Doorzoek deze website

In het kort: Elon Musk haalt veel inspiratie uit boeken over technologie, ondernemerschap en kunstmatige intelligentie, die zijn denken en visie hebben gevormd. Aanbevolen boeken zoals Human Compatible , Steve Jobs , en Zero to One  bieden waardevolle inzichten over AI-risico's, innovatie en ondernemerschap. Musk's favoriete boeken stimuleren groot denken, het verkennen van nieuwe mogelijkheden en het omarmen van avontuur. Elon Musk, de briljante geest achter bedrijven als Tesla en SpaceX, staat bekend om zijn vernieuwende ideeën en ambitieuze projecten. Wat velen misschien niet weten, is dat Musk een fervent lezer is, die zijn inspiratie en kennis vaak uit boeken haalt. In verschillende interviews heeft hij aangegeven dat bepaalde boeken zijn denken en visie diepgaand hebben beïnvloed. Of je nu meer wilt leren over technologie, ondernemerschap of de toekomst, de boeken die Elon Musk aanbeveelt, bieden unieke inzichten die niet alleen hem, maar ook jou kunnen helpen om groot te denken en de wereld te veranderen. Hier zijn enkele van de boeken die volgens Musk iedereen zou moeten lezen. Boek 1: Human Compatible – Stuart Russell In Human Compatible  onderzoekt Stuart Russell de gevaren van kunstmatige intelligentie en de existentiële bedreigingen die het kan vormen als het niet goed wordt beheerd. Russell, een vooraanstaand professor aan UC Berkeley en een pionier in de AI-wereld, waarschuwt dat de huidige benadering van AI-ontwikkeling het risico met zich meebrengt dat machines uiteindelijk de controle overnemen en mogelijk zelfs een bedreiging vormen voor de mensheid. Hij stelt dat AI zo geprogrammeerd moet worden dat het altijd in het belang van de mensheid blijft handelen, in plaats van autonoom te opereren met onbekende of onvoorspelbare doelen. Voor Elon Musk is dit boek bijzonder relevant, omdat hij zelf vaak heeft gewaarschuwd voor de risico's van onbeheerde AI. Musk beschouwt AI zelfs als gevaarlijker dan kernwapens, omdat de snelheid waarmee het zich kan ontwikkelen, gecombineerd met het gebrek aan regels, kan leiden tot onvoorziene en rampzalige gevolgen. Musk pleit daarom voor strengere regelgeving en meer ethische overwegingen bij de ontwikkeling van AI, een standpunt dat in Human Compatible sterk wordt ondersteund. Boek 2: Steve Jobs – Walter Isaacson De biografie Steve Jobs , geschreven door Walter Isaacson, biedt een diepgaand inzicht in het leven van de oprichter van Apple. Het boek beschrijft Jobs’ persoonlijke reis, van zijn experimenten met spiritualiteit en LSD tot zijn opkomst als een van de meest invloedrijke figuren in de tech-industrie. Het verhaal legt niet alleen zijn succes bloot, maar ook zijn fouten en de complexe persoon die Jobs was. Elon Musk bewondert Steve Jobs om zijn innovatie en visie. Hoewel de twee elkaar nooit goed hebben gekend, ziet Musk Jobs als een inspiratiebron vanwege zijn vermogen om industrieën te hervormen en zijn vastberadenheid om de status quo uit te dagen. Musk deelt Jobs’ eigenzinnige karakter en zijn vastberadenheid om altijd iets groters en beters te creëren, ongeacht de obstakels. Het boek is een fascinerende kijk op hoe visie, creativiteit en doorzettingsvermogen een revolutie in technologie kunnen ontketenen. Boek 3: Zero to One: Notes on Startups, or How to Build the Future – Peter Thiel Zero to One  van Peter Thiel is een boek vol met innovatie en ondernemerschap, en biedt waardevolle inzichten voor iedereen die de ambitie heeft om een eigen bedrijf op te zetten. Thiel, mede-oprichter van PayPal en investeerder in bedrijven zoals Facebook, legt uit dat ware innovatie niet komt door simpelweg bestaande ideeën te kopiëren, maar door het verkennen van nieuwe, onbekenden terreinen. Volgens Thiel moet je niet proberen te concurreren in bestaande markten, maar juist iets totaal nieuws creëren om echt vooruitgang te boeken. Musk is zelf het levende voorbeeld van de ideeën in dit boek. Met SpaceX en Tesla stapte hij in industrieën die anderen als te moeilijk of zelfs onrendabel beschouwden, en bracht hij disruptieve veranderingen teweeg. Musk gelooft, net als Thiel, in het creëren van iets totaal nieuws in plaats van te vechten voor een plek in bestaande markten. Zero to One sluit naadloos aan op Musk’s filosofie om altijd vooruit te denken en grenzen te verleggen. Boek 4: Superintelligence: Paths, Dangers, Strategies In Superintelligence  waarschuwt de Zweedse filosoof Nick Bostrom voor de gevaren van superintelligente machines die de menselijke intelligentie zouden kunnen overtreffen. Hij onderzoekt de potentiële risico's en schetst scenario's waarin AI niet alleen de menselijke intelligentie voorbijstreeft, maar ook de controle over de wereld kan overnemen. Bostrom benadrukt dat, zonder zorgvuldige regelgeving en strategieën, de ontwikkeling van superintelligentie een existentiële dreiging kan vormen voor de mensheid. Musk deelt Bostrom's zorgen en is een voorvechter van voorzichtigheid en regulering in de ontwikkeling van AI. Hij heeft meerdere keren benadrukt dat als de ontwikkeling van AI zonder toezicht of ethische overwegingen doorgaat, het de grootste bedreiging voor het menselijk bestaan kan worden. Superintelligence  biedt een diepgaand inzicht in de risico's van AI en waarom we ons moeten voorbereiden op een toekomst waarin machines mogelijk veel intelligenter worden dan mensen. Het lijkt veel op het boek dat we eerder bespraken (Human Compatible), maar gaat dieper in op de potentiële rampzalige gevolgen. Boek 5: The Hitchhiker's Guide to the Galaxy – Douglas Adams Elon Musk las The Hitchhiker's Guide to the Galaxy  toen hij opgroeide in Zuid-Afrika, en het boek heeft een blijvende indruk op hem achtergelaten. Het humoristische en absurde sciencefictionverhaal van Douglas Adams volgt de avonturen van Arthur Dent, die op het laatste moment wordt gered voordat de aarde wordt vernietigd door buitenaardse wezens. Samen met zijn vriend Ford Prefect gaat hij op een intergalactische reis waarin diepzinnige en filosofische vragen over het leven, het universum en alles wat daartussen ligt worden behandeld. Voor Musk is dit boek meer dan alleen vermaak. Het heeft zijn levensfilosofie gevormd, waarbij hij het avontuur en de zoektocht naar het onbekende omarmt. Musk heeft vaak gezegd dat het boek hem inspireerde om na te denken over de noodzaak van het verkennen van de ruimte en waarom de mensheid zichzelf als een multiplanetaire soort moet zien. Het boek herinnert ons eraan om groot te dromen, de absurditeit van het leven te accepteren en altijd op zoek te gaan naar antwoorden op de grootste vragen van het universum. Lees ook: Goedkoop beleggen in vastgoed in 202 4 Of je nu een tech-ondernemer bent of wilt worden of simpelweg je horizon wilt verbreden, de boeken die Elon Musk aanbeveelt bieden waardevolle inzichten over tech, ondernemerschap, en de toekomst van de mensheid. Elk van deze boeken heeft Musk geholpen om zijn denken te vormen en zijn ambitieuze visies na te streven. Voor iedereen die geïnspireerd is door Musk’s successen, bieden deze werken een bron van inspiratie en intellectuele groei. Of je nu meer wilt weten over de gevaren van AI, de filosofie achter ondernemerschap, of gewoon een goed sciencefiction-verhaal wilt lezen, deze boeken geven je de tools en denkwijzen om groot te denken en nieuwe mogelijkheden te ontdekken.

