Doorzoek deze website

In het kort: Door de sterke vraag naar AI-diensten, verhoogt Palantir Technologies zijn jaarlijkse omzetverwachting voor de tweede keer dit jaar naar $2,74 miljard - $2,75 miljard. Het bedrijf rapporteerde een record kwartaalwinst en overtrof de verwachtingen met een omzet van $678 miljoen in Q2 2024. Palantir zag een omzetstijging van 33% in de commerciële sector en 23% in de overheidssector, met een totale omzetstijging van 27% ten opzichte van vorig jaar. Palantir Technologies heeft zijn jaarlijkse omzetprognose voor de tweede keer dit jaar verhoogd, wat aangeeft dat de AI-boom de vraag naar zijn softwarediensten aandrijft. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet tussen $2,74 miljard en $2,75 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere verwachting van $2,68 miljard tot $2,69 miljard. Deze nieuwe prognose ligt boven de schatting van $2,70 miljard volgens LSEG-gegevens. Palantir aandelen in de na beurshandel vandaag: Bron: CNBC In het tweede kwartaal van 2024 behaalde Palantir een record kwartaalwinst en rapporteerde een omzet van $678 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De winst per aandeel volgens de Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) bedroeg 9 cent, een enorme stijging van 80% vergeleken met een jaar eerder. Analisten hadden een winst van 8 cent per aandeel en een omzet van $653 miljoen voorspeld. Kern kwartaalcijfers van Palantir in Q2 2024: Bron: Earnings report Palantir CEO Alex Karp benadrukte in een brief aan de aandeelhouders dat de AI-platformen van Palantir, die worden gebruikt voor het testen, debuggen van code en evalueren van AI-gerelateerde scenario's, hebben bijgedragen aan de groei. Het bedrijf heeft zijn jaarlijkse omzetverwachting van Amerikaanse bedrijven met $11 miljoen verhoogd naar $672 miljoen. Lees ook: Dit kan je verwachten van Shopify´s kwartaalcijfers deze week CEO Alex Karp benadrukte ook duidelijk in zijn brief aan de aandeelhouders dat de traditionele benaderingen binnen de bedrijfssoftwaresector niet langer effectief zijn. Bedrijven die voornamelijk data reorganiseren en opslaan zonder wezenlijke waarde toe te voegen, worden steeds meer aan de kant geschoven. Palantir, daarentegen, heeft volgens hem altijd gefocust op het creëren van daadwerkelijke waarde voor zijn partners en klanten. De opkomst en verfijning van kunstmatige intelligentie (AI) heeft de tekortkomingen van veel traditionele softwareoplossingen blootgelegd en de vraag naar effectieve AI-systemen enorm doen toenemen. Karp betoogt dat veel bedrijven in het verleden meer aandacht hebben besteed aan de perceptie van waarde dan aan het leveren van daadwerkelijke resultaten. Met de huidige geavanceerde AI-mogelijkheden wordt deze benadering steeds minder houdbaar. Palantir heeft zich altijd onderscheiden door zijn focus op tastbare resultaten en dit heeft geleid tot uitzonderlijke groei en winstgevendheid. De groei van Palantir in zowel de commerciële als de overheidssector wordt gedreven door een niet-aflatende vraag naar AI-systemen die verder gaan dan louter academische of oppervlakkige toepassingen. Grote taalmodellen, hoewel indrukwekkend in hun vermogen om complexe teksten te genereren, moeten worden geïntegreerd in een bedrijfssoftwaresysteem dat een genuanceerd begrip heeft van de wereld om daadwerkelijk waarde te kunnen toevoegen. En hier is het zeker zo dat Palantir een zogenaamde sweet spot gevonden heeft in de AI revolutie, namelijk de daadwerkelijke bruikbaarheid van AI binnen verschillende soorten bedrijven. Als ze dit weten door te zetten zullen ze een essentiële schakel blijven in de AI revolutie naar mijn mening. Het vlaggenschip AI-platform van Palantir, gelanceerd iets meer dan een jaar geleden, heeft het bedrijf al duidelijk getransformeerd. In Q2 2024 genereerde Palantir $159 miljoen aan omzet op de Amerikaanse commerciële markt, een stijging van 55% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Zonder strategische commerciële contracten was de groei zelfs 70% jaar-op-jaar. De vraag naar effectieve bedrijfsplatformen die AI-mogelijkheden benutten, blijft onverminderd hoog. Vier jaar geleden had Palantir slechts 14 commerciële klanten in de Verenigde Staten; dat aantal is nu gestegen tot bijna driehonderd. Het klantenbestand in de Amerikaanse commerciële markt groeide met 83% jaar-op-jaar, van 161 in Q2 2023 tot 295 in Q2 2024, en vertegenwoordigt nu de helft van al hun klanten. Deze indrukwekkende groei illustreert de dynamiek van de Amerikaanse cultuur en de bereidheid van bedrijven en instellingen om zich aan te passen aan nieuwe omstandigheden. Voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf overtrof de omzet van de Amerikaanse overheidssector - inclusief defensie- en inlichtingendiensten - de grens van $1 miljard op jaarbasis. Dit markeert een significante mijlpaal en onderstreept het belang van de samenwerking tussen Palantir en overheidsinstellingen. De bereidheid van de Amerikaanse regering om nieuwe AI-technologieën te omarmen en te integreren, weerspiegelt een bredere erkenning van de strategische waarde van deze systemen. Palantir zag een groei van 33% in de commerciële sector, met een omzet van $307 miljoen, iets boven de schattingen van $306 miljoen. De Amerikaanse commerciële omzet steeg zelfs met 55% tot $159 miljoen. De omzet uit de overheidssector groeide met 23% tot $371 miljoen, wat hoger was dan de verwachte $349 miljoen. Aantal commerciële klanten van Palantir per kwartaal: Bron: Palantir CEO letter to shareholders Voor het derde kwartaal van 2024 voorspelt Palantir een omzet tussen $697 miljoen en $701 miljoen, wat opnieuw boven de gemiddelde schatting van analisten van $679,1 miljoen ligt. De sterke vraag naar AI-diensten lijkt een belangrijke factor te zijn in deze optimistische vooruitzichten. Het bedrijf, mede opgericht door miljardair Peter Thiel, werkt eraan zijn afhankelijkheid van overheidsklanten te verminderen, die in het tweede kwartaal ongeveer 54% van de totale omzet uitmaakten. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Deze indrukwekkende cijfers en de verhoogde omzetprognoses tonen, zoals ik eerder al noemde, aan dat Palantir goed gepositioneerd is om te profiteren van de groeiende vraag naar de implementatie van generatieve AI-technologieën, ondanks de bredere marktvolatiliteit en de recente terugval in technologieaandelen.

