservaring. Lees ook: Kwartaalcijfers Apple beter dan verwacht Apple blijft waarschijnlijk samenwerken met toonaangevende AI-providers zoals Alphabet en Anthropic. In plaats van miljarden te investeren in de ontwikkeling van eigen AI-modellen, kiest Apple ervoor om samen te werken met de beste in de industrie. Dit biedt een strategisch voordeel, omdat het hen in staat stelt om snel en efficiënt hoogwaardige AI-oplossingen te integreren. Het ontwikkelteam van Apple werkt hard om iOS 18 en iPadOS 18 tegen augustus af te ronden. Na deze deadline wil Apple zich volledig concentreren op de integratie van Apple Intelligence. Er blijft echter onzekerheid over de planning voor macOS 15, alias Sequoia. Deze update zou als versie 15.0 in september of oktober kunnen worden uitgebracht, zonder uitstel van de AI-functies op de Mac. De volledige functionaliteit van Apple Intelligence wordt niet meteen verwacht. De uitrol zal waarschijnlijk doorgaan tot de eerste helft van 2025. In eerste instantie zal Apple Intelligence focussen op het prioriteren van belangrijke meldingen, samenvattingen van webpagina’s en spraakmemo’s, schrijftools en de integratie van ChatGPT. Een herziene versie van Siri zal pas volgend jaar worden geïntroduceerd. Apple hoopt dat de introductie van Apple Intelligence de verkoop van de iPhone 16 een flinke boost zal geven. Alle vier de nieuwe iPhone 16-modellen zullen direct compatibel zijn met Apple Intelligence. Voor de iPhone 15 geldt dit alleen voor de 15 Pro en 15 Pro Max. Daarnaast zullen alle iPad-apparaten met M-processors en alle Mac-apparaten compatibel zijn met de nieuwe AI-functies. Apple heeft aangegeven dat ze hun AI-systeem in eerste instantie niet beschikbaar willen maken in Europa uit angst voor problemen met de concurrentieregels in de EU. Echter, de recente ontwikkelingen in de regelgeving rond AI in de EU zouden dit besluit kunnen beïnvloeden. Apple overweegt mogelijk aanpassingen om te voldoen aan de nieuwe AI-wetgeving, waardoor Apple Intelligence in de lente of zomer van 2025 alsnog in Europa beschikbaar kan komen. Dit zou betekenen dat Europese gebruikers voorlopig moeten wachten, maar uiteindelijk ook kunnen profiteren van de uitgebreide AI-functies die Apple biedt. Met deze aankondiging blijft het spannend voor Apple-fans die uitkijken naar de toekomst van AI-integratie in hun apparaten. De eerste bèta van iOS 18.1 belooft een voorproefje te geven van wat er komen gaat, terwijl de volledige uitrol van Apple Intelligence nog even op zich laat wachten. Apple Intelligence vertegenwoordigt een evolutionaire stap in het verbeteren van de gebruikerservaring door middel van AI-integratie. Hoewel de uitrol voorlopig beperkt en gefaseerd is, belooft het aanzienlijke voordelen voor gebruikers binnen het Apple-ecosysteem. De sterke nadruk op privacy en beveiliging blijft een belangrijk kenmerk van Apple's benadering van AI. Deze nieuwe ontwikkelingen markeren een belangrijke fase in Apple's strategie om zijn positie in de technologiemarkt te versterken en verder uit te breiden. Met Apple Intelligence zet het bedrijf een belangrijke stap in de toekomst van AI, waarbij gebruiksgemak en gebruikersveiligheid centraal staan.

In het kort: Nvidia heeft de afgelopen periode een enorme groei doorgemaakt, voornamelijk dankzij de sterke vraag naar GPU's door grote technologiebedrijven en AI-startups. Het bedrijf heeft te maken met concentratierisico omdat een aanzienlijk deel van de inkomsten afkomstig is van een paar grote klanten zoals Amazon, Meta, Microsoft en Alphabet. Zorgen zijn dat klanten mogelijk hun uitgaven aan Nvidia GPU's terugschroeven en concurrentie van AMD langzaam toeneemt. Nvidia (NASDAQ: NVDA) heeft sinds het begin van 2023 een ongekende koersstijging van 500% doorgemaakt. Deze groei is voornamelijk te danken aan de stijgende vraag naar grafische verwerkingseenheden (GPU's), die cruciaal zijn voor AI-infrastructuur. De inkomsten en winsten van Nvidia zijn hierdoor geëxplodeerd. Een voorbeeld van deze vraag is dat Tesla onlangs meldde dat het 35.000 Nvidia H100 GPU's heeft geïnstalleerd in zijn supercomputers. In dit artikel ga ik in op de twee zorgen rondom Nvidia, namelijk de mogelijk afnemende vraag in de toekomst en toenemende concurrentie vanuit AMD. De aandelenkoers van Nvidia sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Hoewel Nvidia niet expliciet onthult wie zijn grootste klant is, vermeldt het bedrijf in zijn 10-K verslag dat één klant goed is voor 13% van de inkomsten uit het compute- en netwerksegment. Bovendien vertegenwoordigt een indirecte klant, die via integrators en distributeurs producten van Nvidia koopt, 19% van de totale omzet. Vanuit de informatie die we hebben op dit moment kunnen we concluderen dat enkele van de grote