Samenvatting: ASML komt op woensdag 16 oktober vóór beurs opening met cijfers, te midden van zorgen over de impact van exportrestricties naar China. Goldman Sachs presenteert zijn kwartaalresultaten op dinsdag 15 oktober vóór beurs, na sterke prestaties van sectorgenoot JPMorgan. Johnson & Johnson publiceert zijn cijfers op dinsdag 15 oktober vóór beurs, met speciale aandacht voor de afsplitsing van de consumententak en de prestaties in de farmaceutische sector. ASML, de Nederlandse halfgeleidergigant, zal op woensdag 16 oktober zijn kwartaalcijfers bekendmaken vóór de beurs opent. De focus ligt sterk op de recente Amerikaanse beperkingen op de export van geavanceerde technologieën naar China, wat mogelijk de toekomstige omzetgroei kan beïnvloeden. ASML heeft eerder gewaarschuwd dat deze beperkingen hun toegang tot de Chinese markt kunnen beperken, wat een aanzienlijk deel van hun omzet vertegenwoordigt (zo´n 50%). Lees ook: Is het al(weer) tijd voor ASML? In Q2 2024 rapporteerde ASML een omzet van 6,9 miljard euro, een stijging van 27% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De nettowinst kwam uit op 1,9 miljard euro, wat neerkomt op een winstmarge van ongeveer 28%. Ondanks de sterke groei zijn er nu zorgen dat de restricties, die specifiek gericht zijn op hun EUV-machines (de meest geavanceerde lithografiemachines die cruciaal zijn voor chipproductie), de winstgevendheid op de lange termijn kunnen ondermijnen. De omzet van ASML (2010-2024): Bron: Macrotrends Analisten verwachten voor Q3 een omzet van 6,5 miljard euro, wat zou wijzen op een lichte daling ten opzichte van het vorige kwartaal. De winst per aandeel (EPS) wordt geschat op 5,40 euro. Dit is weliswaar een sterke prestatie, maar beleggers zijn bezorgd over de vooruitzichten voor 2025 en verder, aangezien China goed is voor ongeveer 15% van ASML’s jaarlijkse omzet. Goldman Sachs: Focus na cijfers van JPMorgan Goldman Sachs presenteert zijn kwartaalcijfers op dinsdag 15 oktober vóór beurs. Na de indrukwekkende cijfers van JPMorgan vorige week, die beter dan verwachte resultaten lieten zien dankzij sterke prestaties in investment banking en trading, staat nu ook Goldman Sachs in de schijnwerpers. Beleggers zijn natuurlijk benieuwd of Goldman deze lijn kan voortzetten, vooral gezien de schommelende macro-economische omstandigheden en toenemende concurrentie in de financiële sector. Voor het derde kwartaal van 2024 verwachten analisten een winst per aandeel van 6,89 dollar, wat een daling zou zijn van de 8,25 dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verwachte omzet ligt rond de 11,4 miljard dollar, een daling van 2,5% jaar-op-jaar. Dit kan te wijten zijn aan een daling in M&A-activiteiten en minder volatiliteit in de markten, wat de inkomsten uit handelsactiviteiten drukt. De EPS van Goldman Sachs (2010-2024): Bron: Macrotrends Een belangrijk punt van aandacht is de verschuiving van Goldman Sachs naar een meer gediversifieerde inkomstenstroom. De bank heeft de laatste jaren zwaar geïnvesteerd in zijn asset management- en consumer banking-activiteiten, wat hun afhankelijkheid van traditionele investment banking zou moeten verminderen. Toch blijven de markten sceptisch over het succes van deze transitie, gezien de relatief zwakke prestaties in de consumentenafdeling, met name na de verkoop van delen van hun consumentenplatform Marcus. Johnson & Johnson: Transformatie in volle gang Johnson & Johnson (J&J) publiceert zijn kwartaalresultaten op dinsdag 15 oktober vóór beurs. De cijfers worden gepresenteerd middenin een forse transformatieperiode voor het bedrijf. Na de afsplitsing van zijn consumentendivisie (bekend van merken als Tylenol en Band-Aid), heeft J&J zijn focus volledig gericht op zijn farmaceutische en medische hulpmiddelen-afdelingen, die samen goed zijn voor ongeveer 85% van de totale omzet. In Q2 2024 genereerde J&J een omzet van 25,5 miljard dollar, wat een groei van 6,3% betekende ten opzichte van dezelfde periode in 2023. De farmaceutische afdeling groeide met 9%, aangedreven door de verkoop van kankermedicijnen zoals Darzalex. Analisten verwachten dat de omzet voor Q3 rond de 24,9 miljard dollar ligt, met een verwachte winst per aandeel van 2,21 dollar. De afsplitsing van de consumententak, die nu handelt onder de naam Kenvue, heeft J&J in staat gesteld zich te concentreren op de meer winstgevende segmenten. Echter, de farmaceutische sector kampt met vertragende groei in sommige segmenten, zoals de verkoop van vaccins, waardoor analisten voorzichtig zijn met hun prognoses voor de komende kwartalen. Deze week zullen dus onder andere de kwartaalcijfers van grote bedrijven als ASML, Goldman Sachs en Johnson & Johnson beleggers belangrijke inzichten geven in de gezondheid van verschillende sectoren, van halfgeleiders tot farmaceutica en investment banking. Bij ASML ligt de focus op de impact van de Chinese restricties, terwijl Goldman Sachs moet bewijzen dat het de sterke prestaties van JPMorgan kan evenaren. Voor Johnson & Johnson is het vooral interessant hoe de transformatie van het bedrijf zich verder ontvouwt, nu de focus volledig ligt op farmaceutica en medische hulpmiddelen. Beleggers zullen elk cijfer nauwlettend in de gaten houden om hun beleggingsstrategieën bij te stellen. Hieronder heb ik voor je de belangrijkste kwartaalcijfers per dag samengevat, met de verwachte EPS van analisten: Dinsdag 15 oktober Op dinsdag staat een reeks grote namen uit de financiële sector in de spotlight. Bank of America , Goldman Sachs , en Citigroup  rapporteren hun cijfers vóór de beurs opent. Analisten verwachten lagere resultaten dan vorig jaar door trage groei in consumentendiensten en minder fusies en overnames. Ook Johnson & Johnson  komt met resultaten, waarbij beleggers vooral zullen kijken naar de prestaties van de farmaceutische tak na de afsplitsing van de consumententak. Nabeurs zijn onder andere United Airlines  en Interactive Brokers  aan de beurt, waar vooral de luchtvaartsector onder de loep zal worden genomen: Woensdag 16 oktober Op woensdag publiceert ASML  zijn cijfers vóór beurs. De halfgeleidergigant wordt sterk in de gaten gehouden vanwege de mogelijke impact van de Amerikaanse exportrestricties naar China. Morgan Stanley  en Abbott Labs  zijn andere belangrijke spelers die hun kwartaalresultaten bekendmaken, met de focus op respectievelijk de bankensector en de gezondheidszorg. Nabeurs brengt Alcoa  zijn cijfers naar buiten, waarbij de markt geïnteresseerd is in de prestaties van de aluminiumindustrie, terwijl ook de vastgoedsector via bedrijven als Crown Castle  en SL Green Realty  de aandacht trekt: Donderdag 17 oktober Donderdag wordt gedomineerd door grote spelers in verschillende sectoren, waaronder Blackstone  en Commercial Metals . In de gezondheidszorg is Elevance Health  een belangrijke naam met verwachtingen van een sterke winst per aandeel. De financiële sector blijft relevant met M&T Bank  en KeyCorp  die hun resultaten presenteren. Nabeurs verschijnen rapporten van onder andere Intuitive Surgical , een leider in de medische technologie, en WD-40 , wat de markt ook inzicht geeft in de prestaties van nichemarkten: Vrijdag 18 oktober De week sluit af met de resultaten van Procter & Gamble , een belangrijke graadmeter voor de consumptiegoederenindustrie. De resultaten van Ally Financial  en Fifth Third Bancorp  geven ons een beter inzicht in de prestaties van de bankensector, nadat giganten eerder deze week waarschijnlijk al het belangrijkste beeld zullen schetsen. Daarnaast zijn beleggers benieuwd naar de cijfers van SLB  (voorheen Schlumberger), een van de grootste olie- en gasbedrijven, gezien de fluctuaties in de energieprijzen:

In het kort: Financiële ratio's bieden beleggers belangrijke inzichten in de prestaties en financiële gezondheid van een bedrijf. Ze helpen beoordelen hoe efficiënt een bedrijf winst genereert, schulden beheert, en risico's controleert. Het gebruiken van ratio's maakt het mogelijk om beter gefundeerde beleggingsbeslissingen te nemen op basis van harde cijfers. Financiële ratio's zijn onmisbaar voor iedereen die de gezondheid en prestaties van een bedrijf echt wil begrijpen. Of je nu een ondernemer bent die zijn bedrijf wil laten groeien of een belegger die op zoek is naar de beste aandelen, deze ratio's geven je concrete inzichten. In plaats van te vertrouwen op onderbuikgevoelens of oppervlakkige indrukken, laten financiële ratio's je zien hoe een bedrijf écht presteert, van winstgevendheid tot het omgaan met schulden. Ze fungeren als een soort gezondheidsrapport, waardoor je gefundeerde beslissingen kunt nemen op basis van harde cijfers. Laten we eens kijken naar de belangrijkste ratio’s die je hierbij helpen. Ratio 1: Quick Ratio We beginnen meteen met een ratio die voor veel beleggers waarschijnlijk onbekend is. Deze ratio meet de liquiditeit van een bedrijf, oftewel hoe goed het in staat is om zijn korte termijn schulden te voldoen met beschikbare middelen (zoals cash). Wat deze ratio onderscheidt van andere liquiditeits-ratio's is dat de quick ratio geen rekening houdt met voorraden. Dit is belangrijk, want voorraad is minder snel om te zetten in cash dan bijvoorbeeld geld op de bank of vorderingen die snel betaald worden. De quick ratio wordt berekend met de volgende formule: (Vlottende activa – Voorraad)/Kortlopende verplichtingen Een quick ratio van meer dan 1 betekent dat het bedrijf zijn korte termijn schulden kan dekken met zijn direct beschikbare middelen. Dit is een positief signaal voor beleggers, omdat het laat zien dat een bedrijf niet afhankelijk is van de verkoop van voorraden om snel aan zijn financiële verplichtingen te voldoen. Benjamin Graham benadrukte al het belang van liquiditeit en veiligheid in zijn boeken. Hij geloofde dat een bedrijf altijd een sterke liquiditeitspositie moest hebben om onverwachte financiële tegenslagen te kunnen opvangen. Volgens hem is de quick ratio dan ook een van de belangrijkste ratio's voor beleggers. Ratio 2: Debt to Equity Ratio De debt to equity ratio laat zien in welke mate een bedrijf is gefinancierd met geleend geld (schulden) versus het eigen geld dat aandeelhouders in het bedrijf hebben geïnvesteerd (eigen vermogen). Deze verhouding is belangrijk omdat het aangeeft hoeveel een bedrijf leunt op schulden om zijn activiteiten te financieren. De formule om deze ratio te berekenen is: Totale schulden / Eigen vermogen Een ratio boven de 1 betekent dat een bedrijf meer schulden heeft dan eigen vermogen. Dit kan riskant zijn, omdat het bedrijf dan sterk afhankelijk