In het kort: De wereldwijde markten worden zwaar getroffen door een grote uitverkoop, waarbij de Nikkei 225 Index in Japan met 13,2% daalde tot nu toe. Europese markten zoals de FTSE 100, CAC 40 en DAX ervoeren aanzienlijke dalingen, terwijl Amerikaanse futures ook sterke verliezen lieten zien. Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten versterken de onzekerheid, met verhoogde militaire activiteiten van de VS als reactie op een dreigende aanval door Iran. De financiële markten wereldwijd zijn deze week in paniekmodus begonnen, met een massale uitverkoop die zich over verschillende continenten verspreidde. Beleggers reageren heftig op een combinatie van teleurstellende economische cijfers en geopolitieke spanningen. De Nikkei 225 Index in Japan kelderde met 13,2%, de grootste daling sinds de Fukushima-ramp in 2011. Deze scherpe daling werd veroorzaakt door zorgen over de stappen van de Bank of Japan richting beleidsnormalisatie, wat de eerder behaalde winsten van dit jaar in korte tijd teniet deed. De Zuid-Koreaanse Kospi-index werd tijdelijk stilgelegd toen de index met 8% daalde. Dit gebeurde door de activering van circuit breakers, wat de ernst van de situatie benadrukt. De Australische beursindex ASX 200 daalde bijna 4%, de grootste daling sinds juni 2022. De koers van de Japanse Nikkei 225 index het afgelopen jaar: Bron: CNBC De Europese markten volgden de Aziatische trend en sloten de dag af met aanzienlijke verliezen. De FTSE 100 in het Verenigd Koninkrijk, de CAC 40 in Frankrijk en de DAX in Duitsland verloren flink, wat de breedte van de huidige marktpaniek laat zien. Amerikaanse S&P 500 futures stonden 3% lager in de vroege handel, een voortzetting van de neerwaartse trend. Futures voor de Nasdaq 100 daalden zelfs met 5,7%, deels door de bekendmaking dat Warren Buffett de helft van zijn aanzienlijke belang in Apple heeft verkocht. Lees ook: Buffett dumpt helft van Apple-aandelen, een waarschuwing voor beleggers Dit nieuws kwam bovenop een reeds dalende markt na een oververhitte AI-rally. Traditionele veilige havens zoals goud slaagden er niet in om waardering te winnen, wat aangeeft dat beleggers momenteel een 'sell-everything' mentaliteit hebben. In crypto land was het zelfs nog erger, met enorme dalingen in de tientallen procenten voor Ethereum en andere altcoins, waarbij Ether en BTC ETF´s grote outflows zien de afgelopen beursdagen. Naast de economische factoren dragen ook geopolitieke spanningen bij aan de marktonrust vandaag. President Biden en zijn nationale veiligheidsteam bereiden zich voor op een verwachte aanval door Iran op Israël, wat een escalatie kan inhouden met Hezbollah in Libanon en/of de Houthis in Jemen. Dit heeft de VS ertoe aangezet om extra militaire middelen naar het Midden-Oosten te sturen, inclusief marinekruisers, destroyers en een nieuw squadron gevechtsvliegtuigen. De verrassing van de renteverhoging door de Bank of Japan heeft ook invloed gehad op de yen carry trade, wat een belangrijke motor was voor de rally op de aandelenmarkt sinds eind 2022. De verkrapping van het rentebeleid in Japan, gecombineerd met dalende rentes in de VS, heeft geleid tot een versterking van de yen ten opzichte van de dollar, wat op zijn beurt dee carry trade afwikkelt en de markt verder onder druk zet. Wat er in essentie gebeurt is dat Japanners tegen 0%, en eerder zelfs negatieve rente, de Yen konden lenen en ermee aandelen en andere risk-assets konden kopen. Wat we nu zien is dat deze investeerders hun investeringen (gedeeltelijk) moeten verkopen om aan de gestegen rentekosten in Japan te kunnen voldoen. Dit is een belangrijke drijfveer achter deze daling en waarom Japan zo belangrijk is op het wereldtoneel kijkend naar de aandelenmarkten op dit moment. Persoonlijk vind ik dat deze gebeurtenissen een duidelijk signaal afgeven dat de markt zich in een overgangsfase bevindt. De afgelopen 18 tot 24 maanden hebben we een bubbel zien ontstaan in de aandelenmarkten. Nu deze omstandigheden veranderen, lijkt het onvermijdelijk dat de markt deze overgewaardeerde posities zal moeten corrigeren. De fundamenten en winstverwachtingen zijn in veel gevallen simpelweg niet sterk genoeg om de huidige waarderingen te rechtvaardigen, wat suggereert dat er nog verdere dalingen op komst zijn, als bedrijven steken gaan laten vallen in hun kwartaalcijfers. De Federal Reserve heeft vandaag een spoedvergadering om de zijn rente besluiten te overwegen in reactie op deze wereldwijde markt daling. Analisten verwachten dat de Fed de rente met 50 basispunten zal verlagen om verdere economische instabiliteit te voorkomen. Dit marktsentiment wijst mogelijk op een onmiddellijke noodzaak voor de Fed om in te grijpen, vergelijkbaar met de ingrepen tijdens de financiële crisis van 2007-2008, om een bredere economische crash te voorkomen. Het is op dit moment de vraag of er een verlaging zal komen nog voor de officiële vergadering in september, of dat de FED erop vertrouwt te kunnen wachten tot het geplande moment over dik een maand vanaf nu. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De huidige uitverkoop op de wereldwijde markten is een gevolg van een complexe mix van teleurstellende economische cijfers, beleids veranderingen en geopolitieke spanningen. Als belegger moet je je voorbereiden op een periode van verhoogde volatiliteit en onzekerheid, waarbij centrale banken en overheids.beslissingen nauwlettend in de gaten gehouden zullen worden. De markten hebben dringend geruststellende woorden en duidelijke actie van centrale banken nodig om de situatie te stabiliseren.

In het kort: Distingo Bank biedt een nominaal rentetarief van 3,26% per jaar. De bank heeft een depositogarantie tot € 100.000 per rekeninghouder. Er zijn geen kosten verbonden aan het openen of beheren van een spaarrekening bij Distingo Bank. In de huidige financiële markt is het vinden van een aantrekkelijke spaarrente een uitdaging. Veel banken in Nederland bieden lage rentes, wat spaarders dwingt om alternatieven te zoeken die beter rendement bieden. Distingo Bank, een merknaam van CREDIPAR S.A., de Franse spaartak van de in Hoofddorp gevestigde Stellantis Group, biedt een van de hoogste spaarrentes in Europa. Met een effectief rentetarief van 3,26% per jaar trekt Distingo Bank de aandacht van veel spaarders die op zoek zijn naar veilig en rendabel sparen. Distingo Bank werd opgericht in 2013 en maakt deel uit van de Stellantis Group, een autobouwer die merken als Peugeot, Citroën, FIAT en Opel omvat. De bank gebruikt haar expertise in autofinancieringen, verzekeringen en andere klantgerichte diensten om concurrerende spaarproducten aan te bieden. Deze producten zijn ontworpen om te voldoen aan de behoeften van de klanten van de Stellantis-merken. Meer informatie over sparen vind je hier: Raisin Frankrijk, waar Distingo Bank is gevestigd, is een van de sterkste economieën ter wereld en een belangrijke speler in de Europese financiële sector. Het land heeft een AA-rating van Standard & Poor’s, wat wijst op een zeer sterk vertrouwen in de financiële stabiliteit en de capaciteit om aan financiële verplichtingen te voldoen. Deze sterke economische basis geeft extra zekerheid aan spaarders bij Distingo Bank. De top 3 hoogste spaarrentes op spaarrekeningen in Europa: BRON: Raisin Distingo Bank biedt een nominaal rentetarief van 3,26% per jaar. De rente wordt elk kwartaal bijgeschreven, wat betekent dat spaarders elk kwartaal kunnen profiteren van samengestelde rente. Het rentetype is variabel, wat inhoudt dat de rente kan veranderen afhankelijk van de marktomstandigheden. De bank biedt een depositogarantie tot € 100.000 per rekeninghouder per bank, wat betekent dat spaargelden tot dit bedrag zijn beschermd. Dit geeft spaarders extra zekerheid dat hun geld veilig is, zelfs in het geval van financiële problemen bij de bank. Bovendien zijn er geen kosten verbonden aan het openen of beheren van een spaarrekening bij Distingo Bank. Een belangrijk voordeel is de flexibele toegang tot spaargelden in het geval van deze manier van sparen. Spaarders kunnen op elk moment hun geld opnemen zonder extra kosten, wat een groot verschil maakt in vergelijking met sommige andere spaarproducten die opnames beperken of kosten in rekening brengen. Het openen van een spaarrekening bij Distingo Bank kan hier Distingo Bank biedt een aantrekkelijk alternatief voor spaarders die op zoek zijn naar een hoog rendement en flexibiliteit, geen kosten en een depositogarantie tot € 100.000, daarmee is het een veilige en rendabele keuze voor spaarders in Europa. De sterke economische basis van Frankrijk en de transparantie en innovatie van Distingo Bank maken het een betrouwbare partner voor het beheren van spaargelden. Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl

In het kort: Shopify (SHOP) wordt verwacht een winststijging van 42,9% jaar-op-jaar te rapporteren, met een voorspelde winst per aandeel (EPS) van $0,20. De verwachte omzet voor Q2 2024 bedraagt $2 miljard, wat een stijging van 18,3% vertegenwoordigt ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De meest nauwkeurige schatting suggereert dat Shopify waarschijnlijk de winstverwachtingen zal overtreffen. Shopify (NYSE: SHOP) bereikte een recordhoogte van $169,06 op 19 november 2021. Het e-commerce platform wist indruk te maken op beleggers door de versnellende groei, voornamelijk gedreven door de toename van online verkopen tijdens de pandemie. De koopwoede in groeiaandelen en meme-aandelen versterkte deze winsten. Met een huidige handelswaarde van ongeveer $60 is Shopify's aandeel flink gedaald van deze hoogten. De aantrekkingskracht van het bedrijf is de afgelopen drie jaar afgenomen doordat het de pandemie gedreven groei achter zich liet en te maken kreeg met sterkere inflatoire tegenwinden. Stijgende rentetarieven hebben ook de hoog opgelopen waarderingen doen instorten, een pijnlijke terugval voor beleggers die het aandeel vlakbij de piek kochten. De aandelenkoers van Shopify sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De markt verwacht dat Shopify (NYSE: SHOP) een aanzienlijke jaar-op-jaar winstgroei zal rapporteren wanneer het de resultaten voor het kwartaal dat eindigde in juni 2024 bekendmaakt. Deze consensusverwachting is cruciaal voor het beoordelen van de winstvooruitzichten van het bedrijf. De werkelijke resultaten in vergelijking met deze schattingen zullen een significante invloed hebben op de korte termijn aandelenkoers van Shopify. Lees ook: Waarom aandelenbeurzen overal ter wereld in paniek openen vandaag In het vorige kwartaal werd verwacht dat Shopify een winst per aandeel van $0,16 zou rapporteren, terwijl het daadwerkelijk $0,20 was, een verrassing van +25%. Shopify heeft in de afgelopen vier kwartalen telkens de consensus EPS-schattingen overtroffen. De consensus huidige verwachte kwartaalwinst van analisten van $0,20 per aandeel betekent een mogelijke groei van 42,9% betekent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verwachte omzet voor Q2 2024 is $2 miljard, een stijging van 18,3% in vergelijking met het voorgaande jaar. De EPS van Shopify sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De omzet(groei) van Shopify sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Shopify wordt nog steeds geprezen vanwege zijn ontwrichtende bedrijfsmodel. Door zelfbedieningstools aan te bieden waarmee iedereen een online winkel kan openen, betalingen kan verwerken, bestellingen kan uitvoeren en online marketingcampagnes kan lanceren, maakt Shopify het voor handelaren eenvoudig om los te komen van grote online marktplaatsen zoals Amazon (NASDAQ: AMZN). Er is daardoor ook nog steeds veel vraag naar de diensten van Shopify. Van 2013 tot 2023 groeide de omzet met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 64%, van $50 miljoen tot $7,06 miljard. De groei in bruto handelsvolume (GMV), bruto betalingsvolume (GPV) en omzet daalde in 2022 na het wegvallen van de pandemiegerelateerde voordelen, maar alle drie de metrics stabiliseerden in 2023. Van 2023 tot 2026 verwachten analisten dat de omzet van Shopify zal groeien met een CAGR van 21%. Deze groei kan worden aangedreven door de nieuwe Magic en Sidekick generatieve AI-tools, evenals de uitbreiding van het Shop Pay betalingssysteem, het Shop Cash beloningsprogramma en de hardwarebusiness voor fysieke winkels. Shopify integreerde ook Amazon's "Buy with Prime" knoppen in zijn winkels, wat de zorgen wegneemt dat Amazon Shopify zou proberen te verdringen met deze optie. In juni 2023 verkocht Shopify zijn kapitaalintensieve logistieke divisie, wat de kosten zou moeten verlagen en de nettomarge zou moeten verhogen van 3% in 2023 tot 17% in 2026. Analisten verwachten dat de nettowinst zal groeien met een CAGR van 137% tussen 2023 en 2026. Hoewel Shopify goed gepositioneerd blijft om te groeien, weerspiegelen de huidige waarderingen al veel van deze groeiverwachtingen. Met een handelsprijs van ongeveer $60, handelt Shopify tegen 176 keer de GAAP EPS schatting van dit jaar. Ter vergelijking, Amazon handelt tegen 39 keer de toekomstige winst en 3 keer de verkoop van dit jaar. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Hoewel Shopify een veelbelovende toekomst heeft dankzij zijn innovatieve bedrijfsmodel en sterke groeiverwachtingen, is het lastig te zeggen wat deze kwartaalcijfers gaan brengen. De recente kwartaalresultaten van Amazon, die achterbleven bij de verwachtingen, hebben de kwetsbaarheid van de e-commerce sector blootgelegd. Dit heeft direct invloed gehad op Shopify's aandelen, die met meer dan 6% zijn gedaald. De huidige waarderingen van Shopify zijn nog steeds hoog, met een prijs-inkomensverhouding die aanzienlijk hoger is dan die van zijn concurrenten. Dit betekent dat veel van de verwachte groei al in de huidige prijs is verwerkt. Bij een tegenvallende winst of onverwachte macro-economische tegenwind, kan de aandelenkoers snel onder druk komen te staan.

In het kort: Intel kampt met ernstige financiële problemen: De winst is aanzienlijk gedaald en de marges staan onder druk, met Q2-resultaten die ver onder de verwachtingen liggen. Sterk afhankelijk van toekomstige producten: Het succes van Intel hangt af van de lancering van nieuwe producten met het 18A-proces in 2026, maar er zijn aanzienlijke risico's en uitdagingen. Kostenbesparende maatregelen geïmplementeerd: Om te overleven heeft Intel ingrijpende bezuinigingen doorgevoerd, waaronder een personeelsreductie van meer dan 15% en de opschorting van dividenduitkeringen vanaf Q4 2024. Intel Corporation (INTC) heeft recentelijk een scherpe daling van -30% in aandelenwaarde ervaren, wat gelijkstaat aan een verlies van $39 miljard in marktkapitalisatie. Deze daling is voornamelijk het gevolg van teleurstellende financiële prestaties in het tweede kwartaal van 2024, de opschorting van dividenduitkeringen en ingrijpende ontslagen die doorlopen tot 2025. Het investeringsverhaal van Intel blijft ondermaats op deze lage niveaus, mede door de onzekerheid rondom de commercialisering van zijn foundry-ambities en de verslechterende balans. We kunnen dus wel stellen dat Intel momenteel kampt met ernstige financiële problemen die het voortbestaan van het bedrijf op de lange termijn in gevaar kunnen brengen. De recente Q2-resultaten waren verontrustend: hoewel de omzet in lijn was met de verwachtingen, kwam de brutomarge uit op slechts 38,7%, aanzienlijk lager dan de voorspelde 43,5%. Dit leidde tot een winst per aandeel (EPS) van slechts $0,02, terwijl de voorspelling $0,10 was. De vooruitzichten voor Q3 zijn evenmin rooskleurig, met een verwachte brutomarge van slechts 38% en een voorspeld verlies zelfs op non-GAAP basis. De aandelenkoers van Intel sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Dan is er nog de negatieve vrije kasstromen van -$12,58 miljard over de laatste twaalf maanden, een aanzienlijke verslechtering ten opzichte van voorgaande jaren. Dit wordt verergerd door een hoog schuldenniveau van $53,02 miljard, wat een aanzienlijke last