technologiebedrijven zoals Amazon, Meta, Microsoft en Alphabet gezamenlijk verantwoordelijk zijn voor ongeveer 40% van Nvidia's inkomsten. Daarnaast zijn AI-startups zoals OpenAI en bedrijven in de autonome voertuigenindustrie, zoals Tesla, ook belangrijke klanten van Nvidia. Deze concentratie van inkomsten bij een klein aantal grote klanten brengt echter risico's met zich mee. Als deze bedrijven hun uitgaven terugschroeven, kan dit een grote impact hebben op Nvidia's financiële prestaties. Volgens Huang bevindt AI zich momenteel in een overgangsfase van de pioniersfase naar de "enterprise wave", waarin bedrijven op grote schaal AI integreren in hun operaties. De volgende stap, de "physical wave", wordt omschreven als buitengewoon en zal waarschijnlijk nieuwe niveaus van automatisering en AI-integratie in fysieke systemen en robots met zich meebrengen volgens Huang. Er zijn echter signalen dat sommige klanten van Nvidia mogelijk hun uitgaven aan GPU's heroverwegen. Zo gaf Mark Zuckerberg van Meta aan dat er een kans is dat bedrijven momenteel te veel uitgeven aan AI-infrastructuur. Sundar Pichai van Alphabet uitte soortgelijke zorgen tijdens een recente earnings call. Deze zorgen komen op een moment dat concurrenten zoals AMD hun marktaandeel proberen te vergroten door goedkopere alternatieven aan te bieden. AMD rapporteerde bijvoorbeeld een sterke omzetgroei van 7% op kwartaalbasis en een verdubbeling van de inkomsten uit datacenters op jaarbasis. Dit toont aan dat klanten ook interesse hebben in de GPU's van AMD, die vaak tegen lagere marges worden verkocht dan die van Nvidia. Advanced Micro Devices (AMD) rapporteerde tijdens hun Q2 earnings call dat de achterstand in bestellingen voor hun MI300 chips de $4,5 miljard heeft overschreden. Hoewel dit een aanzienlijke backlog vertegenwoordigt, is de groei van deze bestellingen de afgelopen twee kwartalen aanzienlijk vertraagd. In vergelijking ontving AMD slechts $500 miljoen per kwartaal aan nieuwe orders voor de MI300. Lees ook: AMD doet goede zaken & mag omhoog van beleggers Aan de andere kant blijft Nvidia's data center GPU-business elk kwartaal met miljarden dollars groeien. Tijdens Nvidia's Q1 earnings call meldde het management dat de vraag naar hun huidige generatie Hopper GPU's bleef toenemen. Deze situatie suggereert dat AMD op dit moment geen significante inbreuk maakt op Nvidia's competitieve voorsprong. De vertraging in de groei van AMD's backlog lijkt samen te vallen met Nvidia's onthulling van hun volgende generatie Blackwell GPU's en diverse nieuwe en geüpdatete softwareaanbiedingen, zoals neural inference microservices (NIMs) en toepassingen voor prognoses, simulatie en robotica. Dit lijkt te bevestigen dat Nvidia's technologische vooruitgang een belangrijke factor is in de verminderde vraag naar AMD GPU's. Als gevolg hiervan lijkt Nvidia de meerderheid van de nieuwe orders in 2024 binnen te halen, aangezien de vraag naar kunstmatige intelligentie (AI) sterk blijft. Indien deze orders niet naar AMD gaan, zullen ze waarschijnlijk naar Nvidia gaan, wat Nvidia's dominante positie in het data center GPU-segment verder versterkt. AMD CEO Lisa Su bleef tijdens de laatste earnings call deze week optimistisch over de vooruitzichten van AI en de resulterende vraag naar hardware. Ze benadrukte dat de snelle vooruitgang in generatieve AI en de ontwikkeling van meer capabele modellen de vraag naar rekenkracht in alle markten stimuleert. Voor de data center GPU-business en de vooruitzichten voor 2025, verklaarde Su: "Over het algemeen blijven we erg optimistisch over de AI-markt. Ik denk dat de markt blijft vragen om meer rekenkracht." Dit suggereert dat ondanks recente zorgen over de return on investment (ROI) voor AI-infrastructuur, AMD verwacht dat de hoge niveaus van investeringen in AI-infrastructuur zullen aanhouden. Dit is ook bemoedigend nieuws voor Nvidia-investeerders, aangezien het aangeeft dat de totale markt voor AI-hardware sterk blijft. Dit was dan ook de reden dat Nvidia na AMD´s kwartaalcijfers zelfs nog harder steeg dan AMD, met zo´n 10% in een dag. Op basis van opmerkingen van AMD's management lijkt het erop dat Nvidia's sterke concurrentiepositie minstens tot 2025 houdbaar blijft. AMD verwacht pas aan het eind van dit jaar te beginnen met de productie van hun vernieuwde MI325-chips, met een aanzienlijke bijdrage aan de inkomsten pas in de eerste helft van 2025. Lees ook: Intel aandelen crashen met dik 19% na zeer slecht kwartaal Daarom hoeft Nvidia tot de eerste helft van 2025 alleen rekening te houden met concurrentie van AMD's MI300-chips. Nvidia presteert al uitstekend tegen de MI300 met hun huidige generatie Hopper GPU's, en met de Blackwell GPU's die op komst zijn, lijkt er geen serieuze bedreiging voor