is van leningen, wat in economisch onzekere tijden voor problemen kan zorgen. Wanneer een bedrijf te veel schulden heeft, kan het moeite hebben om die terug te betalen, vooral als de winst daalt of de rentelasten stijgen. Een lage ratio, het liefst onder 1, geeft aan dat het bedrijf minder afhankelijk is van leningen en meer op eigen vermogen vertrouwt. Dit wordt vaak gezien als veiliger, vooral in tijden van economische onzekerheid. Beleggers zoals Warren Buffetestat vermijden mel bedrijven met te veel schulden, omdat hij gelooft dat bedrijven met een hoge schuld snel in problemen kunnen komen als de markt tegenzit. Buffett benadrukt dat bedrijven die zwaar op schulden leunen kwetsbaarder zijn voor economische schokken. Ratio 3: Return on Equity De Return on Equity is ook een belangrijke maatstaf voor beleggers, omdat het laat zien hoe goed een bedrijf het geld van zijn aandeelhouders gebruikt om winst te maken. Simpel gezegd geeft dit aan hoeveel winst een bedrijf genereert voor elke euro of dollar die aandeelhouders hebben geïnvesteerd. Dit maakt het een nuttige tool om te beoordelen of een bedrijf goed presteert als het gaat om de winstgevendheid. De formule om ROE te berekenen is: (Nettowinst – Dividenden) / Eigen vermogen Een hoge return on equity betekent dat een bedrijf efficiënt gebruik maakt van zijn kapitaal om winst te maken. Dit is positief voor beleggers, omdat het aangeeft dat het bedrijf in staat is om winstgevend te groeien met het geld dat in het bedrijf is gestoken. Vaak geeft dit ook aan dat het bedrijf hele hoge winstmarges heeft en over een soort competitief voordeel beschikt. Beleggers zoals Warren Buffett benadrukken daarom ook vaak het belang van een hoge ROE. Buffett gelooft dat bedrijven met een consistente en hoge ROE meestal beter presteren, omdat ze hun middelen effectief inzetten om waarde voor aandeelhouders te creëren. Als een bedrijf in staat is om keer op keer een hoge ROE te behalen, is dat een teken dat het zijn kapitaal slim gebruikt en financieel gezond is. Ratio 4: Winstmarge De profit margin, of winstmarge, geeft inzicht in hoeveel van de inkomsten van een bedrijf overblijft als winst nadat alle kosten zijn betaald. Met andere woorden, het laat zien hoe winstgevend een bedrijf is en hoe goed het in staat is om zijn kosten onder controle te houden. De formule om de winstgevendheid te berekenen is simpel: je deelt de winst door de totale omzet. Een hoge winstmarge betekent dat een bedrijf in staat is om een groot deel van zijn omzet als winst te behouden, wat wijst op efficiëntie en succes. Dit kan betekenen dat het bedrijf goed in staat is om zijn kosten, zoals productie- en inkoopkosten, te beheersen. Bedrijven met hogere winstmarges zijn vaak aantrekkelijker voor beleggers omdat ze vaak over bepaalde competitieve voordelen beschikken. Er zijn verschillende soorten winstmarges die je kunt berekenen: Brutowinstmarge: Dit laat zien hoeveel van de omzet overblijft nadat de kosten van de verkochte goederen zijn afgetrokken. Het toont hoe goed een bedrijf zijn productie- en inkoopkosten beheert. Operationele winstmarge: Dit houdt rekening met de overheadkosten, zoals salarissen en huur, en geeft aan hoe winstgevend een bedrijf is na deze kosten. Nettowinstmarge: Dit toont de uiteindelijke winst die overblijft nadat alle kosten, inclusief belastingen en rente, zijn betaald. Dit geeft het volledige beeld van hoe winstgevend een bedrijf écht is. Een dalende winstmarge kan bovendien een waarschuwing zijn voor beleggers omdat het betekent dat een bedrijf een kleiner deel van zijn inkomsten als winst overhoudt. Dit kan het gevolg zijn van stijgende kosten of dalende inkomsten. Als deze trend doorzet, kan het betekenen dat het bedrijf minder efficiënt wordt of moeite heeft om zijn kosten te beheersen, wat op lange termijn kan leiden tot lagere winsten en een verslechterde financiële positie. Ratio 5: Interest Coverage De interest coverage ratio meet hoe goed een bedrijf in staat is om de rente op zijn leningen te betalen met de winst die het genereert. Dit is vooral belangrijk voor bedrijven die veel schulden hebben, omdat het laat zien of ze voldoende winst maken om hun rentebetalingen op tijd te voldoen. De formule om de ratio te berekenen is: EBIT / Rentelasten Waarbij EBIT staat voor winst vóór rente en belastingen. Een hogere ratio betekent dat het bedrijf genoeg winst maakt om gemakkelijk de rente te betalen. Dit geeft beleggers vertrouwen dat het bedrijf zijn schulden kan beheren. Een ratio boven de 2 wordt vaak gezien als gezond, omdat het betekent dat het bedrijf voldoende ruimte heeft om zijn renteverplichtingen na te komen. Een lagere ratio, bijvoorbeeld onder de 1, kan erop wijzen dat het bedrijf moeite heeft om de rente op zijn schulden te betalen. Dit is vooral risicovol in economisch moeilijke tijden, omdat het bedrijf kwetsbaar kan zijn voor een daling in inkomsten. Belegger Benjamin Graham, bekend om zijn voorzichtige aanpak, benadrukte vaak dat een hoge interest coverage ratio belangrijk is om ervoor te zorgen dat een bedrijf goed bestand is tegen economische schokken zonder direct in de problemen te komen. Samenvattend zijn financiële ratio's hele belangrijke tools voor het begrijpen van de prestaties en de financiële gezondheid van een bedrijf. Ze bieden beleggers concrete inzichten in hoe goed een bedrijf zijn middelen beheert, winst genereert, schulden aflost en financiële risico's beheerst. Of het nu gaat om het meten van de liquiditeit via de quick ratio, de financiële hefboomwerking via de debt to equity ratio, of de winstgevendheid via de return on equity, elk van deze ratio’s geeft een ander perspectief op de kracht van een bedrijf.

In het kort: Cathie Wood's Ark Innovation ETF kocht $15 miljoen aan megacap tech aandelen, Amazon en Meta, ondanks dat haar fonds dit jaar 8% heeft verloren. Haar investeringsstrategie richt zich meestal op disruptieve technologieën, maar ze koopt soms grote bedrijven om risico’s te balanceren. Ondanks een indrukwekkend rendement van 153% sinds 2020, presteert haar fonds slechter dan de S&P 500 op de lange termijn, met negatieve rendementen over drie jaar en een netto uitstroom van $2,5 miljard in de afgelopen 12 maanden. Cathie Wood, CEO van Ark Investment Management, staat bekend om haar focus op innovatieve en nieuwe technologieën in sectoren zoals AI, blockchain en DNA-sequencing. Ze richt zich doorgaans op kleine tot middelgrote techbedrijven met hoge groei(potentie!). Echter, deze week besloot ze om te investeren in grote technologiebedrijven, oftewel megacaps, wat afwijkt van haar typische strategie. Deze beweging suggereert dat Wood op zoek is naar stabiliteit in haar portefeuille, vooral nu haar fonds zwaar onder druk staat. De top-10 holdings van het ARK innovation fund: Bron: Ark Invest Op dinsdag kocht haar Ark Innovation ETF 76.505 aandelen van Amazon, goed voor een waarde van $14 miljoen. Amazon-aandelen zijn sinds 5 augustus met 18% gestegen tot $189. Dit betekent dat Wood niet op een grote daling kocht, wat mogelijk haar intentie toont om met stabielere en gevestigde bedrijven (eindelijk?) wat zekerheid in haar fonds te brengen. Amazon trok tussen 24 september en de dag van de aankoop wel 9,8% terug, wat wellicht een motief voor deze specifieke aankoop was. Daarnaast kocht haar Ark Next Generation Internet ETF 2.365 aandelen van Meta Platforms, ter waarde van $1,4 miljoen. De Meta-aandelen stegen met 16% in de afgelopen maand, wat ook hier betekent dat ze investeert in een groeiende trend. De aandelenkoers van de Ark Innovation ETF sinds de beursgang: Bron: Nasdaq Cathie Wood heeft ook haar positie in Coinbase (COIN) opnieuw vergroot door vorige week dinsdag 12.994 aandelen te kopen, ter waarde van bijna $2,2 miljoen. Deze aankoop was de eerste sinds 11 september 2024. Met deze transactie bevat het ARK Fintech Innovation ETF nu ongeveer $67 miljoen aan Coinbase-aandelen, wat 7,43% van het totale fonds vertegenwoordigt. Naast de aankoop van Coinbase-aandelen, verkocht ARK ook 135.665 aandelen van Robinhood (HOOD) voor een totale waarde van bijna $3,5 miljoen. Deze verkoop was noodzakelijk om te voldoen aan regelgeving van de Securities and Exchange Commission (SEC), die voorkomt dat fondsen meer dan 5% van hun activa in effecten beleggen van bedrijven die meer dan 15% van hun inkomsten halen uit de verkoop van effecten. Robinhood steeg bijna 10% op de dag van de verkoop en sloot op $25,61 per aandeel. Wood's Ark Innovation ETF heeft het dit jaar moeilijk, met een verlies van 8% tot nu toe in 2024. Het fonds beheert nog steeds zo’n $5,5 miljard aan activa, maar de lange termijn prestaties zijn teleurstellend vergeleken met bredere benchmarks zoals de S&P 500. De S&P 500 behaalde bijvoorbeeld 35% over het afgelopen jaar, terwijl het fonds van Wood 15% behaalde. Op een termijn van drie jaar staat Ark Innovation zelfs 25% in het rood, terwijl de S&P een winst van 11% liet zien. Hoewel Cathie Wood door sommige investeerders wordt geprezen als een visionair op het gebied van technologie, ligt ze onder vuur bij anderen. Morningstar-analist Robby Greengold benadrukte bijvoorbeeld dat hoewel de door haar gekozen technologische platforms "veelbelovend" zijn, de risico’s niet goed worden beheerd. Dit wordt ondersteund door een schatting van Morningstar’s Amy Arnott, die berekende dat Ark Innovation ETF sinds de oprichting in 2014 maar liefst $7,1 miljard aan waarde heeft vernietigd voor haar aandeelhouders. Deze kritiek wordt versterkt door short-seller Fraser Perring, die Wood in 2022 zwaar bekritiseerde en haar betitelde als een "kapitaalvernietiger." Ondanks de aanhoudende kritiek blijft Wood zelfverzekerd. Ze stelt dat haar strategie van disruptieve innovatie op lange termijn vruchten zal afwerpen, vooral nu de rentetarieven dalen. Gemakkelijk aandelen kopen? Dat kan bij DeGiro #A D Cathie Wood lijkt zich steeds meer te richten op een mix van risico en stabiliteit, door te investeren in megacap bedrijven als Amazon en Meta. Deze grote technologiebedrijven bieden mogelijk een buffer tegen de volatiele aard van de kleinere disruptieve techbedrijven waarin ze normaal investeert. Toch blijven de lange termijn prestaties van haar vlaggenschipfonds achter bij bredere markten, wat vragen oproept over de duurzaamheid van haar strategie. Hoewel ik dit een goede beweging vind, blijft de hoop uiteraard dat de risicovolle aandelen in het portfolio van Cathie Wood ook eens de juiste gok blijken te zijn. Tot die tijd is het een kwestie van afwachten hoe het fonds zich zal ontwikkelen.