vormt, vooral gezien de aanhoudende negatieve kasstromen. Bovendien blijven de kapitaaluitgaven hoog, met $26 miljard gepland voor 2024 en $21,5 miljard voor 2025, voornamelijk gericht op de foundry-ambities van het bedrijf. Deze combinatie van negatieve kasstromen, hoge schulden en substantiële investeringen zet de financiële stabiliteit van Intel onder grote druk. Het grootste probleem voor Intel ligt in de verschillende segmenten van het bedrijf. De Data Center business (DCAI) bevindt zich in een ernstige neergang en alleen de Client Computing Group (CCG) houdt het bedrijf nog overeind. Altera en Mobileye zijn operationeel gezien grotendeels irrelevant geworden, en de foundry-business blijft inefficiënt, terwijl het enorme kapitaalinvesteringen vereist. Deze inefficiënties en het gebrek aan winstgevendheid binnen deze segmenten zetten extra druk op de algehele financiële gezondheid van Intel. De bruto winstmarge van Intel de afgelopen 5 jaar: Bron: Ycharts Intel heeft gefaald om zijn eerdere marktleiderschap in x86-processors te benutten en te profiteren van de huidige AI-boom. Het marktaandeel van x86 CPU's daalde tot 63,5% in Q2 2024, terwijl concurrent AMD bleef groeien tot 33,6%. Om het marktaandeel in de x86-markt en de inkomsten van de Client Computing Group te vergroten, heeft het management drastische prijsverlagingen doorgevoerd, wat de operationele marges negatief beïnvloedde. Tegelijkertijd heeft Nvidia (NVDA) zich stevig gepositioneerd als leider in de AI-markt, met robuuste groei in datacenterinkomsten en een marktaandeel van 90% in AI GPU-chips. Lees ook: Belangrijke SMCI kwartaalcijfers aankomende week, hier wordt op gelet In vergelijking daarmee rapporteerde Intel slechts $3,04 miljard aan datacenter- en AI-gerelateerde inkomsten in Q2 2024 en voorspelt het $3 miljard in Q3 2024, wat zijn onvermogen benadrukt om te profiteren van de AI-boom. Ondanks de lancering van de Intel Gaudi 3 AI-versneller, blijven de GPU- en AI-versnellerproducten van Nvidia aantrekkelijker voor hyperscalers, zoals blijkt uit grote bestellingen van bedrijven als Google, Meta en Microsoft. Een belangrijke factor die bijdraagt aan de lage marges is een ongunstige productmix, waarbij Intel zijn Meteor Lake-chips sneller dan verwacht op schaalt. Dit wordt verergerd door de toenemende concurrentie van bedrijven zoals AMD, wat leidt tot lagere prijzen voor Intel-producten. De lancering van de Lunar Lake-CPU, die gepland staat voor eind Q3, zal waarschijnlijk niet genoeg zijn om deze neerwaartse trend om te keren. Ondanks de verwachtingen voor Lunar Lake, lijkt het erop dat AMD's Zen 5 CPU's nog steeds beter presteren en een grotere marktacceptatie zal krijgen. Op de lange termijn rust Intel's hoop op de lancering van nieuwe producten met het 18A-proces in 2026. Hoewel Intel beweert dat dit proces vergelijkbaar zou moeten zijn met TSMC’s N2-proces, bestaan er aanzienlijke onzekerheden over de werkelijke prestaties en de tijdige levering van deze technologie. Intel verwacht dat de productie van Panther Lake in de eerste helft van 2025 zal beginnen, met klantleveringen in de tweede helft van 2025. Echter, de volledige voordelen van dit nieuwe proces zullen waarschijnlijk pas in 2026 zichtbaar worden. Gezien de huidige financiële druk heeft Intel drastische kostenbesparende maatregelen aangekondigd. Deze omvatten een personeelsreductie van meer dan 15%, waarbij de meeste ontslagen in 2024 zullen plaatsvinden. Daarnaast worden diverse secundaire voordelen en voordelen voor werknemers verminderd. Een van de meest opvallende maatregelen is de opschorting van het dividend vanaf het vierde kwartaal van 2024. Deze maatregelen zijn noodzakelijk om de kosten te drukken en de financiële stabiliteit te waarborgen, maar ze geven ook aan hoe ernstig de situatie is. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD In conclusie, Intel bevindt zich in een kritieke financiële situatie en moet drastische maatregelen nemen om te overleven. De afhankelijkheid van toekomstige producten en de noodzaak tot kostenbesparingen brengen aanzienlijke risico's met zich mee. De recente koersdaling van meer dan 20% is een duidelijke indicatie van de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, en verdere dalingen zijn waarschijnlijk als de situatie niet verbetert. Als investeerder moet je je bewust zijn van de lange weg die Intel te gaan heeft en de aanzienlijke risico's die gepaard gaan met de huidige strategie. De komende kwartalen zullen cruciaal zijn voor het bepalen van Intel's toekomstperspectieven en financiële stabiliteit.

Het is de afgelopen weken groot nieuws geweest: de storing bij Crowdstrike, waardoor duizenden computers tijdelijk niet beschikbaar waren. Het is nog onduidelijk wat precies de lange termijn gevolgen zullen zijn voor Crowdstrike, maar op korte termijn wordt het aandeel verschrikkelijk hard afgestraft op de beurs waar het bijna 50% van zijn beurswaarde verloor. Door dit slippertje bij Crowdstrike is er één bedrijf in de situatie gekomen om mogelijk enorm te gaan profiteren hiervan. In dit artikel vertellen we je alles over dit bedrijf en waarom het de komende jaren nog flink kan gaan groeien, Het bedrijf in kwestie is SentinelOne. Dit bedrijf is een Amerikaans cybersecuritybedrijf dat gespecialiseerd is in endpoint-beveiliging. Voordat we dieper ingaan op de diensten van SentinelOne, is het belangrijk om te begrijpen wat endpoint-beveiliging precies inhoudt. Een 'endpoint' is elk apparaat dat met een netwerk is verbonden, zoals laptops, desktops, servers, mobiele telefoons en IoT-apparaten (Internet of Things). Endpoint-beveiliging richt zich op het beschermen van deze apparaten tegen cyberdreigingen zoals malware, ransomware en phishing-aanvallen. SentinelOne heeft een uniek AI-driven platform dat is ontworpen om endpoints te beschermen tegen allerlei soorten cyber-threats. Het platform van SentinelOne is uniek omdat het gebruikmaakt van AI en machine learning om bedreigingen in realtime te detecteren, te voorkomen en te reageren. Wat houdt dat precies in? SentinelOne's platform kan bijvoorbeeld verdachte activiteiten op endpoints in realtime detecteren. Dit betekent dat zodra er iets ongewoons gebeurt, zoals een verdachte bestandsoverdracht of een poging om toegang te krijgen tot gevoelige gegevens, het systeem onmiddellijk alarm slaat. Door AI en machine learning te gebruiken, kan het platform patronen herkennen die mogelijk op een cyberaanval duiden. Een van de sterke punten van SentinelOne is de mogelijkheid om automatisch te reageren op gedetecteerde bedreigingen. Wanneer het systeem een dreiging identificeert, kan het automatisch acties ondernemen om de aanval te stoppen en verdere schade te voorkomen. Dit kan variëren van het isoleren van het geïnfecteerde apparaat tot het beëindigen van kwaadaardige processen. SentinelOne biedt ook 'threat hunting'-mogelijkheden, waarmee beveiligingsteams proactief kunnen zoeken naar potentiële bedreigingen binnen hun netwerk. Door gebruik te maken van geavanceerde zoekopdrachten en AI-gestuurde analyses, kunnen teams verborgen aanvallen opsporen voordat ze schade kunnen aanrichten. Wat SentinelOne onderscheidt van veel concurrenten, is hun sterke focus op kunstmatige intelligentie en machine learning. Traditionele beveiligingsoplossingen vertrouwen vaak op handmatig bijgewerkte lijsten van bekende bedreigingen (signatuurgebaseerde detectie). Dit maakt ze minder effectief tegen nieuwe of onbekende aanvallen. SentinelOne's gebruik van AI en machine learning stelt hen in staat om deze beperkingen te overwinnen door gedragsanalyses en patroonherkenning toe te passen. Waarom kan SentinelOne profiteren van Crowdstrike's storing? Allereerst is het belangrijk om te weten dat SentinelOne en crowdstrike directe concurrenten van elkaar zijn. Ze bieden ongeveer dezelfde oplossingen aan om hetzelfde soort problemen op te lossen. Het is daarom dat we de directe conclusie van SentinelOne als alternatief voor Crowdstrike kunnen trekken.