Nvidia vanuit AMD in de nabije toekomst. Aangezien ze ook van Intel nog waarschijnlijk vele jaren geen serieuze concurrentie hoeven te verwachten, denk ik dat de positie van Nvidia voor de tweede helft van 2024 in ieder geval sterk blijft. Bovendien suggereerde Su dat AMD pas tegen het einde van 2025 een concurrerend alternatief voor Nvidia's Blackwell GPU's zal hebben met de lancering van de MI350-serie. Als dit klopt, zou Nvidia het hele jaar 2025 zonder echte concurrentie van AMD kunnen opereren, wat hun sterke marktaandeel in het data center GPU-segment verder versterkt. Voor nu blijft Nvidia blijft de onbetwiste leider in de AI en datacenter-GPU-markt met een marktaandeel van meer dan 90% in datacenter-GPU's en meer dan 80% in AI-processoren. Deze dominantie wordt verder versterkt door de technologische voorsprong van Nvidia, zoals blijkt uit de voortdurende evolutie van de H100 GPU's naar de geavanceerdere H200 en het nieuwe Blackwell-platform. Deze vooruitgang stelt Nvidia in staat om zijn voorsprong in de markt te behouden en verder uit te breiden. Hoewel AMD aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt in de data center GPU-markt, lijkt het onwaarschijnlijk dat ze een significante marktaandeel van Nvidia zullen overnemen tot 2025. Dit bevestigt dat Nvidia een uitstekende positie heeft om hun GPU-inkomsten te blijven laten groeien, aangezien de vraag naar AI blijft toenemen en technologische vooruitgang betere en betere modellen mogelijk maakt. Tegelijk maakt het AMD een interessante kandidaat voor lange termijn investeringen als alternatief voor Nvidia. Nvidia heeft indrukwekkende financiële resultaten laten zien, met een omzetgroei en een operationele kasstroom die vijf keer zo hoog is als een jaar eerder. Echter, gezien de huidige marktkapitalisatie van bijna $3 biljoen, moet Nvidia op de lange termijn een pad vinden naar een jaarlijkse winst van $250 miljard om deze waardering te rechtvaardigen. Dit lijkt een nog best een opgave, vooral gezien de toenemende concurrentie en de mogelijkheid dat klanten hun uitgaven aan Nvidia-producten beperken. Dat Nvidia een groene toekomst tegemoet gaat lijkt geen vraag meer, echter is het de vraag in hoeverre de enorme verwachtingen overtroffen kunnen blijven worden. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Nvidia heeft enorm geprofiteerd van de AI-revolutie en de sterke vraag naar zijn GPU's. Het bedrijf heeft een unieke positie in de markt weten te veroveren. Echter, de toekomst brengt aanzienlijke uitdagingen met zich mee. De concentratie van inkomsten bij een klein aantal grote klanten en de groeiende concurrentie van bedrijven zoals AMD kunnen Nvidia's groeipotentieel beperken. Om zijn huidige waardering te rechtvaardigen, moet Nvidia blijven innoveren en zijn klantenbasis diversifiëren. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Coinbase rapporteerde een sterke omzetgroei van 104% tot $1,40 miljard in het tweede kwartaal, wat de verwachtingen van analisten overtrof. De goedkeuring van crypto-ETF's door de SEC heeft het vertrouwen en de handelsvolumes op het platform significant verhoogd. Inkomsten uit abonnementen en diensten stegen naar $599 miljoen, vooral door stablecoin-inkomsten en toegenomen bewaargevergoedingen. Coinbase heeft vandaag haar kwartaalcijfers voor het tweede kwartaal gepubliceerd en volgens beleggers mocht de koers met ruim 3% omhoog na deze bekendmaking. Coinbase heeft een indrukwekkende stijging in zowel winst per aandeel als omzet laten zien in het tweede kwartaal van het jaar, waarmee het de verwachtingen van analisten overtrof. De winst per aandeel bedroeg $0,14, wat een aanzienlijke verbetering is ten opzichte van het verlies van $0,42 per aandeel in dezelfde periode het jaar ervoor. Wat betreft de omzet rapporteerde Coinbase een totaal van $1,40 miljard over het tweede kwartaal, wat een aanzienlijke stijging betekent van maar liefst 104% vergeleken met het jaar ervoor en ook hoger is dan de geschatte $1,39 miljard. De recente prestaties van Coinbase kunnen worden toegeschreven aan een aantal belangrijke factoren die de markt van Coinbase hebben beïnvloed. Een belangrijk moment was de goedkeuring door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) van exchange-traded funds (ETF's) die de spotprijs van cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum volgen. Deze ontwikkeling is bijzonder belangrijk omdat het de eerste keer is dat dergelijke financiële producten groen licht kregen van de regelgevende instanties, wat decennialange discussies en verzoeken van financiële instellingen afrondt. Deze goedkeuringen zijn van cruciaal belang omdat hierdoor financiële giganten zoals BlackRock en Fidelity ook meedoen met betrekking tot crypto. Hun deelname verleent