In het kort: Onderzoek toont aan dat 92% van de fondsmanagers de S&P 500 niet verslaat over een periode van 15 jaar, wat de uitdaging voor particuliere beleggers nog groter maakt. Particuliere beleggers behalen vaak veel lagere rendementen door slechte timing en stock-picking, terwijl de S&P 500 in dezelfde periode gemiddeld veel beter presteert. De S&P 500 biedt een eenvoudige en stabiele beleggingsoptie met sterke lange termijn resultaten, ondersteund door de grootste Amerikaanse bedrijven en een robuuste economie. Aandelenmarkten zijn voor velen het pad naar vermogensgroei. De mogelijkheid om zelf de beste bedrijven te kiezen en enorme rendementen te behalen spreekt natuurlijk ook veel beleggers aan. Maar hoewel dit prachtig klinkt, laten onderzoeken keer op keer zien dat zelfs de meest ervaren professionals – fondsmanagers die er hun fulltime baan van hebben gemaakt – moeite hebben om de markt consistent te verslaan. Voor de gemiddelde belegger is het daarom vaak veel verstandiger om het avontuurlijke stock-picking te laten voor wat het is en te kiezen voor de eenvoud en stabiliteit van indexfondsen, zoals de S&P 500. Het lijkt misschien logisch dat professionele beleggers de markt zouden moeten kunnen verslaan. Ze hebben immers toegang tot dure onderzoeksrapporten en diepgaande financiële data. Bovendien hebben ze jarenlange ervaring, de beste opleidingen, en ze zijn letterlijk de hele dag bezig met het analyseren van bedrijven, sectoren en economische trends om de beste aandelen te selecteren. Toch blijkt dat zelfs voor hen het consistent verslaan van de markt een enorme uitdaging is. Om dit beter te begrijpen, kijken we naar de resultaten van een studie van Standard & Poor’s (S&P Dow Jones Indices). Deze studie onderzocht de prestaties van actieve fondsmanagers in de periode van 2001 tot 2020. Wat bleek? Maar liefst 92% van de fondsmanagers deed het slechter dan de S&P 500 over een periode van 15 jaar. Dit betekent dat slechts een klein percentage van de fondsmanagers erin slaagde om hun klanten meer winst te bezorgen dan wat ze zouden hebben verdiend door simpelweg in een indexfonds te beleggen dat de S&P 500 volgt. Met andere woorden, zelfs de experts die beschikken over de beste hulpmiddelen en dag in dag uit bezig zijn met het analyseren en voorspellen van de markt, slagen er zelden in om deze te verslaan. Als de professionals, met al hun tijd, kennis en middelen, er al niet in slagen om consequent beter te presteren dan de brede markt, hoe groot is dan de kans dat een particuliere belegger – zonder dezelfde tools, kennis en ervaring – dat wél kan? De realiteit is dat het voor de meeste mensen vrijwel onmogelijk is om de markt te verslaan. En dit zeggen we niet zomaar. De cijfers bevestigen dat de meeste particuliere beleggers het veel slechter doen dan de markt. Uit een onderzoek van Dalbar, een onderzoeksbureau dat zich richt op beleggersgedrag, blijkt dat particuliere beleggers regelmatig slechte beslissingen nemen. Het onderzoek, uitgevoerd over de periode 1991 tot 2020, laat zien dat de gemiddelde belegger een jaarlijks rendement behaalde van slechts 5,04% , terwijl de S&P 500 in diezelfde periode een gemiddeld rendement van 10,28% per jaar opleverde. Ruim twee keer zoveel dus. En nu kun je misschien nog denken: Dit verschil van ruim 5% per jaar is niet gigantisch, maar op de lange termijn maakt dit een wereld van verschil. Over een periode van bijvoorbeeld 30 jaar betekent dit dat een belegger die de S&P 500 volgt zijn vermogen kan zien groeien met bijna het dubbele rendement vergeleken met de gemiddelde particuliere belegger. Dat gaat in dat geval over miljoenen euro's die je misloopt. Maar waarom is het zo moeilijk om de markt te verslaan? Het selecteren van individuele aandelen vereist een enorme tijdsinvestering en diepgaand onderzoek. Particuliere beleggers moeten continu op de hoogte blijven van bedrijfsresultaten, marktnieuws, en economische ontwikkelingen. Dit vergt niet alleen veel tijd, maar ook een aanzienlijke hoeveelheid kennis. De meeste particuliere beleggers hebben echter niet de tijd, kennis of de middelen om dit effectief te doen. Dit maakt het op lange termijn enorm moeilijk om met succes aandelen te kiezen die de markt zullen overtreffen. En in plaats van consistent te blijven investeren en te profiteren van lange termijn groei, proberen particuliere beleggers daarnaast vaak de markt te timen op basis van slechte of inaccurate doe-het-zelf waarderingen of zelfs gewoon op gevoel. Ze denken dat ze kunnen voorspellen wanneer de markt of specifieke aandelen gaan stijgen of dalen, maar dit is buitengewoon moeilijk, zelfs voor professionals. Zoals Dalbar’s onderzoek aantoont, resulteert dit in slechtere prestaties dan wanneer ze simpelweg hun geld hadden geïnvesteerd in een passief beheerd indexfonds zoals de S&P 500. Je hebt het nu al een aantal keer voorbij horen komen, maar De S&P 500 wordt wereldwijd gezien als een van de meest betrouwbare en succesvolle indexen. De index bestaat uit 500 van de grootste bedrijven in de Verenigde Staten, die een breed scala aan sectoren vertegenwoordigen. Dit zorgt ervoor dat de S&P 500 een goede afspiegeling is van de Amerikaanse economie. Door de jaren heen heeft de index enorm sterke lange termijn resultaten laten zien. Zelfs in tijden van crises, zoals de Grote Depressie en de financiële crisis van 2008, is de index telkens weer hersteld en bleef het vertrouwen van beleggers groot. Een van de redenen voor het succes van de S&P 500 is de weging van bedrijven op basis van hun beurswaarde. Dit betekent dat grotere, succesvollere bedrijven zoals Apple en Microsoft een grotere invloed hebben op de index, waardoor de S&P 500 profiteert van de prestaties van de grootste marktleiders. Daarnaast zijn er strenge eisen voor toelating tot de index: bedrijven moeten winstgevend zijn en voldoen aan specifieke eisen zoals marktkapitalisatie en liquiditeit, wat zorgt voor een sterke en stabiele selectie van bedrijven. Daarnaast speelt de Amerikaanse economische cultuur een grote rol. Amerika staat wereldwijd bekend als een van de meest kapitalistische en productieve landen, waar de focus op innovatie, ondernemerschap en economische groei zeer sterk is. Dit maakt de Amerikaanse markt aantrekkelijk voor bedrijven en investeerders, wat op zijn beurt de kracht van de S&P 500 versterkt. De hoge productiviteit en vrijheid van Amerikaanse bedrijven, draagt bij aan het succes van de index. Hoewell het dus misschien verleidelijk is om te proberen individuele aandelen te selecteren en de markt te verslaan, tonen de feiten en data aan dat dit voor de meeste beleggers extreem moeilijk is. Zelfs professionele fondsmanagers slagen er zelden in om de markt consequent te overtreffen. De S&P 500 biedt daarentegen een eenvoudige, betrouwbare en bewezen manier om te profiteren van lange termijn groei van de beste bedrijven. De combinatie van lage kosten, sterke selectiecriteria en de robuuste Amerikaanse economie maakt de S&P 500 een van de meest interessante opties voor beleggers die op zoek zijn naar rendement zonder de stress van zelf beleggen.

In het kort: nVent, Vertiv en Modine Manufacturing profiteren sterk van de groeiende vraag naar liquid cooling systemen door datacenter groei. De markt voor liquid cooling groeit jaarlijks met 27,6%, sneller dan de bredere datacentermarkt. Het aandeel liquid cooling zal naar verwachting in 2028 in 25% van de datacenters worden gebruikt. In dit artikel gaan we kijken naar drie bedrijven die actief zijn in de opkomende liquid cooling markt De vraag naar datacenters neemt in rap tempo toe, vooral door de groei van kunstmatige intelligentie (AI) en machine learning. AI-modellen vragen om steeds krachtigere hardware die enorme hoeveelheden data kan verwerken. Deze hardware, zoals de grafische processoren (GPU's) van Nvidia en AMD, genereert vele malen meer warmte dan traditionele cloud-servers. Hierdoor groeit de noodzaak voor innovatieve koelingsoplossingen, en dat drijft de vraag naar liquid cooling, een techniek die 25 keer effectiever is dan luchtkoeling. Bron: Marketandmarkets De bredere markt voor liquid cooling groeit explosief. Terwijl datacenters in hun geheel een jaarlijkse groei van 15% laten zien, groeit de liquid cooling-markt veel sneller, namelijk met 27,6% per jaar. Dit komt doordat AI-toepassingen veel intensievere rekenkracht vereisen, wat leidt tot meer warmteproductie en dus een grotere vraag naar efficiënte koeling. Dean Dray, analyit bij RBC Capital Markets zei hierover: "De realiteit is dat datacenters geen AI-processen kunnen uitvoeren zonder gebruik te maken van vloeistofkoeling." Op dit moment maakt slechts 5% van de datacenters wereldwijd gebruik van liquid cooling, maar dat percentage zal naar verwachting stijgen tot 25% in 2028. De totale adresseerbare markt voor liquid cooling wordt momenteel geschat op 4,9 miljard dollar, maar dit bedrag zal naar verwachting sterk toenemen naarmate meer datacenters overstappen op deze efficiëntere koelingstechnologie. Supermicro heeft zijn positie als leider in volledige rack-scale vloeistofkoelingsoplossingen verder verstevigd door meer dan 100.000 GPU's per kwartaal te leveren voor enkele van de grootste AI-fabrieken ter wereld. Dit nieuws werd op 7 oktober 2024 bekendgemaakt door Super Micro Computer. Het bedrijf levert complete vloeistofkoelingsoplossingen, waaronder krachtige Coolant Distribution Units (CDU's), koelplaten, koelmanifolds, koelinstallaties en geavanceerde software voor het volledige beheer van datacenters. Deze technologieën zorgen voor aanzienlijke kostenbesparingen, zowel op hardwaregebied als op het gebied van energieverbruik in datacenters. Sinds juni 2024 heeft Supermicro meer dan 2.000 vloeistofgekoelde racks geleverd, waarmee ze inspelen op de enorme vraag naar krachtige AI-infrastructuur. CEO Charles Liang benadrukte dat de innovatieve vloeistofkoelingsoplossingen van het bedrijf niet alleen de prestaties verbeteren, maar ook de energiekosten verlagen voor AI-fabrieken. Dit maakt het mogelijk om meer servers binnen dezelfde energiebudgetten te