In het kort: Nvidia heeft naar verluidt de lancering van de Blackwell B200 AI-chips met minstens drie maanden uitgesteld vanwege een ontwerpfout. Grote klanten zoals Microsoft, Google, en Meta kunnen vertragingen in hun AI-ambities ondervinden door deze uitstel. Ondanks deze zorgen en juridische uitdagingen, blijven analisten optimistisch over Nvidia's groeivooruitzichten met hoge price targets. Nvidia heeft naar verluidt de lancering van zijn volgende-generatie AI-chips, de Blackwell B200, met minstens drie maanden uitgesteld. Massale leveringen van deze chips zullen mogelijk pas begin 2025 plaatsvinden. Dit nieuws werd gemeld door The Information, dat zich baseerde op informatie van een medewerker van Microsoft en een andere bron. Volgens het rapport hebben Nvidia en zijn productiepartner Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) te maken met een ontwerpfout die laat in het productieproces werd ontdekt. Deze fout heeft Nvidia ertoe gedwongen om nieuwe testruns te starten met TSMC, wat de vertraging heeft veroorzaakt. De B200-chips zouden de populaire H100-chips vervangen, die hebben bijgedragen aan de aanzienlijke groei van Nvidia. De B200-serie zou voor een nieuwe fase van groei gaan zorgen. Een woordvoerder van Nvidia weigerde commentaar te geven op de vertragingen en verklaarde in een e-mail aan The Information dat de "productie op schema ligt om later dit jaar te starten". Desondanks zou een vertraging aanzienlijke gevolgen kunnen hebben voor Nvidia's omzet in de komende kwartalen, en daarom misschien ook wel voor de aandelenkoers van Nvidia. Ook TSMC en concurrent Advanced Micro Devices (AMD) zouden de impact van deze vertraging kunnen voelen, aangezien zij achter Nvidia zouden aanlopen met de nieuwe Blackwell-chips. Grote klanten zoals Microsoft, Google, en Meta hebben tientallen miljarden dollars aan bestellingen geplaatst voor de Blackwell-chips ter ondersteuning van hun AI-ambities. Als de leveringen van deze chips worden vertraagd, kan dit de tijdlijnen van deze bedrijven beïnvloeden en hun plannen voor de implementatie van geavanceerde AI-technologieën verstoren. Hoewel de geruchten over vertragingen een sterke negatieve reactie op de aandelenmarkt hebben uitgelokt, zijn sommige analisten van mening dat de reactie overdreven is. Ze wijzen erop dat het nieuws afkomstig is van een enkel rapport en dat er nog geen officiële bevestiging is van Nvidia of zijn grote klanten. Bovendien benadrukte Nvidia-CEO Jensen Huang onlangs tijdens een conferentie dat het bedrijf engineering samples van de Blackwell-chips wereldwijd aan het verzenden is en dat de productie op schema ligt. Nvidia in een rechtszaak Naast de potentiële productievertragingen wordt Nvidia ook geconfronteerd met juridische zorgen. De recente aankondiging van een definitieve overeenkomst tussen Nvidia en Run.ai, waarbij Nvidia dit bedrijf zou overnemen voor een bedrag van $700 miljoen, heeft geleid tot een onderzoek door het Amerikaanse ministerie van Justitie. Hoewel de overname op zichzelf misschien niet als een groot probleem lijkt, gaven de FTC, de DOJ en de Europese Antitrust Enforcement een gezamenlijke verklaring uit waarin zij hun voornemen bevestigden om scherp toezicht te houden op de AI-industrie. In deze verklaring erkenden de regulators dat AI een van de belangrijkste technologische ontwikkelingen van de afgelopen decennia is, maar ze waarschuwden ook voor de potentiële risico's voor eerlijke concurrentie. Hierdoor zou de sterke marktpositie van Nvidia wel eens in gevaar kunnen komen. Vooral omdat Nvidia op het moment een marktaandeel van maar liefst 92% heeft. Toch is het belangrijk om op te merken dat de huidige zorgen gebaseerd zijn op onofficiële rapporten en speculaties. Nvidia heeft een sterke staat van dienst in het overwinnen van technische uitdagingen en het leveren van geavanceerde technologieën. Bovendien blijven de vooruitzichten voor de vraag naar AI-chips sterk, aangedreven door de groeiende adoptie van AI in verschillende sectoren. Nvidia is momenteel de onbetwiste leider op het gebied van AI-chips. De H100-chips, die nu in veel datacenters worden gebruikt, hebben bijgedragen aan aanzienlijke groei voor het bedrijf. De geplande Blackwell B200-chips beloven nog verder te gaan door betere prestaties en efficiëntie te bieden. Ondanks de geruchten over vertragingen, blijft de vraag naar deze chips sterk, wat suggereert dat klanten bereid zijn te wachten op de nieuwste chips. Dit is ook terug te zien in de price targets van analisten. Het gemiddelde prijsdoel voor Nvidia is momenteel $139,72, wat een opwaarts potentieel van 30,25% impliceert vanaf de huidige aandelenkoers. Het hoogste koersdoel ligt op $200, terwijl het laagste $85 is. Deze spreiding geeft aan dat er enige onzekerheid bestaat over de toekomstige prestaties van Nvidia, hoewel de meeste analisten duidelijk optimistisch blijven over de groei en winstgevendheid van het bedrijf.

In het kort: Omzetverwachtingen: Disney's omzet wordt geschat op $23,02 miljard, een stijging van 4% ten opzichte van vorig jaar. Streaming en lineaire TV: Verwachtingen zijn gemengd, met mogelijke winst in streaming maar aanhoudende uitdagingen in traditionele TV. Financiële gezondheid: Disney's schuldenlast is afgenomen, en vrije kasstroom is verbeterd, ondanks mogelijke uitgaven voor Hulu-aankoop. Voor het derde kwartaal van fiscaal 2024 verwachten analisten dat Disney een omzet van $23,02 miljard rapporteert, wat een stijging van 4% is ten opzichte van de $22,33 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De verwachte nettowinst ligt rond de $1,83 miljard, of $1 per aandeel, vergeleken met een verlies van $460 miljoen (25 cent per aandeel) een jaar geleden. De aandelenkoers van Disney sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Streaming blijft een cruciaal aandachtspunt. Disney rapporteerde een verrassende winst in hun direct-to-consumer (DTC) segment in het vorige kwartaal, voornamelijk door de prestaties van Disney+ en Hulu. De recente winst van NBA-rechten door ESPN kan deze positieve trend voortzetten. Verwachtingen voor streaming en DTC blijven gemengd, met mogelijke winstgevendheid maar aanhoudende zorgen over abonneegroei en de impact van nieuwe bundels zoals de samenwerking met Max. Voor lineaire TV wordt een voortzetting van de dalende trend verwacht in kijkcijfers en reclame-inkomsten, hoewel de afname in cord-cutting mogelijk vertraagt. Lees ook: Belangrijke SMCI kwartaalcijfers aankomende week, hier wordt op gelet Het ervaringen-segment, met parken en cruises, blijft een sterke pijler voor Disney. Voor het derde kwartaal wordt verwacht dat de omzet uit dit segment $8,59 miljard zal bedragen, een groei van bijna 5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De sterke prestaties van dit segment moeten gaan helpen de algehele financiële gezondheid van het bedrijf te ondersteunen. De totale omzet(groei) van Disney (2010-2024): Bron: Macrotrends Disney heeft de schuldenlast verminderd en de financiële gezondheid verbeterd. Eind 2023 had het bedrijf een nettoschuld van $32 miljard en een net debt/EBITDA-ratio van 2,2, de laagste niveaus sinds 2018. De aankoop van het resterende belang in Hulu kan echter zorgen voor een tijdelijke stijging van de schuldenlast. De vrije kasstroom is verbeterd, met $5 miljard in fiscaal 2023, wat het hoogste niveau sinds 2018 markeert. De overgang van lineaire TV naar streaming vormt de grootste uitdaging voor Disney. Verlies van traditionele inkomstenbronnen zoals abonnementsgelden van kabel-TV en licentie-inkomsten door kortere bioscoopuitzendingen en de verschuiving naar streamingdiensten hebben de inkomsten onder druk gezet. Onzekerheidsfactoren zoals cord-cutting, concurrerende prijzen voor sportrechten, en de verzadiging van de streamingmarkt blijven belangrijke risico's. Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD De positieve vooruitzichten in streaming en parken moeten naar mijn mening wel worden afgewogen tegen de aanhoudende uitdagingen in de traditionele media en de hoge onzekerheid rond een bedrijf als Disney in de huidige economische situatie. Beleggers moeten vooral letten op de komende kwartaalcijfers en de strategische updates over streaming en internationale expansie. Op woensdag 7 augustus zal Disney haar kwartaalcijfers bekend maken.