niet alleen geloofwaardigheid aan de sector maar opent ook de deuren voor andere institutionele beleggers die misschien terughoudend waren zonder deze regelgevende duidelijkheid. Als gevolg hiervan is de totale beurswaarde van de cryptocurrency-sector aanzienlijk toegenomen, en dit heeft direct de handelsvolumes en daarmee de inkomsten voor platforms zoals Coinbase verhoogd. Brian Armstrong, de CEO van Coinbase, benadrukte in zijn commentaar op het kwartaal de impact van deze regelgevende ontwikkelingen. Hij wees op de verhoogde handelsactiviteit die volgde na de goedkeuring van de ETF's en beschreef dit als een bevestiging van het groeiende vertrouwen en de toenemende adoptie van cryptocurrencies. Armstrong's focus ligt vooral op hoe dergelijke regelgevende goedkeuringen helpen bij het stimuleren van de markt en bij het ondersteunen van Coinbase's missie om een veilig en betrouwbaar handelsplatform te bieden. Coinbase heeft een aanzienlijke groei in transaction revenue laten zien, die in het tweede kwartaal is gestegen naar $780,9 miljoen, vanuit $327,1 miljoen in hetzelfde kwartaal het jaar ervoor. Dit vertegenwoordigt een toename van meer dan 138%, wat een duidelijke indicator is van verhoogde het handelsactiviteit op het platform, zoals de CEO al had benoemd. In het tweede kwartaal bedroeg het totale handelsvolume op Coinbase $226 miljard, waarvan een groot deel, $189 miljard, afkomstig was van institutionele klanten. Dit is een stijging van maar liefst 142% in vergelijking met het vorige jaar. Het retail handelsvolume zag ook een significante sprong, met een toename van 164% naar $37 miljard. Deze cijfers tonen aan dat zowel particuliere als institutionele beleggers actiever zijn geworden op het platform. Als we kijken naar de gegevens uit de grafiek hierboven, tonen aan dat Bitcoin en Ethereum nog steeds de meest verhandelde cryptovaluta zijn op het platform, hoewel hun aandeel in de totale handelsvolumes enigszins is afgenomen. In Q2 vertegenwoordigde Bitcoin 35% van het totale handelsvolume, terwijl Ethereum 15% voor zijn rekening nam. Ondanks deze afname blijven deze twee grootste cryptovaluta belangrijke drijfveren voor de inkomsten van Coinbase, zoals ook blijkt uit hun bijdrage aan de totale transaction revenue: Bitcoin droeg 31% bij en Ethereum 17%. Naast de stijgende handelsvolumes heeft Coinbase ook een aanzienlijke groei gezien in haar inkomsten uit abonnementen en diensten, welke steeg naar $599 miljoen in het kwartaal, van $335,4 miljoen een jaar eerder. Deze stijging werd mede gedreven door de inkomsten uit stablecoins, die Coinbase verdient door haar samenwerking met fintechbedrijf Circle. Daarnaast heeft Coinbase ook een toename gezien in inkomsten uit bewaargevergoedingen, die in het tweede kwartaal van 2024 opliepen tot $34,5 miljoen. Deze stijging werd aangedreven door de instroom van fondsen gerelateerd aan de nieuwe spot bitcoin ETF’s. Deze exchange-traded funds (ETF's) volgen de prijs van bitcoin en vereisen dat fysieke bitcoins worden bewaard of 'in bewaring' worden genomen door een erkende bewaarder, zoals Coinbase. De lancering van deze ETF’s heeft geleid tot een verhoogde vraag naar bewaardiensten van Coinbase, omdat investeerders op zoek zijn naar veilige manieren om in bitcoin te investeren via gereguleerde financiële producten. Daarnaast heeft Coinbase ook een toename gezien in inkomsten uit bewaargevergoedingen, die in het tweede kwartaal van 2024 opliepen tot $34,5 miljoen. Bewaargevergoedingen zijn kosten die financiële instellingen in rekening brengen voor het veilig bewaren van hun crypto. Deze is vooral belangrijk voor grote investeerders die grote hoeveelheden cryptocurrencies bezitten en een veilige, gereguleerde omgeving nodig hebben om deze te bewaren. Met de introductie van bitcoin ETF's is de vraag naar dergelijke bewaardiensten bovendien fors toegenomen, wat heeft geleid tot hogere omzetten voor Coinbase. Tot slot heeft Coinbase ook zijn Volgens de gepubliceerde gegevens verwacht het bedrijf dat de omzet uit abonnementen en diensten zal variëren tussen $530 miljoen en $600 miljoen. Deze verwachtingen reflecteren onder andere een daling van de gemiddelde prijs van Ethereum in juli en de anticipatie op een mogelijke renteverlaging in september. Bovendien voorziet Coinbase een stijging in uitgaven gerelateerd aan USDC, een belangrijke stablecoin, ter bevordering van de wereldwijde adoptie. Voor het derde kwartaal voorspelt Coinbase ook aanzienlijke operationele kosten, met technologie- en ontwikkelingsuitgaven die naar verwachting tussen de $700 miljoen en $750 miljoen zullen liggen, inclusief ongeveer $230 miljoen aan vergoedingen in aandelen. De verkoop- en marketingkosten worden geschat op $160 miljoen tot $210 miljoen, inclusief rond de $19 miljoen aan aandelencompensatie. In juli 2024 genereerde Coinbase ongeveer $210 miljoen aan totale transaction revenue. Hoewel deze resultaten bemoedigend zijn, benadrukt het bedrijf de noodzaak voor voorzichtigheid bij het extrapoleren van deze resultaten naar de toekomst. Over de transaction revenue doet het bedrijf verder geen voorspellingen, omdat dit te lastig inschatten is. Dit voorbehoud is deels te wijten aan de volatiliteit en onvoorspelbaarheid van de crypto-markten, wat de prestaties van het bedrijf aanzienlijk kan beïnvloeden. Daarvoor moeten we dus echt het volgende kwartaal afwachten.