plaatsen, waardoor AI-modellen sneller kunnen worden getraind. Deze complete koeloplossingen worden snel geleverd en geïnstalleerd, waardoor de tijd tot operationeel zijn (Time-to-Online, TTO) aanzienlijk wordt verkort van maanden naar weken. Supermicro blijft met deze oplossingen toonaangevend op het gebied van green computing, door de energie-efficiëntie van datacenters te verhogen en hun ecologische voetafdruk te verkleinen. In deze snelgroeiende sector komen steeds meer nieuwe bedrijven naar voren, buiten SMCI, die we allemaal kennen: nVent Electric, Vertiv en Modine Manufacturing. Deze bedrijven hebben allemaal hun aandelenkoersen fors zien stijgen in 2024, terwijl de markt voor datacenters in volle groei is. Echter is het de vraag of de enorme groei die nog voor ons ligt al volledig ingeprijsd is, gezien het feit dat op dit moment slechts 5% van de datacenters gebruik maakt van liquid cooling zoals ik al noemde, en dit nog enorm verwacht wordt te groeien. Vertiv is een grote speler in de datacentersector en is zich recent meer gaan richten op liquid cooling. Het bedrijf had oorspronkelijk een sterke positie in luchtkoeling, maar heeft door overnames zijn liquid cooling-portfolio flink uitgebreid. In december 2023 nam Vertiv het bedrijf CoolTerra over, wat hen toegang gaf tot geavanceerde technologieën op het gebied van vloeistofkoeling. Inmiddels komt 75% van de omzet van Vertiv uit datacenters, en datacenters zijn goed voor een groei van meer dan 20% per jaar in hun omzet. Deze groei wordt gevoed door de toenemende vraag naar datacentercapaciteit voor AI-modellen, die veel energie en rekenkracht vereisen. De aandelenkoers van Vertiv sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Analisten zoals Saree Boroditsky van Jefferies verwachten dat Vertiv een samengestelde jaarlijkse groei van 24% in de winst kan realiseren tot 2027. Dit komt vooral door de sterke groeiende orderportefeuille en de focus op verdere uitbreiding in de liquid cooling-markt. Modine Manufacturing is een andere, en relatief nieuwe, speler in de liquid cooling-markt. Het bedrijf stond vooral bekend om zijn luchtkoelingoplossingen, maar is in 2024 begonnen met het uitbreiden van zijn productportfolio door overnames. In het begin van 2024 verwierf Modine de intellectuele eigendommen van TMG Core, een specialist in liquid cooling-technologie. Dit heeft hen geholpen om sneller te groeien in de datacentersector. Modine verwacht dat hun omzet in deze sector met 50% zal groeien in 2024, aangedreven door strategische samenwerkingen met grote AI-bedrijven. De aandelenkoers van Modine Manufactering sinds de beursgang: Bron: Macrotrends Modine’s groeiambities zijn fors, met plannen om hun liquid cooling-technologie ook in de Azië-Pacific-regio te introduceren, waar de datacenteractiviteiten snel toenemen. Het bedrijf voorspelt een jaarlijkse omzetgroei van 18% tot 22% tot 2027 in hun climate solutions-segment, dat liquid cooling omvat. Analisten zien nog steeds opwaarts potentieel in het aandeel van Modine, mede door hun focus op innovatie en uitbreiding naar deze nieuwe markten. De omzet(groei) van Modine Manufacturing: Bron: Macrotrends nVent Electric is een van de pioniers op het gebied van liquid cooling en heeft zich met name weten te onderscheiden door hun vroege toetreding tot deze specifieke markt. Waar de bedrijven zoals Vertiv en Modine die ik noemde voornamelijk door acquisities in deze sector zijn gestapt, is nVent al meer dan tien jaar actief in liquid cooling. Dit geeft het bedrijf een voorsprong op het gebied van innovatie en productontwikkeling. Het bedrijf is van oudsher sterk in het leveren van elektrische systemen, maar het is nu sterk gepositioneerd in datacenterkoeling, met een focus op high-performance cooling-oplossingen voor AI-infrastructuur. Dit leidde tot samenwerkingen die nVent opbouwde met nagenoeg alle hyperscale spelers, waardoor het bedrijf een stille maar belangrijke partner werd in het ontwerpen en testen van thermische oplossingen voor elke generatie GPU's en chips. nVent levert een unieke technologie in de vorm van hun coolant distribution unit (CDU), die als het "brein" van het koelsysteem fungeert. Deze technologie zorgt ervoor dat warmte van chips direct en nauwkeurig kan worden afgevoerd. Dit is cruciaal voor het soepel draaien van krachtige AI-servers. Hun producten worden al gebruikt door bijna alle grote hyperscale datacenter-exploitanten, wat hun leidende positie in deze nichemarkt verder versterkt. nVent genereert momenteel 23% van zijn omzet uit de datacentersector, waarvan de helft uit liquid cooling komt, dat jaarlijks met 27,6% groeit. Ondanks hun sterke groei is het aandeel van nVent in liquid cooling relatief kleiner in vergelijking met de simpoelweg veel grotere concurrenten zoals Vertiv, wat betekent dat er nog veel mogelijk opwaarts potentieel is voor verdere groei in deze markt. De aandelenkoers van NVent sinds de beursgang: Bron: Macrotrends De recente investering van hun Thermal Management-divisie voor 1,4 miljard dollar stelt nVent in staat om zich nog sterker te focussen op de datacentersector en liquid cooling, terwijl het bedrijf zijn financiële positie versterkt door schulden af te lossen. Dit zal naar verwachting de winstmarges en kasstroom verbeteren, met een geschatte groei van 20% in de winst per aandeel in de komende jaren. De FWD P/E van NVent: Bron: Finbox Kortom, samengevat biedt de liquid cooling-markt enorme groeikansen door de stijgende vraag naar efficiënte koelingsoplossingen voor datacenters die AI ondersteunen. Bedrijven zoals Vertiv en Modine maken gebruik van acquisities om snel in deze markt te groeien, terwijl nVent zijn vroege positie en technologische innovatie benut om een sterke basis te leggen voor verdere groei. De komende jaren zullen deze bedrijven profiteren van de verschuiving naar meer geavanceerde datacenter-infrastructuur, wat hen aantrekkelijke investeringskansen maakt.

In het kort: De master Strategic Entrepreneurship aan de Erasmus Universiteit Rotterdam is de meest gewilde studie onder werkgevers, gevolgd door Finance (VU Amsterdam) en Strategic Management (Tilburg University). Strategische studies zijn in opkomst, doordat bedrijven jong talent zoeken dat strategisch kan meedenken en innovatieve oplossingen biedt. Rechtenstudies blijven ook populair, door de toenemende complexiteit van regelgeving, door nieuwe privacywetten en ESG-eisen. In een recent onderzoek naar de meest gewilde opleidingen onder werkgevers, is de masteropleiding Strategic Entrepreneurship aan de Erasmus Universiteit Rotterdam de absolute favoriet. De studie, die jonge professionals traint in ondernemend en strategisch denken, staat op nummer één in de lijst. Hiermee wordt de trend bevestigd dat strategische opleidingen steeds meer in trek zijn bij bedrijven. De top van de lijst ziet er als volgt uit: 1. Strategic Entrepreneurship - Erasmus Universiteit Rotterdam 2. Finance - Vrije Universiteit Amsterdam 3. Strategic Management - Tilburg University In 2024 zien we dat de focus verschuift van een puur data- en technologisch georiënteerde voorkeur naar een bredere waardering voor strategische denkers. Strategic Management en Strategic Entrepreneurship staan beiden in de top 3, terwijl data- en bèta-georiënteerde opleidingen iets lager op de lijst staan dan in 2022. Lees ook: De beste studentenrekening van 2024 met gratis hoge spaarrente Dit laat een verschuiving zien van een voorkeur voor juridische studies naar strategische opleidingen, zoals Strategic Management en Strategic Entrepreneurship, wat duidelijk aangeeft dat bedrijven steeds meer belang hechten aan professionals die strategisch kunnen meedenken en innoveren binnen een bedrijf. Volgens Laurens van Nues, CEO en medeoprichter van Magnet.me , komt dit doordat bedrijven in een snel veranderende economie meer belang hechten aan talent dat niet alleen operationeel sterk is, maar ook op strategisch niveau kan meedenken. Bedrijven zoeken naar kandidaten die innovatieve oplossingen kunnen aandragen en flexibel zijn in een dynamische omgeving. Naast de master Strategic Entrepreneurship aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, staan de master Finance aan de Vrije Universiteit Amsterdam op plek twee en de master Strategic Management aan de Tilburg University op de derde plaats. Deze opleidingen hebben hoge waardering van werkgevers, voornamelijk door de vaardigheden die studenten ontwikkelen op het gebied van strategie en financieel inzicht. Dit is een verschuiving ten opzichte van 2023, waarin finance-gerelateerde studies de bovenste plekken innamen. Hoewel opleidingen zoals Finance nog steeds hoog op de lijst staan, zien we nu dat strategische opleidingen terrein winnen. Ook rechtenstudenten blijven in trek, vooral vanwege de steeds complexere regelgeving waar bedrijven mee te maken krijgen. Dit is terug te zien in de aanwezigheid van twee masters op het gebied van privaatrecht in de top 10 van meest gewilde studies. Vanwege nieuwe regels, zoals strengere privacywetten en de invoering van ESG-eisen (Environmental, Social, and Governance), zoeken bedrijven juridisch talent dat hen kan helpen deze uitdagingen aan te gaan. De toename in wet- en regelgeving maakt juridische expertise cruciaal, vooral voor bedrijven die risico’s willen vermijden en zich willen aanpassen aan veranderende wetgevingsvereisten. Volgens Van Nues speelt deze trend een belangrijke rol in de blijvende populariteit van rechtenstudies onder werkgevers. Een ander opvallend punt is dat de Erasmus Universiteit Rotterdam met maar liefst elf noteringen in de top 50 van meest gewilde studies het beste scoort. Deze sterke vertegenwoordiging toont de waardering van werkgevers voor de diversiteit en kwaliteit van opleidingen aan deze universiteit. Op de voet gevolgd door de Tilburg University met tien vermeldingen en de Vrije Universiteit Amsterdam met negen vermeldingen. Kortom, bedrijven willen niet alleen iemand die de cijfers begrijpt, maar ook iemand die weet hoe die cijfers strategisch kunnen worden ingezet om de organisatie vooruit te helpen.