In het kort: In deze drukke periode van kwartaalcijfers hebben meer dan 80% van de bedrijven die deze week gerapporteerd hebben de winstverwachtingen overtroffen. Ondanks de positieve cijfers sloten de aandelenmarkten lager, met een daling van 2,37% voor de S&P 500 aan het einde van de week. Big tech stond deze week het meest in de spotlight, met een paar groten namen die hun kwartaalcijfers bekend hebben gemaakt. De afgelopen week heeft meer dan 80% van de bedrijven hun winstverwachtingen overtroffen, wat wijst op een robuuste prestatiesector ondanks economische onzekerheden. Deze trend werd vooral voornamelijk aangedreven door de tech-sector, waarbij kunstmatige intelligentie een belangrijke rol speelt. De koers van de S&P 500 de afgelopen 5 jaar: Bron: Macrotrends De vraag die veel beleggers zich nu logischerwijs stellen, is of deze week van forse dalingen slechts een begin is of een tijdelijke dip voordat de FED de rentes verlaagt en de economische situatie op tijd kan verbeteren. Zelf denk ik dat beleggers wellicht een verkeerd beeld hebben gekregen van de wereldeconomie door de enorme prestaties van een handjevol aandelen, geleid door de 'magnificent 7' die we allemaal kennen. Nu lijkt er echter een besef in de markt te dalen dat er misschien toch iets fundamenteels fout gaat, wat nu doorschemert in de aandelenprijzen. Wat ik zelf erg interessant vind om te blijven volgen, is de rotatie naar small cap-aandelen die we sinds juli hebben zien gebeuren, aangezien juist deze small caps extreem kwetsbaar zijn in een mogelijke recessie, een behoorlijke tegenstrijdige beweging zo te zeggen. We lijken dan ook tussen twee extremen te balanceren. Aan de ene kant is er de mogelijkheid op heftige renteverlagingen in september (wat mij gezien eerdere acties van de FED overigens niet zou verbazen), wat doorgaans zeer positief is voor de aandelenmarkten en small caps, waarbij ik verwacht dat deze rotatie verder door zal kunnen gaan. Lees ook: Is dit dé grote kans op de aandelenmarkt voor de komende jaren? Ten tweede is er de optie dat de FED wellicht te laat of niet stevig genoeg ingrijpt, waardoor er het gevaar van een recessie bestaat die zowel de reële economie als de aandelenmarkten zeker zullen gaan voelen. In dit tweede scenario is het erg belangrijk te diversifiëren in een portfolio dat bestand is tegen deze hevige marktbewegingen, aangezien dit periodes zijn waarin veel (voornamelijk kleine) bedrijven kopje-onder gaan. Dan, wat is er deze week eigenlijk gebeurd met alle zeer interessante kwartaalcijfers die we voorbij hebben zien komen? De belangrijkste kwartaalcijfers heb ik hier beneden opgesomd, met telkens waar mogelijk een uitgebreider artikel waar je meer informatie vind over de specifieke resultaten van deze belangrijkste bedrijven deze week. AMD (NASDAQ:AMD): De aandelen daalden met meer dan 6%, ondanks het rapporteren van beter dan verwachte tweede kwartaalresultaten en prognoses. Lees ook: AMD doet goede zaken & mag omhoog van beleggers Microsoft (MSFT): De aandelen daalden met iets meer dan 3% in de na beurs handel na het rapporteren van fiscale vierde kwartaalresultaten die de verwachtingen overtroffen, hoewel de groei van Azure teleurstellend was. Lees ook: Dit is waarom Microsoft daalt na zeer goede kwartaalcijfers Qualcomm (NASDAQ:QCOM): De aandelen daalden bijna 10% na het rapporteren van beter dan verwachte fiscale derdekwartaalresultaten maar een conservatieve prognose voor de smartphonemarkt voor de rest van het jaar. Lees ook: Dit moet je weten over de kwartaalcijfers van Qualcomm Intel (INTC): De aandelen kelderden op het dieptepunt ongeveer ruim 30% na het rapporteren van tweede kwartaalresultaten en de aankondiging van het ontslaan van ongeveer 15% van het personeel en het opschorten van het dividend. Lees ook: Intel aandelen crashen met dik 19% na zeer slecht kwartaal Apple (AAPL): Rapporteerde kwartaalresultaten en vooruitzichten voor het komende kwartaal die Wall Street prezen, met positieve opmerkingen over de komende iPhone en AI-strategie. Lees ook: Kwartaalcijfers Apple beter dan verwacht Amazon (AMZN): De aandelen daalden na gemengde resultaten voor Q2 en vooruitzichten voor Q3, met een omzetprognose die onder de verwachtingen van Wall Street lag. Verliezen werden gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging in AWS-groei van 19% tot $26,3 miljard. Lees ook: Amazon zet matig kwartaal neer door besparende consument Meta Platforms (META): Rapporteerde tweede kwartaalresultaten die de verwachtingen sterk overtroffen en gaf aan dat de uitgaven voor technologie, waaronder AI, zouden blijven stijgen. Lees ook: Meta boekt indrukwekkende resultaten in tweede kwartaal 2024 Dan hebben we nog een groepje aandelen in de zorg, Pfizer (NYSE:PFE) zag zijn aandelen stijgen met 4,1% in de voorbeurs handel na het rapporteren van tweede kwartaalresultaten die de verwachtingen overtroffen en het verhogen van de jaarprognose, gedreven door sterke prestaties in de oncologieportefeuille. Tegelijkertijd bereikten de aandelen van Merck (NYSE:MRK) het laagste niveau sinds januari, met een daling van meer dan 10% na het bijstellen van de winstprognose voor 2024. Moderna (NASDAQ:MRNA) ervaarde een daling van 12% na het verlagen van de prognose voor productverkopen, voornamelijk door lagere verkopen van COVID-vaccins. Ondanks de positieve resultaten van veel bedrijven (als we alle kwartaalcijfers op een hoop gooien), zagen we een grote marktdaling over de aandelenmarkten in het algemeen. Wall Street sloot lager aan het einde van de week, met een daling van ongeveer 2,37% voor de S&P 500. De sectoren met de meeste impact waren informatie technologie en gezondheidszorg samen met veel recessie gevoelige aandelen in de industrie, die samen een grote invloed hadden op de bredere index. Volgende week zullen ongeveer 50 S&P 500 bedrijven hun resultaten rapporteren, waaronder een paar grote namen. Hoewel de week wat minder interessant zal zijn dan afgelopen week zijn er toch elke dag enkele namen waar ik met name op zal letten: Maandag (5 augustus): Palantir (PLTR), Carlyle Group (CG) en Tyson Foods (TSN). Dinsdag (6 augustus): Super Micro Computer (SMCI), Caterpillar (CAT), Uber Technologies (UBER), en Airbnb (ABNB). Woensdag (7 augustus): Walt Disney (DIS), Shopify (SHOP), CVS Health (CVS), en Robinhood Markets (HOOD). Donderdag (8 augustus): Eli Lilly (LLY), Datadog (DDOG), en Gilead Sciences (GILD). Vrijdag (9 augustus): AMC Networks (AMCX) en American Axle (AXL). De recente winstresultaten tonen aan dat bedrijven, vooral in de technologie- en gezondheidszorgsectoren, nog steeds in staat zijn om de verwachtingen te overtreffen ondanks een uitdagende economische omgeving. De markt blijft echter extreem voorzichtig, wat blijkt uit de aanhoudende dalingen in aandelenkoersen, deels als reactie op conservatieve vooruitzichten en angst voor meer marktvolatiliteit.