In het kort: Amazon rapporteerde een omzet van $147,98 miljard in het tweede kwartaal van 2024, iets lager dan de verwachte $148,78 miljard. De winst per aandeel was $1,26, hoger dan de verwachte $1,03 per aandeel, grotendeels door sterke prestaties van Amazon Web Services (AWS). De aandelen van Amazon daalden meer dan 5% in de handel na sluitingstijd vanwege tegenvallende omzetverwachtingen voor het derde kwartaal. Amazon heeft op donderdag na het sluiten van de beurs de resultaten van het tweede kwartaal van 2024 bekendgemaakt. De cijfers laten zien dat consumenten voorzichtiger zijn geworden met hun uitgaven, waarbij ze vaker kiezen voor goedkopere producten. Deze verandering in consumentengedrag heeft een directe invloed gehad op de financiële prestaties van de techgigant. Amazon's CFO Brian Olsavsky verklaarde tijdens een persgesprek dat consumenten meer op zoek zijn naar deals. "Ze zijn op zoek naar aanbiedingen," zei hij, waarbij hij opmerkte dat goedkopere producten gretig aftrek vonden. De online winkelverkopen van Amazon stegen in het tweede kwartaal met 5% tot $55,4 miljard, vergeleken met een groei van 7% in het eerste kwartaal. De aandelenkoers van Amazon sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Amazon rapporteerde een omzet van $147,98 miljard voor het tweede kwartaal, iets onder de consensusraming van $148,78 miljard. De winst per aandeel daarentegen overtrof de verwachtingen met $1,26 per aandeel, terwijl analisten hadden gerekend op $1,03 per aandeel. Dit betekent een aanzienlijke stijging ten opzichte van de $0,65 per aandeel in dezelfde periode vorig jaar. Deze winststijging is grotendeels te danken aan de sterke prestaties van de cloud computing-divisie, Amazon Web Services (AWS). Lees ook: Intel aandelen crashen met dik 19% na zeer slecht kwartaal AWS rapporteerde een omzet van $26,3 miljard, een stijging van 18,7% ten opzichte van vorig jaar en iets boven de verwachtingen van analisten die een groei van 17,6% hadden voorspeld. AWS blijft een belangrijke pijler voor de winstgevendheid van Amazon, waarbij het $9,3 miljard bijdroeg aan het bedrijfsresultaat. Voor het derde kwartaal voorspelt Amazon een omzet van $156,25 miljard, terwijl analisten $158,22 miljard hadden verwacht. Deze lagere prognose, gecombineerd met een verwachte bedrijfswinst van $13,25 miljard, die ook onder de analistenverwachting van $15,3 miljard ligt, zorgde voor een daling van de aandelen met meer dan 5% in de handel na sluitingstijd. Net als zijn concurrenten verhoogt Amazon de kapitaaluitgaven om te investeren in infrastructuur en ontwikkeling van kunstmatige intelligentie (AI). Olsavsky meldde dat de uitgaven in de eerste zes maanden van dit jaar ongeveer $30,5 miljard bedroegen, wat suggereert dat er in het tweede kwartaal ongeveer $16,5 miljard is uitgegeven. Amazon probeert hiermee in te lopen op rivalen zoals Microsoft, die samenwerkt met OpenAI, en Google bij het ontwikkelen van zogenaamde grote taalmodellen die complexe vragen of prompts bijna onmiddellijk kunnen beantwoorden. Amazon's advertentieafdeling zag een omzetgroei van 20% naar $12,8 miljard, wat onder de verwachting van $13 miljard lag. De inkomsten uit vergoedingen van derde verkopers stegen met 12% tot $36,2 miljard, net iets onder de verwachte $36,5 miljard. De advertentie verkopen zijn een belangrijke maatstaf binnen de concurrentie met rivalen Meta en Google. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Ondanks enkele tegenvallende cijfers blijft Amazon een sterk presterend bedrijf met significante groei in verschillende segmenten, vooral AWS. De voorzichtige consumentengedrag en de lagere verwachtingen voor het komende kwartaal hebben echter duidelijk een negatieve impact gehad op het vertrouwen van beleggers, wat zich vertaalde in de dalende aandelenkoers in de nabeurs. Amazon blijft echter werken aan kostenreducties en winstverbeteringen onder leiding van CEO Andy Jassy, wat hoop geeft voor toekomstige prestaties.