In het kort: Vroeg beginnen met investeren en profiteren van samengestelde rente kan je helpen om met relatief lage maandelijkse inleg miljonair te worden. Hoe later je begint, hoe meer je maandelijks moet inleggen om hetzelfde doel van €1 miljoen te bereiken, afhankelijk van je leeftijd en rendement. Hogere rendementen, zoals 7% of 10%, verlagen de benodigde maandelijkse bijdrage aanzienlijk, waardoor je je financiële doel sneller kunt bereiken. Wil jij miljonair worden? Het lijkt misschien een ambitieus doel, maar met de juiste strategie en een beetje discipline is het haalbaar. Of je nu 20, 30, of zelfs 50 jaar oud bent, het is nooit te laat om te beginnen. Hoe vroeger je echter start met investeren, hoe minder je maandelijks hoeft in te leggen om dat doel te bereiken. Het draait allemaal om het krachtige effect van samengestelde groei en consistentie. In dit artikel leggen we uit hoeveel je maandelijks moet investeren, afhankelijk van je leeftijd en het rendement dat je behaalt. Zo zie je precies hoe je jouw financiële toekomst kunt vormgeven en zelfs al rond je 50e miljonair kunt zijn! Het bereiken van een vermogen van €1 miljoen is voor velen een aantrekkelijk doel, en met de juiste aanpak is het haalbaar, ongeacht je leeftijd. Het belangrijkste ingrediënt? Tijd en slim investeren. Vroeg beginnen stelt je in staat optimaal te profiteren van samengestelde groei. Dit betekent dat niet alleen je oorspronkelijke investering groeit, maar dat ook de winst op eerdere winsten verder aangroeit. Naarmate de tijd vordert, wordt dit effect exponentieel sterker. Hoe langer je de tijd hebt om te beleggen, hoe minder je elke maand hoeft in te leggen om je doel van €1 miljoen te bereiken. Het rente-op-rente-effect, ook wel bekend als samengestelde rente, speelt hierbij een cruciale rol. Dit zorgt ervoor dat je niet alleen rendement haalt op je oorspronkelijke investering, maar ook op de winst die je in de loop van de tijd hebt opgebouwd. Dit is precies waarom het zo belangrijk is om vroeg te beginnen. Laten we naar een voorbeeld kijken: als je begint met beleggen op je 20e, hoef je met een rendement van 7% slechts €274 per maand te investeren om voor je 65e een miljoen euro te hebben. Dit komt neer op ongeveer €9 per dag. Door tijd aan je zijde te hebben, hoef je relatief weinig in te leggen om je doel te bereiken. Vroeg beginnen geeft je namelijk decennia de tijd om je geld te laten groeien en het rente-op-rente-effect zijn werk te laten doen. Als je later begint met investeren, moet je meer inleggen om hetzelfde doel te bereiken. Begin je pas op je 40e, dan moet je maandelijks €1.217 investeren om met hetzelfde rendement van 7% alsnog €1 miljoen te halen op je 65e. Dit komt neer op ongeveer €40 per dag. Dit verschil laat duidelijk zien hoe cruciaal tijd is als factor bij het opbouwen van vermogen. Hoe minder tijd je hebt, hoe harder je geld moet "werken" om dezelfde resultaten te behalen. De onderstaande tabel geeft inzicht in de maandelijkse inleg die nodig is om €1 miljoen op te bouwen, afhankelijk van je startleeftijd en het behaalde rendement: Het verwachte rendement speelt ook een grote rol in hoeveel je moet investeren. Hogere rendementen verlagen de benodigde maandelijkse inleg aanzienlijk. Laten we eens kijken naar enkele voorbeelden van verschillende rendementen: Rendement van 5% : Begin je op je 30e, dan moet je bij een rendement van 5% ongeveer €882 per maand investeren om miljonair te worden voor je 65e. Rendement van 7% : Zoals eerder genoemd, hoef je bij dit rendement als 30-jarige ongeveer €548 per maand te investeren. Rendement van 10% : Bij een rendement van 10% hoef je als 30-jarige zelfs maar €370 per maand in te leggen. Het verschil in rendementen kan dus een enorme impact hebben op je maandelijkse inleg. Het loont daarom om te beleggen in aandelen of andere investeringen die op de lange termijn hogere rendementen kunnen bieden. Vroeg beginnen betekent niet alleen dat je maandelijkse bijdragen lager zijn, maar het kan er ook voor zorgen dat je je doel van €1 miljoen zelfs eerder dan je 65e bereikt. Als je op je 20e begint en een rendement van 10% behaalt, kun je tegen je 50e al miljonair zijn. Dit geeft je meer vrijheid en mogelijkheden voor je pensioen, of zelfs om eerder te stoppen met werken. Een vermogen van 1 miljoen opbouwen is dus zeker haalbaar, vooral als je vroeg begint en consistent blijft beleggen. Kleine, regelmatige bijdragen hebben dankzij het rente-op-rente effect een grote impact op de lange termijn. Door slim te investeren, kun je je financiële doelen bereiken en jezelf een comfortabele toekomst geven. Of je nu klein begint of grote stappen zet, de kracht van consistentie en tijd kan je helpen je miljoen te bereiken.

In het kort: AMD's nieuwste GPU's zijn op bepaalde vlakken competitief te noemen met Nvidia's Blackwell-chips, ondanks dat Nvidia koploper blijft. Nvidia behoudt een prestatieniveau dat 1,9 keer hoger is dan AMD's nieuwe MI325x GPU, maar AMD heeft onder andere mogelijkheden om Nvidia's prijzen te onderbieden door lagere marges te hanteren. AMD's marktwaarde is minder dan 10% van Nvidia's, wat het een interessante investering maakt vanwege de groeikansen als het bedrijf verder weet te innoveren. De concurrentie tussen AMD en Nvidia op het gebied van GPU's is enorm aangescherpt met de lancering van AMD's nieuwste GPU, de MI325x. Nvidia blijft de marktleider met zijn aankomende Blackwell GPU's, maar AMD heeft een aantal strategische voordelen die de dominantie van Nvidia kunnen bedreigen, met name in termen van prijsstelling en om sommige vlakken prestatie-optimalisatie. De kracht van NVIDIA’s platform strategie vertaalt zich niet alleen in omzetgroei, maar ook in financiële efficiëntie. Door de reikwijdte van hun platform en het gebruik van standaardmodules in meerdere markten, heeft NVIDIA aanzienlijke schaalvoordelen weten te realiseren. Dit blijkt duidelijk uit de efficiënte besteding van R&D-middelen. Ondanks een toename van de R&D-uitgaven met $1 miljard in het tweede kwartaal van 2024, daalde de R&D-kosten als percentage van de omzet van 14,8% naar 10%. De omzet(groei) van de chipgiganten Nvidia, AMD en Intel: Bron: Finchat Dit toont aan hoe het bedrijf de technologische investeringen die het doet optimaliseert om maximale waarde te genereren uit een groeiende omzetbasis. Dit is iets waar Nvidia simpelweg gewoon een voorsprong heeft, waardoor ze betere producten op de markt kunnen zetten puur kijkend naar prestaties. In dit artikel wil ik echter verder in gaan op hoe AMD via andere wegen weldegelijk druk kan uitoefenen op Nvidia met zijn nieuwe producten. AMD voorspelt dat de totale adresserbare markt (TAM) voor AI-accelerators in de komende vier jaar (gerekend vanaf de TAM in 2023) met een samengestelde jaarlijkse groei van 60% zal toenemen tot $500 miljard in 2028. Dit zou een enorme groeikans zijn, gezien AMD's groeiende aanwezigheid in de AI-infrastructuur, zowel op hardware- als softwaregebied. AMD ceo Lisa Su tijdens het AI event van AMD afgelopen week: Bron: AMD Een van AMD’s belangrijkste innovaties die de weg vrijmaakt voor deze groei is de chiplet-architectuur. Traditionele processors (SoC's) zijn vaak wat men noemt monolithisch, wat betekent dat ze uit één groot blok bestaan. De chiplet-benadering verdeelt deze SoC's in meerdere kleinere chips. Dit biedt AMD de flexibiliteit om verschillende configuraties samen te stellen, waardoor er sneller nieuwe, krachtigere producten op de markt kunnen komen. Deze chiplet-architectuur speelt een cruciale rol in het versnellen van prestatieverbeteringen en het verlagen van kosten. Het stelt AMD in staat om zijn producten sneller te vernieuwen en met elk nieuw model substantiële prestatiewinst te behalen, zonder de kosten op te drijven. Deze technologische voorsprong heeft AMD’s nieuwste EPYC-processors voorzien van een veel betere prijs-prestatieverhouding in vergelijking met de concurrentie. Lees ook: Schokkende waarheid: Zo ver loopt China nog achter op ASML 1. Prestaties en efficiëntie Allereerst gaan we terug naar de harde feiten: de prestatie vergelijking tussen AMD’s MI325x en Nvidia's Blackwell GPU's. Nvidia introduceert de Blackwell GB200 als een dual-package GPU, wat resulteert in een indrukwekkende 5 PFLOPS (petaflops) aan FP16-prestaties. Dit betekent dat elke Blackwell GPU ongeveer 2,5 PFLOPS levert, wat 1,9 keer zo hoog is als de 1,3 PFLOPS van AMD's MI325x GPU. Ondanks deze prestatie voorsprong van Nvidia, heeft AMD een voordeel op het gebied van energieverbruik. Nvidia's Blackwell trekt 1200 watt per GPU, terwijl AMD’s MI325x 1000 watt verbruikt. Dit betekent dat Nvidia 1,6 keer meer prestaties per watt levert dan AMD. Echter, AMD kan Nvidia onder druk zetten door goedkopere alternatieven te bieden, wat vooral aantrekkelijk is voor bedrijven die op zoek zijn naar kostenefficiënte oplossingen. 2. Marktmarges en prijsstrategie Nvidia staat bekend om zijn extreem hoge marges, vooral in de datacenter-GPU-markt waar marges tot 75% kunnen oplopen. AMD heeft hier een belangrijke kans om Nvidia's marktaandeel aan te vallen door zijn GPU's tegen lagere prijzen aan te bieden. Hoewel AMD de pure prestatie wedloop misschien niet wint, kan het door marges te verkleinen toch een groot deel van Nvidia's klantenbestand aantrekken, vooral in sectoren waar prijs gevoeligheid een rol speelt. AMD heeft ook een geheugen voordeel met zijn MI325x GPU, die is uitgerust met 256 GB HBM3E-geheugen, vergeleken met de 192 GB van Nvidia’s Blackwell. Dit maakt AMD’s aanbod bijzonder aantrekkelijk voor applicaties die hoge geheugen vereisten hebben, wat het potentieel vergroot voor niche toepassingen die Nvidia momenteel bedient. 3. Impact van software: CUDA versus AMD's aanbod Een van de grootste sterke punten van Nvidia is zijn CUDA-softwareplatform. CUDA heeft een bijna monopolie achtige status in GPU-software voor high-performance computing en AI-applicaties. Nvidia heeft weinig te vrezen van kleinere spelers, aangezien veel van zijn grootste klanten eigen software oplossingen hebben ontwikkeld die minder afhankelijk zijn van CUDA. AMD heeft ondertussen zijn MI300X GPU's geïntegreerd met enkele van de grootste spelers in de AI-markt, wat erop wijst dat CUDA geen ondoordringbare barrière meer vormt voor AMD’s opmars in deze sector. Meta's Llama-model draait bijvoorbeeld al exclusief op AMD’s. 4. AMD's sterke CPU aanbod en marktpositie AMD blijft ook sterk in de CPU-markt, waar het zijn concurrent Intel blijft uitdagen. Dankzij strategische keuzes zoals het gebruik van TSMC's geavanceerde 3nm productieproces, is AMD erin geslaagd om de eerste server-CPU's op de markt te brengen met dit nieuwe knooppunt. Dit geeft AMD een technologisch voordeel ten opzichte van Nvidia's Grace CPU's, die nog steeds op het 4nm-proces zijn gebaseerd. De nieuwe generatie CPU van AMD ten opzichte van eerdere versies: Bron: AMD AMD’s EPYC CPU-lijn heeft in de afgelopen zeven jaar een indrukwekkende groei laten zien, met een zesvoudige stijging van het aantal kernen en een bijna elfvoudige prestatieverbetering. Deze continue innovaties in de CPU-markt hebben AMD in staat gesteld marktaandeel af te snoepen van Intel, een traag maar steeds kansrijk proces in de zeer conservatieve servermarkt. Hoewel de waardering van AMD een gewaagde is op basis van P/E, biedt AMD nog steeds groeimogelijkheden, zowel door de groeiende AI-markt als door het innemen van marktaandeel van grotere spelers zoals Nvidia. Bovendien heeft AMD geen substantiële schulden, wat zijn financiële positie versterkt en het minder gevoelig maakt voor economische schokken, wat we graag zien bij groeibedrijven. Wanneer we echter naar de P/S-ratio (Price-to-Sales) kijken, krijgen we een ander beeld als het gaat om de waardering van AMD ten opzichte van Nvidia. Hoewel deze ratio helpt om te beoordelen hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor elke dollar aan omzet, moet je wel realiseren dat Nvidia op dit moment veel winstgevender is dan AMD. De hogere P/S-ratio van Nvidia kan dus deels worden gerechtvaardigd door zijn huidige winstgevendheid en dominante positie in de markt. Daarentegen bevindt AMD zich in een eerdere fase van zijn groeitraject, waar de focus meer ligt op toekomstige groei dan op directe winstgevendheid (met een P/E van over de 80). De P/S ratio van AMD (2010-2024): Bron: Macrotrends De P/S ratio van Nvidia (2010-2024): Bron: Macrotrends Een belangrijke risico-factor blijft de mogelijkheid dat grote klanten zoals Google en Microsoft eigen GPU’s en CPU’s gaan ontwikkelen, wat de vraag naar producten van zowel AMD als Nvidia op lange termijn zou kunnen verlagen. Daarnaast blijft de levensvatbaarheid van de kunstmatige intelligentiemarkt als groeimotor een open vraag, wat ook invloed kan hebben op de toekomstige groei van beide bedrijven. Echter zal het nog wel even duren voordat deze nieuwe spelers in de markt in de buurt kunnen gaan komen van zowel Nvidia als AMD. De komst van AMD's nieuwste GPU's biedt een serieus alternatief voor Nvidia’s Blackwell voor sommige klanten, met name op het gebied van prijs-prestatieverhouding en geheugenoptimalisatie. Nvidia blijft echter overduidelijk de prestatieleider, met een 1,9 keer hogere FPLOPS-output. De echte strijd zal gaan over marges en prijsgevoeligheid, waar AMD in het verleden succes heeft geboekt door Nvidia's hoge marges aan te vallen. Voor nu kunnen we stellen dat AMD net een generatie van ontwikkeling achterloopt op Nvidia als het puur gaat om GPU rekenkracht. De nieuwe chips van AMD presteren namelijk vergelijkbaar met de eerder uitgebrachte H200 van Nvidia. Gemakkelijk aandelen kopen? Dat kan bij DeGiro #A D AMD’s relatief lage waardering, met een marktkapitalisatie die minder dan 10% is van Nvidia’s, maakt het een aantrekkelijker optie voor beleggers die het risico willen nemen in de volatiele AI-markt. Terwijl Nvidia afhankelijk blijft van groei in AI-toepassingen, kan AMD al winstgevend zijn door simpelweg marktaandeel over te gaan nemen van zijn grotere concurrent.