In het kort: Super Micro Computer (SMCI) gaat op 6 augustus de kwartaalresultaten van Q4 2024 rapporteren. De herzieningen van de winst per aandeel (EPS) laten een stijgende trend zien, wat aangeeft dat de markt vertrouwen heeft in het vermogen van het bedrijf om opnieuw te presteren. Er is een splitsing in groei gaande tussen de nettowinst en de kasstroom uit operationele activiteiten, voornamelijk door het strategisch opbouwen van voorraden. Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) staat voor een uitdagende Q4 2024 waarin het bedrijf waarschijnlijk moeite zal hebben om de hoge verwachtingen te overtreffen. Hoewel SMCI de afgelopen kwartalen een sterke groei heeft laten zien, blijven er zorgen over de marges en de duurzaamheid van de winstgevendheid. Hieronder volgt een diepgaande analyse van de financiële prestaties en vooruitzichten van SMCI. De aandelenkoers van SMCI sinds de beursgang: Bron: Macrotrends SMCI rapporteerde eerder, op 30 april 2024, de resultaten voor het derde kwartaal, waarin het de consensus voor EPS overtrof maar iets achterbleef bij de omzetverwachtingen. De netto-omzet steeg naar $3,85 miljard, een toename van 200% op jaarbasis en 5% op kwartaalbasis. De vraag naar de AI rack-scale DLC-systemen van het bedrijf blijft hoog, mede dankzij partnerschappen met grote spelers zoals NVIDIA, AMD en Intel. Echter, de bedrijfsmarges blijven een punt van zorg. Terwijl de brutomarge in Q3 2024 boven de 15% bleef, bereikte deze geen nieuwe piek, in tegenstelling tot een bedrijf NVIDIA. Lees ook: Kwartaalverslagen: wat beleggers moeten weten van deze week De omzetgroei van SMCI loopt overigens bijna perfect synchroon met die van een Nvidia (NVDA), wat een sterk signaal is dat de combinatie van de producten van deze twee bedrijven bij het bouwen van datacenters om AI aan te drijven, de beste praktijk in de industrie is. Deze sterke technologische band wordt ook ondersteund door de sterke relaties tussen de CEO's van beide bedrijven. SMCI's innovatietempo is indrukwekkend omdat het zijn aanbod bijna gelijktijdig aanpast aan de nieuwe releases van Nvidia. Super Micro Computer ontwikkelt en produceert high-performance serveroplossingen die essentieel zijn voor datacenters die LLM's aandrijven. De markt voor high-performance servers zal naar verwachting profiteren van de groeiende investeringen in datacenters voor AI. Deze mening wordt ondersteund door een voorspelling van market.us, die een CAGR van 30% voor de wereldwijde AI-servermarkt tegen 2033 projecteert. Het feit dat de omzetgroei van Nvidia en SMCI nauw verbonden is en elkaar vrijwel spiegelen is voor mij een indicatie dat het combineren van Nvidia's chips met SMCI's serveroplossingen wordt beschouwd als de beste praktijk bij het bouwen van AI-datacenters. Het hebben van een reputatie van producten die perfect compatibel zijn met Nvidia's is een enorme katalysator voor SMCI omdat Nvidia de GPU-markt domineert met een marktaandeel van 88%. Het sterke technologische partnerschap tussen SMCI en Nvidia wordt ook onderstreept door de verschijning van Nvidia's CEO tijdens een toespraak van Super Micro Computer Inc CEO Charles Liang op Computex Taipei. Jensen Huang beschreef zichzelf als Liang’s lange tijd partner en SMCI’s “beste verkoper”, wat aangeeft dat de omzet van SMCI waarschijnlijk de omzetgroei van Nvidia zal blijven herhalen. Daarom is het niet verwonderlijk dat de consensus voor zowel SMCI als NVDA verwacht dat de omzet in het huidige fiscale jaar zal verdubbelen. SMCI concurreert echter met grote en bekende bedrijven zoals Cisco, Dell, Hewlett-Packard Enterprise en Lenovo. De sterke band met Nvidia creëert in mijn optiek ook een aanzienlijke afhankelijkheid van Nvidia's succes. Als Nvidia zijn positie in de GPU-industrie verliest, zal SMCI waarschijnlijk ook hieronder lijden. Super Micro is ook uiterst snel in het upgraden van zijn product om te voldoen aan de nieuwe releases van Nvidia. Bijvoorbeeld, Jensen Huang presenteerde de Blackwell-familie van AI-versnellers op 18 maart. Binnen slechts 80 dagen, op 4 juni, introduceerde SMCI zijn producten die compatibel zijn met Blackwell, wat een indrukwekkend innovatietempo is. De R&D-uitgaven van het bedrijf lijken uiterst efficiënt omdat het bedrijf ongeveer $100 miljoen per kwartaal toewijst aan innovatie, wat vrij immaterieel is in vergelijking met de marktwaarde van meer dan $40 miljard. Desondanks is bescheiden R&D-uitgaven schijnbaar geen probleem aangezien SMCI zijn omzet in de afgelopen jaren heeft verdrievoudigd. De recente winststijgingen in de laatste kwartalen van SMCI zijn grotendeels te danken aan optimaal beheer van operationele kosten (OPEX), waarbij de kosten van verkochte goederen (COGS) in verhouding tot de omzet groeiden en de groei van OPEX beperkt bleef. Dit resulteerde in een EBIT-stijging van 281% op jaarbasis en 1,8% op kwartaalbasis. Desondanks blijft de vraag of SMCI in staat zal zijn om de marges verder te verhogen, vooral gezien de cyclische groeivertragingen en de kwartaalcontracties in marges. Een ander punt van zorg is de splitsing in groei tussen de nettowinst en de kasstroom uit operationele activiteiten. Dit komt voornamelijk door het strategisch opbouwen van voorraden om aan de verhoogde vraag te voldoen. SMCI heeft voldoende voorraad opgebouwd om toekomstige orders te vervullen, zoals de "meer dan 1.000 100-kilowatt vloeistof gekoelde racks die gepland zijn om in Q4 te worden verzonden." Echter, de vraag blijft of het bedrijf in staat zal zijn om het werkkapitaal op een optimaal niveau te krijgen om een vrije kasstroom te genereren die in verhouding staat tot de bedrijfsomvang van nu. Lees ook: Na AMD zijn de verwachtingen voor Nvidia´s GPU omzet hoger dan ooit SMCI heeft zijn omzetprognose voor 2024 verhoogd naar een bereik van $14,7-15,1 miljard, wat wijst op een sterke vraag die doorloopt in het volgende jaar. Voor Q4 2024 verwacht SMCI een omzet tussen $5,1 en $5,5 miljard, wat neerkomt op een jaarlijkse omzet van $20 tot $22 miljard. Ondanks de sterke omzetgroei blijven de marges een punt van zorg, wat kan leiden tot winstverwachtingen die niet worden gehaald als de kostenverbeteringen in de operationele uitgaven uitgeput raken. De omzet(groei) van SMCI sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De brutomarge van SMCI (2010-2024): Bron: Macrotrends Wat betreft de waardering, is de situatie complex te noemen in het geval van SMCI. De waarderings multipliers, zoals de koers-winstverhouding (P/E), suggereren dat het aandeel tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van de markt wordt verhandeld, wat zou kunnen duiden op overwaardering. Echter, rekening houdend met de sterke groei van de winst per aandeel (EPS), lijkt het aandeel relatief goedkoop. De forward PEG-ratio is gedaald van 0,75 naar 0,54, wat wijst op een betere waardering gezien de toekomstige EPS-groei. De P/E ratio van SMCI (2010-2024): Bron: Macrotrends De EPS (groei) van SMCI (2010-2024): Bron: Macrotrends Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD Super Micro Computer blijft een financieel sterk bedrijf met een solide positie in zijn marktsegment en toont sterke groeicijfers op jaarbasis. Echter, de duurzaamheid van de marges blijft een punt van zorg. Als het bedrijf er niet in slaagt om de huidige consensus te halen tijdens de Q4-rapportage op 6 augustus 2024 kan dit, helemaal met het huidige marktsentiment, wel eens negatief uit gaan pakken voor aandelen SMCI.

In het kort: In juli groeide het aantal banen in de VS met slechts 114.000, veel lager dan de verwachte 185.000, terwijl het werkloosheidspercentage steeg naar 4,3%. Sectoren zoals gezondheidszorg en bouw zagen wel een groei, maar de IT-sector verloor ruim 20.000 banen. De beurs reageerde negatief op het rapport, met een forse daling van de S&P 500, terwijl de Fed wel optimistisch blijft over renteverlagingen door afnemende inflatie. In juli rapporteerde het Amerikaanse ministerie van Arbeid een banengroei van slechts 114.000, aanzienlijk lager dan de verwachte 185.000 en de neerwaarts bijgestelde 179.000 in juni. Dit tegenvallende cijfer ging gepaard met een stijging van het werkloosheidspercentage naar 4,3%, het hoogste niveau sinds oktober 2021. Deze ontwikkeling voedt de zorgen over een economische vertraging, vooral omdat de arbeidsmarkt eerder een belangrijke factor van economische groei was. Hoewel de groei in het aantal banen teleurstellend was, waren er wel sectoren die positieve resultaten lieten zien. De gezondheidszorg voegde bijvoorbeeld 55.000 banen toe, wat het hoogste aantal was. Andere sectoren met aanzienlijke groei waren de bouw (25.000), de overheid (17.000), en transport en opslag (14.000). Opmerkelijk is ook de groei in de recreatie- en horecasector, die 23.000 banen toevoegde. Aan de andere kant verloor de IT-sector 20.000 banen. De gemiddelde uurlonen, een belangrijke indicator voor inflatie, stegen met 0,2% in de maand en met 3,6% op jaarbasis. Beide cijfers waren lager dan de respectieve voorspellingen van 0,3% en 3,7%. Deze afvlakking van de loongroei kan de Federal Reserve meer vertrouwen geven dat de inflatie terugkeert naar hun doelstelling van 2%. De groei in het aantal banen in juli was helaas aanzienlijk lager dan het gemiddelde van 215.000 over de afgelopen 12 maanden. Dit geeft aan dat de arbeidsmarkt, ondanks de recente veerkracht, toch daadwerkelijk tekenen van verzwakking begint te vertonen. De stijging van het werkloosheidspercentage naar 4,3% activeert namelijk de Sahm-regel, die stelt dat de economie in recessie verkeert wanneer het driemaandelijkse gemiddelde van het werkloosheidspercentage een half procentpunt hoger is dan het laagste niveau in de afgelopen 12 maanden. Aangezien het werkloosheidspercentage in juli 2023 3,5% was, suggereert de huidige stijging een toenemend risico op recessie. De beurzen wereldwijd reageerden negatief op het banenrapport. Zo verloor de S&P 500 bijna 2% op vrijdag. Dit werd nog eens verder verergerd door een onverwachte stijging van werkloosheidsclaims en een verdere verzwakking van de productiesector, wat leidde tot de grootste daling van dit jaar op Wall Street (voor 2024). Fed-voorzitter Jerome Powell bleef echter optimistisch over de economische vooruitzichten. Hij uitte vertrouwen in de economie en merkte op dat de afnemende inflatie het vertrouwen vergroot dat de centrale bank binnenkort de rente kan verlagen. De markten hebben volledig rekening gehouden met een renteverlaging van minstens een kwart procentpunt bij elk van de drie resterende Fed-vergaderingen dit jaar. De kans neemt zelfs toe dat de Fed verder zal gaan dan de verwachte verlagingen met een kwart procentpunt. Het banenrapport van juli 2024 laat kortom een verontrustend beeld van de Amerikaanse arbeidsmarkt en economie zien, met een lager dan verwachte banengroei en een stijgend werkloosheidspercentage. Hoewel bepaalde sectoren zoals de gezondheidszorg en de bouw wel sterke groei lieten zien, blijft de algemene vertraging een punt van zorg. De gemengde economische signalen en de reactie van de financiële markten benadrukken de delicate balans waarmee de Federal Reserve moet omgaan bij het bepalen van haar toekomstige monetaire beleid. De komende maanden zullen cruciaal zijn om te zien hoe deze dynamiek zich ontwikkelt en welke stappen de Fed zal nemen om de economische stabiliteit te waarborgen.