In het kort: Roku heeft zijn nettoverlies in Q2 2024 met 68% verminderd tot $33,95 miljoen, terwijl de omzet met 14% steeg naar $968 miljoen. Het verlies per aandeel was 24 cent, beter dan de verwachte 45 cent, en de omzet overtrof de geschatte $935,29 miljoen. Streaming huishoudens groeiden met 2 miljoen naar 83,6 miljoen, met een toename van 14% op jaarbasis, terwijl de streaminguren met 20% stegen naar 30,1 miljard. Roku, de leverancier van streaming apparatuur en de bijbehorende diensten, heeft in het tweede kwartaal van 2024 indrukwekkende resultaten geboekt. Het bedrijf slaagde erin zijn nettoverlies aanzienlijk te verminderen, terwijl de omzetverwachtingen van Wall Street ruim werden overtroffen. Deze prestatie werd met gejuich ontvangen door de markt, wat leidde tot een stijging van de aandelenkoers met meer dan 6% in de nabeurs handel. De aandelenkoers van Roku sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Roku rapporteerde een nettoverlies van $33,95 miljoen voor het tweede kwartaal, een aanzienlijke verbetering van 68% ten opzichte van het nettoverlies van $107,6 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Dit komt neer op een verlies van 24 cent per aandeel, wat veel beter is dan de door analisten verwachte 45 cent per aandeel. De omzet voor het kwartaal bedroeg $968 miljoen, een stijging van 14% op jaarbasis. Dit overtrof de schatting van $935,29 miljoen door analisten. Deze omzetstijging werd gedreven door zowel de groei in platformomzet als in apparatenomzet. Segmentanalyse van Roku: Platformomzet: De omzet uit platformactiviteiten, die voornamelijk gebaseerd zijn op advertentieverkopen en abonnementsinkomsten, steeg met 11% tot $824 miljoen. Ondanks aanhoudende zwakte in de media- en entertainmentsector, wist Roku de advertentie-inkomsten te maximaliseren en zijn distributie van streaming diensten te vergroten. Apparatenomzet: De omzet uit apparaten, zoals streaming sticks en Roku-tv's, steeg met 39% tot $143,8 miljoen. Dit segment profiteerde van een grotere vraag naar streaming apparaten naarmate meer huishoudens overstappen op streamingdiensten. Het aantal streaming huishoudens groeide met 2 miljoen naar 83,6 miljoen, een stijging van 14% op jaarbasis. Daarnaast stegen de streaming uren met 20% tot 30,1 miljard uur, een toename van 5 miljard uur vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Dit weerspiegelt een gemiddelde van 4 streaming uren per huishouden per dag, een stijging ten opzichte van 3,8 uur vorig jaar. Lees ook: Kwartaalcijfers Apple beter dan verwacht Roku boekte zijn vierde opeenvolgende kwartaal van positieve aangepaste EBITDA en vrije kasstroom. De aangepaste EBITDA bedroeg $43,6 miljoen, terwijl de vrije kasstroom $317,9 miljoen bedroeg. Deze prestaties zijn toe te schrijven aan zowel de omzetgroei als de voortdurende operationele efficiëntie, waarbij de totale operationele kosten met 2% daalden tot $495,9 miljoen. Voor het derde kwartaal verwacht Roku een omzetgroei van 11% op jaarbasis tot $1,01 miljard. De platformomzet wordt verwacht te groeien met 9%, terwijl de apparatenomzet naar verwachting met 24% zal stijgen. Het bedrijf voorspelt een brutowinst van $440 miljoen en een aangepaste EBITDA van $45 miljoen. Roku blijft optimistisch over zijn vermogen om de platformomzet in 2025 en daarna te versnellen. Dit wordt gedreven door een grotere vraag naar advertenties, het benutten van hun Home Screen als het startpunt voor tv-kijken en het verhogen van het aantal door Roku gefactureerde abonnementen. Roku blijft innoveren en zijn diensten uitbreiden. De introductie van nieuwe functies zoals de Content Row op het Home Screen heeft bijgedragen aan een toename van Roku-gefactureerde abonnementen. Daarnaast heeft Roku zijn sportaanbod uitgebreid met de lancering van een MLB Zone, naast de bestaande NFL en NBA Zones. Het bedrijf heeft ook exclusieve meerjarige rechten verworven voor de live games van de MLB's Sunday Leadoff, die gratis beschikbaar zijn op The Roku Channel. Roku heeft ook stappen gezet om zijn advertentiecapaciteiten te verbeteren door de adoptie van Unified ID 2.0 (UID2), een identiteitsoplossing die is ontwikkeld door de Trade Desk. Dit stelt Roku Media in staat om interoperabel te worden met meerdere programmatic advertising systemen, wat adverteerders in staat stelt om meer gepersonaliseerde advertentie-ervaringen te leveren op schaal. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Roku heeft in het tweede kwartaal van 2024 sterke financiële resultaten laten zien door zowel de verliezen te verminderen als de omzetverwachtingen te overtreffen. De voortdurende groei in het aantal gebruikers en streaming uren, gecombineerd met operationele efficiëntie, heeft geleid tot verbeterde financiële prestaties. Met optimistische vooruitzichten en voortdurende innovatie is Roku naar mijn mening goed gepositioneerd voor toekomstige groei en succes in de competitieve streaming markt. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Apple rapporteerde een omzetstijging van 4,9% tot $85,78 miljard in het fiscale derde kwartaal, wat de verwachtingen van analisten overtrof. De iPhone-omzet daalde met 0,9% tot $39,30 miljard, minder dan de voorspelde daling van 2,2%, terwijl de iPad-verkopen met 23,7% toenamen tot $7,16 miljard. In China daalden de verkopen met 6,5%, ondanks pogingen om te concurreren met lokale merken door middel van kortingen. Apple rapporteerde een omzetstijging van 4,9% tot $85,78 miljard voor het fiscale derde kwartaal dat eindigde op 29 juni 2024. Dit overtrof de gemiddelde analistenverwachting van $84,53 miljard, volgens gegevens van LSEG. De winst per aandeel kwam uit op $1,40, boven de verwachte $1,35 per aandeel. Deze cijfers markeren een terugkeer naar groei na een daling in de eerste drie maanden van het jaar. Op het moment van schrijven is het aandeel Apple, na een initiële stijging met 1,71% gedaald in de nabeurs handel. De aandelenkoers van Apple sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De omzet uit iPhone-verkopen daalde met 0,9% tot $39,30 miljard, wat beter was dan de verwachte daling van 2,2%. Deze cijfers werden positief beïnvloed door de lancering van nieuwe AI-functies. Chief Financial Officer Luca Maestri benadrukte dat de iPhone 15-serie beter presteert dan de vorige iPhone 14-serie. Lees ook: Roku overtreft alle verwachtingen en mag omhoog In China, de op twee na grootste markt voor Apple, daalde de omzet met 6,5%. Hoewel dit een verbetering was ten opzichte van de daling van 8,1% in het vorige kwartaal, bleef het ver achter bij de verwachte daling van slechts 2,4%. De daling werd deels gecompenseerd door kortingen tot 2.300 yuan ($317) op geselecteerde modellen om te concurreren met goedkopere lokale alternatieven zoals Huawei. Apple's dienstenomzet, inclusief de App Store, Apple Music en TV-producten, steeg met 14,1% tot $24,21 miljard, boven de analistenverwachtingen van $24,01 miljard. De verkoop van iPads steeg met 23,7% tot $7,16 miljard, geholpen door de introductie van nieuwe AI-gestuurde iPad Pro en een grotere iPad Air in mei. De verkoop van Macs steeg met 2,5% tot $7,01 miljard, in lijn met de verwachtingen. In de categorie draagbare apparaten, waaronder Apple Watches en AirPods, daalde de verkoop met 2,3% tot $8,10 miljard, hoewel dit beter was dan de geschatte $7,79 miljard. Analisten verwachten een sterke upgradecyclus voor de iPhone 16-serie, die naar verwachting in september zal worden gelanceerd. Apple introduceerde verschillende AI-producten en -diensten, genaamd Apple Intelligence, tijdens zijn ontwikkelaars conferentie in juni. Deze AI-functies vereisen minimaal een iPhone 15 Pro, wat consumenten zou kunnen aansporen om hun apparaten te upgraden. Apple staat voor verschillende onderzoeken in de Europese Unie met betrekking tot de Digital Markets Act, die grote technologiebedrijven verplicht een gelijk speelveld te bieden voor concurrenten en gebruikers meer keuze te geven. In de Verenigde Staten beschuldigde het Ministerie van Justitie Apple in maart van monopolistische praktijken op de smartphonemarkt en het opdrijven van prijzen. Dit blijft een punt van zorg, buiten de verkopen in China en onzekerheid over de daadwerkelijke impact van de verwachtte upgradecyclus naar nieuwere Iphones. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Apple's solide prestatie in het derde kwartaal, aangedreven door sterke iPhone-verkopen en een indrukwekkende groei in de diensten- en iPad-segmenten, laat zien dat het bedrijf goed gepositioneerd is ondanks uitdagingen in markten zoals China. Met een focus op AI-ontwikkeling en strategische prijsverlagingen in concurrerende markten blijft Apple innoveren en zijn positie versterken. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Mastercard heeft opnieuw sterke kwartaalcijfers gerapporteerd, die boven de verwachtingen van Wall Street uitstegen. Er was een significante groei van 11% in het aantal betalingstransacties en het aantal Mastercard-kaarten groeide met 7%. Het netwerkeffect van Mastercard zorgt voor een sterke afhankelijkheid van consumenten en bedrijven op hun betaalsysteem, versterkt door hun uitgebreide acceptatie wereldwijd. Mastercard heeft indruk gemaakt met zijn recente kwartaalcijfers, die ruimschoots de verwachtingen van Wall Street overtroffen. Het aandeel steeg dan ook met bijna 4%, wat de grootste stijging voor het aandeel is sinds dit jaar. Er was veel positiefs te zien in de kwartaalcijfers van Mastercard en daar gaan we in dit artikel wat dieper op in. In het tweede kwartaal rapporteerde Mastercard een aangepaste winst van $3,59 per aandeel, wat hoger was dan de verwachte $3,51 van analisten (FactSet). De omzet van $6,96 miljard