In het kort: China wil een grote speler worden in de chipindustrie, maar de voortgang met hun chip ontwikkeling gaat nog tergend langzaam. Exportrestricties op geavanceerde machines, zoals die van ASML, dwingen China tot creatieve oplossingen om toch chips te produceren. Huawei speelt een sleutelrol in het ontwikkelen van een autonome Chinese chipindustrie, ondanks de beperkingen door sancties. Eerder deze week schreef ik al over ASML, waar ook de afhankelijkheid van de export naar China naar voren kwam, daarom wou ik nu wat dieper ingaan hoe ver China nou zelf eigenlijk al is in hun chip ontwikkeling. De groeiende technologische macht van China zien we namelijk wereldwijd terug, van elektrische auto's tot zonnepanelen. Toch blijft de chipindustrie een zwak punt voor China. Ondanks aanzienlijke investeringen en investeringen in de bouw van chipfabrieken, zoals in Sichuan en rond Shanghai, lukt het China niet om door te breken op het gebied van geavanceerde halfgeleiders. Dit komt vooral door exportrestricties, opgelegd door de Verenigde Staten en hun bondgenoten, die cruciale apparatuur zoals de zeer belangrijke EUV-machines van het Nederlandse ASML blokkeren. Lees ook: Is het al(weer) tijd voor ASML? China heeft een enorme binnenlandse vraag naar chips. In 2022 was China verantwoordelijk voor bijna 25% van de wereldwijde chipconsumptie, maar moest het voor maar liefst $400 miljard aan chips importeren. Dit bedrag overstijgt zelfs de nationale uitgaven aan olie! Ondanks pogingen om de afhankelijkheid te verminderen, blijft China vooral importeren omdat het voor de productie van geavanceerde chips afhankelijk is van niet-Chinese leveranciers: In de zoektocht naar zelfvoorziening heeft Huawei een belangrijke positie ingenomen. Huawei, dat door de Amerikaanse sancties zwaar werd getroffen, is teruggevallen in omzet, maar heeft een nieuwe focus gevonden: het ontwikkelen van eigen chiptechnologie. Het bedrijf werkt nauw samen met andere Chinese bedrijven zoals SMIC om chips te produceren met bestaande, minder geavanceerde technologie. Het lukte Huawei om met oudere ASML-machines, die nog wel beschikbaar waren voor China, chips van 7 nanometer te produceren, zoals die in de Mate 60-smartphone. Dit succes was echter alleen mogelijk door kostbare en inefficiënte processen te herhalen. Hoewel deze methoden Huawei in staat stellen om enkele technologische beperkingen te omzeilen, heeft het bedrijf nog steeds geen toegang tot de meest geavanceerde EUV-technologie, die noodzakelijk is voor het produceren van de nieuwste generatie chips. ASML, dat het monopolie heeft op de productie van EUV-machines, speelt een cruciale rol in het blokkeren van China's technologische vooruitgang. Zonder EUV-technologie kan China slechts chips produceren die tientallen jaren achterlopen op wat Taiwan's TSMC en Zuid-Korea's Samsung momenteel doen. EUV-machines zijn in staat om extreem dunne lijnen van enkele nanometers op een chip te plaatsen, wat de prestaties van geavanceerde chips significant verbetert. De nieuwste chips van bijvoorbeeld Nvidia bevatten 200 miljard transistoren, mogelijk gemaakt door deze technologie. Volgens experts, zoals Paul Triolo van DGA Group, is het dupliceren van de geavanceerde lithografiesystemen van ASML een enorme uitdaging. ASML heeft tientallen jaren nodig gehad om hun huidige technologie te ontwikkelen, en het is onwaarschijnlijk dat China in de komende jaren vergelijkbare systemen zal kunnen produceren die net zo geavanceerd zijn. Hoewel Chinese bedrijven als SMEE zich inspannen om hun eigen lithografietechnologie te ontwikkelen, zijn ze nog niet in staat om EUV-machines te maken. De beste technologie van SMEE kan momenteel slechts 90 nanometer aan, een niveau dat ASML al twintig jaar geleden bereikte. Dit houdt China voorlopig vast in een achterstand van 15 tot 20 jaar op het gebied van geavanceerde chipproductie. Dit is dan ook de reden dat China nog massaal probeert alles te pakken te krijgen dat het kan vanuit andere landen (aan chip apparatuur): Bron: The economist Ondanks de ambitieuze doelstellingen van de Chinese overheid wordt de financiering voor de halfgeleidersector ook nog eens steeds moeilijker. De economische vertraging in China heeft ertoe geleid dat lokale overheden minder bereid zijn om bij te dragen aan deze investeringen. Slechts grote steden zoals Beijing, Shanghai en Guangdong hebben aanzienlijke bedragen toegezegd aan de laatste investeringsronde. Kleinere steden en regio's hebben minder mogelijkheden om in de halfgeleiderindustrie te investeren, omdat hun budgetten onder druk staan door de bredere economische situatie in China. Een ander probleem waarmee Chinese chipmakers worden geconfronteerd, is hun ander soort kostenstructuur in vergelijking tot concurrerende bedrijven in andere landen. Terwijl gevestigde fabrikanten van mature chips profiteren van de afschrijving van hun oudere machines, hebben Chinese bedrijven die momenteel investeren in nieuwe capaciteit nog te maken met hoge kosten voor apparatuur en fabrieken. Dit betekent dat hun winstmarges aanzienlijk lager zullen zijn in vergelijking met hun westerse tegenhangers die al veel verder zijn in hun ontwikkeling, wat op de lange termijn hun vermogen om te blijven groeien beperkt. Als China zijn ambitie om een leidende speler te worden in de halfgeleiderindustrie wil blijven nastreven, zal de overheid waarschijnlijk meer investeringen moeten blijven doen. De $48 miljard van het derde Big Fund is mogelijk slechts het begin van een reeks nieuwe stimuleringsmaatregelen om dit doel te bereiken. Lees ook: Een Chinese markt breekt records: Goed voor deze aandelen Daarnaast wijzen analisten erop dat de manier waarop subsidies worden verdeeld vaak afwijkt van de centrale strategie van Beijing. Lokale overheden richten zich liever op gevestigde industrieën dan op risicovollere innovaties zoals halfgeleiders, wat de vooruitgang in de chipindustrie verder belemmert. Mede hierdoor, en simpelweg de technologische achterstand, verschuift China zijn focus naar de productie van minder geavanceerde chips, de zogenaamde "mature chips", waarvan de transistorgroottes worden gemeten in tientallen nanometers. Dit type chips wordt veel gebruikt in alledaagse producten zoals televisies, koelkasten en auto’s. Volgens cijder van TrendForce is China verantwoordelijk voor meer dan de helft van alle geplande uitbreidingen in de wereldwijde productiecapaciteit van deze mature chips. De verwachting is dat China’s aandeel in de totale productiecapaciteit van chips hierdoor zal stijgen van 31% in 2023 naar 39% in 2027: Bron: The Economist Het Chinese offensief om de productie van mature chips uit te breiden heeft weldegelijk zorgen gewekt bij westerse beleidsmakers, ondanks de achterstand van China als het gaat om geavanceerde chips. Gina Raimondo, de Amerikaanse minister van Handel, waarschuwde in april 2024 dat de “massale subsidiëring” door China zou kunnen leiden tot een “enorme marktverstoring”. De vrees is dat een overaanbod van goedkope Chinese chips de prijzen wereldwijd onder druk zal zetten, wat niet alleen gevolgen kan hebben voor de Chinese markt, maar ook voor buitenlandse chipfabrikanten die een groot deel van hun inkomsten uit China halen. Ook SMIC, China’s grootste foundry, waarschuwde onlangs voor de toenemende concurrentie en de verwachting dat chipprijzen zullen dalen door een groeiend aanbod. Hoewel deze zorgen reëel zijn, suggereren sommige experts dat de impact op de wereldmarkt mogelijk beperkt blijft. Jan-Peter Kleinhans van het Duitse denktank SNV stelt dat een groot deel van de nieuwe Chinese productie “in China, voor China” zal zijn. Dit wordt bevestigd door het feit dat de afhankelijkheid van buitenlandse klanten voor Chinese foundries zoals SMIC en Hua Hong Semiconductor tussen 2018 en 2023 is gedaald van 40% naar 20%, terwijl hun totale output steeg. Dit duidt op een sterke binnenlandse vraag naar chips, vooral voor de auto-industrie en consumentenelektronica. China's ambitie om een chipgrootmacht te worden, wordt belemmerd door de complexe en langdurige aard van chipproductie. Hoewel China successen boekt op het gebied van standaardchips, zoals die nodig voor de auto-industrie en consumentenelektronica, blijft het land achter op het gebied van geavanceerde chips. De blokkade van EUV-technologie door de VS en bondgenoten dwingt China tot het zoeken van alternatieven, maar zonder toegang tot deze technologie zal het land zijn achterstand moeilijk, en hoe dan ook zeer traag, inhalen. Huawei's pogingen om deze kloof te dichten illustreren zowel de vindingrijkheid als de beperkingen waarmee China wordt geconfronteerd in zijn zoektocht naar technologische soevereiniteit. Gemakkelijk aandelen kopen? Dat kan bij DeGiro #A D Op de korte termijn zal China waarschijnlijk dus blijven domineren in de productie van minder geavanceerde chips, maar zonder doorbraken in lithografietechnologie blijft de toegang tot de meest geavanceerde halfgeleiders nog ver buiten bereik.