In het kort: MercadoLibre overtrof de verwachtingen van analisten met een winst per aandeel van $10,48 en een omzet van $5,07 miljard in het tweede kwartaal. Het aantal maandelijks actieve gebruikers van Mercado Pago steeg met 37% tot 52 miljoen, en het beheerde vermogen groeide met 86% tot $6,615 miljoen. De totale omzet in belangrijke markten zoals Brazilië, Argentinië en Mexico liet sterke groei zien, wat de dominante positie van MercadoLibre in Latijns-Amerika bevestigt. MercadoLibre heeft recent zijn resultaten voor het tweede kwartaal bekendgemaakt, waarbij het bedrijf de verwachtingen van analisten ruimschoots overtrof. De winst per aandeel kwam uit op $10,48, wat aanzienlijk hoger was dan de verwachte $8,72 per aandeel door analisten. Dit betekent dat de winst per aandeel maar liefst 20,18% hoger uitviel dan dat eerder voorspeld was. Ter vergelijking: een jaar geleden bedroeg de winst per aandeel nog $5,16. Daarnaast rapporteerde MercadoLibre een omzet van $5,07 miljard. Dit bedrag overtrof ook de verwachtingen van analisten, die een omzet van $4,76 miljard hadden voorspeld. Dit betekent dat MercadoLibre met ongeveer 6,5% beter presteerde dan verwacht. YoY is dit zelfs een groei van maar liefst 113%. Maar misschien zegt de naam MercadoLibre je helemaal niets, ondanks de indrukwekkende cijfers die het bedrijf al jaren weet neer te zetten. MercadoLibre is een van de grootse ecommerce-platforms in Zuid-Amerika. Ze bieden een platform waar mensen producten kunnen kopen en verkopen, vergelijkbaar met eBay of Amazon. Daarnaast bieden ze ook nog betalingsdiensten aan, vergelijkbaar met PayPal. Dit maakt MercadoLibre tot een groot bedrijf dat zowel e-commerce als financiële diensten aanbiedt. Op het gebied van omzet en winst per aandeel presteert het bedrijf dus ontzettend goed, maar het is belangrijk om ook een goed beeld te krijgen van de belangrijkste details. Een van deze details is het bruto handelsvolume, oftewel Gross Merchandise Volume (GMV). Dit geeft de totale transactiewaarde aan van wat er is verhandeld via hun platform. Voor het laatste kwartaal was de GMV $12,65 miljard. Dit is meer dan de $12,09 miljard die analisten hadden verwacht. Dit betekent dat er meer producten zijn gekocht en verkocht op MercadoLibre dan men had voorspeld, wat een positief teken is voor het bedrijf. Een ander belangrijk cijfer is het totale betalingsvolume, of Total Payment Volume (TPV). Dit geeft aan hoeveel geld er in totaal is verwerkt via de betaaloplossingen van MercadoLibre. Voor het laatste kwartaal was dit $46,33 miljard, iets lager dan de verwachting van $48,84 miljard. Hoewel dit een kleine tegenvaller is, blijft de TPV enorm hard groeien met een stijging van 36% YoY. Ook het fintech-segment van MercadoLibre, Mercado Pago, laat ook hele goede cijfers zien. Een belangrijke maatstaf voor het succes van Mercado Pago is het aantal maandelijks actieve gebruikers. In het tweede kwartaal van 2023 had Mercado Pago 37,9 miljoen maandelijks actieve gebruikers. Dit aantal is gestegen naar 52,0 miljoen in het tweede kwartaal van 2024. Deze groei van 37% over een jaar toont aan dat steeds meer mensen de diensten van Mercado Pago gebruiken voor hun dagelijkse transacties. Een andere belangrijke indicator voor de groei van het fintech segment is het totale beheerde vermogen (Assets Under Management, AUM). In het tweede kwartaal van 2023 beheerde Mercado Pago $3,555 miljoen aan activa. Dit bedrag steeg naar $6,615 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, wat neerkomt op een groei van 86%. Deze significante stijging in beheerd vermogen weerspiegelt de toenemende acceptatie van Mercado Pago’s financiële diensten, waaronder investeringsproducten en spaarrekeningen. Het toont aan dat klanten niet alleen vertrouwen hebben in Mercado Pago voor dagelijkse betalingen, maar ook voor het beheren van hun vermogen op de lange termijn. Daarnaast is het bedrijf in meerdere landen actief, waardoor het interessant is om eens te gaan kijken naar de cijfers in de belangrijkste gebieden. Brazilië is de grootste markt voor MercadoLibre, en de cijfers bevestigen dit. In het tweede kwartaal van 2024 was de totale omzet in Brazilië $2,786 miljard, een stijging vergeleken met $1,842 miljard in hetzelfde kwartaal van het vorige jaar. Argentinië is ook een van de belangrijkste markten voor MercadoLibre. In het tweede kwartaal van 2024 bedroeg de totale omzet in Argentinië $863 miljoen. Dit is een stijging van 11,9% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, toen de omzet $855 miljoen was. Deze groei geeft aan dat MercadoLibre zijn positie in de Argentijnse markt versterkt en steeds meer omzet genereert. Mexico is tevens een belangrijke en snelgroeiende markt voor MercadoLibre. In het tweede kwartaal van 2024 bedroeg de totale omzet in Mexico $1,201 miljard, een significante stijging ten opzichte van $724 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Vooral interessant is dat de omzet uit het e-commerce-segment in Mexico met 75% steeg in dit kwartaal. Naast de drie grootste markten (Brazilië, Argentinië en Mexico), bedient MercadoLibre ook andere Latijns-Amerikaanse landen. De totale omzet uit deze overige markten bedroeg $223 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, een stijging van ruim 36% vergeleken met $164 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. Analisten zijn positief over deze cijfers en dat is terug te zien in de price targets die ze hanteren. Het gemiddelde price target voor MercadoLibre is momenteel $2.005,44, wat een opwaarts potentieel van ongeveer 13% betekent vanaf de huidige koers. MercadoLibre heeft kortom zich zelf weer bewezen door indrukwekkende kwartaalresultaten te laten zien, waarbij het de verwachtingen van analisten ruimschoots overtrof in zowel de winst per aandeel als de omzet. Met een verdubbeling van de winst per aandeel ten opzichte van vorig jaar en een sterke omzetgroei van 48,6%, blijft het bedrijf een dominante speler in de Latijns-Amerikaanse e-commerce en fintech markten.