overtrof ook de verwachtingen van $6,8 miljard. Een belangrijk cijfer om te zien hoe goed het bedrijf het doet is het switched volume. Dit laat het totale aantal betalingstransacties zien die zijn verwerkt via het Mastercard-platform. In het tweede kwartaal van 2023 waren er nog 35,5 miljard transacties, wat in het huidige kwartaal (Q2 2024) is gestegen naar 39,4 miljard, een groei van ruim 11%. Dit geeft aan dat de gebruiksfrequentie van Mastercard-producten toeneemt, wat suggereert dat meer mensen en bedrijven afhankelijk zijn (het ecosysteem) en vertrouwen hebben in hun betaalsysteem. Het netwerkeffect van Mastercard zorgt er namelijk voor dat zowel consumenten als bedrijven sterk afhankelijk zijn van hun diensten. Mastercard is immers cruciaal voor wereldwijde handel door zijn breed geaccepteerde betaalplatform. Naarmate meer mensen en bedrijven het gebruiken, wordt het netwerk steeds onmisbaarder. Dit wordt nog eens versterkt door de integratie van Mastercard in het financiële systeem, waar banken, bedrijven en online platforms vertrouwen op hun veilige en efficiënte betalingsverwerking. Door deze netwerkeffecten zijn de overstapkosten bovendien erg hoog, waardoor je uiteindelijk vrij afhankelijk bent van het betaalsysteem van Mastercard. Het is ook interessant om te letten op het aantal kaarten dat in omloop zijn. Het gaat hierbij om zowel Mastercard-creditcards en Maestro betaalkaarten. In de afbeelding hierboven zien we dat het aantal Mastercard-kaarten steeg van 3.19 miljard in het tweede kwartaal van 2023 naar 3.42 miljard in het huidige kwartaal, een toename van 7%. Deze groei duidt op een toenemend vertrouwen en gebruik van Mastercard's diensten, waardoor het netwerkeffect wat we net beschreven steeds sterker wordt. Daardoor wordt het dus ook steeds moeilijker voor bestaande klanten om te switchen naar bijvoorbeeld Visa, waardoor we kunnen verwachten dat het aantal transacties (switched transactions) de komende jaren ook steeds verder zal toenemen. Volgens de CEO van Mastercard, Michael Miebach, was dit een zeer sterk kwartaal. Hij wijst vooral op de sterke groei van 17% in cross-border volume. Dit verwijst naar de totale waarde van alle transacties die over landsgrenzen heen gaan, zoals internationale aankopen. Volgens Miebach is deze groei vooral relevant gezien de eerdere internationale storingen van de pandemie. Een ander interessant aspect is de groei in het segment Value-added Services and Solutions. Dit segment omvat een reeks diensten die verder gaan dan de standaard transactieverwerking. Hierbij kun je denken aan bijvoorbeeld beveiligingsoplossingen, data-analyse, consulting diensten, en technologische innovaties die bedrijven helpen hun efficiëntie te verbeteren en nieuwe klantenervaringen te bieden. De omzet steeg in dit segment met ruim 18%. Miebach benadrukte daarnaast hoe betalingen en diensten elkaar versterken om unieke waarde voor klanten te creëren en verder te bouwen aan de verschuiving naar digitaal. Voor 2024 verwacht het bedrijf nu een omzetgroei in de lage dubbele cijfers, een bijstelling ten opzichte van eerdere voorspellingen die ook uitgingen van een groei in de lage dubbele cijfers, maar dan aan de onderkant van die schaal. We kunnen dus spreken van een licht positieve bijstelling in de guidance. Als we Mastercard gaan vergelijken met Visa komen we in dit kwartaal tot een aantal interessante punten. Allereest heeft Mastercard een kleiner marktaandeel in vergelijking met Visa. Dit kan in bepaalde contexten als een nadeel worden gezien, maar het biedt ook ruimte voor groei. Mastercard heeft de mogelijkheid om relatief makkelijker meer marktaandeel te winnen dan een groter bedrijf zoals Visa. En dit zien we ook terug als we de groei van beide bedrijven gaan vergelijken. Waar Mastercard een jaarlijkse omzetgroei van 12,62% noteerde, blijft Visa achter met 9,70%. Deze trend in overtreffen zet zich voort over meerdere tijdspannes; Mastercard's omzetgroei over drie jaar, uitgedrukt als een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR), bedraagt 18,49%, tegenover 15,53% bij Visa. Ook op het gebied van EBITDA en operationele winst laat Mastercard sterkere cijfers zien, met een jaarlijkse EBITDA-groei van 14,68% vergeleken met 9,54% bij Visa. Daarbij moeten we natuurlijk wel benoemen dat zowel Mastercard en Visa beide prachtige bedrijven zijn, waarbij Mastercard dit kwartaal opnieuw zijn kracht en groeipotentieel heeft aangetoond. Met indrukwekkende prestaties op verschillende financiële fronten bevestigt Mastercard zijn positie als een robuuste speler op de markt. Dit laat niet alleen zien dat het bedrijf goed gepositioneerd is voor toekomstige groei, maar versterkt ook het vertrouwen van bedrijven en consumenten in zijn producten en diensten.