In het kort: De huizenprijzen in Nederland lopen in 2024 sterk uiteen, met Amsterdam als duurste gemeente (€ 7.187 per m²) en Pekela als goedkoopste (€ 1.995 per m²). De duurste gemeenten bevinden zich vooral in Noord-Holland, met bekende namen uit het Gooi, zoals Laren en Bloemendaal. De goedkoopste gemeenten zijn grotendeels te vinden in Groningen en Limburg, waar je aanzienlijk meer huis voor je geld krijgt. De huizenprijzen in Nederland blijven in 2024 grote verschillen vertonen. Waar je in Amsterdam gemiddeld € 7.187 per vierkante meter betaalt, kost eenzelfde vierkante meter in de Groningse gemeente Pekela slechts € 1.995. Het prijsverschil tussen de duurste en goedkoopste gemeenten bedraagt daarmee bijna 3,6 keer. Dit betekent dat je voor eenzelfde budget in Amsterdam een bescheiden appartement koopt, terwijl je in een goedkopere regio zoals Groningen een ruime vrijstaande woning kunt bemachtigen. Het zal niemand verbazen dat Amsterdam de duurste gemeente blijft, met een vierkantemeterprijs van € 7.187. De hoofdstad blijft, ondanks een lichte vertraging in de prijsstijgingen, veruit het duurst. Wat wel opvalt, is de sterke vertegenwoordiging van kleinere gemeenten in het Gooi en in Noord-Holland. Laren (€ 6.327 per m²) en Bloemendaal (€ 6.053 per m²) volgen op afstand. Ook andere gemeenten zoals Heemstede, Amstelveen en Blaricum staan hoog op de lijst, met prijzen tussen de € 5.000 en € 5.500 per m². Top 5 duurste gemeenten: 1. Amsterdam - € 7.187 2. Laren - € 6.327 3. Bloemendaal - € 6.053 4. Heemstede - € 5.583 5. Amstelveen - € 5.299 Aan de andere kant van het spectrum bevinden zich de gemeenten in Groningen en Limburg. Pekela, met een vierkantemeterprijs van € 1.995, is de goedkoopste gemeente van Nederland. Ook in gemeenten als Kerkrade (€ 2.040 per m²) en Eemsdelta (€ 2.119 per m²) liggen de prijzen ver onder het landelijk gemiddelde. Dit betekent dat kopers hier aanzienlijk meer ruimte kunnen kopen voor hun geld, wat vooral interessant is voor starters of mensen met een beperkt budget. Top 5 goedkoopste gemeenten: 1. Pekela - € 1.995 2. Kerkrade - € 2.040 3. Eemsdelta - € 2.119 4. Het Hogeland - € 2.151 5. Brunssum - € 2.160 Lees ook: Dit bedrag betaal je gemiddeld per maand voor een hypotheek De prijs per vierkante meter is sterk afhankelijk van de locatie en de vraag naar woningen. Gemeenten zoals Amsterdam en Laren blijven populair vanwege hun centrale ligging, voorzieningen en status. Tegelijkertijd worden in minder dichtbevolkte gebieden, zoals Groningen en Limburg, de prijzen gedrukt door een lagere vraag en meer beschikbare ruimte. Vooral de Randstad drijft de prijzen omhoog door de beperkte bouwgrond en de grote vraag naar woningen in economisch sterke regio’s. Een blik op de absolute top van de vastgoedmarkt laat zien dat er ook zeker nog steeds exorbitant dure woningen te vinden zijn. Het duurste huis van Nederland in 2024 is deze luxe villa in Laren, met een vraagprijs van naar schatting € 40 miljoen. Deze villa is eigendom geweest van Willem Willemstein, die het pand na aankoop volledig liet herbouwen. Het landgoed omvat onder andere 28.305 m² grond, 22 kamers, een privébioscoop, binnen- en buitenzwembaden, en een eigen tennisbaan. Dit paleis staat symbool voor het uiterste van de Nederlandse woningmarkt, waar luxe overduidelijk geen grenzen kent: Bron: Christie´s International Real Estate Voor beleggers biedt de vastgoedmarkt echter nog steeds kansen. Het is mogelijk om via vastgoedfondsen te profiteren van de stabiele huurinkomsten en waardestijgingen van professioneel beheerd vastgoed. Dit kan een aantrekkelijk alternatief zijn voor directe vastgoedinvesteringen, vooral voor beleggers die minder kapitaal beschikbaar hebben. Wil je meer weten over vastgoedfondsen? Lees dan ons artikel over de beste vastgoedfondsen in 2024.

In het kort: Voor een woning van €473.000 is een gezamenlijk bruto jaarinkomen van bijna €100.000 nodig om de volledige hypotheek te kunnen krijgen, met maandlasten rond €1.746. Het inbrengen van eigen vermogen, zoals €40.000, kan de maandlasten verlagen tot €1.604, wat op lange termijn een besparing van bijna €17.000 oplevert. Starters moeten rekening houden met stijgende maandlasten door het afnemende belastingvoordeel van hypotheekrenteaftrek bij een annuïteitenhypotheek. Huizenprijzen in Nederland blijven op recordhoogtes, en met een gemiddelde prijs van €473.000 voor een woning wordt het voor veel mensen een uitdaging om een huis te kopen, vooral voor starters. Dit artikel onderzoekt wat de financiële impact is van het kopen van een huis tegen deze prijs, hoe groot je hypotheek moet zijn, welke maandlasten daarbij horen, en hoe eigen inleg de maandlasten kan verlagen. Met een gemiddelde aankoopprijs van €473.000 moet je als koper een aanzienlijk bedrag lenen. Om een huis van deze waarde volledig te financieren met een hypotheek, is een gezamenlijk bruto jaarinkomen van bijna €100.000 nodig. Dit betekent vaak dat tweeverdieners in aanmerking komen voor een dergelijke hypotheek. Stel dat de ene partner €59.000 verdient en de andere €40.000, dan is dit samen voldoende om in aanmerking te komen voor een maximale hypotheek van €473.000. Echter, deze hypotheek valt boven de Nationale Hypotheek Garantie (NHG)-grens, wat betekent dat de hypotheek zonder NHG-verzekering moet worden afgesloten. Dit brengt vaak een iets hogere rente met zich mee. Als je kiest voor een hypotheekrente van 10 jaar vast met een rentepercentage van 4%, ziet het financiële plaatje er als volgt uit: de bruto maandlast voor een annuïtaire hypotheek van €473.000 bedraagt ongeveer €2.258 per maand. Na belastingvoordeel dankzij de hypotheekrenteaftrek, komt de netto maandlast in het eerste jaar uit op ongeveer €1.746. In de loop van de tijd zullen de netto maandlasten stijgen, omdat het af te lossen bedrag elk jaar groter wordt en het bedrag aan hypotheekrente dat je kunt aftrekken van de belasting, afneemt. Veel starters kunnen geen volledige hypotheek krijgen voor de aankoop van hun eerste woning. Vaak is het nodig om eigen geld in te brengen om de financiering rond te krijgen. Stel dat je als stel €40.000 eigen vermogen kunt inleggen, dan hoef je nog maar een hypotheek van €433.000 af te sluiten. Hierdoor worden de maandlasten lager. Bij dezelfde hypotheekvoorwaarden (annuïteitenhypotheek, 10 jaar vast, 4% rente), zouden de bruto maandlasten dalen naar ongeveer €2.067 per maand. De netto maandlast, inclusief hypotheekrenteaftrek, zou in het eerste jaar uitkomen op €1.604. Dit betekent dat je zo'n €140 per maand minder betaalt dan wanneer je de volledige €473.000 zou lenen. Op het eerste gezicht lijkt een besparing van €140 per maand misschien niet heel veel, maar op de lange termijn, over een periode van 10 jaar, komt dit neer op bijna €17.000. Dit toont aan hoe belangrijk het kan zijn om eigen geld in te brengen bij de aankoop van een woning, omdat het niet alleen je maandlasten verlaagt, maar ook de totale hypotheekschuld vermindert. Bij een annuïteitenhypotheek betaal je in de eerste jaren vooral rente en los je minder af op de hoofdsom. Naarmate je de lening aflost, neemt het aandeel van de aflossing in de maandlasten toe en daalt het deel dat uit rente bestaat. Hierdoor krijg je minder hypotheekrenteaftrek en nemen de netto maandlasten in de loop der tijd toe. Dit is belangrijk om te begrijpen, vooral voor starters, die vaak in de eerste jaren van hun carrière nog geen maximale inkomensgroei hebben doorgemaakt en rekening moeten houden met stijgende maandlasten. Lees ook: Hier vind je de voordeligste hypotheekrente voor jouw situatie De gemiddelde huizenprijs van €473.000 is voor veel mensen dus een aanzienlijke uitdaging. Zonder eigen inbreng is een hoog inkomen nodig om in aanmerking te komen voor een maximale hypotheek, en de maandlasten kunnen behoorlijk hoog zijn. Door eigen geld in te leggen, kunnen de maandlasten echter aanzienlijk worden verlaagd. Dit toont aan hoe belangrijk het is om goed na te denken over je financiële situatie en je mogelijkheden bij het kopen van een huis.